ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КАК ПОКАЗАТЕЛЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ОРГАНИЗАЦИИ. 5

1.1 Рентабельность, как один из важнейших показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия. 5

1.2 Показатели рентабельности. 7

1.3 Факторы, влияющие на изменение уровня рентабельности. 10

II ГЛАВА. ПРАКТИЧЕСКИЕ РАСЧЕТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ АО БПО «ПРОГРЕСС». 13

2.1 Технико-экономические показатели деятельности предприятия БПО «Прогресс». 13

2.2 Расчет и анализ показателей рентабельности предприятия АО БПО «Прогресс». 16

2.3 Пути улучшения показателей рентабельности. 21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ. 27

ПРИЛОЖЕНИЯ 28

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях для того, чтобы покупатели предпочитали продукцию, изготовленную данным предприятием, чтобы товары пользовались большим спросом, необходимо тщательно следить за финансовым положением, правильно организовывать производственную деятельность и прослеживать экономические показатели.

Когда предприятие только создается, его владельца волнует, прежде всего доходность, то есть чтобы прибыль организации покрывала все затраты. Но для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели: валовый доход, объем продаж, абсолютную сумму прибыли, полученную предприятием. Более объективную картину можно получить благодаря показателям рентабельности.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. То есть рентабельность - это относительный показатель экономической эффективности, комплексно отражающий степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим и может выражаться как в прибыли не единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

На основании расчетов уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность, это особенно важно сейчас, потому что на данный момент финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Актуальность данной темы заключается в том, что рентабельность

является одним из основных критериев эффективности предприятия, ее повышение характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике; рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия, а также для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в этой сфере.

Целью данной курсовой работы является расчет показателей рентабельности и выявление путей повышения рентабельности деятельности предприятия БПО «Прогресс».

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

Изучить понятие рентабельности;

Рассмотреть разные виды рентабельности и методы их расчета;

Исследовать факторы, влияющие на изменение уровня рентабельности;

Раскрыть особенности технико-экономических показателей деятельности предприятия БПО «Прогресс»;

Введение.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как валовой доход, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они должны быть при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Глава 1. Рентабельность как основной синтетический показатель эффективности торгового предприятия.

Одним из основных требований успешного функционирования предприятий и их ассоциаций в условиях формирования рыночной экономики является безубыточность хозяйственной и другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности хозяйствования.

Основными показателями, характеризующими финансовые результаты хозяйственной деятельности торговых предприятий, являются валовой доход, другие доходы, прибыль и рентабельность. Рентабельность занимает одно из центральных мест в системе показателей и рычагов управления экономикой. Она является мерилом оценки деятельности предприятия.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов .

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности .

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и его результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

На практике уровень рентабельности хозяйственной деятельности торговых предприятий обычно определяется отношением прибыли к розничному товарообороту. Он показывает, сколько процентов составляет прибыль в товарообороте. Этот уровень рентабельности следует рассчитывать не по всей (балансовой) прибыли, а только по прибыли от реализации товаров, так как финансовые результаты от продажи основных средств и прочих активов, а также внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. Этот показатель называется уровнем рентабельности продаж и считается одним из основных показателей оценки эффективности функционирования торговых предприятий. Он находится в прямой зависимости от изменения уровня валового дохода и в обратной от роста или снижения уровней издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок.

Считается, что минимальный уровень рентабельности продаж в розничной торговле в условиях формирования и развития рыночного механизма должен составлять не менее 4-6% к обороту.

Уровень рентабельности продаж по отдельным товарным группам и товарам неодинаков. В связи с этим изменение структуры розничного товарооборота ведет к повышению или к снижению уровня рентабельности продаж торгового предприятия. Влияние изменения структуры товарооборота на уровень рентабельности продаж торгового предприятия проявляется через уровень валового дохода и уровень издержек обращения.

Уровень рентабельности, исчисленный отношением прибыли к товарообороту, имеет существенный недостаток: он не учитывает, при каких хозяйственных ресурсах (активах), собственном и заемном капитале достигнут конечный финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим экономисты предлагают определять рентабельность хозяйственных ресурсов как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости долгосрочных, нематериальных и текущих (оборотных) активов. Он показывает, сколько процентов занимает прибыль в активах предприятия или сколько копеек прибыли получено с каждого рубля совокупного (общего) капитала. В зарубежной практике его называют уровнем рентабельности совокупного капитала (всех активов). При исчислении рентабельности совокупного капитала в расчет следует включать все производственные основные фонды (собственные, арендованные и безвозмездно предоставленные), другие долгосрочные, нематериальные активы и все оборотные средства. Фактическую среднегодовую стоимость долгосрочных, нематериальных и оборотных активов рассчитывают по данным бухгалтерских балансов.

Уровень рентабельности совокупного капитала находится в прямой пропорциональной зависимости от изменения суммы прибыли и в обратной – от изменения остатков долгосрочных, нематериальных и оборотных активов. Влияние этих факторов на рентабельность совокупного капитала можно измерить методом цепных подстановок. Для этого предварительно определяют условный уровень рентабельности совокупного капитала при плановой сумме прибыли и фактических среднегодовых остатках долгосрочных, нематериальных и оборотных средств. Затем из условного уровня рентабельности совокупного капитала вычитают плановый, и в результате определяют влияние на его размер изменения остатков хозяйственных ресурсов (активов). Если из фактического уровня рентабельности совокупного капитала вычесть условный, определим влияние на его размер изменения суммы прибыли.

Сумма прибыли, в свою очередь, зависит от ряда факторов (изменения объема розничного товарооборота, уровней валового дохода, издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок, сумм прибыли или убытков от реализации основных средств и продажи прочих активов, внереализационных доходов, расходов и потерь), влияние которых на уровень рентабельности совокупного капитала можно определить способом долевого участия. Для этого необходимо найти долю влияния каждого фактора в сумме отклонения от плана или в динамике по балансовой прибыли и полученные результаты последовательно умножить на размер влияния прибыли на уровень рентабельности совокупного капитала.

Способом долевого участия можно также измерить влияние на рентабельность совокупного капитала изменения средних остатков отдельных видов активов торгового предприятия.

Далее необходимо изучить причины и факторы, повлиявшие на изменения средних остатков внеоборотных и текущих (оборотных) активов, выявить резервы повышения эффективности их использования. Средние остатки внеоборотных активов математически можно представить как отношение объема товарооборота к уровню их фондоотдачи. Влияние фондоотдачи внеоборотных активов на рентабельность совокупного капитала можно также определить способом долевого участия.

Средние остатки оборотных средств можно представить как произведение среднедневного товарооборота на их оборачиваемость в днях. В связи с этим на уровень рентабельности совокупного капитала можно изучить влияние второго качественного показателя работы торговых предприятий – оборачиваемости оборотных активов. Для этого определяют, сколько высвобождено или дополнительно вложено средств за счет изменения их оборачиваемости (умножением фактического среднедневного оборота за отчетный год на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов в днях), и способом долевого участия определяют ее влияние на уровень рентабельности совокупного капитала.

Формулу расчета рентабельности совокупного капитала можно преобразовать и приемом цепных подстановок определить влияние на ее размер изменения рентабельности продаж и фондоотдачи совокупного капитала :

Глава 2. Система показателей рентабельности торгового предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности (коммерческой, инвестиционной и т.д.) в том или ином отчетном периоде.

При расчете рентабельности в обобщенном виде используют формулы финансовых коэффициентов, которые выглядят следующим образом:

· Оборачиваемость средств или их источников. Этот показатель равен отношению выручки от реализации к средней за период величине средств или их источников;

· Рентабельность продаж, которая равна отношению прибыли к выручке от реализации;

· Рентабельность средств и их источников. Данный показатель равен отношению прибыли к средней за период величине средств и их источников.

При анализе последних двух показателей может быть взята как прибыль от реализации продукции, работ, услуг, так и валовая или чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между этими коэффициентами выявляется такая взаимосвязь :

,

Р п – рентабельность продаж

Приведенная формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников зависит как от ценообразовательной политики, так и от деловой активности предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. С помощью приведенной формулы можно также определить пути повышения рентабельности средств или их источников. Так, при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов. Соответственно, верно и обратное: определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия компенсируется только повышением рентабельности продаж.

Рассмотрим показатели, с помощью которых может производиться оценка рентабельности предприятия.

1. Рентабельность продукции. Исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости. Применение этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении новых видов продукции и снятии неэффективных изделий. Исчисляется по формуле :

где Р пр – рентабельность продукции

Пр – прибыль от реализации, руб.;

С п – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью изделия, так и с ценой, по которой оно реализуется, рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, т.е. к выручке от продаж.

2. Рентабельность продаж (оборота). Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Исчисляется по формуле :

Где Р п – рентабельность продаж;

Пр – прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

В – выручка от реализации продукции, работ, услуг.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют изменение текущих затрат на реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. Поэтому при планировании ассортимента продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Отсюда весьма важно сформировать структуру продукции в зависимости от изменения удельных весов изделий с большей или меньшей рентабельностью с тем, чтобы в целом повысить эффективность деятельности торгового предприятия и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

3. Показатели рентабельности капитала рассчитываются по следующим формулам :

а) Показатель собственного капитала:

где Р ск – показатель собственного акпитала

П ч – чистая прибыль

К с – средняя величина собственного капитала.

Характеризует эффективность использования собственного капитала. Экономический смысл данного показателя заключается в том, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.

б) Показатель инвестиционного (перманентного) капитала:

где Р и - показатель инвестиционного (перманентного) капитала;

П ч – чистая прибыль;

К ик – средняя величина инвестиционного капитала, которая равна сумме средней за период величине собственного капитала и средней за период величине долгосрочных кредитов и займов.

Характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

в) Показатель всего капитала предприятия.

где Р ок – показатель всего капитала предприятия;

Пр – прибыль;

Б ср – средний за период итог баланса-нетто.

Показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

4. Рентабельность оборотных активов. Рассчитывается по формуле :

где Р оа - рентабельность оборотных активов;

Пр – прибыль;

Ао ср – средняя величина оборотных активов.

Средняя величина капитала, активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

5. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов. Определяется по формуле 8:

где Р в - Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов;

Пр – прибыль;

Ав ср – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент взаимосвязан с коэффициентом рентабельности всего капитала предприятия. При снижении последнего рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности продукцией на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

В практической деятельности чаще применяются не все перечисленные показатели рентабельности, а только основные из них (таблица 1). Приведенные в таблице 1 показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Основные показатели рентабельности.

Способ расчета	Пояснения	Комментарий
1. Рентабельность продаж
	Пр – прибыль от реализации В – выручка от реализации	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции.
2. Рентабельность всего капитала фирмы
	Пр – может выступать как валовая прибыль, так и прибыль от реализации; Б ср – средний за период итог баланса	Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию.
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
	Ав ср – средняя величина внеоборотных активов за период	Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об преувеличении мобильных средств.
4. Рентабельность собственного капитала
	К с – средняя величина источников собственных средств по балансу за период	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах.
5. Рентабельность перманентного капитала
	К ик – средняя величина долгосрочных кредитов и займов за период.	Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

При анализе показателей рентабельности необходимо принимать во внимание то, что:

· Рентабельность напрямую зависит от стратегии организации, а точнее от уровня риска в предпринимательской деятельности, который требует определенного уровня прибыли. Чем выше риск, тем большую прибыль должна получать организация.

· Оценка числителя и знаменателя в показателях рентабельности различается за счет того, что прибыль отражает реальный результат деятельности предприятия за отчетный период, а стоимость активов, формирующаяся в течении ряда лет, отражается в учетной оценке, которая может сильно отличаться от рыночной.

· Показатели ликвидности могут быть относительно низкими в отчетный период за счет перехода на новые технологии и других долгосрочных инвестиций. Поэтому такое снижение нельзя считать отрицательным моментом.

Проанализируем рассмотренные показатели применительно к деятельности ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ».

ОАО "Торговый дом "Владивостокский ГУМ" открыто в июле 1934 года. История этого предприятия начинается в 1893 год, когда в здании, построенном в стиле немецкого модерна по проекту архитектора Юнгхенделем, раположился торговый дом Кунста и Альберса, а позднее - торговая фирма "Чурин и компания". Владивостокский ГУМ стал продолжателем традиций российского купечества и сегодня сотрудничает более чем с 1000 отечественными и зарубежными партнёрами. Общая площадь магазина составляет около 20 тыс. квадратных метров, в том числе торговая площадь - 10 тыс. квадратных метров. Предприятие имеет собственный автомобильный парк, слесарную, столярную мастерские, гостиницу, промкомбинат по пошиву и ремонту одежды, головных уборов, меховых, кожаных изделий.

Бухгалтерский баланс ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ» на 1.01.2005.

	Код пока­зателя		На начало отчетного периода			На конец отчетного периода
I Внеоборотные активы "Нематериальные активы: (04,05)
Основные средства. (01, 02, 03)
Незавершенное строительство (08)
Доходные вложения в материальные ценности q
Долгосрочные финансовые вложения (58)
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 Запасы в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10)
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве (44)
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)
товары отгруженные q
расходы будущих периодов (97)
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отч. даты
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76)
прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения q
Денежные средства
расчетный счет (51)
валютный счет (52)
прочие денежные средства (55, 56, 57)
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
		Код пока­зателя		На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (80)
Добавочный капитал (83)
Резервный капитал (82) в том числе:
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)
Непокрытый убыток прошлых лет 0
Нераспределенная прибыль отчетного года (84)
Непокрытый убыток отчетного года (84)
Накопление (84)
Потребление (84)
ИТОГО по разделу III
I V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные пассивы
ИТОГО по разделу I V
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты (66) В том числе:
кредиты банков
прочие займы
Кредиторская задолженность в том числе
поставщики и подрядчики (60, 76)
векселя к уплате (62)
задолженность пред дочерними и зависимыми обществами ()
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность перед государственными Внебюджетными фондами (69)
задолженность по налогам и сборам (68)
прочие кредиторы
Задолженность перед учред. по выплате доходов (75)
Доходы будущих периодов ()
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Торговый дом Владивостокский ГУМ» за 2004 год.

Показатели	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Выручка от продажи товаров, работ, услуг
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
Валовая прибыль
Прибыль от продажи
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль

Рентабельность продукции:

Отчетный период: 22051/27537*100=80,08%

Базовый период: 43538 /58759*100=74,1%

За анализируемый период рентабельность продукции увеличилась на 5,98%, далее будут рассмотрены причины повышения рентабельности продукции.

Рентабельность продаж:

Отчетный период: 22051/49588*100=44,47%

Базовый период: 43538/102297 *100=42,56%

Рентабельность продаж за рассматриваемый период увеличилась на 1,91%.

Рентабельность собственного капитала:

Отчетный период: 17302/18066*100=95,77%

Базовый период: 32433/17691*100=183,33%

Показатель рентабельности собственного капитала вырос с 95,77% до 183,33% (на 87,56%) за отчетный период.

Рентабельность инвестиционного капитала:

Показатель рентабельности инвестиционного капитала не может быть рассчитан, т.к. предприятие не имеет долгосрочных кредитов и займов.

Рентабельность всего капитала:

22051/0,5*(51117+55253)*100=41,46%

Рентабельность оборотных активов:

22051/0,5(38782+40584)*100=55,57%.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

22051/0,5(12335+14669)*100=163,32%.

Факторный анализ рентабельности продукции осуществляется на основе «Отчета о прибылях и убытках». Он проводится по формуле:

,

где П рп – прибыль от реализации продукции, р.;

РП – объем реализации в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов), р.;

Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности

49588/27537-49588/58759= 0,95686

Влияние изменения объема реализованной продукции на динамику рентабельности продукции

49588/58759-102297/58759= -0,897039

Общее изменение рентабельности продукции

0,95686 - 0,897039=0,059821

Вывод. По сравнению с базисным периодом рентабельность продукции увеличилась на 0,0598 (5,98%) под влиянием следующих факторов:

За счет изменения себестоимости реализованной продукции она увеличилась на 0,95686 (95,69%);

За счет изменения объема реализованной продукции она уменьшилась на 0,897039 (89,7%).

Если предприятие ведет учет себестоимости и выручки по отдельным видам продукции, то в процессе анализа необходимо оценить влияние структуры реализации на изменение рентабельности продукции. Однако такое исследование возможно лишь по данным оперативной бухгалтерской отчетности, то есть выполняется в процессе внутрифирменного анализа.

Глава 3. Пути повышения рентабельности торговых предприятий.

Основными путями повышения рентабельности торговли можно назвать следующие:

· использование резервов роста товарооборота;

· расширение прямых связей с промышленностью;

· сокращение путей звенности товародвижения;

· полное получения от поставщиков установленных основных и дополнительных скидок, возмещение от финансовых органов;

· внедрение новых форм организации и специализации;

· экономия издержек обращения, ликвидация непланируемых потерь.

Как уже отмечалось, пути повышения рентабельности средств или их источников можно определить с помощью следующей формулы.

,

где Р ср – рентабельность средств или их источников;

Р п – рентабельность продаж

О ср – оборачиваемость средств или их источников.

При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов. Соответственно, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия компенсируется только повышением рентабельности продаж.

Мероприятия по укреплению хозяйственного расчёта, повышению рентабельности разрабатываются работниками планового отдела и бухгалтерского учёта. Они подвергаются широкому обсуждению. Для контроля за ходом выполнения разработанных мер определяются ответственные лица (как правело, главные бухгалтеры или их заместители, начальника планово-экономических отделов, старшие экономисты).

К основным источникам резервов повышения уровня рентабельности продукции можно отнести увеличение суммы прибыли от реализации продукции (РП) и снижение себестоимости товарной продукции (Р↓С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

где PR – резерв роста рентабельности

R в – рентабельность фактическая

П ф – фактическая сумма прибыли

РП – резерв роста прибыли от реализации продукции

VPП в – возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста

C i в – возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения

З ф – фактическая сумма затрат по реализованной продукции

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по формуле:

где БП – балансовая сумма прибыли

РБП – резерв увеличения балансовой суммы прибыли

KL ф – фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала

P↓KL – резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости

KL д – дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.

Заключение.

В финансовом анализе торгового предприятия особое место занимает проблема анализа по товарно-групповой издержкоемкости, доходоемкости и рентабельности. Показатели рентабельности в торговле приобретают все возрастающее значение.

Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия. Существуют различные группировки системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют ему ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли с целью получения максимального дохода в будущем.

И, наконец, показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг.

Список использованной литературы.

1. Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. – Ростов н/Д: «Феникс», 2001.

2. Ефимова О.В. “Финансовый анализ”. Москва, 1997 г.

3. Игнатов А.В. Анализ рентабельности продаж по видам товаров и торговли // Маркетинг в России и за рубежом. – 2004. - №1.

4. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник/ Л.И. Кравченко. – 6-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003.

5. Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия: Учеб. Пособие/ С.Н. Лебедева, Н.А. Казиначикова, А.В. Гавриков; Под ред. С.Н. Лебедевой. – 2-если изд. – Мн.: Новое знание, 2002.

6. Мэнсон Т. Оценка убытков и рентабельности // Страховое ревю. – 2000. - №10.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

8. Скамай Л. Анализ рентабельности предприятия // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2002. - №1.

9. Ульянов И.С. Рентабельность и инвестиции в основной капитал // Вопросы статистики. – 2004. - №2.

10. Ульянов И.С. Рентабельность продукции и процентные ставки // Вопросы статистики. – 2003. - №12.

11. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.

12. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Под ред. д-ра эк. наук, проф. С.Д. Ильенковой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.

13. Яцюк Н.А., Халевинская Е.Д. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, 2002, №1.

14. http://www.e-mastertrade.ru Анализ и оценка компании

16. http://www.rosneft.ru

Ефимова О.В. “Финансовый анализ”. Москва, 1997 г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. – Ростов н/Д: «Феникс», 2001.

Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник/ Л.И. Кравченко. – 6-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Скамай Л. Анализ рентабельности предприятия // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2002. - №1.

Введение

Экономическое содержание рентабельности………………………………….4
Понятие и виды рентабельности………………………………………… …4
Система показателей рентабельности…………………………………….. 11

Анализ рентабельности предприятия………………………………………….16

2.1 Показатели эффективности использования имущества………………….16

Факторный анализ рентабельности………………………………………. .22

Показатели рентабельности предприятия OcOO «Интант Бишкек»………..26

3.1 Общая характеристика и финансовое состояние предприятия……….....26

Анализ показателей рентабельности предприятия……………………….29

3.3 Рекомендации по повышению рентабельности…………………………..30

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

Для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели. Более объективную картину можно получить с помощью показателей рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. То есть рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности, комплексно отражающий степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.
Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя прибыли или относительного рентабельности. Тем самым рентабельность выступает главным объектом и целью финансового менеджмента 1 предприятий. Чем больше уделяется внимания рентабельности, тем успешнее функционирует предприятие. В этой связи вопросы научного управления рентабельностью представляют собой актуальную проблему теории и практики предпринимательской деятельности.
Главной целью данной курсовой работы является анализ рентабельности как понятия эффективности работы предприятия, а именно эффективность использования всех ресурсов данного предприятия. Основные задачи состоят в том чтобы: 1) Объяснить понятие рентабельности (включая ее виды и систему показателей); 2) Проанализировать рентабельность (учитывая так же факторы от которых она зависит); 3) Представить анализ показателей рентабельности (и рекомендации по их повышению) на примере конкретного предприятия.

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
1.1 ПОНЯТИЕ И ВИДЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Итоги работы компании подлежат оценке за любой отчетный период. В связи с этим по данным учета и отчетности исчисляется система различных количественных и качественных показателей, призванная дать всестороннюю оценку деятельности компании. Показатели эффективности дают ориентировочную оценку выгодности экспортных и импортных операций. Прежде всего, рассмотрим, что представляет собой рентабельность.
Одно из его определений звучит так: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль. Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.
Разделяют рентабельность как общую – процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную – отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам – отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.
Каждое предприятие самостоятельно осуществляет свою производственную и хозяйственную деятельность на принципах самоокупаемости и прибыльности. Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции, и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимые затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта. Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимости продукции – прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения – рентабельности.
Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства – увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается. Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);
отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.
Распределительная функция рентабельности 2 конкретно проявляется в том, что ее величина является одним из основных критериев для распределения части прибавочного продукта – прибыли.
Существуют следующие виды рентабельности предприятия: рентабельность производства, рентабельность продукции и рентабельность основных производственных фондов.
1. Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств, при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом. Все изложенное верно при отсутствии фиксированной рентабельности, утверждаемой в ряде регионов для поддержания определенного уровня цены. Со временем этого не должно быть.
Рентабельность производства в самом общем виде в отраслевой экономике определяют как:

где Р - рентабельность, %
П - сумма прибыли, сом.
ОФ - стоимость основных фондов, сом.
ОС - стоимость оборотных средств, сом.
Период функционирования предприятия может быть разным - месяц, квартал, год, а посему стоимость основных фондов и оборотных средств исчисляют в среднем значении. Рентабельность производства можно вообще определить в любом диапазоне времени, в любой период целевого функционирования, чтобы знать эффективность проведенных производственных операций. Как правило, при стабильном функционировании она исчисляется за квартал и за год.
В отраслевой экономике различают рентабельность производства общую и расчетную. Общая рентабельность практически совпадает с ранее определенной рентабельностью:

Прибыль принимается в виде общей, балансовой суммы, а стоимость оборотных средств определялась до нормируемой ее части, что неверно. Надо принимать в расчет всю использованную стоимость оборотных средств - собственных и заемных.
Расчетная рентабельность как показатель эффективности потеряла смысл и по существу не имеет какого-либо практического значения. Он может только характеризовать, какой ценой, размерами каких средств получена прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.
Как видно из общей формулы рентабельности производства

факторами роста её будут:
1. Величина прибыли
2. Стоимость и эффективность использования основных фондов.
3. Стоимость и эффективность использования оборотных средств
Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она достигнута и более эффективно они используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая эффективность функционирования отрасли. И наоборот.
Таким образом, из факторов рентабельности производства следуют и основные пути её повышения.
В отраслевой экономике к наиболее обобщающим путям повышения рентабельности производства относятся следующие:
1. Все пути, повышающие сумму прибыли.
2. Все пути, улучшающие эффективность использования основных фондов.
3. Все пути, улучшающие эффективность использования оборотных средств.
В экономической практике используются множество специфических показателей рентабельности. Все они играют в экономике определенную роль. Однако для отраслевой экономики, для общего взгляда на экономические процессы, изложенные здесь показатели вполне достаточны и верны.
2. Коэффициент рентабельности продукции показывает, насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. Рентабельность продукции вычисляется как отношение операционной прибыли к операционным затратам, понесенным при изготовлении этой продукции. В случае, когда необходимо учесть кроме основной и другие составляющие деятельности предприятия в качестве коэффициента рентабельности продукции используют отношение чистой прибыли к полной себестоимости. Формула для вычисления рентабельности продукции:
2. Рентабельность продукции = прибыль с продукции / себестоимость продукции
Кроме того что показатель рентабельности продукции также включает в себя показатель рентабельности отдельных видов продукции он также взаимосвязан с рентабельностью продаж предприятия.
Для получения рентабельности отдельных видов продукции необходимо разделить прибыль, полученную от реализации определенного типа продукции на ее себестоимость. Кроме себестоимости может использоваться значение операционных затрат, понесенных при изготовлении (покупке) данной продукции. Формула для расчета рентабельности единицы продукции:
2.1 Рентабельность единицы продукции = прибыль с данной продукции / себестоимость этой же продукции.
2.2 Рентабельность продаж предприятия – коэффициент, который показывает, какое количество денег или копеек прибыли приходится на каждую единицу денег предприятия. Коэффициент рентабельности продаж является отношением прибыли к выручке (чистому доходу).
Рентабельность продаж = прибыль / выручка от реализации продукции

Рентабельность основных производственных фондов показывают эффективность использования основных производственных средств (станки, оборудование и т.д.). Показатель рассчитывается как отношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости основных производственных средств.

Рентабельность основных производственных фондов = Прибыль / средняя за год величина всех основных производственных фондов предприятия.
Так же существует рентабельность основных непроизводственных фондов, то есть средства не участвующие при изготовлении продукции (здания, транспорт и т.д.). Этот показатель рассчитывается как отношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости основных непроизводственных средств.
3.1 Рентабельность основных непроизводственных фондов = Прибыль / средняя за год величина всех основных непроизводственных фондов предприятия.
Для расчета как основных производственных, так и непроизводственных фондов используют формулу рентабельности внеоборотных активов (производственные + непроизводственные + прочие внеоборотные активы).
3.2 рентабельность внеоборотных активов = Прибыль / средняя за год величина всех внеоборотных активов
Данные три вида рентабельности комплексно отражают степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств.

1.2 СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы
1) показатели рентабельности капитала (активов),
2) показатели рентабельности продукции;
3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств 3 .
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + инвестиции + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств,
Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акции и т.д.
Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость.

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически, связь заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.
Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий 4 . Например:

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации.
; ;
или
; ; ,
где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;
- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;
- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;
- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.
Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

ЧПДС - чистый приток денежных средств 5

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия, и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат.
Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения вложениях собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой .
Рентабельность оборота (продаж ), характеризует эффективность операционной (производственно- хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке.
Рис. 1. Формирование показателей рентабельности продаж.
Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.
Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
РСК = П / СК
Где: РСК - Рентабельность собственного капитала
СК - собственный капитал, который в свою очередь состоит из среднегодовой стоимости текущих активов и пассивов предприятия.
Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях:
Увеличение прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.
Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.
В общем случае для оценки целесообразности вложения средств, в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность 6 собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.
Для того чтобы понять, как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей.
Рентабельность чистых активов - показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой величине чистых активов.
РЧА = Прибыль / Чистые активы
где - Чистые активы = (внеоборотные активы + оборотные - текущая задолженность).
С другой стороны рентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости и рентабельности продаж:
(Операционная прибыль / Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы) = (Операционная прибыль / Чистые активы) .
Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага.
Финансовый рычаг 7 - соотношение собственных и заемных, в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.
Значение финансового рычага показывает, насколько увеличится или уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении или уменьшении рентабельности чистых активов.
Финансовый рычаг рассчитывается по следующей формуле = Чистые активы / Собственный капитал
Используя вышеприведенные показатели, мы можем получить следующую формулу:
Рентабельность продаж * Оборачиваемость чистых активов * Финансовый рычаг = (Операционный доход / Объем продаж)* (Объем продаж /Чистые активы) * (Чистые активы / Собственный капитал) = (Операционный доход/ Собственный капитал)
Теперь для получения окончательной формулы рентабельности собственного капитала необходимо ввести поправку, чтобы в числители фигурировала чистая прибыль.
(Операционный доход/ Собственный капитал) * (((ОД-I)*(I-Т))/ОД) = Рентабельность собственного капитала
где, ОД - операционный доход;
I - сумма процентов по кредитам;

Т - ставка налога на прибыль

Это значение отличается от ранее полученного, так как здесь не учитываются некоторые так называемые нерегулярные статьи доходов и затрат из отчета о прибылях и убытках.
Рис. 2. Схема формирования показателей рентабельности собственного капитала.
Основными факторами, формирующие частные показатели и через них влияющие на рентабельность собственного капитала, являются
и т.д.................

Оценка эффективности деятельности предприятия помогает предпринимателю определить границы соотношения достигнутых компанией результатов и необходимых для этого затрат. На основе этого анализа выбирается наилучший способ увеличения эффективности.

Оценка эффективности предприятия - это процедура, которая проводится с целью определения стоимости бизнеса (компании) или его долей. К такому мероприятию прибегают в разных случаях, поэтому вопрос о необходимости оценки эффективности деятельности компании встает перед ее управляющими периодически.

Оценка эффективности деятельности предполагает решение определенных задач:

1. Контрольный пакет акций компании подвергается оценке в первую очередь. Такая задача наиболее популярна, поскольку с ее помощью можно составить комплексное видение стоимости объектов хозяйственной деятельности.
2. Производится процедура оценки неконтролируемого пакета акций. В данной ситуации оцениваются акции миноритарного пакета.
3. Осуществляется оценивание акций компании, котирующихся на рынке. Такая задача является редкой. Выполняется детальный анализ котировок, а также состояния дисконтных ставок и рынка.
4. Производится процедура оценки, включающая все имущество компании. Имеются в виду активы организации, которые представлены земельной собственностью, оборудованием, транспортными средствами, различными сооружениями, зданиями, сетями, коммуникациями и так далее. Данная задача предполагает анализ финансовых потоков организации.

Привлекательность бизнеса в свете финансового инвестирования теряется в случае, если прибыль от его ведения гораздо меньше в сравнении с первоначальными вложениями, которые потребовались для приобретения. В итоге, оценка эффективности деятельности предполагает использование данных о настоящей стоимости будущих доходов, которые, вероятно, получит инвестор и которые являются рыночной стоимостью.

Так как бизнес - это крупная система, которая может реализовываться на рынке как обособленный компонент, целый комплекс или подсистема, товары являются элементами хозяйственной деятельности, а не целостной совокупностью.

Потребность и прибыльность предприятия зависят от различных постоянно изменяющихся процессов, которых очень много. Они характерны как для внутренней среды компании, так и для внешней - например, низкой стабильности государственной экономики, которая может перерасти в главную причину шаткого положения на рынке. В случае если бизнес характеризуется как неустойчивый, то в будущем это приведет к нестабильности в той или иной степени в конкретной отрасли рыка. По этой причине данный финансовый инструмент должен находиться под постоянным контролем, регулироваться в соответствие с данными оценки эффективности деятельности компании.

Три принципа, на которых базируется оценка эффективности деятельности предприятия

№1. Связь итогового результата и цели деятельности

Это главный принцип оценки эффективности компании. Предпринимательство предполагает ведение коммерческой, финансовой и производственной деятельностей. Каждая из них имеет самостоятельные цели, которые в некоторых случаях могут взаимоисключать друг друга. В пример можно привести максимизацию прибыли и снижение затрат. В этом случае ставятся задачи, которые заключаются в поиске целей единой направленности либо компромиссного решения. В таких случаях оценка эффективности хозяйственной деятельности предполагает применение метода многоцелевой оптимизации.

№2. Присутствие критериев оптимальности

Оптимальность - достижение минимальных и максимальных показателей определенных параметров в системе. С помощью критериев определяется оптимальность итоговых результатов. Имеется в виду допустимое, а не необходимое применение критериев. Система критериев используется в тех случаях, когда обобщенные и единые оценки невозможно применить. Открытую организационно-хозяйственную систему называют рыночной средой, в которой субъекты бизнеса преследуют взаимные интересы и действуют согласно условиям конкуренции, то есть занимают конкретный сегмент, долю на рынке. Устойчивость стратегической позиции бизнеса придают такие показатели деятельности, как рост доли рынка и увеличение преимуществ в рамках конкуренции. Для осуществления поставленных задач в целях увеличения показателей доходности и прибыльности образуется дополнительный потенциал. Приоритетными целями будут являться те, которые подразумевают укрепление позиции на рынке, открытие новых потенциальных возможностей для роста комплексного результата хозяйственной деятельности в определенный период.

№3. Взаимосвязь ЖЦТ (жизненный цикл товара) и показателей хозяйственной деятельности

Известно, что на первоначальных стадиях жизни продукта на рынке (разработка и внедрение) прибыль получить нельзя, она образуется перед переходом товара (в конце внедрения) на ступень роста. Прибыль является мотивирующим звеном, которое заставляет компанию повышать качество продукции, разрабатывать товары согласно потребностям рынка, минимизировать затраты на исследование и апробацию. Тем самым сокращается длительность каждой стадии.

Какие критерии оценки эффективной деятельности предприятия необходимы для анализа

Показатели, отражающие совокупную эффективность деятельности организации, определяются с помощью сопоставлениях объема всех принадлежащих предприятию средств и обобщающего результата его функционирования.

К таким показателям можно отнести:

• Затраты на единицу продукции, реализованной на рынке.
• Рентабельность всех активов компании.
• Рентабельность производственного процесса.
• Оборачиваемость всех активов компании.

Рентабельность всех активов в наибольшей степени является обобщающим показателем, отражающим прибыль компании на 1 рубль средств (все возможные виды имеющихся у предприятия ресурсов в денежном выражении из любого источника). Рентабельность часто заменяют синонимом «окупаемость средств».

Критерии оценки эффективности

Временной критерий:

• время, затраченное на согласование решений;
• длительность всего процесса; время простоя.

Критерий стоимости:

• различные затраты по конкретным видам классификации;
• совокупные затраты на все процессы;
• затраты на поддержку всего процесса в рабочем состоянии.

Критерий качества моделирования БП:

• взаимосвязанная и не противоречащая модель;
• соответствие моделированию методологии;
• соответствие наставлениям инструментального и информационного комплекса.

Критерий эффективности БП:

• уровень автоматизации процесса;
• объем производства продукции, заданного производителем качества;
• уровень загруженности персонала и оборудования.

Критерий менеджмента:

• процент решений, которые не исполнены;
• количество времени, затраченного на исполнение решения;
• периодичность осуществления контроля.

Как оценить эффективность работы сотрудников: метод MBO

Чем эффективнее работает персонал, тем выше прибыль компании и тем меньше затраты на производство продукта или оказание услуги. Оцените эффективность сотрудников по методу Management by Objectives (MBO), принцип которого описала редакция журнала «Коммерческий директор».

Метод подходит для всех сотрудников - от линейных работников до топ-менеджмента.

Мнение эксперта

Выбирайте только информативные параметры для оценки эффективности бизнеса

Раиль Фахретдинов, генеральный директор и соучредитель завода пластмассовых изделий «Альтернатива», Октябрьский (Башкортостан)

Критерии оценки эффективности деятельности компании (работы предприятия) мы выбирали на интуитивном уровне, и практика показала, что все сделали верно. Поясню, какие именно показатели в ходе оценки позволили мне прийти к выводу, что производство работает отлажено и без проблем. Также упомяну низко информативный показатель.

1. Ассортимент увеличивается ежегодно. Компания должна обладать средствами, которых будет достаточно для осуществления не только настоящей деятельности, но и перспектив. Мы расширяем свой ассортимент на 50–150 позиций. Развитие предполагает включение в бюджет как затрат на подготовку, разработку новой продукции (в том числе затраты на сырье), так и на приобретение новейшего оборудования и, как следствие, внедрение инновационных методик. В первую очередь мы осуществляем запуск нового товара в производственный процесс. Отдел маркетинга занимается его исследованиями, экономисты рассчитывают показатели окупаемости и издержки на производстве.
2. Объем бракованной продукции держится на низком уровне. Когда осуществляется замена некоторых цветов либо отладка пресс-формы, брака избежать нельзя. Однако других несоответствий допускать нельзя. На нашем предприятии допустимый брак определяется максимум пятью изделиями при условии работы станка. Задача литейщика в этот момент произвести остановку оборудования и позвать наладчика. В наших планах исключить возможность брака в процессе замены пресс-формы. Он останется только в случаях смены цвета. При отсутствии подобных ограничений эффективность снижается, происходит пустой перерасход используемого сырья. Мы сразу же осуществляем анализ, в результате которого выясняется причина всех потерь.
3. Повышающаяся выработка 1 сотрудника. Здесь мы производим простой расчет: делим весь объем произведенных товаров на количество персонала в офисе и производстве. Главное здесь - это положительная динамика.

Неэффективный параметр: заключается в выработке на один кв. метр площади, задействованной в производстве. Данный показатель на практике показал свою низкую информативность. Изделия, содержащие много деталей, производятся на 4, а то и 5 станках. Остальные делаются полностью на одном станке. От вида продукции зависит уровень разброса значений. Если ассортимент широкий, то анализ данного параметра выполнить не просто. Оценка эффективности деятельности предполагает использование показателей, над которыми мы осуществляем ежедневный либо еженедельный контроль; далее производим совокупный анализ месячной работы. Я считаю, что самый главный анализ - это ежесменный. Пользуясь его результатами, можно быстро внести поправки.

Какие методы оценки эффективности деятельности предприятия позволят грамотно провести анализ

На практике, когда осуществляется анализ, оценка эффективности деятельности чаще всего использует традиционные методы:

I. Горизонтальный (его также называют трендовый) анализ показателей прибыли основывается на изучении их динамики в определенный период времени. При применении данного подхода к осуществлению анализа делается расчет темпов прироста (роста) конкретных типов прибыли, ясными становятся совокупные тенденции возможных изменений. Наиболее популярными являются конкретные виды трендового анализа, а именно:

а) сравнение значений прибыли в отчетный период во время формирования, осуществления распределения и применения с критериями предыдущего периода (пример: показатели прошлого квартала, месяца и так далее);

б) сравнение значений прибыли за несколько прошлых периодов во время формирования, осуществления распределения и применения. Цель данного типа заключается в обнаружении тенденций, характеризующих перемены конкретных рассматриваемых показателей прибыли.

в) сравнение значений прибыли за отчетный период во время ее формирования, осуществления распределения и применения с критериями прошлогоднего аналогичного периода (к примеру, сравнивают показатели второго квартала отчетного года с показателями второго квартала прошлого года). Такой анализ обычно применяют на предприятиях, реализующих сезонную продукцию. Перечисленные виды трендового анализа прибыли, как правило, дополняются специальными исследованиями, в ходе которых выявляется влияние конкретных обстоятельств на изменение определенных показателей результативности. Итоги исследований помогают в построении факторных моделей, используемых в момент планирования значений прибыли.

II. Вертикальный (также называют структурным) анализ . Основывается на структурном разложении обобщенных показателей прибыли в момент ее создания, последующего распределения и применения.

Оценка эффективности деятельности организации в этом подходе предполагает учет удельного веса структурных элементов обобщенного показателя прибыли. Наиболее популярными являются следующие виды структурного анализа:

1. Вертикальный анализ активов. Во время анализа особое внимание уделяют соотношению внеоборотных и оборотных активов, их структуре, составу, инвестиционному портфелю и другим структурным параметрам. Уровень агрегирования номенклатуры производимой продукции выявляется предприятием самостоятельно.
2. Вертикальный анализ прибыли. Анализ предполагает задействование расчета удельного веса либо соотношения сумм прибыли из определенных сфер деятельности.
3. Структура портфеля инвестиций и другие показатели. Такой анализ позволять определить возможность компании к ресурсному генерированию прибыли.
4. Вертикальный анализ прибыли в процессе ее применения и распределения. Проводится с точки зрения путей распределения прибыли.

Структурные перемены прибыли выявляются с помощью соответствующего анализа.

III. Сравнительный анализ. Основывается на соотношении значений конкретных групп похожих показателей прибыли.

Оценка эффективности деятельности этим методом предполагает расчет относительных и абсолютных отклонений параметров, которые сравниваются между собой. Наибольшей популярностью пользуются такие виды сравнительного анализа прибыли как:

а) анализ нормативных и отчетных значений прибыли. Сравнение показывает уровень отклонения отчетных значений от нормативных. Также выявляются причины возникших отклонений. Данный анализ применяют в целях контроля над процессами использования и создания прибыли. Далее вносятся поправки в экономическую деятельность компании;

б) анализ значений уровня прибыли рассматриваемой организации. Данный анализ делается для оценки позиции на рынке в сравнении с конкурентами. Это позволяет обнаружить дополнительные резервы в целях увеличения эффективности деятельности на производстве. Объектами подобного анализа выступают значения операционной прибыли;

в) анализ значений прибыли конкурентов и рассматриваемого предприятия. Это сравнение проводится с целью осуществления разделения позиции компании на конкурентном рынке определенного региона производимой предприятием продукции и создание мероприятий для увеличения прибыли в бизнесе.

Оценка эффективности деятельности организации также подразумевает анализ окупаемости средств с помощью экономико-математических и статистических методов.

Пошаговая оценка эффективности деятельности предприятия

Шаг №1. Оценка эффективности деятельности компании берет свое начало с проведения сравнительной оценки и расчета показателей рентабельности, которые отражают эффективность функционирования производства, а конкретно это:

1. Норма прибыли, которая определяется отношением чистой прибыли к выручке.
2. Рентабельность продаж - отношение прибыли от продаж к выручке.
3. Рентабельность продукции, реализованной на рынке, - это отношение прибыли от продаж к полной себестоимости (расходы по управлению и коммерческие, себестоимость продаж).

Шаг №2. Производится сравнительное оценивание и расчет критериев рентабельности, которые отражают эффективность использования задействованных в производстве ресурсов. Наиболее важные из них это:

1. Рентабельность оборотных активов - отношение прибыли от продаж к усредненной сумме оборотных активов.
2. Рентабельность собственного капитала -отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала.
3. Рентабельность внеоборотных активов - отношение чистой прибыли к средней сумме внеобротных активов.
4. Рентабельность активов - отношение чистой прибыли к усредненной сумме валюты баланса.
5. Рентабельность инвестированного капитала - отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.
6. Рентабельность заемного капитала - отношение чистой прибыли к усредненной суме заемного капитала.

Все перечисленные показатели отражают эффективность применения собственного и инвестированного капитала, оборотных и необоротных активов.

Шаг №3. Завершающий этап - это факторный анализ всех значений рентабельности, с помощью которого определяются причины отклонения от показателей, с которыми они сравниваются (плановые данные, значения прошлых периодов, сведения о результатах деятельности похожих предприятиях и так далее).

Как проводится оценка эффективности деятельности на примере конкретного предприятия

1. Реклассифицированный бухгалтерский баланс.

Показатель	Конец отчетного периода, тыс. руб.	Конец прошлого года, тыс. руб.	Начало прошлого года, тыс. руб.
Актив
Внеоборотные активы	1 510	1 385	1 320
Оборотные активы	1 440	1 285	1 160
Баланс	2 950	2 670	2 480
Пассив
Собственный капитал	2 300	2 140	1 940
Долгосрочные обязательства	100	100	100
Краткосрочные обязательства	550	430	440
Баланс	2 950	2 670	2 480

2. Отчет о финансовых результатах.

Рассмотрим главные показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности деятельности компании.

3. Анализ основных показателей рентабельности, которые показывают эффективность деятельности организации.

Согласно данным из примера, можно выявить уменьшение эффективности текущей деятельности организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом. Ясно наблюдается повышение эффективности экономической деятельности, что, вероятно, означает, что рост эффективности других операций хозяйствования превышен по сравнению с более низкой эффективностью текущего функционирования.

В табл. 5 произведем расчет и анализ наиболее важных показателей рентабельности, с помощью которых осуществляется оценка эффективности деятельности компании и, в том числе, определяется целесообразность применения ресурсов в производстве.

4. Анализ важнейших показателей рентабельности, отражающих эффективность использования ресурсов.

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение
Прибыль от продаж, тыс. руб.	425	365	60
Чистая прибыль, тыс. руб.	330	200	130
Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. руб.	2810	2575	235
Средняя сумма собственного капитала, тус. руб.	2220	2040	180
Средняя сумма заемного капитала, тыс. руб.	590	535	55
Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. руб.	2320	2140	180
Средняя сумма оборотных активов, тыс. руб.	1363	1223	140
Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. руб.	1448	1353	95
Рентабельность активов	0,117	0,078	0,040
Рентабельность собственного капитала	0,149	0,098	0,051
Рентабельность заемного капитала	0,559	0,374	0,185
Рентабельность инвестированного капитала	0,142	0,093	0,049
Рентабельность оборотных активов	0,312	0,299	0,013
Рентабельность внеоборотных активов	0,228	0,148	0,080

Из данных расчетов видно, что эффективность использования собственного, заемного, инвестируемого капиталов, необоротных и оборотных активов в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим. Без всяких сомнений можно охарактеризовать такие изменения как позитивные.

Дальше осуществим расчет воздействия различных факторов на изменение рентабельности продаж с помощью метода цепных подстановок. Для оценки экономической деятельности предприятия этот показатель является очень важным, если текущий период сравнивается с прошлым годом (табл. 6).

Проверим правильность сделанного расчета, сложив итоги (-0,023 + 0,013 = -0,010). Далее сопоставляем эту сумму с получившимся отклонением рентабельности продаж (0,094 – 0,104 = -0,010). Числа между собой равны. Отсюда следует, что расчет воздействия факторов на отклонение показателя сделан верно.

Вывод: согласно результатам сопоставления данных отчетного периода с прошлым годом, рентабельность продаж снизилась. Это связано с ростом выручки (с 3500 тыс. руб. до 4500 тыс. руб.) на один миллион рублей. В итоге рентабельность снизилась на 0,023. С другой стороны, можно наблюдать увеличение прибыли от продаж на шестьдесят тысяч рублей (с 345 тыс. руб. до 425 тыс. руб.), что повлекло за собой рост рентабельности на 0,013. Таким образом, прослеживается снижение показателя рентабельности на 0,010 пункта.

Далее в процессе оценки эффективности деятельности на примере этих таблиц осуществим факторный анализ рентабельности собственного капитала и активов, применяя методы расчета воздействия факторов и факторные модели.

7. Анализ воздействия факторов на изменение рентабельности собственного капитала (по модели трех факторов).

После проведения необходимых расчетов мы наблюдаем рост показателя оборачиваемости в отчетном периоде в отличие от прошлого года на 0,242. Рентабельность выросла на 0,014. Рентабельность активов стала выше на 0,026 благодаря росту нормы прибыли. Взаимовлияние вышеуказанных факторов является следствием увеличения рентабельности на 0,040.

Также следует отметить, что рентабельность собственного капитала выросла на 0,0003 в отчетном периоде в сравнении с прошлым. Этот показатель стал выше благодаря росту значения критерия финансовой зависимости на 0,004. Далее рост рентабельности на 0,0175 произошел согласно увеличению значения параметра оборачиваемости активов на 0,242, увеличение нормы прибыли повысило ее значение еще на 0,0328.

Взаимовлияние всех перечисленных факторов послужило росту рентабельности СК на 0,0506.Мы видим небольшую разницу между отклонением рентабельности СК (0,051) и совокупным итоговым расчетом воздействия факторов (0,506). Это объясняется использованием округлений. Результат расчета коэффициента рентабельности СК и воздействия факторов в размере 4 знаков после запятой определен низким влиянием показателя финансовой зависимости.

Мнение экперта

Оценка эффективности деятельности через финансовые показатели и потери предприятия

Алексей Бельтюков, старший вице-президент по развитию и коммерциализации фонда «Сколково», Москва

Оценка эффективности деятельности включает в себя анализ финансовых показателей, а также возможные риски.

1. Выбирается основной показатель. В любой отрасли имеется какой-то ключевой финансовый показатель, который отражает эффективность бизнеса в этой области. Для примера можно взять компании, оказывающие услуги мобильной связи. Для них главный показатель – это средняя выручка компании за месяц с 1 абонента. Он называется ARPU (от английского «average revenue peruser»). Для автомобильных сервисов - это выработка нормы за час на 1 подъемник за месяц. Для сферы недвижимости - это показатель доходности на 1 кв. м. Все, что нужно -сделать выбор показателя, характеризующего ваш бизнес. Также можно осуществить поиск сведений о конкурентах в различных видах отчетов. Таким образом, у вас сложится целостное представление о средних показателях в конкретной сфере бизнеса. Конфиденциальные сведения можно узнать из общения с конкурентами. Как показал мой опыт, их выяснить не так уж и трудно. В результате проделанного анализа вы увидите состояние вашей компании на общем фоне в отрасли. В случае если оценка эффективности деятельности показала уровень результативности компании выше, чем у конкурентов, есть повод задуматься о дальнейшем росте и расширении потенциала, если ниже - то главная задача состоит в том, чтобы выяснить причины потерь. Советую в этой ситуации сделать детальный анализ цепочки формирования стоимости.
2. Анализ цепочки формирования стоимости. Я поступил следующим образом: находил все финансовые показатели и следил за формированием цепочки стоимости. Осуществлял «слежку» за денежными потоками в документах, от покупки сырья до реализации продукции на рынке. Таким образом, я сам проходил эту дорогу. Мой опыт показал, что действуя этим способом, можно выяснить перечень уникальных путей для роста эффективности. В хозяйственной деятельности имеются два вернейших признака плохой (низкой) эффективности. Во-первых, это присутствие складов полуфабрикатов, во-вторых, большое количество брака. В документах финансового характера индикаторами потерь является слишком высокий уровень оборотного капитала и издержек на одну единицу продукции. Если это сервисное предприятие, то неэффективность можно проследить на примере работы персонала - сотрудники много болтают, отвлекаются на не относящиеся к рабочему процессу вещи, тем самым снижается уровень обслуживания.

ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАК ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Е.В. Вылегжанина, канд. экон. наук, доцент К.А. Фашмухова, студент Кубанский государственный университет (Россия, г. Краснодар)

DOI: 10.24411/2500-1000-2018-10365

Аннотация. В статье проводится анализ таких экономических категорий как «прибыль» и «рентабельность». Характеризуются факторы, способные повлиять на состояние прибыли и рентабельности предприятия. Рассматриваются основные источники получения прибыли предприятием. Исследуются возможные механизмы формирования финансовых результатов предприятия. Проводится анализ расчета рентабельности предприятия и определяются ее основные виды.

Ключевые слова: предприятие, организация, прибыль, рентабельность, эффективность деятельности организации, механизм формирования финансовых результатов предприятия.

В современных условиях рыночных отношений одними из важнейших показателей эффективности работы всех организаций являются прибыльность и рентабельность. Достижению высокого уровня данных показателей способствует тщательное экономическое исследование формирования финансовых результатов жизнедеятельности организации. К повышению эффективности стремится каждое предприятие.

Демчук О.В. пишет о том, что, как экономическая категория прибыль - это выраженный в денежной форме чистый до-

ход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разность между полученными совокупным доходом и совершенными совокупными затратами в процессе этой деятельности .

По мнению М.М. Шадурской , прибыль, полученная предприятием от производственно-хозяйственной деятельности, имеет следующие характеристики, представленные на рисунке 1.

эффективны й критерий деятельност и

организации

цель предприним

ательской деятельност и

показывает степень деловой активности

Рисунок 1. Характеристика прибыли от производственно- хозяйственной деятельности

предприятия

В росте прибыли заинтересованы не только само предприятие, но и государство. Н.А. Бузаева считает, что существуют внешние и внутренние факторы, способные повлиять на показатели валовой прибыли. К внешним факторам относят местоположение предприятия и климатические условия местности, показания экологии, экономики, политики, а также принятое в стране законодательство и др.; к внутренним факторам - темп и мощность производства, мероприятия по снижению себестоимости, маркетинговые стратегии, мероприятия по повышению качества товаров и услуг .

Как утверждает А.С. Медунов, величина прибыли организации зависит от нескольких показателей:

Верность выбора производственной направленности организации по выпуску продукции (продукция, пользующаяся стабильно высоким спросом);

Формирование конкурентоспособных условий продажи продукции (ценовая политика, сроки поставок продукции, уровень сервиса в обслуживания покупателей, послепродажное сопровождение);

Объемы производства (прямая зависимость величины объема от массы прибыли);

Ассортимент выпускаемой продукции .

Лосева Ю.Ю. отмечает, что в условиях рыночных отношений существует два основных источника получения прибыли предприятием.

Первый источник - это монопольное положение предприятия по объему и уникальности выпускаемой продукции.

Второй источник заключается в знании конъюнктуры рынка и умений адаптировать под нее эффективность своего производства .

В.Ф. Протасов пишет о том, что механизм формирования финансовых результатов предприятия включает в себя:

Выручку от продажи продукции предприятия или услуг;

Валовую прибыль;

Прибыль от продаж;

Прибыль до налогообложения;

Чистую прибыль .

Базовым показателем является выручка, поскольку она отражает первичный доход предприятия. Далее по уменьшению идет маржинальная (за вычетом переменных затрат), валовая (за вычетом себестоимости технологической), от продаж (за вычетом себестоимости полной), операционная (за вычетом прочих расходов с прибавлением прочих доходов и процентов к уплате), балансовая (за вычетом прочих расходов с прибавлением прочих доходов), чистая (за вычетом налогов).

Прибыль отражает абсолютный результат деятельности организации без учета ресурсов, вложенных предприятием для своей жизнедеятельности, поэтому его следует дополнять значениями рентабельности, которые и показывают степень эффективности предприятия .

Каждый вид прибыли необходим для решения определенных задач. Без их учета невозможен полноценный анализ деятельности. Прибыль является финансовым результатом и абсолютным показателем. Иными словами, его можно использовать только для внутренних нужд. Разработка стратегии основывается именно на видах прибыли. В случае необходимости сравнения с деятельностью других организаций, то показатели прибыли использовать нельзя, вместо них эксплуатируются показатели эффективности, например, рентабельность.

Воробьев И.П. полагает, что финансовые результаты деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Демчук О.В. определяет, что прибыль, выручка и объем продаж являются абсолютными показателями или экономическим эффектом и сравнивать эти данные нескольких предприятий некорректно, потому что подобное сравнение не покажет истинное положение дел.

Рентабельность, в отличие от прибыли, является относительным показателем, поэтому рентабельность нескольких предприятий возможно сравнивать между собой .

Рентабельность - это общий показатель экономической эффективности деятельности предприятия или использования капи-

тала/ресурсов (материальных, финансовых и т.д.). Данный показатель необходим для анализа хозяйственной деятельности и для сравнения с другими предприятиями .

Шадурская М.М. говорит о том, что группа взаимосвязанных между собой факторов формирует рентабельность предприятия. Данные факторы по своему составу проявляют разнородное воздействие на результаты работы организации (как положительно, так и отрицательно), в соответствии с этим их систематизируют по различным критериям (по видам деятельности, источникам формирования, порядку формирования) .

Факторы, влияющие на величину финансовых результатов отчетного периода делятся на внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся: факторы рыночной конъюнктуры и административно-правовые факторы. К внутренним факторам можно отнести материально-технические, организационно-

управленческие, факторы экономического стимулирования и социальные факторы условий труда .

По мнению В.Ф. Протасова, возможно предприятие с меньшим объемом продаж будет более эффективным и устойчивым, то есть обойдет другое предприятие по относительным показателям, что важнее. Рентабельность также сравнивают с КПД (коэффициентом полезного действия). В общем виде рентабельность показывает сколько рублей (копеек) прибыли принесет один рубль, вложенный в активы или ресурсы. Для рентабельности продаж формула читается следующим образом: сколько копеек прибыли содержится в одном рубле выручки. Измеренный в процентах, данный показатель отражает эффективность деятельности.

Существуют несколько основных видов рентабельности:

Рентабельность продукции/продаж;

Рентабельность себестоимости;

Рентабельность активов;

Рентабельность инвестиций;

Рентабельность персонала .

Универсальная формула для расчета рентабельности выглядит следующим образом:

RO = (Вид прибыли/Показатель, рентабельность которого необходимо рассчи-тать)*100%

В числителе вид прибыли - чаще всего используется прибыль от продаж (от реализации) и чистая прибыль, но возможен расчет на основе валовой прибыли, балансовой прибыли и операционной прибыли. Все виды прибыли можно найти в отчете о финансовых результатах (о прибылях и убытках).

Таким образом, можно сказать, что прибыль является экономической разницей между общими доходами и расходами на производство и реализацию продукции, учитывая потери при различных хозяйственных операциях в периоды отчетов. Проследить соотношение потребленных ресурсов с вложенным капиталом помогают показатели рентабельности, способные определить конечные результаты деятельности организации.

В развитой рыночной экономике решающим стимулом предпринимательской деятельности является получение и увеличение положительного финансового результата, который характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует субъект хозяйствования, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из важнейших задач в любой сфере бизнеса.

Библиографический список

1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / В.Ф. Протасов. - М.: Юристъ. 2014. - 422 с.

2. Бузаева Н.А. Анализ прибыльности и рентабельности предприятия // Научно-исследовательские публикации. - 2014. - № 11 (78). - С. 90-99.

3. Демчук О.В. Прибыль и рентабельность предприятия: сущность, показатели и пути повышения // Проблемы экономики и менеджмента. - 2015. - № 8 (48). - С. 6-15.

4. Лосева Ю.Ю. Прибыль и рентабельность как факторы укрепления финансового состояния организации // Корпоративное управление и инновационная деятельность. - 2017. - № 9 (18). - С. 367-369.

5. Медунов А.С. Показатели прибыли и рентабельности предприятия и их анализ // Вопросы структуризации экономики. - 2016. - № 11 (31). - С. 77-83.

6. Шадурская М.М. Прибыль и рентабельность предприятия // Материалы XI Международной конференции «Российские регионы в фокусе перемен». - 2016. - С. 978-985.

7. Экономика и управление организацией (предприятием): учебное пособие / И.П. Воробьев, Е.И. Сидорова, А.Т. Глаз. - Минск: Квилория В. Т., 2014. - 422 с.

PROFIT AND PROFITABILITY AS EFFICIENCY INDICATORS ORGANIZATION ACTIVITIES

E.V. Vylegzhanina, candidate of economic sciences, associate professor K.A. Fashmukhova, student Kuban state university (Russia, Krasnodar)

Abstract. The analysis of such economic categories as "profit" and "profitability" is conducted In the article. Factors influencing on the state of profit and profitability of enterprise are characterized. The basic sources of receipt of profit an enterprise are examined. The possible mechanisms of forming of financial results of enterprise are investigated. The analysis of calculation ofprofitability of enterprise is conducted and its basic kinds are determined.

Keywords: enterprise, organization, profit, profitability, efficiency of activity of organization, mechanism of forming of financial results of enterprise.