Bedömning av finansiell ställning och finansiell stabilitet

Företag

Analysen av företagets finansiella och ekonomiska tillstånd bör börja med en allmän beskrivning av sammansättningen och strukturen av tillgångs- (fastighets-) och skuld (obligatorisk) balansräkning.

Med hjälp av horisontell (temporär) och vertikal (strukturell) analys kan du få den mest allmänna uppfattningen om de kvalitativa förändringarna i tillgångens struktur, såväl som dynamiken i dessa förändringar.

För en mer detaljerad studie av dynamiken i sammansättningen och strukturen av företagets egendom är det nödvändigt att analysera och utvärdera tillståndet (rörelse och förändring) för var och en av följande tillgångsgrupper:

anläggningstillgångar och anläggningstillgångar;

Lager och kostnader;

Kundfordringar;

Pengar.

Vid analys av skulder bör uppmärksamhet ägnas åt de viktigaste indikatorerna:

Kostnaden för företagets eget kapital;

Lånat kapital;

Långfristiga lån;

Korttidslån;

Leverantörsskulder.

Fråga 3. Analys av företagets finansiella stabilitet

Finansiell stabilitet i företaget bestäms av graden av tillhandahållande av reserver och kostnader från egna och lånade källor för deras bildande.

Förhållandet mellan reserver och kostnader och källor till deras bildande kännetecknas av absoluta och relativa indikatorer.

Absoluta indikatorer på finansiell stabilitet

1. Tillgång till eget rörelsekapital

Denna indikator definieras som skillnaden i värdet av källor till egna medel och investeringar (anläggningstillgångar):

Ec \u003d är - F,

där EU - tillgång till eget rörelsekapital

IS - källor till eget rörelsekapital

F - anläggningstillgångar och investeringar

2. Tillgång till eget rörelsekapital och långfristiga lånade källor för bildande av reserver och kostnader.

Det definieras som summan av eget rörelsekapital och långfristiga lånade källor för bildandet av reserver och kostnader:

Et \u003d Ec + Kt \u003d (Is + Kt) - F,

där Et är tillgången på eget rörelsekapital och långfristiga lånade källor för

bildande av lager och kostnader;

Km - långfristiga lån och lånade medel.

3. Det totala värdet av de viktigaste källorna för bildandet av reserver och kostnader

Beräknat som summan av eget rörelsekapital, lång- och kortfristiga lån och upplåning:

ЕΣ = Ет + Кt,

där EΣ är det totala värdet av de huvudsakliga finansieringskällorna för bildandet av reserver och kostnader;

Kt - kortfristiga krediter och lån.

Baserat på dessa indikatorer beräknas värden som man kan bedöma om källorna är tillräckliga för att täcka reserver och kostnader:

1. Överskott (+) eller brist (-) på eget rörelsekapital:

±Ec = Ec - Z,

där Z - reserver och kostnader.

2. Överskott (+) eller brist (-) på eget rörelsekapital och långfristiga lånade källor för bildandet av reserver och kostnader:

±Et = Et - Z

3. Överskott (+) eller brist (-) av det totala värdet av huvudkällorna för bildandet av reserver och kostnader:

±ЕΣ = ЕΣ - Z

Indikatorerna för tillhandahållande av reserver och kostnader med källor till bildande (±Ес; ±Ет; ±ЕΣ) är grunden för att klassificera företagets finansiella ställning enligt graden av stabilitet, för detta används en ungefärlig indikator:

S = (S1(x1); S2(x2); S3(x3)),

där xl = ±Ес; x2 = ±Et; x3 = ±ЕΣ.

Funktionen S(x) definieras enligt följande:

1 om x ³0

0 om x<0

stå ut fyra huvudtyper av finansiell stabilitet företag:

nr. p/s	Typ av finansiell stabilitet	3D-indikator	Använda källor för kostnadstäckning	en kort beskrivning av
	Absolut finansiell stabilitet	S = (1, 1, 1)	Eget rörelsekapital	Hög solvens; företaget är beroende av borgenärer
	Normal finansiell stabilitet	S = (0, 1, 1)	Eget rörelsekapital plus långfristiga lån	Normal solvens; effektiv användning av lånade medel; hög lönsamhet i produktionsverksamheten
	Instabil ekonomisk situation	S = (0, 0, 1)	Eget rörelsekapital plus lång- och kortfristiga lån och upplåning	Brott mot solvens; behovet av att attrahera ytterligare källor; möjlighet att förbättra situationen
	Finansiell krissituation	S = (0, 0, 0)	-	Företagets insolvens; randen till konkurs

Plan 1. Begreppet finansiell stabilitet i företaget. 2. Absoluta indikatorer på finansiell stabilitet 3. Relativa indikatorer på finansiell stabilitet 4. Analys av företagets finansiella stabilitet ur ett kortsiktigt perspektiv (solvens och likviditet).

I detta avseende uppstår problemet med att bedöma ett företags förmåga att uppfylla sina långsiktiga finansiella förpliktelser - detta är kärnan i att bedöma ett företags finansiella stabilitet. Därför är studiet av indikatorer som kännetecknar företagets finansiella stabilitet extremt viktigt.

När man analyserar ett företags finansiella stabilitet kan data användas för beräkningar: på alla källor om långfristiga källor på källor av finansiell karaktär, vilket innebär eget kapital, banklån och upplåning (långfristiga och kortfristiga).

För ett normalt fungerande företag är det nödvändigt att ha ett eget rörelsekapital, Lånade medel Analysera överensstämmelsen eller obalansen (överskott eller brist) av medel för bildandet av reserver och kostnader, bestämma de absoluta indikatorerna för finansiell stabilitet (Fig. 2) .

Absolut indikator på finansiell stabilitet = källor till medel för bildande av reserver och kostnader - Värdet av reserver och kostnader

1. Tillgång till eget rörelsekapital. Den definieras som skillnaden mellan värdet av källor till egna medel och värdet av anläggningstillgångar och investeringar (anläggningstillgångar): SOS = SC Vna där SOS är närvaron av eget rörelsekapital; SC - källor till egna medel (resultatet av avsnitt IV "Kapital och reserver"); VNA - anläggningstillgångar och investeringar (resultatet av avsnitt I i balansräkningen "Anläggningstillgångar").

2. Tillgång till eget rörelsekapital och långfristiga lånade källor för bildande av reserver och kostnader. Den definieras som summan av eget rörelsekapital och långfristiga krediter och lån: SOSKd = SOS + Kd = (SK + Kd) - Vna där SOSKd är tillgången på eget rörelsekapital och långfristiga lånade källor för bildande av reserver och kostnader; Cd långfristiga lån och upplåning (summan av avsnitt V i balansräkningen "Långfristiga skulder").

3. Det totala värdet av de huvudsakliga finansieringskällorna för bildandet av reserver och kostnader. Den beräknas som summan av eget rörelsekapital, långfristiga och kortfristiga krediter och lån: Ez = SOSKd + Kcr = (SK + Kd + Kcr) VNa där Ez är det totala värdet av de huvudsakliga finansieringskällorna för bildande av reserver och kostnader; K kortfristiga lån och upplåning (totalt avsnitt IV i balansräkningen "Långfristiga skulder").

1. Överskott (+) eller brist () på eget rörelsekapital: ± SOS = SOS Z. där Z - reserver och kostnader (s. 211 + s. 220 avsnitt II i balansräkningen "Omsättningstillgångar").

2. Överskott (+) eller brist () av ​​egna nuvarande och långfristiga upplånade källor till reserver och kostnader: ± SOSKd = SOSKd - Z = (SOS + Kd) - Z Kd långfristiga lån och upplåning

3. Överskott (+) eller brist () av ​​det totala värdet av huvudkällorna för bildandet av reserver och kostnader: ±Ez = Ez - Z = SOSKd + Kkr - Z Kkr kortfristiga lån och upplåning

Den absoluta kortsiktiga stabiliteten i det finansiella tillståndet uttrycks med formeln:

2. Normal finansiell stabilitet. Egen handla om. ons va

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt="4. Kris (kritiskt) ekonomiskt läge. W > Co. medel + Kr. tmts + Ivr."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр.!}

En finanskris är randen till konkurs: förekomsten av förfallna leverantörsskulder och fordringar och oförmågan att betala tillbaka dem i tid. I en marknadsekonomi, med upprepade upprepningar av en sådan situation, hotas företaget att försättas i konkurs.

Sätt att återställa stabiliteten i företagets finansiella ställning: a) acceleration av kapitalomsättningen i omsättningstillgångar, vilket resulterar i en relativ minskning av dess omsättningsrubel; b) en rimlig minskning av lager och kostnader (upp till standarden); c) påfyllning av eget rörelsekapital på bekostnad av interna och externa källor.

Företagets finansiella stabilitet kännetecknas av tillståndet för egna och lånade medel. Förhållandet mellan egna och lånade medel är av intresse inte bara för företagets ägare utan också för låntagare. Företagets ägare är intresserade av det faktum att andelen eget kapital är minimal och andelen lånat kapital är maximal. Låntagare, å andra sidan, utvärderar företagets stabilitet utifrån nivån på eget kapital och sannolikheten för konkurs.

Relativa finansiella nyckeltal: indikatorer som kännetecknar förhållandet mellan egna och lånade medel och deras andel i balansräkningen. indikatorer ger endast en allmän bedömning av företagets finansiella stabilitet. används i uttrycklig analys.

Koefficienterna för att bedöma ett företags finansiella stabilitet gör det möjligt att identifiera nivån på den finansiella risken i samband med strukturen för källorna för bildandet av företagets kapital, och följaktligen graden av dess finansiella stabilitet i den framtida utvecklingsprocessen. .

1. Faktorer för företagets finansiella stabilitet. 1. 2. Försörjningskoefficienten med eget rörelsekapital - visar att företaget har sitt eget rörelsekapital som är nödvändigt för dess finansiella stabilitet. Det är ett kriterium för att fastställa insolvens (konkurs). Ko \u003d Ko ≥ 0, 1 Egna omsättningstillgångar Omsättningstillgångar

2. Förhållandet mellan tillhandahållandet av materiella reserver med egna medel - visar graden av täckning av reserver med egna medel, såväl som behovet av att locka lånade medel. Komz ≥ 0, 6 0, 8 Komz = Eget rörelsekapital Inventering 3. Manövrerbarhetskoefficienten för eget kapital - visar företagets förmåga att upprätthålla nivån på eget rörelsekapital och fylla på rörelsekapital från sitt eget rörelsekapital. Km ≥ 0,2 0,5 Km = Rörelsekapital Eget kapital

4. Skuldkvoten visar andelen lånat kapital av dess totala använda belopp. Beräkningen av denna koefficient utförs enligt följande formel: ZK KZ = K, där ZK är mängden lånat kapital som lockas av företaget (genomsnitt eller på ett visst datum); Till företagets totala kapital (genomsnitt eller från ett visst datum); 5. Den långfristiga belåningsgraden visar vilken del av verksamheten som finansieras av långfristiga lånade medel för förnyelse och expansion av produktionen tillsammans med egna medel Kdps = Långfristiga skulder Eget kapital + Långfristiga skulder

6. Koefficienten för det verkliga värdet av egendom - visar andelen produktionstillgångar i värdet på fastigheten, nivån på företagets produktionspotential, tillgången på produktionstillgångar. Krsi > 0, 5 Krsi = anläggningstillgångar + råvaror + pågående arbeten Balansräkningens valuta 7. Koefficienten för industriell egendom visar andelen industriell egendom av det totala värdet av företagets alla tillgångar. Kp. dem. = Anläggningstillgångar + Varulager ≥ 0,5 Balansvaluta

8. Koefficient för autonomi - kännetecknar oberoende av lånade medel. Visar andelen kapitalbas i det totala beloppet av företagets alla medel. Ka. \u003d Eget kapital\u003e 0,5 Balansvaluta 9. Förhållandet mellan lånade och egna (finansierings) medel - visar hur mycket lånade medel företaget har attraherat för 1 rub. investerat i aktietillgångar. Kz/s. = Lånade medel

10. Förhållandet mellan mobila och immobiliserade medel visar hur många anläggningstillgångar som står för 1 rub. nuvarande tillgångar. Km/i = Omsättningstillgångar Anläggningstillgångar 11. Konkursprognos-koefficient - visar andelen nettoomsättningstillgångar av värdet av alla medel i företaget. Kpb \u003d Omsättningstillgångar - Kortfristiga skulder Balansvaluta

De viktigaste egenskaperna för rytmen och hållbarheten i företagets verksamhet är solvens och likviditet, det vill säga huruvida företaget i tid och fullt ut kan göra avräkningar för kortsiktiga åtaganden gentemot motparter.

Solvens kännetecknas av följande egenskaper: närvaron av tillräckliga medel på byteskontot; frånvaron av förfallna leverantörsskulder

Solvensbedömningen baseras på den tid som krävs för att omsätta omsättningstillgångar till kontanter. Vid tidpunkten för åtgärden kan insolvens vara: oavsiktlig, tillfällig, långvarig, kronisk. För att avgöra om ett företag är solvent eller inte, är det nödvändigt att analysera förekomsten av "sjuka" artiklar i uttalandena "Förluster", "Lån och lån som inte återbetalas i tid", "Förfallna leverantörsskulder", "Skuldebrev". utfärdat, förfallit”.

Vad kan orsaka insolvens? Orsakerna till insolvens kan vara: 1. Underlåtenhet att uppfylla planen för produktion och försäljning av produkter; 2. Ökning av dess kostnader. 3. bristande uppfyllelse av vinstplanen och som ett resultat - 4. brist på egna källor till självfinansiering av företaget; 6. hög skattesats.

Analys av likviditeten i balansräkningen består i att jämföra tillgångens medel (grupperade efter graden av minskande likviditet) med kortfristiga skulder för skulder, som grupperas efter graden av brådskande återbetalning.

Alla tillgångar, beroende på graden av likviditet, delas in i följande grupper: 1. NL de mest likvida tillgångarna (blankett nr 1 i balansräkningen 250+260); 2. BR snabbrörliga tillgångar (rad 240); 3. MR långsamma tillgångar (rad 210+220+230+270); 4. TR-tillgångar som är svåra att sälja (rad 190). Alla skulder, beroende på löptiden, är indelade i följande grupper: 1. NSO mest brådskande skulder (rad 620); 2. KP kortfristiga skulder (rad 610+660); 3. DP långfristiga skulder (raderna 590 + 630 + 640 + 650); 4. PP permanenta eller stabila skulder (eget kapital och reserver, rad 490).

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt=" Balansen anses vara absolut likvid om följande villkor är uppfyllda: NL>NSO, BR>KP, MR"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}

Solvens- och likviditetsbedömningskoefficienter kännetecknar ett företags förmåga att betala av sina nuvarande finansiella förpliktelser i tid på bekostnad av omsättningstillgångar med olika likviditetsnivåer.

För att bestämma likviditeten i balansräkningen jämförs tillgångar, grupperade efter deras likviditetsgrad, med skulder för skulder, ordnade efter deras löptid. Beräkningen och utvärderingen av likviditetsförhållanden gör att du kan fastställa graden av säkerhet för kortfristiga skulder med de mest likvida tillgångarna och framför allt kontanter.

Ett företag anses vara solvent om: OA ≥ KO, där OA är omsättningstillgångar (resultatet av avsnitt II i balansräkningen); KO - kortfristiga skulder (resultatet av avsnitt V i balansräkningen).

I praktiken uttrycks ett företags solvens genom likviditeten i dess balansräkning. Huvuduppgiften för att bedöma balansräkningens likviditet är att fastställa: storleken på täckningen av företagets skulder av dess tillgångar, vars omvandlingsperiod till kontanter (likviditet) motsvarar löptiden för skulder (brådskande avkastning).

För att utföra analytiskt arbete systematiseras tillgångarna och skulderna i balansräkningen enligt följande kriterier: 1) efter graden av minskande likviditet (tillgångar); 2) beroende på graden av brådskande betalning av förpliktelser.

Beräkning av likviditetskvoter. Beräkningen baseras på att typerna av rörelsekapital har olika grad av likviditet.

a) absolut solvenskvot eller ""syratest (CAP). Den visar i vilken utsträckning företagets alla nuvarande ekonomiska förpliktelser är säkrade genom de betalningsmedel som är tillgängliga för det vid ett visst datum. JA + KFI KAP \u003d OBk, där JA är summan av företagets kontanta tillgångar på ett visst datum; KFI - summan av företagets kortsiktiga finansiella investeringar på ett visst datum; OBk - summan av alla nuvarande finansiella skulder för företaget på ett visst datum;

b) Koefficienten för medelsolvens (KPP). Den visar i vilken utsträckning alla kortfristiga finansiella skulder kan täckas av dess mycket likvida tillgångar (inklusive färdiga betalningsmedel). JA + KFI + DZ KPP \u003d OBk, där JA är beloppet för företagets monetära tillgångar (genomsnitt eller från ett visst datum); KFI - mängden kortsiktiga finansiella investeringar (genomsnitt eller för ett visst datum); DZ - mängden fordringar av alla slag (genomsnitt eller för ett visst datum); OBk - summan av alla nuvarande finansiella skulder i företaget (genomsnitt eller för ett visst datum);

c) nuvarande solvenskvot (CTP). Den visar i vilken utsträckning hela skulden på löpande finansiella förpliktelser kan täckas på bekostnad av alla dess omsättningstillgångar. OA KTP \u003d TFO, där OA är summan av alla omsättningstillgångar i företaget (genomsnitt eller från ett visst datum); TFO - summan av alla nuvarande finansiella skulder i företaget (genomsnitt eller för ett visst datum);

d) det totala förhållandet mellan fordringar och skulder (KDC 0). Det kännetecknar det allmänna förhållandet mellan beräkningar för dessa typer av företagets skulder. D 3 o KDKo \u003d KZo, där D 3 o är det totala beloppet av företagets nuvarande fordringar av alla slag (genomsnitt eller från ett visst datum); K 3 o - det totala beloppet av leverantörsskulder för företaget av alla slag (genomsnitt eller för ett visst datum).

e) förhållandet mellan fordringar och skulder för kommersiell verksamhet (KDKK). Denna indikator kännetecknar förhållandet mellan betalningar för köpta och levererade produkter. DZp KDKk \u003d KZp, där DZp är beloppet av företagets nuvarande fordringar för produkter (varor, arbeten, tjänster), beräknat som ett genomsnitt eller för ett specifikt datum; KZp - beloppet för företagets leverantörsskulder för produkter (varor, tjänster, arbeten), beräknat som ett genomsnitt eller för ett visst datum.

Rationamn Rekommenderat värde Aktuell likviditetskvot 1 ≤ Kp ≤ 2 Kritisk (snabb, brådskande) likviditetskvot Kcl ≥ 0,8 1 Absolut likviditetskvot Cal ≥ 0,2 0,5 Total balans likviditetskvot Kolb ≥ 1 Långsiktig solvenskvot Skuldkvot Kz

Likviditetskvot (Självfinansieringskvot) Totala finansiella intäkter Internvinst Avskrivningar Externt aktieemission Kortfristiga långfristiga lån

Likviditetskvot (självfinansieringskvot) – Inhemska intäkter Int. D+Ext. D eller mängden självfinansierande inkomst (:) summan av interna och externa källor till finansiella inkomster.

Kvoten visar i vilken grad företaget självfinansierar sin verksamhet i förhållande till det skapade välståndet. Du kan också bestämma hur mycket självfinansierad inkomst som faller på en anställd i företaget. Sådana indikatorer i västländer anses vara ett av de bästa kriterierna för att bestämma företagets likviditet och finansiella oberoende och kan jämföras med andra företag.

I den finansiella krishanteringen av ett företag används följande grupper av analytiska nyckeltal mest: 1. Koefficienter för att bedöma ett företags finansiella stabilitet; 2. Koefficienter för att bedöma företagets solvens (likviditet). 3. Koefficienter för bedömning av omsättningen av tillgångar. 4. Koefficienter för att bedöma omsättningen av kapital. 5. koefficienter för att utvärdera lönsamhet och annat.

Koefficienterna för att bedöma omsättningen av tillgångar kännetecknar hur snabbt de bildade tillgångarna vänder under företagets ekonomiska verksamhet. Till viss del är de en indikator på dess affärsverksamhet (industriell kommersiell) aktivitet. Följande formler används för att bedöma omsättningen av ett företags tillgångar:

a) omsättningsgraden för alla tillgångar som använts under rapportperioden (KOa). OR KOa \u003d A cf, där OR är den totala försäljningsvolymen av produkter under den granskade perioden; Asr. - den genomsnittliga kostnaden för alla använda tillgångar i företaget under den granskade perioden (beräknad som ett genomsnittligt kronologiskt medel);

b) Omsättningsgraden för företagets omsättningstillgångar under den granskade perioden (KOoa). OR KOa \u003d OA cf där OR är den totala försäljningsvolymen av produkter under den granskade perioden; OAcp. - Den genomsnittliga kostnaden för omsättningstillgångar under den granskade perioden (beräknad som den genomsnittliga kronologiska).

c) omsättningsperioden för alla använda tillgångar i dagar. Asr. D POa = ORo, POa = KOa där Asr. den genomsnittliga kostnaden för alla använda tillgångar i företaget under den granskade perioden; ORo endagsvolym av försäljning av produkter under den granskade perioden; D antal dagar under den granskade perioden; KOa omsättningskvoten för alla använda tillgångar under den granskade perioden;

d) omsättningsperioden för omsättningstillgångar i dagar (POoa). OAcp. D POoa = ORo, POa = KOoa. där OAcd. - Den genomsnittliga kostnaden för omsättningstillgångar under den granskade perioden (beräknad som den genomsnittliga kronologiska). ORo - endagsvolym av försäljning av produkter under den granskade perioden; D är antalet dagar under den granskade perioden; KOoa - omsättningskvot för omsättningstillgångar under rapportperioden;

e) omsättningsperioden för anläggningstillgångar i år (POVA). 1 POVA \u003d ORg: VAav. ; 100 PO \u003d Na, där ORg är den årliga försäljningsvolymen av produkter; VAav. - Den genomsnittliga årliga kostnaden för anläggningstillgångar (beräknad som den genomsnittliga kronologiska). Na - den genomsnittliga avskrivningstakten.

Koefficienterna för att bedöma omsättningen av kapital kännetecknar hur snabbt det kapital som används av företaget som helhet och dess individuella element vänds om under dess ekonomiska verksamhet.

a) omsättningsgraden av allt kapital som använts under rapportperioden (KOk). ELLER Kok = Ksr. där OR är den totala produktförsäljningsvolymen under den granskade perioden. Ksr. - Det genomsnittliga beloppet av hela det kapital som använts av företaget under den granskade perioden (beräknat som genomsnittet i kronologisk tid).

b) omsättningsgraden för det egna kapitalet under rapportperioden (KOsk). : ELLER KOsk = SKav. , där RR är den totala produktförsäljningsvolymen under den granskade perioden; SKav. - Det genomsnittliga beloppet av det egna kapitalet i företaget under den granskade perioden (beräknat som det genomsnittliga kronologiska).

c) omsättningsgraden för lånat kapital under den granskade perioden (KOzk). ELLER KOzk \u003d ZKav. där OR är den totala försäljningsvolymen av produkter under den granskade perioden. ZKav. - Det genomsnittliga beloppet av lånat kapital under den granskade perioden (beräknat som det genomsnittliga kronologiska).

d) omsättningsgraden för det attraherade finansiella (bank)lånet under den granskade perioden (KOfk). ELLER KOFk = FKsr där OR är den totala försäljningsvolymen av produkter under den granskade perioden; Fcsr. - Det genomsnittliga beloppet för attraherad finansiell (bank)kredit under den granskade perioden (beräknat som det genomsnittliga kronologiska).

e) omsättningskvoten för den attraherade (kommersiella) råvarukrediten under den granskade perioden (KOtk). : ELLER KOtk = TKav. där OR är den totala försäljningsvolymen av produkter under den granskade perioden. TKav. - Det genomsnittliga beloppet för attraherad (kommersiell) kredit under den granskade perioden (beräknat som ett genomsnittligt kronologiskt värde).

f) Omsättningsperioden för hela företagets använda kapital i dagar (POk). Ksr. D POK \u003d ORo; POk = KOk, där Kav. - Det genomsnittliga beloppet av hela det kapital som använts av företaget under den granskade perioden (beräknat som genomsnittet i kronologisk tid). ORo - endagsvolym av försäljning under rapportperioden; D är antalet dagar under den granskade perioden; KOK - omsättningskvoten för allt kapital som använts under den granskade perioden;

g) perioden för aktieomsättning i dagar (POsk). SKav. D POsk \u003d ORo POsk \u003d KOsk, där SKav. - Det genomsnittliga beloppet av använt kapital i företaget under den granskade perioden (beräknat som genomsnittet kronologiskt). ORo - endagsvolym av försäljning av produkter under den granskade perioden; D är antalet dagar under den granskade perioden; KOsk - aktiens omsättningsgrad under rapportperioden;

h) Perioden för omsättning av lånat kapital i dagar (POL). ZKav. D POzk \u003d ORo; POzk = KOzk, där: ZKav. - Det genomsnittliga beloppet av företagets lånade kapital under den granskade perioden (beräknat som det genomsnittliga kronologiska). ORo - endagsvolym av försäljning under rapportperioden; D är antalet dagar under den granskade perioden; KOzk - omsättningskvoten för lånat kapital under den granskade perioden;

i) omsättningsperioden för det attraherade finansiella (bank)lånet i dagar (POfc). Fcsr. POfk \u003d ORo; D POfk = KOFk där FCav. - Det genomsnittliga beloppet för attraherad finansiell (bank)kredit under den granskade perioden (beräknat som ett genomsnittligt kronologiskt värde). ORo - endagsvolym av försäljning av produkter under den granskade perioden; D är antalet dagar under den granskade perioden; KOF. K - omsättningskvoten för det attraherade finansiella (bank)lånet under den granskade perioden;

j) omsättningsperioden för det attraherade kortfristiga banklånet i dagar (POkbk) KBKsr POkbk = ORo, där KBKsr. - Det genomsnittliga beloppet för attraherad kortfristig bankkredit under den granskade perioden (beräknat som ett genomsnittligt kronologiskt medel). ORo - endagsvolym av försäljning under rapportperioden;

k) omsättningsperioden för den attraherade (kommersiella) krediten i dagar (POtk). TKav POtk = ORo, där TKav är det genomsnittliga beloppet för attraherad råvarukredit (kommersiell) under den granskade perioden (beräknat som ett genomsnittligt kronologiskt medel); ORo - endagsförsäljningsvolym under rapportperioden;

l) omsättningsperioden för företagets totala leverantörsskulder i dagar (POokz). OKZsr POtk = ORo, där OKZsr. - Det genomsnittliga beloppet för leverantörsskulder för ett företag av alla slag under den granskade perioden (beräknat som ett kronologiskt genomsnitt). ORo en-dags volym av försäljning av produkter under den granskade perioden;

m) omsättningsperioden för företagets kortfristiga skulder enligt avräkningar i dagar (POtor). TOPav POtor = ORo, där TORav. - Det genomsnittliga beloppet av kortfristiga skulder enligt beräkningarna av ett företag av alla slag under den granskade perioden (beräknat som ett genomsnittligt kronologiskt medel); ORo - endagsvolym av försäljning av produkter under rapportperioden.

a) lönsamhetskvoten för alla använda tillgångar eller den ekonomiska lönsamhetskvoten (Ra). Det kännetecknar nivån på nettovinsten som genereras av alla företagets tillgångar som används i balansräkningen. NPO Ra = Asr, där NPO är det totala beloppet av företagets nettovinst från alla typer av ekonomisk verksamhet under den granskade perioden. Asr - den genomsnittliga kostnaden för alla använda tillgångar i företaget under den granskade perioden (beräknad som en genomsnittlig kronologisk);

b) avkastning på soliditet eller finansiell lönsamhet (Rsk). Det kännetecknar lönsamhetsnivån för eget kapital investerat i företaget. Följande formel används för att beräkna denna indikator: NPO Rsk = SKav, där NPO är det totala beloppet av företagets nettovinst från alla typer av ekonomisk verksamhet under den granskade perioden; SKav - det genomsnittliga beloppet av eget kapital i företaget under den granskade perioden (beräknat som genomsnittet i kronologisk tid);

c) lönsamhetskvot för produktförsäljning eller kommersiell lönsamhetskvot (Ррп) Det kännetecknar lönsamheten för företagets operativa (industriella kommersiella) verksamhet. Beräkningen av denna indikator görs enligt följande formel: Nprp Prrp = ORav, där Nprp - mängden nettovinst som erhållits från företagets operativa verksamhet under den granskade perioden; ELLER - den totala försäljningsvolymen av produkter under den granskade perioden;

d) förhållandet mellan lönsamheten för de löpande kostnaderna (Ртз). Det kännetecknar vinstnivån per kostnadsenhet för genomförandet av företagets operativa (industriella kommersiella) aktiviteter. För att beräkna denna indikator används följande formel: Nprp Rtz = Isr, där Nprp är mängden nettovinst som erhållits från företagets operativa (produktion och kommersiella) verksamhet under den granskade perioden; Isr. - summan av företagets produktionskostnader (cirkulation) under den granskade perioden;

e) avkastning på investeringar. Det kännetecknar lönsamheten för företagets investeringsverksamhet. Beräkningen av denna indikator utförs enligt följande formel: NPI Ri \u003d IR, där NPI är mängden nettovinst som erhållits från företagets investeringsverksamhet under den granskade perioden; IR - mängden av företagets investeringsresurser placerade i objekt för reala och finansiella investeringar. Lönsamhetskvoter kan också beräknas för vissa typer av tillgångar i företaget, vissa former av kapital som lockas av det, vissa objekt för reala och finansiella investeringar.

Detta analyssystem är baserat på "Dupon-modellen" (utvecklad av DuPont, USA), enligt vilken lönsamhetskvoten för företagets tillgångar som används är produkten av lönsamhetskvoten för produktförsäljning och omsättningskvoten (antal omsättningar) av tillgångar:

Tvåfaktorsmodell: Rsk = NP x 100 % av. Om vi ​​dividerar alla element i formeln med indikatorn för försäljningsintäkter (P), så får vi: R , Osk - lönsamhetsfaktorer) Rsk - avkastning på eget kapital; NPO - beloppet av nettovinsten under den granskade perioden, erhållen från alla typer av ekonomisk verksamhet; SKav. - Det genomsnittliga beloppet av företagets eget kapital under den granskade perioden (beräknat som det genomsnittliga kronologiska). B är försäljningsintäkter. Rpr avkastning på försäljning Osk - aktieomsättning

Trefaktormodell Lönsamhetsnivån för egna investeringar påverkas av Lönsamheten för sålda produkter Avkastning på tillgångar Struktur av förskottskapital PE Vyr Asr. Rsk = Ex. x Asr. x snitt Х 100% PE Vyr lönsamhet av försäljningen Vyr Asr. koefficient im wa (fastighetsomsättning) Asr. SKav. koefficient t fin. Beroenden (struktur av företagsfonder) Det vill säga R sk \u003d R prod x K im. X K fin. Huvud

Uppskattning av ekonomisk tillväxt. Företagets ekonomiska tillväxt kännetecknas av en ökning av volymen av företagets verksamhet. Ökningen av produktion och försäljning beror på tillväxten av dess tillgångar. För att bedöma hållbarheten i ekonomisk tillväxt jämför företag 1) förändringstakten i vinstbeloppet 2) försäljningsvolymer 3) värdet på tillgångar

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt=" Det optimala förhållandet är:"> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}

Idag är risken för återbetalning av lånet fortfarande hög. Problemet med att bedöma företagens kreditvärdighet, möjligheterna och villkoren för utlåning är fortfarande relevant.

Vid bedömning av kreditvärdigheten beaktas 1. låntagarens anseende, 2. storleken och sammansättningen av dennes egendom, 3. tillståndet i de ekonomiska och marknadsmässiga förhållandena, 4. stabiliteten i det finansiella läget etc.

Information om sammansättningen och storleken på företagets tillgångar (egendomar) används för att fastställa det kreditbelopp som kan utfärdas till kunden. Studiet av tillgångarnas sammansättning kommer att göra det möjligt att fastställa andelen mycket likvida medel som snabbt kan realiseras och omvandlas till pengar vid behov (levererade varor, fordringar, knappa lager etc.).

Låntagarens kreditvärdighet används för att fastställa en kunds kreditvärdighet. Kunder beroende på kreditvärdighet delas in i tre klasser. Kriterier på nivån för genomsnittliga värden gör det möjligt att hänföra låntagaren till den andra klassen, över genomsnittet - till den första, under genomsnittet - till den tredje.

Den samlade bedömningen av kreditvärdigheten görs i poäng. De är summan av produkterna av betyget för varje indikator av kreditbetyget

Låntagares kreditvärdighetsklasser Nyckeltal Klass 1 Klass 2 Klass 3 Andel i % CAL 0,2 och över 0,15 0,20 mindre än 0,15 30 CPL 1,0 och över 0,5 1,0 mindre än 0,5 20 CTL 2, 0 och över 1,0 0,10 mindre än 7,0 t. 0,7 mindre än 0,5 20

Ratingbedömningen av företag är det sista steget i kreditvärdighetsanalysen. Betyget bestäms i poäng. Summan av poäng beräknas genom att multiplicera klassificeringen av varje koefficient (KAL, KPL, KTL, Cavt) med dess andel (30, 20, 30, 20).

1:a klass låntagare med poäng från 100 till 150 2:a klass – 151 till 250 3:e klass – 251 300

tvåfaktorsmodell. Baserat på 2 indikatorer: aktuell likviditet (karakteriserar likviditet) och andelen lånade medel i den totala mängden källor som sannolikheten för ett företags konkurs beror på (karakteriserar finansiell stabilitet). Dessa indikatorer multipliceras med viktvärdena för koefficienterna.

I amerikansk praxis sätts följande värden på K: aktuell likviditet (täckning) (1,0736); andelen lånade medel i företagets skulder (+0,0579); konstant värde (~0,3877).

där C är tillförlitlighet, graden av avstånd från konkurs; vid C = 0 - sannolikheten för konkurs är 50%; vid C>0 är sannolikheten för konkurs hög (mer än 50%) och ökar när Z ökar; på C

Fördelen med modellen 1. enkel beräkning 2. möjligheten att dess tillämpning under förhållanden med en begränsad mängd information om företaget.

1968 utvecklade E. Altman ett kreditvärdighetsindex (Z-poäng), som gjorde det möjligt att identifiera potentiella konkurser bland affärsenheter. studerade den finansiella situationen för 33 konkursade amerikanska företag med 22 analytiska koefficienter, jämförde dem med motsvarande indikatorer för välmående företag i samma branscher och liknande branscher, härledde 5 grundläggande indikatorer och bestämde deras vikter, på vilka bestämningen av sannolikheten för konkurs beror på .

I Ryssland gjordes vissa förändringar och formeln tog formen, där Z är indikatorn för konkursprognosen X 1=rörelsekapital / totala tillgångar X 2= reservkapital och balanserade vinstmedel / totala tillgångar X 3= vinst före skatt / totala tillgångar X 4= auktoriserat och ytterligare eget kapital/upplåning X 5= försäljningsintäkter/totala tillgångar

1. Finansiell hållbarhet - Ett av kännetecknen för överensstämmelsen mellan strukturen för finansieringskällorna i tillgångsstrukturen. Till skillnad från solvensen, som utvärderar ett företags omsättningstillgångar och kortfristiga skulder, bestäms finansiell stabilitet på basis av förhållandet mellan olika typer av finansieringskällor och dess överensstämmelse med tillgångarnas sammansättning.

Det finns följande typer av finansiell stabilitet:

1) absolut stabilitet i den finansiella situationen, när det finns ett överskott av källor till bildning av reserver och kostnader;

2) normalt stabil finansiell ställning - aktier och kostnader tillhandahålls av beloppet av kapitalbasen;

3) ett instabilt finansiellt tillstånd, när reserver och kostnader tillhandahålls på bekostnad av egna och lånade medel;

4) finanskris - lager och kostnader förses inte alls med källor till bildning.

En stabil finansiell situation är en konstant betalningsberedskap, tillräcklig säkerhet för det egna rörelsekapitalet och deras effektiva användning, en tydlig organisation av uppgörelser och närvaron av en stabil finansiell bas.

Bedömningen av finansiell stabilitet gör det möjligt för externa analysobjekt (främst partner i avtalsrelationer) att bestämma organisationens finansiella kapacitet på lång sikt, vilket beror på strukturen på dess kapital; grad av interaktion mellan borgenärer och investerare; villkor under vilka externa finansieringskällor attraheras och förhandlas fram.

Horisontell (tidsmässig) analys - jämförelse av varje rapporterande position med föregående period. Denna metod låter dig identifiera trender i rapporteringsposter eller deras grupper och utifrån detta beräkna den grundläggande tillväxttakten. Värdet av resultaten av horisontell analys minskar avsevärt i termer av inflation, men dessa data kan användas i jämförelser mellan gårdarna.

Låt oss analysera företagets finansiella stabilitet med hjälp av absoluta indikatorer.

En generaliserande indikator på finansiell stabilitet är överskottet eller bristen på finansieringskällor för bildandet av reserver och kostnader, vilket bestäms som skillnaden mellan värdet av finansieringskällorna och värdet av reserver och kostnader.

FS=SOS-ZZ,

där: FS - företagets finansiella stabilitet;

SOS - eget rörelsekapital;

ЗЗ - det totala beloppet av reserver och kostnader.

För att karakterisera källorna till bildandet av reserver och kostnader används flera indikatorer som speglar olika typer av källor:

Tillgång till eget rörelsekapital;

Tillgång till egna och långfristiga lånade källor (FT) för bildande av reserver och kostnader eller fungerande kapital;

Överskott (+) eller brist (-)

Det totala värdet av de viktigaste källorna till bildandet av reserver och kostnader:

FO \u003d Kapital och reserver + Långfristiga skulder + Lån och krediter - Anläggningstillgångar.

Överskott (+) eller brist (-)

Med hjälp av dessa indikatorer bestäms en trekomponentsindikator för typen av ekonomisk situation

Det är möjligt att särskilja fyra typer av ekonomiska situationer:

1. Absolut stabilitet i den finansiella situationen. Denna typ av situation är extremt sällsynt, representerar en extrem typ av finansiell stabilitet och uppfyller följande villkor: FsO; FtO; Fo0; de där. S=(1,1,1);

2.Normal stabilitet i den finansiella situationen, vilket garanterar solvens: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3. Ett instabilt finansiellt tillstånd, förknippat med en kränkning av solvensen, men där det fortfarande är möjligt att återställa balansen genom att fylla på källor till egna medel genom att minska fordringar, påskynda lageromsättningen: Fs<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Finansiell krissituation, där företaget är på randen till konkurs, eftersom kontanter, kortfristiga värdepapper och fordringar i denna situation inte täcker ens dess leverantörsskulder: Fs<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Syftet med analysen av finansiell stabilitet är att bedöma graden av beroende av lånade finansieringskällor. Detta är nödvändigt för att besvara frågorna: hur oberoende är organisationen ur finansiell synvinkel, ökar eller minskar nivån på detta oberoende och om tillståndet för dess tillgångar och skulder uppfyller målen för dess finansiella och ekonomiska verksamhet.

2. Följande indikatorer används för att analysera finansiell stabilitet :

1. Autonomikoefficienten (Ka) är en av de viktigaste egenskaperna hos ett företags finansiella stabilitet, dess oberoende av lånat kapital och är lika med andelen finansieringskällor i den totala balansräkningen:

K a \u003d Eget kapital / Totala medel.

Koefficienten för ekonomiskt oberoende (K-huvud) är den ömsesidiga koefficienten för autonomi:

K-huvud \u003d 1 / K a.

Förhållandet mellan lånat och eget kapital, eller det finansiella riskförhållandet, visar förhållandet mellan lånade medel och eget kapital:

K fr \u003d Lånade medel / Eget kapital.

Aktieflexibilitetsförhållande:

K man \u003d Eget rörelsekapital / Eget kapital.

Investeringstäckningsgraden visar vilken del av anläggningstillgångar och andra anläggningstillgångar som finansieras av externa investerare:

K pdv \u003d Långfristiga skulder / Anläggningstillgångar /

Koefficient för tillhandahållande av materiella reserver med egna medel:

K mz \u003d Eget rörelsekapital / Aktier.

Förhållandet mellan egna och lånade medel:

K ss/ss = (Insamlat kapital + kortfristiga banklån)

Rättvisa

Aktiemobilitetskvot:

K mob = (Eget kapital - Anläggningstillgångar)

Rättvisa

Visar graden av rörlighet för företagets egna medel.

Frågor, uppgifter och tester i kapitel 6 "Analyse av företagets finansiella stabilitet"

• 1. Vad menas med ett företags finansiella stabilitet?
• 2. Vad är huvudsyftet med analysen av företagets finansiella stabilitet?
• 3. Vilka externa faktorer påverkar den finansiella stabiliteten?
• 4. Vilka interna faktorer påverkar företagets finansiella stabilitet?
• 5. Vad är en generaliserande absolut indikator på ett företags finansiella stabilitet?
• 6. Vilken information behövs för att fastställa vilken typ av finansiell stabilitet ett företag har?
• 7. Lista de viktigaste källorna till bildandet av reserver och företagets kostnader.
• 8. Vad ingår i den första gruppen av källor till lagerbildning och kostnader?
• 9. Hur bestämmer man storleken på de källor som ingår i den första gruppen av täckning av reserver och kostnader?
• 10. Lista huvudkomponenterna i gruppen "normala källor till bildning av lager och kostnader."
• 11. Lista huvudkomponenterna i den tredje gruppen av täckning av reserver och kostnader.
• 12. Lista företagets huvudtyper av finansiell stabilitet.
• 13,0 än vad företagets absoluta finansiella stabilitet vittnar om?
• 14.0 vad vittnar företagets normala finansiella stabilitet om?
• 15. I vilket fall har ett företag en instabil finansiell ställning?
• 16. I vilket fall är en instabil ekonomisk situation acceptabel?
• 17. I vilket fall är företagets finansiella ställning en kris?
• 18. Vilka faktorer beaktas vid en ungefärlig bedömning av ett företags finansiella stabilitet?
• 19. Lista de viktigaste faktorerna som används för att karakterisera strukturen för källorna för täckning av reserver och kostnader.
• 20. Vilka är de huvudsakliga relativa indikatorerna som kännetecknar strukturen för finansieringskällor?
• 21. Lista de viktigaste indikatorerna som kännetecknar kvaliteten på kostnaderna för att betjäna externa täckningskällor.
• 22. Vilka är förhållandena för de så kallade "täckningsgraderna"?
• 23. Vad är syftet med att bestämma dynamiken för koefficienten för finansiellt oberoende för kapitaliserade källor?
• 24. Vilken indikator återspeglar företagets ekonomiska aktivitetsnivå vid användning av lånade medel?
• 25. Vad är syftet med att fastställa förändringsdynamiken i indikatorn "priset på lånat kapital"?
• 26. Under vilka förutsättningar genererar företaget vinst i ett belopp som är tillräckligt för att utföra avveckling av låneförpliktelser?
• 27. Vilken inverkan har en ökning av agilitykvoten på den finansiella stabiliteten?
• 28. Vilka kriterier används i expertmetoden för att bedöma finansiell stabilitet?
• 1. Analys av finansiell stabilitet reduceras till beräkningen:
  • a) Indikatorer som kännetecknar förhållandet mellan typer av vinst och komponenter i en tillgång eller skuld.
  • b) Indikatorer som kännetecknar förhållandet mellan försäljningsintäkter och komponenter i en tillgång eller skuld.
  • c) Indikatorer som kännetecknar förhållandet mellan komponenterna i en tillgång eller skuld.
• 2. För att karakterisera källorna till täckning av reserver och kostnader krävs information:
  • a) om eget kapital;
  • b) lånat kapital;
  • c) Anläggningstillgångar.
  • d) omsättningstillgångar.
  • e) Allt ovanstående krävs.
• 3. Organisationens ekonomiska ställning är absolut oberoende om:
  • a) Långsiktiga finansieringskällor är tillräckliga för att täcka reserver och kostnader.
  • b) eget rörelsekapital är tillräckligt för att täcka lager och kostnader;
  • c) Alla täckningskällor är tillräckliga för att täcka lager och kostnader.
• 4. Organisationens ekonomiska ställning är instabil om:
  • a) eget kapital är mindre än beloppet för reserver och kostnader;
  • b) solvensen är bruten, men det finns möjligheter att återställa den genom att påskynda lageromsättningen, fordringar;
  • c) Långsiktiga finansieringskällor är inte tillräckliga för att täcka lager och kostnader.
• 5. Företaget har normal finansiell stabilitet om reserverna och kostnaderna är helt täckta:
  • a) eget rörelsekapital;
  • b) eget rörelsekapital och långfristiga upplånade medel;
  • c) eget rörelsekapital, långfristiga upplånade medel, leverantörsskulder.
• 6. Indikatorer för täckningsgruppen för finansiell stabilitet kännetecknar:
  • a) Kvaliteten på kostnaderna för att betjäna externa källor;
  • b) kvaliteten på källstrukturen;
  • c) avkastning på eget kapital.
• 7. Indikatorer för kapitaliseringsgruppen för finansiell stabilitet kännetecknar:
  • a) Strukturen för finansieringskällorna.
  • b) beläggningens kvalitet.
• 8. En ökning av aktiekoncentrationskvoten indikerar:
  • a) att öka nivån på finansiell stabilitet;
  • b) att öka andelen av aktieägarnas ägande i gemensamma källor;
  • c) att minska beroendet av externa investerare;
  • d) ökat beroende av externa investerare;
  • e) allt ovanstående är sant;
  • e) Svaren a, b, c är korrekta.
• 9. Företaget kan täcka sina förpliktelser på bekostnad av sina egna medel, om andelen av kapitalbasen är:
  • a) mindre än 30 %;
  • b) från 30 till 50 %;
  • c) mer än 50 %.
• 10. För att utvärdera den del av tillgångarna som finansieras från hållbara källor används koefficienten:
  • a) Kapitaliseringskvot;
  • c) manövrerbarhetskoefficient.
• 11. Nivån på övergripande ekonomiskt oberoende definieras som:
  • a) förhållandet mellan källor till eget rörelsekapital och alla källor för täckning av tillgångar;
  • b) Förhållandet mellan källor till kapitalbas och alla källor för täckning av tillgångar.
• 12. Bestäm indexet för en permanent (långfristig) tillgång, om: eget kapital är 20 800 tusen rubel, rörelsekapital - 23 200 tusen rubel, balansräkning - 35 700 tusen rubel.
• a) 0,60;
• b) 0,65;
• c) 0,58.
• 13. Bestäm koefficienten för eget kapital manövrerbarhet, om enligt balansräkningsdata: balansräkningens valuta är 3 500 tusen rubel, eget kapital är 2 000 tusen rubel, omsättningstillgångar är 1 800 tusen rubel.
• a) 0,57;
• b) 0,15;
• c) 0,90.
• 14. Bestäm förhållandet mellan aktier och eget rörelsekapital, om enligt balansräkningen: aktier - 6 000 tusen rubel, eget kapital - 12 500 tusen rubel, anläggningstillgångar - 10 500 tusen rubel, omsättningstillgångar - 13 400 tusen rubel.
• a) 0,93;
• b) 2,08;
• c) 0,33.
• 15. Bestäm förhållandet mellan omsättningstillgångar och eget rörelsekapital, om enligt balansräkningen: balansräkningen är 23 900 tusen rubel, eget kapital - 12 500 tusen rubel, anläggningstillgångar - 10 500 tusen rubel.
• a) 0,93
• b) 1,19
• c) 0,15
• 16. Bestäm solvenskvoten, om, enligt balansräkningen, saldot av medel var 910 tusen rubel i början av året, mottogs 5200 tusen rubel under perioden och 6000 tusen rubel skickades.
• a) 1,15;
• b) 5,71;
• c) 1,02.
• 17. För att bestämma andelen ägande av organisationens ägare i det totala beloppet av medel som förskotteras i organisationens verksamhet, används indikatorn:
  • a) avkastning på soliditet;
  • b) Koncentration av aktier;
  • c) Koefficient för manövrerbarhet för eget kapital.
• 18. Välj bland följande koefficienter den vars värde visar vilken del av organisationens verksamhet som finansieras av egna medel, och vilka av lånade medel:
  • a) Kapitaliseringskvot;
  • b) Finansieringsgrad.
  • c) Förhållandet mellan finansiell stabilitet.
  • d) manövrerbarhetskoefficient.
• 19. För att bestämma andelen eget kapital i de totala långsiktiga finansieringskällorna används indikatorn:
  • a) Finansieringsgrad.
  • b) Finansiell stabilitetskvot.
  • c) manövrerbarhetskoefficient.
  • d) oberoende koefficient för kapitaliserade källor.
• 20. Bestäm överskottet eller bristen på medel för att upprätthålla absolut stabilitet, om den faktiska tillgången på eget rörelsekapital vid analystillfället är 25 800 tusen rubel, lager och kostnader är 24 840 tusen rubel, kundfordringar är 12 000 tusen rubel:
  • a) ett överskott på 960 tusen rubel;
  • b) brist på 11 040 tusen rubel;
  • c) överskott på 13 800 tusen rubel.

Teoretisk grund

Denna del av analysen innehåller flera frågor som är nära besläktade med varandra: analys av solvens och likviditet; analys av finansiell stabilitetsindikatorer; analys av den låntagande organisationens kreditvärdighet; bedömning av potentiell konkurs.

Analys av solvens och likviditet. En organisations solvens är förmågan att i tid och fullt ut återbetala sina skuldförpliktelser till olika motparter.

Likviditet är en organisations förmåga att omvandla tillgångar till kontanter och betala av sina skuldförpliktelser. För analys av likviditet jämförs artiklar på balansräkningstillgången, grupperade efter villkoren för deras eventuella snabba omvandling till pengar, med skuldförbindelser, grupperade efter graden av brådska av deras kommande betalning.

Alla tillgångar som en organisation kan använda för att betala av sina åtaganden delas vanligtvis in i tre huvudgrupper: snabb, medel och långsam (se ämne nr 5). Svåra att sälja tillgångar betraktas inte som likvida tillgångar i det normala förloppet av en organisations verksamhet. . , : . ■

Betalningsförpliktelser tas från skuldsidan i balansräkningen. De är av två huvudtyper:

kortfristiga skulder (totalt 5 rubel i balans för "-" rader 640 - 650);

långfristiga skulder, som lyfter fram de som förfaller under de kommande 12 månaderna (från organisationens interna information). I avsaknad av sådan information beaktas endast den första gruppen av förpliktelser i analysen av likviditet enligt rapporteringsdata.

1. Absolut likviditetskvot:

? . . Omsättbara tillgångar . Kortsiktiga förpliktelser

Minsta värde: 0,15 - 0,25.

2. Förhållande mellan mellanliggande (nuvarande) likviditet:

Snabbt implementerad + Genomsnittliga realiserbara tillgångar . Kortsiktiga förpliktelser

Minsta värde: 0,7 - 1,0.

3. Total likviditetskvot (täckning):

Snabbverkande + Mediumverkande +

+ Långsamt realiserbara tillgångar (summan av den andra delen av balansräkningen) .

kortsiktiga förpliktelser

Minsta värde: 2.

Om koefficienterna inte når minimivärdena, indikerar detta otillräcklig likviditet i balansräkningen och en otillräcklig grad av solvens i organisationen.

För operativ intern kontroll av analysen av aktuell solvens kan data om flödet av medel för perioder från en dag till en månad (betalningskalendrar) användas.

Analys av indikatorer för finansiell stabilitet. En organisations finansiella stabilitet kännetecknar dess förmåga att utföra sina aktiviteter huvudsakligen på bekostnad av det egna kapitalet med bibehållen solvens.

Finansiell hållbarhet i den ekonomiska litteraturen kännetecknas av en annan uppsättning indikatorer. Vanligt använda absoluta och relativa indikatorer diskuteras nedan. Den mest allmänna absolut en indikator på finansiell stabilitet är närvaron av en tillräcklig mängd finansieringskällor för bildandet av reserver. Dessa källor inkluderar: nettorörelsekapital (NWC), långfristiga skulder (DO) och kortfristiga skulder (TO) i form av kortfristiga lån, lån, leverantörsskulder för lagerartiklar, vars betalningstid har inte kommit ännu. Den sista källan i balansräkningen allokeras inte och kan endast fastställas, enligt organisationens analytiska redovisning, i intern analys.

Tre källor jämförs med faktisk lagertillgänglighet (3):

CHOK + TILL - 3

CHOK + TO + KO - 3

Jämförelsen visar fyra typer av ekonomiska situationer. Den första situationen kännetecknas av följande relationer:

CHOK + TILL - 3 > 0

CHOK + TO + KO - 3 > 0

Detta förhållande kännetecknar absolut finansiell stabilitet, vilket är ytterst sällsynt i praktiken.

Följande förhållanden är typiska för den andra situationen: 1.CHOK-3<0

CHOK + TILL > 0

CHOK + TO + KO>0

Detta förhållande kännetecknar normal finansiell stabilitet.

Den tredje situationen kännetecknas av följande relationer:

CHOK + FÖRE< 0

CHOK + TO + KO > 0

Detta förhållande kännetecknar en instabil ekonomisk situation. Den fjärde situationen kännetecknas av följande förhållanden: 1.CHOK-3<0

CHOK + FÖRE< 0

CHOK + DO + KO< 0

Detta förhållande kännetecknar en extremt instabil finansiell krissituation.

Relativ finansiell stabilitet uppskattas av ett system av finansiella nyckeltal. Låt oss nämna de vanligaste av dem.

Koefficienten för autonomi (finansiellt oberoende) i form av förhållandet mellan eget kapital och alla källor med ett standardvärde på 0,5 Ju högre koefficientens värde desto bättre för organisationer.

Bruttotal som en andel av skuld och eget kapital. Teoretiskt anses värdet av koefficienten på nivån 0,7 - 0,8 vara tillräckligt. Ett koefficientvärde större än ett indikerar en förlust av ekonomiskt oberoende.

Säkerhetskoefficienten för omsättningstillgångar med nettorörelsekapital med ett lägsta värde på 0,1. Ju högre koefficientens värde är, desto bättre för organisationen. !

Agility ratio som förhållande mellan rörelsekapital och eget kapital. Det normativa värdet av indikatorn finns ännu inte. Vissa litterära källor anger ett värde på 0,3 - 0,5. Ju högre koefficientens värde är, desto mer ekonomisk manöver har organisationen med egna medel.

För att analysera förändringar i finansiell stabilitet är det obligatoriskt att bedöma överensstämmelse med de normativa värdena för koefficienterna och deras dynamik.

Kreditvärdighetsanalys. Organisationer tillgriper ofta tjänster från affärsbanker för att täcka det extra behovet av kontanter. I varje kredittransaktion för långivaren finns ett inslag av risk för utebliven återbetalning av lånet, utebliven ränta. Förekomsten av en sådan risk gör det nödvändigt för banken att välja kriterieindikatorer, med hjälp av

som det är möjligt att bedöma möjligheten att ge ut ett lån till en organisation, med hänsyn till klassen av dess kreditvärdighet och sannolikheten för att kunden kommer att uppfylla villkoren i låneavtalet.

Kreditvärdighetsindikatorer och deras antal kan vara olika i olika affärsbanker. De vanligaste indikatorerna för likviditet, eget kapital, omsättning av omsättningstillgångar, lönsamhet.

I processen att bedöma kreditvärdigheten bestäms indikatorns klass genom att jämföra dess faktiska värde med den normativa. Antalet klasser tas till tre. Sedan ges ett betyg genom att räkna om klassen för varje indikator med ett visst antal poäng. Poängen beror på betydelsen av den finansiella indikatorn och deras antal. Men det totala antalet poäng måste vara 100. Resultatet av betyget kan bli som följer:

klass - 100-150 poäng

klass - 151-250 poäng

klass - 251 -300 poäng

Förstklassiga organisationer Med de bästa värdena av uppskattade indikatorer kan krediteras med vissa fördelar. Organisationer av den andra klassen krediteras på allmänna villkor. Organisationer av tredje klassen tillgodoräknas på särskilda villkor. Vissa av dem kan nekas tillgång till lånade källor.

Bedömning av potentiell konkurs. Konkurs är en dokumenterad oförmåga hos en organisation att betala sina skuldförpliktelser och finansiera pågående verksamhet på grund av brist på medel. En av uppgifterna med att analysera den ekonomiska situationen är att förhindra hotet om konkurs för en affärsenhet.

För att snabbt kunna identifiera tecken på potentiell konkurs godkände Federal Office for Insolvens (Konkurs) metodregler för att bedöma ett företags finansiella ställning och fastställa karaktären på dess balansräkningsstruktur. Enligt den nuvarande lagstiftningen har indikatorerna på en tillfredsställande (eller otillfredsställande) balansräkningsstruktur som ges i ovanstående metod upphört att fungera som grund för att försätta ett företag i konkurs, men ett system med sådana indikatorer kan mycket väl vara tillämpligt i analytisk praxis för att bedöma potentiell konkurs. Dessa är indikatorer som:

likviditetskvot (täckning);

förhållandet mellan säkerhet och nettorörelsekapital för omsättningstillgångar;

koefficient för återställande (förlust) av solvens.

Om de två första koefficienterna eller en av dem ligger under normvärdet, beräknas solvensåtervinningskoefficienten för de kommande sex månaderna. Ett koefficientvärde större än ett kommer positivt att karakterisera denna situation. Om koefficientvärdet är mindre än ett kan vi prata om svårigheter att återställa solvensen.

Om båda koefficienterna observeras, beräknas koefficienten för eventuell förlust av solvens för de kommande tre månaderna.

Beräkningen av återvinningsgraden eller förlusten av solvenskvoten bestäms av formeln som använder täckningsgraden (TILL P ):

där L 1 77, och #/7„ - täckningsgrad i slutet och början av perioden; På- Perioden för återställande av solvensen (sex månader) eller dess förlust (tre månader). T- rapportperiodens längd (vanligtvis 12 månader).

Andra finansiella indikatorer kan också användas för att diagnostisera konkurs. Det finns även utländska metoder för att bedöma sannolikheten för konkurs.