Nisbiy tahlil. Korxonaning moliyaviy holatini baholash

Moliyaviy holat ko'rsatkichlarini hisoblash va tahlil qilish. Moliyaviy holatni tahlil qilishning koeffitsient usuli jarayonida to'lov qobiliyati, moliyaviy barqarorlik, tadbirkorlik faolligi va rentabellik ko'rsatkichlari hisoblanadi. Ko'rsatilgan ko'rsatkichlar guruhlariga qo'shimcha ravishda, biz Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 25.03.03 yildagi qarori bilan tasdiqlangan hakamlik boshqaruvchisi tomonidan moliyaviy tahlilni o'tkazish qoidalarida nazarda tutilgan ko'rsatkichlarni ham hisoblaymiz. № 367.

To'lov qobiliyati ko'rsatkichlari aylanma mablag'larning likvidlik darajasini tavsiflaydi va korxonaning qarz muddati tugashi bilan o'z majburiyatlarini to'liq to'lash uchun moliyaviy imkoniyatlarini ko'rsatadi.

Joriy likvidlik koeffitsienti korxonaning aylanma mablag'larining yetarliligini ko'rsatadi, ular tomonidan qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash uchun foydalanish mumkin. Tahlil qilinayotgan davr uchun koeffitsientning qiymati 1,0 - 2,0 standarti bilan 0,89 - 0,74 oralig'ida o'zgardi. Bundan kelib chiqadiki, aylanma mablag'lar darajasi qisqa muddatli majburiyatlarni qoplash uchun etarli emas. Veksellarning likvidligi va muddati o'tgan debitorlik qarzlari mavjudligini hisobga olsak, bu ko'rsatkich darajasi bir necha barobar past bo'lar edi.

Qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilish sharti bilan korxonaning prognoz qilingan to'lov qobiliyatini aks ettiruvchi tezkor likvidlik koeffitsientining past qiymati (butun davr uchun o'rtacha qiymati 0,37) qarzdorlar bilan doimiy ishlash zarurligini ko'rsatadi. aylanma mablag'larning eng likvid qismini naqd pulga aylantirish.

Kompaniya qisqa muddatli qarzning qaysi qismini yaqin kelajakda to'lashi mumkinligini aniqlash uchun mutlaq likvidlik koeffitsienti hisoblanadi. Balans ma'lumotlari bo'yicha hisoblangan koeffitsient, o'sish tendentsiyasiga qaramay (0,005 dan 0,047 gacha) juda past qiymatga ega, bu kompaniyaning to'lov qobiliyati sohasidagi inqirozni ko'rsatadi. Ko'rsatkichning o'sishi korxonada yuzaga keladigan salbiy jihatlar bilan bog'liq - ko'rsatkichni hisoblashda hisoblagichning ko'payishi "Novosibirskenergo" OAJning "bo'sh" veksellari bilan ifodalanadigan qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar o'sishi bilan bog'liq. va boshqalar.

Debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbati kompaniyaning o'z qarzdorlaridan olishi kerak bo'lgan mablag'larining kompaniya kreditorlariga to'lashi kerak bo'lgan mablag'larga nisbatini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichning qiymati 1 ga teng bo'lishi kerak. Ma'lumotlar korxonadagi inqirozli vaziyatni aks ettiradi: kreditorlik qarzining yuqoriligi shuni ko'rsatadiki, korxona arzonroq moliyalashtirish manbasidan foydalangan holda soliq organlari va etkazib beruvchi korxonalardan jarima va sanktsiyalar olish xavfi bor. Aylanma mablag'lar tarkibini ko'rib chiqayotganda shuni ta'kidlash kerakki, debitorlik qarzlarining yuqori ulushi, birinchidan, korxonaning umumiy to'lov qobiliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatadi, ikkinchidan, debitorlik qarzlari bilan doimiy ish bo'lmaganda, bu uning to'lov qobiliyatiga o'tishiga olib kelishi mumkin. muddati o'tganlar toifasi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlari mahsulot ishlab chiqarish va sotish jarayonini ta'minlaydigan moliyaviy resurslarning holatini tavsiflaydi.

Moliyaviy hisobotga ko'ra, moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari umuman salbiy tendentsiyaga ega bo'lib, korxonaning kontragentlar muhitidagi beqaror mavqeini aks ettiradi.

To'lov majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyatini tavsiflovchi va qarz mablag'laridan mustaqillikni belgilaydigan moliyaviy avtonomiya koeffitsienti, shuningdek, 0,5 - 0,7 normal qiymatdagi korxona aktivlarini shakllantirishda o'z kapitalining rolini belgilaydi. 0,11 dan - 0, 27 gacha bo'lgan qiymatlar. Bunday past darajadagi avtonomiya koeffitsienti beqaror moliyaviy vaziyatni, moliyaviy manbalarning noqulay tuzilishini va investorlar uchun juda yuqori darajadagi xavfni aks ettiradi.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti balans aktivining barqaror manbalar (o'z mablag'lari, o'rta va uzoq muddatli majburiyatlar) hisobidan moliyalashtiriladigan qismini tavsiflaydi, moliyaviy mustaqillik (muxtoriyat) ko'rsatkichini to'ldirish va rivojlantirish sifatida hisoblanadi. Uning qiymatlari moliyaviy avtonomiya koeffitsienti qiymatlariga to'g'ri keladi, chunki korxona tarkibida uzoq muddatli majburiyatlar mavjud emas.

Juda yuqori koeffitsient qiymati moliyaviy qaramlik (tahlil qilinayotgan davr uchun ko'rsatkichning o'sishi 0,89 dan 1,27 gacha), bu moliyalashtirish manbalarida qarz mablag'larining ulushini aks ettiradi va bu qiymat bir xil salbiy tendentsiyani aks ettiradi. Ko'rsatkichning qiymati 1 dan katta, bu korxona o'z faoliyatini moliyalashtirish uchun 100% qarz mablag'laridan foydalanishini ko'rsatadi. Tadbirkorlik faoliyatini bunday yuritish korxona uchun juda xavflidir.

Moliyalashtirish nisbati, faoliyatning qaysi qismi korxonaning o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirilayotganini va qaysi qismi qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirilayotganini ko'rsatib, tavsiya etilgan qiymat kattaroq bo'lgan past va keyin salbiy qiymatlarga ega (tahlil qilinayotgan davr uchun 0,11 dan -0,21 gacha pasayish). dan yoki teng 1. Bularning barchasi kompaniyaning katta yo'qotishlar tufayli o'z mablag'larining etishmasligi bilan bog'liq.

Doimiy aktivlar nisbati va tezkorlik nisbati kompaniya aktivlarining tuzilishini aks ettiradi. Doimiy aktivlar koeffitsienti o'z mablag'lari manbalarida asosiy vositalar va aylanma mablag'larning ulushini ko'rsatadi (uning qiymati 1,89 dan -0,24 gacha). Moslashuvchanlik koeffitsienti korxonaning o'z aylanma mablag'lari darajasini saqlab turish va aylanma mablag'larni o'z manbalari hisobidan to'ldirish qobiliyatini aks ettiradi. Tashkilot uzoq muddatli kreditlar va qarzlardan foydalanmaydi, shuning uchun manevr koeffitsienti va doimiy aktivlar indeksining yig'indisi 1 ga teng bo'ladi.

Manevr ko'rsatkichining normal qiymati 0,2 dan 0,5 gacha, OAO Sibtekhmontazh uchun balansga ko'ra -0,89 - 1,24 qiymatiga ega. Ko'rsatkichlarning mutlaqo g'ayritabiiy qiymatlari, ularning beqarorligini hisobga olgan holda, aksariyat hollarda katta yo'qotishlar mavjudligi sababli salbiy tendentsiyani aks ettiradi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lariga ega ekanligini ko'rsatadigan aylanma mablag'larning o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsienti ham salbiy qiymatlarga ega. Ko'rsatkichning standart qiymati 0,1 dan 0,5 gacha, haqiqiy qiymat esa tahlil qilingan davr uchun -0,12 dan -0,35 gacha. Ushbu ko'rsatkichning qiymati qanchalik past bo'lsa, korxonaning moliyaviy ahvoli qanchalik yomon bo'lsa, uning mustaqil moliyaviy siyosatni olib borish imkoniyati shunchalik kam bo'ladi.

Mobil va harakatsiz vositalarning nisbati aylanma aktivlarning 1 rubliga qancha mablag'lar to'g'ri kelishini aks ettiradi va indikatorning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya joriy aktivlarga shuncha ko'p mablag' kiritadi, bu ijobiy tendentsiyani ko'rsatishi mumkin. Ammo bizning holatlarimizda aylanma aktivlarning tuzilishi shundayki, unda debitorlik qarzlari ustunlik qiladi, bu hech qanday qulay tendentsiyani aks ettirmaydi.

Mos ravishda 9,16 - -3,72 va 7,27 - -3,48 oralig'ida qiymatga ega bo'lgan aktivlar va o'z mablag'lari, aylanma va o'z mablag'lari nisbati koeffitsientlari ham korxonaning inqirozli moliyaviy holatini ko'rsatadi.

Tahlil qilinayotgan davr uchun kreditorlik qarzlarining debitorlik qarzlariga nisbati o'rtacha 2 qiymatga ega (01.01.04 - 2.86), ya'ni kreditorlik qarzlarining debitorlik qarzidan oshib ketishi deyarli 3 baravarga teng.

Tashkilotning moliyaviy holatini baholashning asosiy mezonlari uning to'lov qobiliyati va likvidligidir. To'lov qobiliyati tushunchasi likvidlik tushunchasidan kengroqdir. Shunday qilib, to'lov qobiliyati deganda kompaniyaning to'lov majburiyatlarini to'liq bajarish qobiliyati, shuningdek ushbu majburiyatlarni bajarish uchun zarur va etarli mablag'lar mavjudligi tushuniladi. Likvidlik atamasi amalga oshirish, sotish, moddiy boyliklarni pulga aylantirish qulayligini anglatadi.

Kompaniyaning likvidligi va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini tahlil qilishning asosiy vazifalaridan biri tashkilotning bankrotlik darajasiga yaqinligini baholashdir. Shuni ta'kidlash kerakki, likvidlik ko'rsatkichlari kompaniyaning o'sish salohiyatini baholash bilan bog'liq emas va asosan bir lahzalik vaziyatni aks ettiradi. Agar kompaniya kelajak uchun ishlasa, likvidlik ko'rsatkichlarining ahamiyati sezilarli darajada pasayadi. Shunga ko'ra, kompaniyaning moliyaviy holatini baholashni uning to'lov qobiliyatini tahlil qilishdan boshlash tavsiya etiladi.

Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini aniqlashning asosiy usuli bu nisbat tahlilidir.

Tashkilotning moliyaviy holatini baholashning eng keng tarqalgan va keng tarqalgan usuli bu nisbat tahlilidir.

Nisbiy tahlil - bu moliyaviy hisobot yoki buxgalteriya hisobi asosida olingan balans moddalari yoki boshqa mutlaq ko'rsatkichlar qiymatlarining nisbati sifatida hisoblangan moliyaviy holatning nisbiy ko'rsatkichlari darajasi va dinamikasini o'rganish.

Moliyaviy koeffitsientlarni tahlil qilishda ularning qiymatlari bazaviy qiymatlar bilan taqqoslanadi, hisobot davri va bir qator qo'shni hisobot davrlari uchun ularning dinamikasi ham o'rganiladi.

Birinchidan, moliyaviy koeffitsientlar nima ekanligini aniqlaylik. Moliyaviy koeffitsient - balansning alohida moddalari va ularning kombinatsiyasi nisbati sifatida hisoblangan nisbiy ko'rsatkich. O'z-o'zidan ma'lumki, koeffitsientni tahlil qilish uchun axborot bazasi balans hisoblanadi, ya'ni. buxgalteriya balansining 1 va 2 ma'lumotlari asosida amalga oshiriladi.



Iqtisodiy adabiyotlarda nisbiy moliyaviy tahlil, qoida tariqasida, moliyaviy ko'rsatkichlar (nisbatlar) to'plamidan foydalangan holda moliyaviy hisobotlarni o'rganish va tahlil qilishni anglatadi. Nisbiy tahlilning maqsadi kompaniyani uning moliyaviy holatini baholashga imkon beradigan bir nechta asosiy ko'rsatkichlar nuqtai nazaridan tavsiflashdir.

Koeffitsient tahlilini o'tkazishda shuni hisobga olish kerakki, normal yoki tavsiya etilgan qiymatlar G'arb kompaniyalari faoliyatini tahlil qilish asosida aniqlangan va Rossiya sharoitlariga moslashtirilmagan.

Bundan tashqari, koeffitsientlarni sanoat standartlari bilan taqqoslash usuliga ehtiyot bo'lish kerak. Agar rivojlangan mamlakatlarda asosiy nisbatlar bir necha o'n yillar oldin shakllangan bo'lsa, barcha o'zgarishlarning doimiy monitoringi mavjud bo'lsa, Rossiyada korxona aktivlari va majburiyatlarining bozor tuzilishi boshlang'ich bosqichida, monitoring to'liq amalga oshirilmaydi. Va agar hisobot berishdagi buzilishlarni, uni tuzish qoidalariga doimiy tuzatishlarni hisobga olsak, sanoat tarmoqlari uchun etarlicha asosli yangi standartlarni ishlab chiqish qiyinligi aniq.

Bir necha marta ta'kidlanganidek, nazariya va amaliyotda ikki yuzdan ortiq koeffitsientlar mavjud va ba'zida bir xil koeffitsientlar turli nomlar ostida paydo bo'ladi, umuman olganda, ular tashkilotning moliyaviy holatining ayrim tomonlarini tavsiflovchi bir nechta guruhlarga qisqartirilishi mumkin. . Hammasi bo'lib to'rtta asosiy ko'rsatkichlar guruhi mavjud:

1. Likvidlik koeffitsientlari.

2. Kapital tarkibining koeffitsientlari (barqarorligi).

3. Rentabellik koeffitsientlari.

4. Aylanma koeffitsientlari (tadbirkorlik faoliyati).

Kelajakda koeffitsientlarning qiymatlari tavsiya etilgan me'yorlar bilan taqqoslanadi, buning natijasida tashkilotning to'lovga qodirligi yoki to'lovga layoqatsizligi, uning moliyaviy barqarorligi yoki beqarorligi, faoliyatning rentabelligi va daromad darajasi to'g'risida fikr shakllanadi. tadbirkorlik faoliyati.

Moliyaviy jihatdan korxonaning ishbilarmonlik faoliyati pul mablag'larining aylanish tezligida namoyon bo'ladi, bu korxonaning yillik daromadlari miqdoriga, yarim doimiy xarajatlar miqdoriga va korxonaning to'lov qobiliyatiga ta'sir qiladi. Kompaniyaning muomaladagi mablag'larining davomiyligiga quyidagi omillar ta'sir qiladi:

1. ichki (aktivlarni boshqarish strategiyasining samaradorligi, korxonaning narx siyosati, korxonaning inventar va zahiralarini baholash usullari);

2. tashqi (tashkilotning tarmoqqa mansubligi, faoliyat doirasi, inflyatsiya darajasi, hamkorlar bilan iqtisodiy munosabatlar xarakteri).

Korxonaning tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlarini ikki guruhga bo'lish mumkin.

1. Aktivlar aylanmasining umumiy ko'rsatkichlari:

1. umumiy kapital aylanma koeffitsienti (resurslar rentabelligi) - korxona umumiy kapitalining aylanish tezligini aks ettiradi:

Resurs daromadi \u003d Sotishdan tushgan tushum / Aktivlar miqdori;

2. aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti - korxonaning barcha aylanma mablag'larining aylanish tezligini tavsiflaydi:

Aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti = Sotishdan tushgan tushum / Aylanma mablag'lar miqdori.

2. Aktivlarni boshqarish ko'rsatkichlari:

1. nomoddiy aktivlarning rentabellik koeffitsienti - nomoddiy aktivlardan foydalanish samaradorligini aks ettiradi:

Nomoddiy aktivlar rentabelligi = = Sotishdan tushgan tushum / Nomoddiy aktivlar miqdori;

2. aktivlar rentabelligi - korxonada asosiy vositalardan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi:

Aktivlarning rentabelligi \u003d Sotishdan tushgan tushum / Asosiy vositalar miqdori.

Korxonaning tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish jarayonida ishlab chiqarish tsiklining davomiyligi va uning tarkibiy qismlariga alohida e'tibor berilishi kerak.

Moliyaviy statistikada foyda hajmining mutlaq ko'rsatkichi bilan bir qatorda nisbiy ko'rsatkich - rentabellik keng qo'llaniladi, bu umuman korxonaning rentabelligini tavsiflaydi. Bu ko'rsatkich turli xil sifat va miqdoriy ko'rsatkichlarning sintezining bir turi: ishlab chiqarish va mahsuldorlikning o'sishi, tannarxning pasayishi va boshqalar.

Daromadlilikning uchta ko'rsatkichi mavjud: umumiy rentabellik, sotish rentabelligi, kapital rentabelligi.

Umumiy rentabellik Ro formula bilan aniqlanadi

qayerda Pb- umumiy balans foydasi;

F- asosiy ishlab chiqarish fondlari, nomoddiy aktivlar va moddiy aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymati.

Sotilgan mahsulotlarning rentabellik ko'rsatkichi joriy xarajatlarning samaradorligini aks ettiradi (avanslangan kapitalning samaradorligini tavsiflovchi umumiy rentabellik ko'rsatkichidan farqli o'laroq) va mahsulotni sotishdan olingan foydaning sotishning to'liq tannarxiga nisbati sifatida hisoblanadi:

,

qayerda Prp- mahsulot sotishdan olingan foyda;

FROM- sotilgan mahsulotning umumiy qiymati.

Muayyan turdagi mahsulotning rentabelligi xom ashyo narxlari, mahsulot sifati, mehnat unumdorligi, moddiy va boshqa ishlab chiqarish xarajatlariga bog'liq. Ishlab chiqarish fondlarining rentabelligi nafaqat ushbu omillarga, balki ishlab chiqarish salohiyatidan foydalanish samaradorligiga, noishlab chiqarish faoliyati natijalariga ham bog'liq. Shuning uchun sotilgan mahsulotlarning rentabelligi umumiy rentabellikni batafsil tavsiflaydi.

Korxonalar (tashkilotlar)ning moliyaviy statistikasi asosiy va aylanma kapitalning holatini, dinamikasini, ulardan foydalanish samaradorligini, shuningdek, umuman olganda, tovar-moddiy zaxiralar mavjudligini guruhlar va ta’lim manbalari bo‘yicha o‘rganadi.

Korxonaning (tashkilotning) tadbirkorlik faoliyati moliyaviy nuqtai nazardan formula bo'yicha aniqlanadigan umumiy kapital aylanmasi ko'rsatkichi yordamida aniqlanadi.

bu erda B - mahsulotni sotishdan tushgan tushum;

K - korxona (tashkilot) kapitali: asosiy kapital, moddiy aylanma mablag'lar, nomoddiy aktivlar, aylanma fondlari.

Kapitalning umumiy aylanmasi nafaqat korxona (tashkilot) mulki aylanmasining tezlashishi, balki tahlil qilinayotgan davrda kapitalning nisbiy kamayishi, inflyatsiya tufayli narxlarning oshishi natijasida ham oshishi mumkin.

Rentabellik tannarx va foyda bilan belgilanadi. Foydaning mutlaq miqdori korxonaning samaradorligini emas, balki iqtisodiy samarani tavsiflaydi. Korxona faoliyatining umumlashtiruvchi ko'rsatkichlari rentabellik ko'rsatkichlari hisoblanadi.

1. Sotishning rentabelligi:

Savdodan tushgan daromad = (doimiy aktivlar / sotishdan tushgan tushum) * 100% sotilgan mahsulot rubliga qancha foyda tushishini tavsiflaydi.

2. Kapitalning rentabelligi:

O'z kapitalining rentabelligi = (Nomoddiy aktivlar / O'z kapitali) * 100% o'z kapitalidan foydalanish samaradorligini tavsiflaydi.

3. Aktivlar rentabelligi:

Aktivlar rentabelligi = (Davlatdan tashqari aktivlar / Aktivlar) * 100%.

4. ROI:

Investitsiyalar rentabelligi = (Doimiy aktivlar / (Kapital + Uzoq muddatli majburiyatlar)) * 100%. Aktivlarning rentabelligi sotish rentabelligi ko'rsatkichiga bog'liq:

Aktivlar rentabelligi = Sotish daromadi * Aktivlar aylanmasi.

Nisbiy tahlil moliyaviy tahlilning bir qismi bo'lib, moliyaviy hisobotning kengaytirilgan dastlabki tahlili tizimi sifatida ishlaydi. Bunday tahlilning vazifasi xo'jalik operatsiyalari, korxona faoliyati va birinchi navbatda uning moliyaviy holati to'g'risida ma'lumot berishdir. Bu ma'lumotlardan rahbariyat tomonidan tadbirkorlik muhitini boshqarish jarayonida foydalaniladi: kreditorlar, pudratchilar, investorlar, auditorlar va boshqalar.Korxonaning moliyaviy holatini koeffitsient tahlilini o'tkazish metodologiyasi o'ziga xos xususiyatlarga, koeffitsientlarning har bir bloki uchun bosqichlarga ega. .

Tahlilning mohiyati

Koeffitsientni tahlil qilish usuli miqdoriy tadqiqotning bir turi bo'lib, ularning o'zaro bog'liqligi nuqtai nazaridan muhim bo'lgan aniq moliyaviy qiymatlarning o'zaro bog'liqligini ifodalovchi ko'rsatkichlarga asoslanadi. Moliyaviy kompaniyalar uchun hisoblanishi mumkin bo'lgan ko'rsatkichlarni tanlash juda keng. Biroq, kompaniyaning moliyaviy holatini koeffitsient tahlilining haddan tashqari ko'p sonli ko'rsatkichlarini hisoblash tahlilni chalkashtirib yuborishi mumkin. Shuning uchun bozor iqtisodiyotiga ega mamlakatlar odatda kompaniya boshqaruvining ko'p qirrali tomonlarini tavsiflash uchun eng samarali ko'rsatkichlarning cheklangan to'plamidan foydalanadilar.

Nisbiy tahlil usuli kompaniyaning dastlabki moliyaviy hisobotlari asosida, xususan, balansga kiritilgan iqtisodiy qiymatlarni va moliyaviy natijalarni hisobga olgan holda amalga oshiriladi. Koeffitsientlarni hisoblashda tashkilotning tuzilgan sanadagi moliyaviy holatini aks ettiruvchi balans va balansdan oldingi davr uchun ma'lumotlarni aks ettiruvchi moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot o'rtasidagi sezilarli farqni hisobga olish kerak. varaq sanasi. Ushbu ikkala hujjatdan kelib chiqadigan summalardan iborat koeffitsient tahlilining ko'rsatkichlarini qurishda foyda va zararlar qiymatini hisobga olish kerak. Balans ko'rsatkichlari qiymatlarining o'rtacha arifmetik qiymati ham hisobga olinadi.

Moliyaviy tahlilning koeffitsient usulini qo'llashda ko'rsatkichlarning ma'lum qiymatlari ularni belgilangan standartlarga tenglashtirish orqali baholanadi. Ushbu standartlar qiymatlar diapazonlari yoki chegara qiymatlari sifatida ifodalanadi. Ularni gorizontal tahlil qilish usuli qo'llaniladi, unda ko'rsatkichlarning keyingi davrlarda o'zgarishi baholanadi, ya'ni bu o'zgarishlarning tendentsiyalari tahlil qilinadi. Buxgalteriya balansining koeffitsient tahlilini talqin qilish, shuningdek, kompaniya faoliyat yuritadigan soha fonida olingan qiymatlarni baholashdan foydalanadi.

Bu, ayniqsa, adabiyotlarda qabul qilingan ko'rsatkichlar me'yorlari turli mamlakatlarda turli sanoat, savdo va qishloq xo'jaligida faoliyat yurituvchi barcha korxonalar uchun hisoblab chiqilganligi sababli muhimdir. Koeffitsient tahlilini o'tkazishda iqtisodiyotdagi makroiqtisodiy sharoitlarning o'zgarishi yoki alohida ko'rsatkichlarni qurishdagi farqlar tufayli olingan qiymatlarning taqqoslanmasligi ehtimolini hisobga olish kerak.

Analitik ko'rsatkichlar tasniflangan adabiyotlarda qo'llaniladigan ko'rsatkichlarni tahlil qilish sohalarining nomi bir xil emas.

Koeffitsientlardan foydalanganda pul oqimlarini o'rganish

Korxonaning koeffitsient tahlilini o'tkazish uchun pul oqimlarini o'rganish uchun quyidagi koeffitsientlar qo'llaniladi:

  • to'lov qobiliyati ko'rsatkichi K1

K1 \u003d (DSn + DSp) / DSi,

bu erda DSN - boshida mablag'lar;

DSP - olingan mablag'lar;

Ushbu koeffitsient kompaniyaning bank hisobvaraqlari, kassa apparatlari qoldig'i yoki davr uchun tushumlardan foydalangan holda ma'lum vaqt davomida pul to'lovlarini ta'minlay olishini aniqlaydi.

Pul oqimlarining koeffitsient tahlilini o'tkazishda koeffitsientning optimal qiymati 1 ga teng.

  • to'lov qobiliyati koeffitsienti K2

K2 \u003d DSp / DSi,

bu erda DSP - olingan mablag'lar;

DSi - sarflangan mablag'lar.

Koeffitsient kompaniyaning qarzlarni to'lash uchun o'z mablag'lari mavjudligini anglatadi (yoki aksincha, yo'q). Standart ham 1.

  • o'z-o'zini moliyalashtirish oralig'i

I \u003d (DS + KFV-DZ) / Rds,

bu erda KFV - qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, davr uchun o'rtacha qiymatlar;

DZ - davr uchun debitorlik qarzlarining o'rtacha qiymati;

DS - naqd pul;

Rds - o'rtacha kunlik pul oqimi.

Ushbu koeffitsient pul oqimlarining koeffitsientli tahlilini o'tkazishda kompaniyaning mahsulot sotish uchun olingan pul mablag'lari yordamida o'z faoliyatini uzluksiz amalga oshirish imkoniyati mavjudligini ko'rsatadi.

  • Qunduz koeffitsienti:

Kb \u003d (PE + Am) / (DO + KO),

bu erda Chp - sof foyda miqdori;

Am - amortizatsiya summasi;

Oldin - uzoq muddatli davr majburiyatlari;

KO - qisqa muddatli davr majburiyatlari.

Ushbu nisbat kompaniyaning to'lov qobiliyatini tavsiflaydi. Bu pul oqimi orqali hisoblanishi mumkin. Standart 0,4 dan 0,45 gacha.

  • Naqd pul etarlilik ko'rsatkichi:

Kd \u003d DS / OP,

bu erda DS - sanadagi naqd pul;

OP- to'lash bo'yicha majburiyatlar.

Ko'rsatkich kompaniyaning o'rganilayotgan vaqt va vaqtdagi joriy to'lov qobiliyatini ko'rsatadi.

  • daromad sifati nisbati:

Kv \u003d DS / V

U kompaniya daromadlari tarkibida naqd pulning ulushini tavsiflaydi. Koeffitsientning yuqori qiymati bilan kompaniyani moliyaviy barqaror deb aytishimiz mumkin.

  • sof pul oqimi etarlilik ko'rsatkichi K1:

K1 \u003d DPTd / (ZK + Z + D),

bu erda DPTd - joriy faoliyat uchun sof pul oqimi;

ZK - qarz kapitali;

Z - aktsiyalar;

D - dividendlar.

Moliyalashtirish ehtiyojlarini hisobga olgan holda tashkilot tomonidan yaratilgan sof pul oqimining etarliligini aniqlaydi

  • pul oqimi samaradorligi koeffitsienti K2

K2 \u003d DPTd / DPO,

bu erda DPO - pul oqimlarining chiqishi.

  • pul tushumining rentabellik ko'rsatkichi K3

K3 \u003d CHP / NPV * 100,

bu erda PE - sof foyda;

NPV - davr uchun sof pul oqimi

Pul oqimini tahlil qilishning koeffitsient usuli kompaniyaga pul mablag'lari va moliyaviy mablag'lardan foydalanish samaradorligini baholashga imkon beradi.

Koeffitsientlar yordamida likvidlikni o'rganish

Likvidlik koeffitsientini tahlil qilishda u ikki jihatdan o'rganiladi:

  • statistik ma'noda: ma'lum bir momentga nisbatan, masalan, balans sanasida, asosiy moliyaviy hisobotlardan foydalangan holda: balans va daromadlar to'g'risidagi hisobot va an'anaviy nisbatlar;
  • nisbiy moliyaviy tahlilning dinamik nuqtai nazaridan: pul oqimi to'g'risidagi hisobot asosida ma'lum bir davr uchun.

Shunday qilib, kompaniyaning likvidligini, ya'ni 1 yil ichida to'lanishi kerak bo'lgan qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash qobiliyatini o'rganish amalga oshiriladi.

  • Joriy likvidlik ko'rsatkichi Ktl:

Ktl \u003d OA / KO,

bu erda OA - aylanma mablag'lar miqdori, t.R.;

KO - qisqa muddatli davr majburiyatlari, t.

Ushbu ko'rsatkich kompaniyaning ixtiyorida bo'lgan aktivlarning necha martaligini, ularning uchinchi shaxslar oldidagi joriy majburiyatlarini qoplash usullarini aniqlaydi: etkazib beruvchilar, xodimlar, davlat organlari va boshqalar.

Joriy aktivlar va passivlar darajasini aniqlash faqat korxonaning o'zi tomonidan mumkin, chunki joriy aktivlar va majburiyatlarni tuzatish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlar moliyaviy hisobotda taqdim etilmaydi. Shu sababli, joriy aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlarning tuzatilmagan qiymatlari koeffitsientning o'zgartirilgan shaklida aks ettiriladi:

(Z + DZ + DS + POA) / TO,

bu erda Z - zahiralar;

DZ - debitorlik qarzi;

Ds - naqd pul;

POA - boshqa aylanma aktivlar;

TO - joriy majburiyatlar

Ushbu ko'rsatkichning oqilona qiymati belgilangan diapazonda bo'lishi kerak. 1,2 dan past indeks kompaniyaning joriy majburiyatlarini bajarish qobiliyatiga tahdidni ko'rsatadi, bu kompaniyaning biznes operatsiyalari samaradorligiga bevosita ta'sir qilishi mumkin. 2,0 dan yuqori indeks korxonaning ortiqchaligini, ya'ni yomon boshqaruvni ko'rsatadi.

  • Tez likvidlik ko'rsatkichi

Kbl \u003d (KDZ + FV + DS) / TO,

bu erda KDZ qisqa muddatli debitorlik qarzi, ya'ni.

PV - moliyaviy investitsiyalar, t.

DS - naqd pul, t.

TO - joriy majburiyatlar, t.

Ushbu ko'rsatkich kompaniya ixtiyorida bo'lgan yuqori likvidlik darajasiga ega bo'lgan joriy aktivlar uchinchi shaxslar oldidagi joriy majburiyatlarini necha marta qoplashini aniqlaydi. Bu nisbat eng kam likvidli aylanma aktivlar - aktsiyalar va hisob-kitoblar bo'yicha joriy likvidlik koeffitsientiga nisbatan o'rnatiladi.

Bu nisbatning optimal darajasi 1,0 bo'lishi kerak, ya'ni joriy majburiyatlar to'liq likvidlik darajasi yuqori bo'lgan aylanma aktivlar bilan qoplanishi kerak. Aktivlarning tez aylanmasi (masalan, savdo) bilan tavsiflangan korxonalarda ushbu standart 0,7 ga tushiriladi.

Ushbu ko'rsatkichning past qiymati likvidlik muammolarini ko'rsatishi mumkin, bu ko'rsatkichning yuqori qiymati esa mablag'larning samarasiz to'planishi va debitorlik qarzlarining yuqori darajasini ko'rsatadi, bu esa kompaniya natijalariga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Qarzlarni nisbatlar yordamida tahlil qilish

Korxonaning koeffitsient tahlilini o'tkazishda qarz hisoblagichidagi qarzning aktivlarga, kapitalga va o'z mablag'lariga nisbati har doim denominatorda bo'ladi. Shuni ta'kidlash kerakki, umumiy kapitalni hisoblash qarz va o'z mablag'larini ham o'z ichiga oladi.

Ushbu tahlil kompaniyaning to'lov qobiliyatini koeffitsient tahlili bilan chambarchas bog'liq.

  • Leveraj koeffitsienti - o'rtacha qiymat sifatida hisoblangan aktivlarning o'rtacha qiymatining o'z kapitaliga nisbati.
  • Foizlarni qoplash nisbati EBIT foizga bo'linadi.
  • Kapital xarajatlarni qoplash koeffitsienti - bu ijara to'lovlari va foizlar va soliqlarni to'lashdan oldingi daromadlar miqdori, foizlar va ijara to'lovlari miqdoriga bo'linadi.

Qarz koeffitsientlari, bir tomondan, korxonaning qarzdorlik darajasini, ikkinchi tomondan, uning majburiyatlarini to'lash qobiliyatini tavsiflaydi.

  • Umumiy qarz nisbati Kob:

Kob \u003d O / A,

bu erda O - kompaniya majburiyatlarining umumiy summasi;

A - kompaniyaning aktivlari.

Qarz kapitalining umumiy qarzining nisbati Kcc kompaniyaning aktivlarini moliyalashtirishda qarz kapitalining ulushini belgilaydi.

Qarz kapitalining kompaniya aktivlaridagi ishtirokining qabul qilingan, maqbul darajasi belgilangan chegarada. 0,57 dan past bo'lgan nisbat moliyalashtirish manbalarini noto'g'ri boshqarish sifatida talqin qilinishi mumkin, 0,67 dan yuqori nisbat esa kompaniyaning qarzini to'lash qobiliyatini yo'qotish xavfi yuqori ekanligini ko'rsatadi. Iqtisodiy va moliyaviy ahvoli juda yomon bo'lgan korxonalarda qarz kapitalining umumiy qarzining nisbati 1 dan oshadi.

  • Uzoq muddatli qarz nisbati Kdz

Kdz \u003d DO / SK,

bu erda TO - uzoq muddatli davr majburiyatlari;

SC - o'z kapitali.

Qarz nisbati, risk koeffitsienti yoki kaldıraç koeffitsienti deb ham ataladigan bu nisbat uzoq muddatli majburiyatlarni o'z kapitali bilan qoplash darajasini bildiradi. Ushbu ko'rsatkich uchun standartga muvofiq, uning miqdori belgilangan diapazonda bo'lishi kerak. Agar ko'rsatkich 1,0 darajasidan oshsa, korxona katta qarzdor hisoblanadi.

  • Kapital qarz nisbati:

Kdss = OO / SK,

bu erda OO - umumiy majburiyatlar;

SC - o'z kapitali.

Ushbu ko'rsatkich kompaniyaning o'z kapitalining qarzdorlik darajasi haqida ma'lumot beradi. Va shu bilan birga, korxonani moliyalashtirish manbai sifatida qarz kapitalining o'z kapitaliga nisbati haqida. Ushbu ko'rsatkichning qiymati yirik va o'rta korxonalar uchun 1,0 dan, kichik korxonalar uchun 3,0 dan oshmasligi kerak deb taxmin qilinadi.

  • Sof moliyaviy natijaga asoslangan qarzni qoplash koeffitsienti Kp:

Kp \u003d CFR / (KR + P),

KP - kapital to'lovlar;

P - foiz

Ushbu koeffitsient sof moliyaviy natijaning asosiy to'lovlar va foizlarni saqlashni necha marta qoplashini aniqlaydi. To'g'ri moliyaviy ahvolga ega bo'lgan korxonada bu nisbat 1,0 dan katta bo'lishi kerak.

  • EBITga xizmat ko'rsatish uchun qarzni qoplash nisbati:

Kp \u003d (VFR + P) / (KR + P),

bu erda FVR - yalpi moliyaviy natija;

P - qiziqish;

KR - kapital to'lovlar

Bu ko'rsatkich soliqlar va foizlar oldidagi daromadlar kapital badallari va foizlarni to'lashni necha marta qoplashini ko'rsatadi, ya'ni. foydaning qarzga xizmat ko'rsatish darajasi. Minimal chegara - 1,2. Jahon banki 1,3 dan ortiq bo'lishi kerakligini taklif qiladi.

  • U pul oqimidan qarzga xizmat ko'rsatish qoplanishi:

Y \u003d (NFR + A) / (KR + P),

bu erda NFR - sof moliyaviy natija;

A - amortizatsiya;

KR - kapital to'lovlar;

P - foiz

Bu nisbat qarzga xizmat ko'rsatishning sof moliyaviy profitsit bilan qoplanishini aniqlaydi. Optimal chegara 1,5 ni tashkil qiladi, ya'ni soliqqa tortilgunga qadar foyda miqdori amortizatsiya bilan birgalikda yillik kredit to'lovi va foizlardan kamida 50% yuqori bo'lishi kerak.

Foizlarni qoplash koeffitsienti kompaniyaning foizlarni o'z vaqtida to'lash qobiliyatini o'lchaydi. Agar bir vaqtning o'zida foizlar va kapital to'lovlari to'lanishi kerak bo'lsa, bu ko'rsatkichni tahlilga kiritishning hojati yo'q.

Moliyaviy barqarorlikning mohiyati

Moliyaviy salomatlik nisbatlarini tahlil qilishda moliyaviy barqarorlik - bu moliyaviy tizim, ya'ni moliyaviy vositachilar, bozorlar va bozor infratuzilmalari iqtisodiy zarbalarga va moliyaviy nomutanosibliklarning keskin tuzatishlariga dosh bera oladigan vaziyat.

Moliyaviy barqarorlik kompaniya kapitalining ko'rsatkichlarini va ularning bir-biriga bog'liqligini o'rganishga tegishli.

Moliyaviy barqarorlikning nisbat tahlili tufayli real iqtisodiyot faoliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan moliyaviy vositachilik jarayonida jiddiy moliyaviy buzilishlar ehtimoli kamayadi.

Bozor munosabatlari nuqtai nazaridan moliyaviy barqarorlik kompaniyaning barqarorligi va uning yashash qobiliyatidan dalolat beradi. Ya'ni, bu korxona resurslarining hozirgi holatini, mahsulot yaratilishini ta'minlash va xarajatlarni qoplagan holda kompaniya moliyasini erkin qo'llash imkoniyatini ko'rsatadi.

Moliyaviy holatning nisbati tahlilini o'tkazishda menejmentning asosiy maqsadi - faoliyati daromad olishga qaratilgan kompaniyaning barqarorligini ta'minlash qobiliyati.

Kompaniyaning moliyaviy barqarorligi - bu tashkilotning ma'lum bir holati bo'lib, to'lov qobiliyati vaqt o'tishi bilan doimiy bo'lib, qarz va o'z kapitali oqilona tuzilishga ega. Natijada barqarorlik bozorga mos keladigan moliyaviy resurslarning shunday holati bilan namoyon bo'ladi va kompaniyaning rivojlanishi zarurligini ko'rsatadi.

Barqarorlik va chidamlilik iqtisodiy ish jarayonida shakllanadi va kompaniya barqarorligining asosiy elementi hisoblanadi.

Koeffitsientlar yordamida moliyaviy barqarorlikni o'rganish

Korxonalar moliyasining koeffitsientli tahlilini o'tkazishda pul moliyaviy barqarorligini o'rganish vazifalari:

  • kompaniyaning hayotiyligi va moliyaviy barqarorligini baholash, buzilishlar va ularning holatlarini aniqlash;
  • kompaniyaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini oshirish bo'yicha maslahatlar va usullarni ishlab chiqish;
  • resurslarni samarali joylashtirish va pul barqarorligini normallashtirish;
  • resurslardan foydalanishning turli usullariga qarab mumkin bo'lgan pul natijalarini va ehtimoliy pul barqarorligini prognoz qilish.

Asosiy koeffitsientlar orasida quyidagilar mavjud.

  • Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti:

Kf \u003d (SK + DK) / P,

bu erda SC - kompaniyaning o'z kapitali;

DK - uzoq muddatli rejaning majburiyatlari;

P - kompaniyaning majburiyatlari.

Ushbu koeffitsient uchun standart 0,8-0,9 ni tashkil qiladi. Ushbu doiraga kirish kompaniyaning barqarorligini ijobiy nuqtai nazardan tavsiflaydi:

  • Qarz kapitali kontsentratsiyasining ko'rsatkichi "1" va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari o'rtasidagi farqdir. Agar kompaniyaning kapital darajasi yuqori bo'lsa, uni barqarorlik nuqtai nazaridan ijobiy tavsiflash mumkin. Bunday vaziyatda investorlar kompaniyani rivojlantirishga sarmoya kiritishga ko'proq tayyor, chunki ular salbiy omillar yuzaga kelgan taqdirda o'z investitsiyalarini o'z kapitalidan qaytarish mumkinligiga ishonchlari komil.
  • Muxtoriyat qiymatining qarama-qarshi ko'rsatkichi moliyaviy qaramlik ko'rsatkichi bo'lib, u uzoq muddatli rejaning majburiyatlari va o'z kapitali miqdoriga nisbati bilan belgilanadi.
  • Chaqqonlik ko'rsatkichi kapitalning kompaniyaning joriy faoliyatini ta'minlashga qaratilgan qismini aks ettiradi. Ushbu ko'rsatkich standartga ega emas va uning o'sish tendentsiyasi ijobiy moment hisoblanadi.
  • Kompaniyaning qarzga olingan va o'z mablag'lari nisbati ko'rsatkichi qarzga olingan rubl uchun o'z mablag'lari miqdorini tavsiflaydi. Agar qiymat 1 dan yuqori bo'lsa, ortiqcha qarz mablag'lari holati mavjud bo'lib, bu tashkilotning barqarorligiga salbiy ta'sir qiladi.
  • Aylanma mablag'larning o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanganlik ko'rsatkichi. U korxonaning o'z mablag'lari hisobidan qancha aylanma mablag'lar yaratilishini aks ettiradi. Yo'riqnoma qiymati 0,1 dan yuqorida aniqlanadi.

Koeffitsientlar yordamida rentabellikni tahlil qilish

Rentabellik koeffitsientlari kompaniya faoliyati natijalari bilan chambarchas bog'liq bo'lib, ular moliyaviy hisobotlarning nisbatlarini tahlil qilishda qo'llaniladi. Ushbu toifadagi foyda bilan bog'liq ba'zi ko'rsatkichlar uchun maxsus standartlar mavjud emas. Taxminlarga ko'ra, kompaniyaning maqsadi foyda olishdir, shuning uchun unga tegishli ko'rsatkichlarning har biri salbiy qiymatlarni qabul qilmasligi kerak.

  • O'tgan yillardagi zararlarni joriy foyda bo'yicha qoplash nisbati Kp:

KP \u003d TP / U * 100,

bu erda TP - joriy foyda;

Y - o'tgan yillardagi yo'qotish.

100% dan yuqori indeks kompaniyaning o'tgan yillardagi yo'qotishlarni to'liq qoplaganligini ko'rsatadi. Ochiq diapazondagi ko'rsatkich (0% -100%) kompaniya yo'qotishlarning bir qismini qoplaganligini ko'rsatadi. Agar bu ko'rsatkich 0% bo'lsa, u joriy foyda keltirmaydi va o'tgan yillardagi yo'qotishlarni qoplay olmaydi.

  • Bunday holda, o'z kapitali Kn bilan to'plangan zararni qoplash koeffitsientini hisoblash ham tavsiya etiladi:

Kn \u003d SK / Y * 100,

bu erda SC - o'z kapitali;

Agar koeffitsient 100% dan oshmasa, korxonaning moliyaviy ahvoli ayniqsa qiyin, chunki u o'z kapitalidan yo'qotishlarni qoplay olmaydi.

  • Sotish rentabelligi Rp:

RP - VFR / D * 100,

bu erda VFR - yalpi moliyaviy natija;

D - sotishdan tushgan daromad.

Bu ko'rsatkich korxonaning sotish rentabelligini, ya'ni sotishdan tushgan tushumning har bir birligi uchun o'rtacha soliqqa tortilgunga qadar foyda miqdorini belgilaydi. Ushbu nisbat soliq stavkasidan mustaqil bo'lib, u amaldagi mamlakatga qarab o'zgaradi.

Ushbu ko'rsatkichning optimal hajmi tadbirkorlik faoliyati turiga bog'liq. Qisqa ishlab chiqarish tsikllari va tez sotish qobiliyati bilan ajralib turadigan korxonalarda rentabellik past bo'lishi mumkin (qisqa tsikl - muzlatish mablag'larining arzonligini anglatadi). Shuning uchun bu ko'rsatkichni baholashda o'rganilayotgan korxona faoliyat ko'rsatayotgan tarmoqdagi o'rtacha rentabellikka murojaat qilish o'rinli.

  • ROS sotish rentabelligi: ROS = BSF / D * 100,

bu erda NFR - sof moliyaviy natija;

D - sotishdan tushgan daromad.

Sotishdan olingan daromad sof foydaning sotish tannarxidagi ulushini ko'rsatadi. Bu nisbat soliq stavkasiga bog'liq. Ushbu ko'rsatkichning qiymati qanchalik past bo'lsa, daromad olish uchun sotish qiymati shunchalik yuqori bo'lishi kerak. Ushbu ko'rsatkichning yuqori qiymati yuqori savdo samaradorligini ko'rsatadi.

Aktivlar va kapitalning rentabelligi

  • Aktivlar rentabelligi ROA:

ROA = FR / A * 100,

A - umumiy aktivlar

Koeffitsient kompaniya aktivlariga jalb qilingan har bir pul birligi uchun qanday foyda miqdorini aniqlaydi. Bu ko'rsatkich menejmentdagi boshqaruv malakasining eng yaxshi individual ko'rsatkichi hisoblanadi.

  • Kapitalning rentabelligi ROE:

ROE \u003d FR / SK * 100,

bu erda FR - moliyaviy natija;

SK - o'z kapitali

ROE koeffitsienti kompaniyaning o'z kapitalining rentabelligini, ya'ni egalari tomonidan investitsiya qilingan mablag'larning daromadliligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning hajmi investitsiyalarning yillik daromadi bilan taqqoslanadi va korxona kapitalizatsiya qilinmasligi uchun uning hajmi kamida inflyatsiya darajasiga teng bo'lishi kerak.

To'g'ri ishlaydigan korxona quyidagi munosabatlarni saqlab turadi: ROE > ROA > ROS.

Koeffitsientlar yordamida tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish

Hisobotning nisbati tahlili kompaniyaning tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilmasdan taqdim etilmaydi. Global aktivlar aylanmasi nisbati Cob:

Kob \u003d D / A,

bu erda D - sotishdan tushgan daromad;

A - aktivlar

Bu ko'rsatkich kompaniyaning sotuvi uning aktivlaridan necha marta oshib ketishini aniqlaydi. Uning hajmi sanoatning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq - kapital sig'imi yuqori bo'lgan tarmoqlarda past va inson mehnati ulushi katta bo'lgan korxonalarda yuqori. Shuning uchun, ayniqsa, bir xil sohadagi kompaniyalarning ish faoliyatini taqqoslash uchun foydalidir.

Asosiy vositalar aylanma koeffitsienti Kos:

Kos \u003d D / OS cf,

bu erda OS cf - asosiy vositalarning o'rtacha zaxirasi.

Bu ko'rsatkich asosiy fondlardan tushum darajasini belgilaydi. Uning o'rtacha qiymati 1,6 ni tashkil qiladi. Ushbu ko'rsatkich aktivlarda asosiy vositalarning ulushi yuqori bo'lgan korxonalarni baholash uchun foydalidir. Ushbu ko'rsatkichni izohlashda shuni hisobga olish kerakki, eski asosiy vositalarga ega bo'lgan korxonalarda eskirgan holda, bu ko'rsatkichning qiymati ortiqcha baholanadi.

Kobob aylanma kapitalning aylanma koeffitsienti:

Cobob = D / OBS,

bu erda OB - o'rtacha aylanma mablag'lar

Bu koeffitsient aylanma mablag'larning aylanish tezligini (vaqt birligiga aylanma mablag'lar tomonidan amalga oshirilgan aylanmalar soni) belgilaydi. U qanchalik baland bo'lsa, korxonaning moliyaviy holati shunchalik yaxshi bo'ladi.

Xulosa

Nisbiy tahlil moliyaviy hisobotning dastlabki tahlilining davomi hisoblanadi. Ushbu tahlil o'zaro bog'liqlik nuqtai nazaridan muhim bo'lgan ma'lum moliyaviy miqdorlarning munosabatlariga asoslanadi.

Nisbiy moliyaviy tahlil korxonaning moliyaviy holatini quyidagi nisbatlar bo'yicha aniqlash imkonini beradi:

  • likvidlik;
  • to'lov qobiliyati;
  • qarz;
  • samaradorlik;
  • moliyaviy barqarorlik.

Ko'rsatkichlar bo'yicha korxonaning moliyaviy tahlil koeffitsientining ma'lum qiymatlari korxona muhiti sharoitida individual ravishda baholanadi. Bunday baholash qiymatlar diapazonlarida yoki chegaraviy qiymatlarda ifodalangan belgilangan standartlar bilan taqqoslash, shuningdek, keyingi davrlarda ushbu ko'rsatkichlarning o'zgarishi, xususan, ularning tendentsiyasi baholanganda ularning gorizontal tahlili yo'li bilan amalga oshiriladi. o'zgarishlar.

№/№ p.p. Koeffitsient Hisoblash uchun formula yillar 1 2 3 1) Likvidlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish 1 Joriy likvidlik Aylanma aktivlar Qisqa muddatli majburiyatlar 2,78 1,60 0,75 2 Muddatli likvidlik Aylanma aktivlar - Aktsiyalar Qisqa muddatli majburiyatlar 1,00 0,82 0,47 3 Absolyut likvidlik Naqd...
(Muvozanatli ko'rsatkichlar kartasidan foydalanish asosida tashkilotning hayotiyligini strategik boshqarish)
  • Nisbiy ko'rsatkichlar tahlili (koeffitsient tahlili)
    Tashkilotlarning moliyaviy holatini rasmiy usullar bo'yicha tahlil qilish (4.4-bandga va 2-ilovaga qarang) koeffitsient tahlili yordamida amalga oshiriladi. Uning axborot bazasi buxgalteriya balansidir. Nisbiy tahlilning maqsadi tashkilotni bir nechta asosiy ko'rsatkichlar nuqtai nazaridan tavsiflashdir ...
    (Moliyaviy tahlil)
  • Korporatsiya (tashkilot)ning moliyaviy holatini baholashda nisbat tahlili
    Tashkilotning moliyaviy holatini moliyaviy koeffitsientlar usulidan foydalangan holda baholash uning moliyaviy farovonligi darajasi to'g'risida xulosa chiqarish imkonini beradi. Ushbu yo'nalish an'anaviy ravishda moliyaviy holatni baholashda tahliliy protseduralarda asosiy o'rinni egallaydi. Mutlaq ko'rsatkichlardan o'tish...
    (Tashkilotlar moliyasi)
  • SUGʻURTA TASHKOMATLARINING MOLIYAVIY BAQARORLIGINING NISBOBLARI TAHLILI.
    Sug'urta nazariyasidan ma'lumki, sug'urta fondining to'lov qobiliyati va barqarorligini ta'minlamay turib, sug'urta faoliyatini amalga oshirish mumkin emas, ya'ni ijobiy to'lov qobiliyati marjasi sug'urta kompaniyasining moliyaviy barqarorligi uchun zarur, ammo etarli shart emas. Bir xil...
    (Zamonaviy moliya fanining dolzarb muammolari)
  • KREDITNI BAHOLASHNING KOEFFITSIENT USULI VA UNING TAKMOLLANISH YO'nalishlari.
    Likvidlik ko'rsatkichlari Qisqa muddatli kreditlashning mutlaq ustunligi bilan likvidlik ko'rsatkichlari alohida ahamiyatga ega. Aktivning likvidligi uning naqd pulga aylantirilishi qobiliyatidir. Tashkilotning likvidligi haqida gapirganda, ular aylanma mablag'larning mavjudligini anglatadi ...
    (Kredit berish Rossiyada kichik biznesni rivojlantirishning eng muhim omili sifatida)
  • Sug'urta kompaniyalarining moliyaviy ahvoli, likvidligi va ko'rsatkichlarining nisbatlarini tahlil qilish
    Sug'urta kompaniyalarining moliyaviy salohiyati va moliyaviy barqarorligini baholash uchun bir qator turli ko'rsatkichlar qo'llaniladi, biz ularni moliyaviy barqarorlik omillari (kafolatlari) asosida guruhlaymiz. Bundan tashqari, biz sug'urtalovchining likvidligini, shuningdek uning natijalarini belgilovchi bir qator ko'rsatkichlarni o'rnatamiz...
    (Sug'urta)
  • Nisbatlar usuli va analitik protseduralar
    Koeffitsient usuli eng keng tarqalgan usullardan biri bo'lib, Rossiyada ham, chet elda ham nazorat organlari va tijorat banklarini boshqarish amaliyotida keng qo'llaniladi. Markaziy banklar, ma'lumki, hisoblash tartibini va koeffitsientlar darajasini belgilaydilar, ular ...
    (Kredit tashkilotining moliyaviy barqarorligini baholash)

    • Moliyaviy barqarorlik: u qanday ko'rsatkichlar bo'yicha baholanadi? Biznesni yuritish jarayonida kompaniyaning moliyaviy holatini muntazam ravishda baholash muhimdir. Bunday tahlil tushunishga imkon beradi tashkilot faoliyatni amalga oshirishi va o'z majburiyatlariga xizmat qila oladimi. Tahlil qilish jarayoni juda murakkab va ko'p qirrali bo'lib, u juda ko'p sonlarni hisoblashni talab qiladi.

    Tahlil uchun foydalaniladigan koeffitsientlar

    Kompaniyani uning moliyaviy barqarorligi nuqtai nazaridan baholash uchun turli ko'rsatkichlar muhim rol o'ynaydi, ular tashkilotga tegishli mablag'lar miqdorini kreditlar bilan taqqoslashga asoslanadi. Bunday tahlil uchun ko'pincha quyidagi koeffitsientlar qo'llaniladi:

    2016 yil yangi balans uchun ko'rsatkichlarni hisoblash

    Moliyaviy barqarorlikni baholashga imkon beruvchi ko'rsatkichlar buxgalteriya hisobida taqdim etilgan ma'lumotlar asosida hisoblanadi. Bu shakldagi satrlardan foydalanadigan formulalar.

    Avtonomiya koeffitsienti \u003d SC / Jami aktivlar \u003d buxgalteriya hisobida.bal. Buxgalteriya hisobida 1300 / chiziq 1600
    SC qisqartmasi tahlil qilinadigan tashkilotga tegishli kapital miqdorini bildiradi.

    Moliyaviy kaldıraç \u003d ZK / SK \u003d (buxgalteriya balansidagi chiziq 1500 + buxgalteriya balansidagi chiziq 1400) / balansdagi chiziq. 1300
    formulada ZK qisqartmasi kelajakda har xil turdagi kreditorlarga qaytarilishi kerak bo'lgan mablag'larni anglatadi. Bu nafaqat kreditlar, balki etkazib beruvchilarga qarzlar hamdir.

    O'z mablag'lari bilan ta'minlanganlik = (Kapital fondlari - Aylanma aktivlar) / Aylanma aktivlar = (buxgalteriya balansidagi 1300 - balansdagi 1100 qatori) / buxgalteriya balansidagi qator. 1200

    Investitsiyalarni qoplash = O'z kapitali aylanma kapital / O'z kapitali = (buxgalteriya balansidagi 1300 - buxgalteriya balansidagi 1100 qator) / balansdagi qator. 1300

    Kapitalning harakatchanligi \u003d Aylanma mablag'larning qiymati / SC \u003d (buxgalteriya balansidagi qator 1300 + buxgalteriya balansidagi qator 1400 - buxgalteriya balansidagi 1100 qator) / buxgalteriya balansidagi 1100 satr 1300

    Aylanma mablag'larning harakatchanligi \u003d (Naqd pul + Moliyaviy investitsiyalar) / Aylanma mablag'lar \u003d (buxgalteriya balansidagi qator 1240 + buxgalteriya balansidagi 1250 qator) / buxgalteriya balansidagi qator. 1200

    Zaxiradagi xizmat muddati = Aylanma mablag'lar / Tovar-moddiy zaxiralar = (buxgalteriya balansidagi qator 1300 + buxgalteriya balansidagi qator 1400 - buxgalteriya balansidagi 1100 satr) / buxgalteriya balansidagi 1100 qator 1210

    Qisqa muddatli qarz nisbati \u003d Qisqa muddatli qarz / Jami qarz \u003d buxgalteriya balansidagi chiziq. 1500 / (baldagi chiziq. 1400 + buxgalteriya balidagi qator. 1500)

    Ko'rsatkichlarni hisoblash misollari

    Aytaylik, "Vympel" MChJning 2015 yil uchun balansi quyidagicha ko'rinadi (rasmlarni bosish mumkin):

    Taqdim etilgan ma'lumotlardan, shuningdek yuqoridagi formulalardan foydalanib, biz tahlil qilish imkonini beruvchi moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarini hisoblaymiz:

    1. Avtonomiya koeffitsienti = 389 / 2954 = 0,13
    2. Leverage = (2553 + 12) / 389 = 6,59
    3. O'z mablag'lari hisobidan vaqf = (389 - 1045) / 1909 = -0,34
    4. Investitsion qamrov = (389 - 1045) / 389 = -1,69
    5. Kapitalning harakatchanligi = (389 + 12 - 1045) / 389 = -1,66
    6. Aylanma mablag'larning harakatchanligi = (0+1123) / 1909 = 0,59
    7. Stokda ishlash muddati = (389 + 12 - 1045) / 293 = -2,20
    8. Qisqa muddatli qarz nisbati = 2553 / (12+2553) = 0,995

    Taqdim etilgan ko'rsatkichlar odatda bir yil davomida hisobga olinmasligini tushunish muhimdir. Ularni dinamikada (ya'ni har yili) hisoblashda, olib borilayotgan siyosatning samaradorligini baholash, hozirgi paytda dolzarb bo'lgan moliyaviy sog'lomlashtirish bo'yicha yangi chora-tadbirlarni ishlab chiqish mumkin.

    "Avtovaz" OAJ misolida moliyaviy ahvolni tahlil qilish

    Buxgalteriya balansida mavjud bo'lgan ma'lumotlardan foydalanib, 2012 va 2013 yillardagi moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari hisoblab chiqilgan. Hisoblash natijalari jadvalda keltirilgan.

    KoeffitsientQiymati 31/12/2012Qiymati 31/12/2013Koeffitsientning o'zgarishiStandart qiymat
    Avtonomiya koeffitsienti0.23 0.17 -0.06 0,4 dan ortiq
    moliyaviy leverage3.4 4.77 +1.37 1,5 dan oshmasligi kerak
    O'z mablag'lari bilan xavfsizlik-1.29 -1.73 -0.44 0,1 dan kam emas
    Investitsion qamrov0.76 0.7 -0.06 0,7 dan kam emas
    Kapitalning harakatchanligi-1.92 -3.02 -1.1 0,15 dan ortiq
    Aylanma mablag'larning harakatchanligi0.17 0.07 -0.1 -
    hayot davomiyligi-3.14 -3.16 -0.02 0,5 dan ortiq
    Qisqa muddatli qarzlar nisbati0.32 0.37 +0.05 -

    Hisob-kitoblar davomida olingan natijalarni tahlil qilish asosida quyidagilarni ta'kidlash mumkin:

    1. Avtonomiya koeffitsienti qoniqarsiz, ya'ni kompaniya o'z kreditorlariga juda bog'liq.
    2. Moliyaviy leverajning juda yuqori qiymati korxonaning yuqori darajadagi qaramligini tasdiqlaydi.
    3. O'z mablag'lari bilan ta'minlash indeksining salbiy qiymati o'z kapitali miqdori juda past deb xulosa chiqarishga imkon beradi.
    4. Investitsiyalarni qoplash ko'rsatkichi qiymatining yomonlashishi moliyalashtirish manbalarining barqarorligi pasayganligini ko'rsatadi.
    5. Kapitalning harakatchanligi indeksi noldan past. Bu shuni anglatadiki, to'lovga layoqatsizlik xavfi juda yuqori. Shu bilan birga, indikatorning qiymati yomonlashadi.
    6. Aktsiyalarning mavjudligi ko'rsatkichining juda past qiymati moliyaviy barqarorlikni qoniqarsiz deb baholashga imkon beradi, bu vaqt o'tishi bilan kamayadi.

    Moliyaviy tahlil hisobotlari tanlovi

    Kopmaniya nomiHisobot sanasiTahlil xususiyatlariYuklab olish havolasi
    MTS OAJ06.06.2014 Moliyaviy holat tahlili 01.01.2011 dan 31.12.2013 yilgacha bo'lgan davrda (3 yil) amalga oshirildi.Ushbu sahifada yuklab olish mumkin.
    "Arsenal" OAJ01.01.2015 Moliyaviy barqarorlik reytingi o'tkazildi.
    "Megafon" OAJ01.01.2012 31.12.2011 yil holatiga tahlil.pdf formatida moliyaviy tahlil
    "Prom-West" OAJ01.05.2014 3 yil davomida tahlil.

    Shunday qilib, kompaniyaning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlari balans ma'lumotlari asosida hisoblanadi. Bunday koeffitsientlarni tahlil qilish nafaqat tashkilot faoliyatidagi muammolarni aniqlash, balki korxona faoliyatini yaxshilash bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqish imkonini beradi.

    Video ma'ruza

    Biznes diagnostikasi va uning rentabelligini oshirish uchun zaxiralarni izlashga bag'ishlangan kursning bir qismi quyida korxona aylanma mablag'lari holatini tahlil qilish bo'yicha videoma'ruzada keltirilgan.