Analiza e raportit. Vlerësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes

Llogaritni dhe analizoni treguesit e gjendjes financiare. Në procesin e metodës së koeficientit të analizës së gjendjes financiare, llogariten treguesit e aftësisë paguese, stabilitetit financiar, aktivitetit të biznesit dhe rentabilitetit. Përveç grupeve të treguara të treguesve, ne do të llogarisim gjithashtu treguesit e parashikuar nga Rregullat për kryerjen e një analize financiare nga një menaxher arbitrazhi, të miratuar me Dekret të Qeverisë së Federatës Ruse të datës 06.25.03. nr 367.

Treguesit e aftësisë paguese karakterizojnë shkallën e likuiditetit të aktiveve rrjedhëse dhe tregojnë aftësinë financiare të ndërmarrjes për të shlyer plotësisht detyrimet e saj me maturimin e borxhit.

Raporti aktual i likuiditetit tregon mjaftueshmërinë e kapitalit qarkullues të ndërmarrjes, i cili mund të përdoret prej tyre për të shlyer detyrimet e tyre afatshkurtra. Vlera e koeficientit për periudhën e analizuar është luhatur brenda 0.89 - 0.74 me një standard 1.0 - 2.0. Nga kjo rezulton se niveli i kapitalit qarkullues është i pamjaftueshëm për të mbuluar detyrimet afatshkurtra. Niveli i këtij treguesi do të ishte disa herë më i ulët për shkak të mungesës së likuiditetit të faturave dhe pranisë së të arkëtueshmeve të vonuara.

Vlera e ulët e raportit të likuiditetit të shpejtë (vlera mesatare prej 0.37 për të gjithë periudhën), duke reflektuar aftësitë e parashikuara të pagesës së ndërmarrjes, në varësi të shlyerjeve në kohë me debitorët, tregon nevojën për punë të vazhdueshme me debitorët për të siguruar mundësinë e konvertimin e pjesës më likuide të kapitalit qarkullues në para.

Për të përcaktuar se çfarë pjese të borxhit afatshkurtër kompania mund të shlyejë në të ardhmen e afërt, llogaritet raporti absolut i likuiditetit. Koeficienti i llogaritur sipas të dhënave të bilancit, pavarësisht prirjes rritëse (rritje nga 0,005 në 0,047), ka një vlerë shumë të ulët, çka tregon një krizë në sferën e aftësisë paguese të shoqërisë. Rritja e treguesit shoqërohet me aspektet negative që ndodhin në ndërmarrje - rritja e numëruesit gjatë llogaritjes së treguesit shoqërohet me rritjen e investimeve financiare afatshkurtra, të cilat përfaqësohen nga premtimet "boshe" të SHA Novosibirskenergo; etj.

Raporti i llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme karakterizon raportin e fondeve të shoqërisë që duhet të marrë nga debitorët e saj me fondet që kompania duhet t'u paguajë kreditorëve të saj. Vlera e këtij treguesi duhet të jetë e barabartë me 1. Të dhënat pasqyrojnë situatën e krizës në ndërmarrje: llogaritë e larta të pagueshme tregojnë se ndërmarrja, duke përdorur një burim më të lirë financimi, rrezikon të marrë gjoba dhe sanksione nga organet tatimore dhe ndërmarrjet furnizuese. Kur merret parasysh struktura e aktiveve rrjedhëse, duhet theksuar se përqindja e lartë e të arkëtueshmeve, së pari, ndikon negativisht në aftësinë paguese të përgjithshme të ndërmarrjes dhe, së dyti, në mungesë të punës së vazhdueshme me të arkëtueshmet, mund të çojë në kalimin e saj në kategori e vonuar.

Treguesit e stabilitetit financiar të ndërmarrjes karakterizojnë gjendjen e burimeve financiare që sigurojnë procesin e prodhimit dhe shitjes së produkteve.

Sipas pasqyrave financiare, treguesit e stabilitetit financiar në përgjithësi kanë një tendencë negative, duke reflektuar pozicionin e paqëndrueshëm të ndërmarrjes në mjedisin e palëve.

Koeficienti i autonomisë financiare, i cili karakterizon aftësinë për të përmbushur në kohë dhe në mënyrë të plotë detyrimet e pagesës dhe përcakton pavarësinë nga fondet e marra hua, si dhe rolin e kapitalit neto në formimin e aktiveve të ndërmarrjes me një vlerë normale prej 0,5 - 0,7. vlerat në rangun nga 0.11 në - 0, 27. Një nivel kaq i ulët i koeficientit të autonomisë reflekton situatën e paqëndrueshme financiare, strukturën e pafavorshme të burimeve financiare dhe nivelin shumë të lartë të rrezikut për investitorët.

Raporti i stabilitetit financiar karakterizon pjesën e aktivit të bilancit të financuar nga burime të qëndrueshme (fondet e veta, detyrimet afatmesme dhe afatgjata), llogaritet si shtesë dhe zhvillim i treguesit të pavarësisë financiare (autonomisë). Vlerat e tij përkojnë me vlerat e koeficientit të autonomisë financiare, pasi nuk ka detyrime afatgjata në strukturën e ndërmarrjes.

Vlera shumë e lartë e koeficientit varësia financiare (për periudhën e analizuar rritja e treguesit nga 0.89 në 1.27), e cila pasqyron peshën e fondeve të marra hua në burimet e financimit dhe kjo vlerë pasqyron të njëjtën tendencë negative. Vlera e treguesit është më e madhe se 1, gjë që tregon se ndërmarrja përdor fondet e marra hua për të financuar aktivitetet e saj me 100%. Një sjellje e tillë e aktiviteteve afariste është shumë e rrezikshme për ndërmarrjen.

Raporti i financimit, që tregon se cila pjesë e aktivitetit financohet nga fondet e veta të ndërmarrjes, dhe cila pjesë financohet nga fondet e marra hua, ka vlera të ulëta dhe më pas negative (për periudhën e analizuar, një rënie nga 0.11 në -0.21) me një vlerë të rekomanduar më të madhe. se ose e barabartë me 1. E gjithë kjo vjen si pasojë e mungesës së mjeteve të veta të shoqërisë për shkak të humbjeve të mëdha.

Raporti i aktiveve të përhershme dhe raporti i shkathtësisë pasqyrojnë strukturën e aseteve të shoqërisë. Raporti i aktiveve të përhershme tregon peshën e mjeteve fikse dhe të aktiveve afatgjata në burimet e mjeteve të veta (vlera e tij varion nga 1.89 në -0.24). Koeficienti i fleksibilitetit pasqyron aftësinë e ndërmarrjes për të ruajtur nivelin e kapitalit të vet qarkullues dhe për të rimbushur kapitalin qarkullues nga burimet e veta. Organizata nuk përdor kredi dhe hua afatgjata, kështu që shuma e koeficientit të manovrimit dhe indeksit të aktiveve të përhershme do të jetë e barabartë me 1.

Vlera normale e indeksit të manovrueshmërisë varion nga 0.2 në 0.5, për OAO Sibtekhmontazh, sipas bilancit, ka vlerën -0.89 - 1.24. Vlerat krejtësisht jonormale të treguesve, duke marrë parasysh paqëndrueshmërinë e tyre, pasqyrojnë një tendencë negative, në pjesën më të madhe për shkak të pranisë së humbjeve të mëdha.

Vlera negative ka edhe koeficienti i sigurisë së mjeteve rrjedhëse me kapitalin e vet qarkullues, që tregon se ndërmarrja ka kapitalin e vet qarkullues të nevojshëm për stabilitetin e saj financiar. Vlera standarde e treguesit është nga 0.1 në 0.5, ndërsa vlera aktuale është nga -0.12 në -0.35 për periudhën e analizuar. Sa më e ulët të jetë vlera e këtij treguesi, aq më e keqe është gjendja financiare e ndërmarrjes, aq më pak ka aftësinë për të kryer një politikë të pavarur financiare.

Raporti i mjeteve të lëvizshme dhe të imobilizuara pasqyron se sa aktive afatgjata përbëjnë 1 rubla të aktiveve rrjedhëse, dhe sa më e lartë të jetë vlera e treguesit, aq më shumë fonde investon kompania në aktive rrjedhëse, gjë që mund të tregojë një prirje pozitive. Por në rastin tonë, struktura e aktiveve korente është e tillë që në të mbizotërojnë llogaritë e arkëtueshme, gjë që në asnjë mënyrë nuk reflekton një tendencë të favorshme.

Koeficientët e raportit të aktiveve dhe kapitalit, dhe aktiveve rrjedhëse dhe kapitalit, që kanë vlera përkatësisht në intervalet 9,16 - -3,72 dhe 7,27 - -3,48, gjithashtu tregojnë gjendjen financiare të krizës së ndërmarrjes.

Raporti i llogarive të pagueshme ndaj llogarive të arkëtueshme për periudhën e analizuar ka një vlerë mesatare prej 2 (nga 01.01.04 - 2.86), domethënë, teprica e llogarive të pagueshme ndaj llogarive të arkëtueshme është pothuajse 3 herë.

Kriteret kryesore për vlerësimin e gjendjes financiare të organizatës janë aftësia paguese dhe likuiditeti i saj. Koncepti i aftësisë paguese është më i gjerë se koncepti i likuiditetit. Pra, aftësia paguese kuptohet si aftësia e shoqërisë për të përmbushur plotësisht detyrimet e saj të pagesës, si dhe disponueshmëria e fondeve të nevojshme dhe të mjaftueshme për të përmbushur këto detyrime. Me termin likuiditet nënkuptohet lehtësia e zbatimit, shitjes, shndërrimi i aktiveve materiale në para.

Një nga detyrat kryesore të analizimit të treguesve të likuiditetit dhe aftësisë paguese të kompanisë është të vlerësojë shkallën në të cilën organizata është afër falimentimit. Duhet theksuar se treguesit e likuiditetit nuk lidhen me vlerësimin e potencialit të rritjes së shoqërisë dhe pasqyrojnë kryesisht situatën momentale. Nëse kompania punon për të ardhmen, rëndësia e treguesve të likuiditetit bie ndjeshëm. Prandaj, këshillohet që të filloni vlerësimin e gjendjes financiare të një kompanie me një analizë të aftësisë paguese të saj.

Mënyra kryesore për të përcaktuar aftësinë paguese dhe likuiditetin e kompanisë është një analizë e raportit.

Metoda më e zakonshme dhe e përdorur gjerësisht për vlerësimin e gjendjes financiare të një organizate është analiza e raportit.

Analiza e raportit është studimi i nivelit dhe dinamikës së treguesve relativë të gjendjes financiare, i llogaritur si raport i vlerave të zërave të bilancit ose treguesve të tjerë absolutë të marrë në bazë të pasqyrave financiare ose kontabilitetit.

Kur analizohen raportet financiare, vlerat e tyre krahasohen me vlerat bazë, dhe gjithashtu studiohet dinamika e tyre për periudhën raportuese dhe një numër periudhash raportuese ngjitur.

Së pari, le të përcaktojmë se cilat janë raportet financiare. Raporti financiar është një tregues relativ i llogaritur si raport i zërave individualë të bilancit dhe kombinimeve të tyre. Vetëkuptohet se, për analizën e koeficientit, baza e informacionit është bilanci, d.m.th. realizohet në bazë të të dhënave 1 dhe 2 të bilancit.

Në literaturën ekonomike, analiza financiare e raportit, si rregull, i referohet studimit dhe analizës së pasqyrave financiare duke përdorur një grup treguesish financiarë (raporte). Qëllimi i analizës së raportit është të përshkruajë një kompani në terma të disa treguesve bazë që lejojnë të gjykojë gjendjen e saj financiare.

Gjatë kryerjes së një analize të koeficientit, duhet të merret parasysh se vlerat normale ose të rekomanduara janë përcaktuar në bazë të një analize të aktiviteteve të kompanive perëndimore dhe nuk janë përshtatur me kushtet ruse.

Përveç kësaj, është e nevojshme të keni kujdes në metodën e krahasimit të koeficientëve me standardet e industrisë. Nëse në vendet e zhvilluara përmasat kryesore u formuan dekada më parë, ekziston një monitorim i vazhdueshëm i të gjitha ndryshimeve, atëherë në Rusi struktura e tregut të aktiveve dhe detyrimeve të një ndërmarrje është në fillimet e saj, monitorimi nuk kryhet plotësisht. Dhe nëse marrim parasysh shtrembërimet në raportim, rregullimet e vazhdueshme të rregullave për përpilimin e tij, atëherë është e qartë se është e vështirë të zhvillohen standarde të reja mjaftueshëm të justifikuara për industritë.

Siç është vërejtur më shumë se një herë, në teori dhe praktikë ka më shumë se dyqind koeficientë, dhe ndonjëherë të njëjtët koeficientë shfaqen me emra të ndryshëm, në përgjithësi ato mund të reduktohen në disa grupe që karakterizojnë aspekte të caktuara të situatës financiare të organizatës. . Në total, ekzistojnë katër grupe kryesore treguesish:

1. Raportet e likuiditetit.

2. Koeficientët e strukturës së kapitalit (stabiliteti).

3. Raportet e përfitimit.

4. Raportet e qarkullimit (aktiviteti i biznesit).

Në të ardhmen, vlerat e koeficientëve krahasohen me standardin e tyre të rekomanduar, si rezultat i të cilit formohet një mendim për aftësinë paguese ose falimentimin e organizatës, stabilitetin ose paqëndrueshmërinë e saj financiare, përfitimin e aktiviteteve dhe nivelin e aktivitetin e biznesit.

Aktiviteti afarist i një ndërmarrjeje në aspektin financiar manifestohet në shkallën e qarkullimit të mjeteve, e cila ndikon në shumën e të hyrave vjetore të ndërmarrjes, në shumën e kostove gjysmë fikse dhe në aftësinë paguese të ndërmarrjes. Faktorët e mëposhtëm ndikojnë në kohëzgjatjen e fondeve të kompanisë në qarkullim:

1. e brendshme (efektshmëria e strategjisë së menaxhimit të aseteve, politika e çmimeve të ndërmarrjes, metodat për vlerësimin e inventarit dhe stoqeve të ndërmarrjes);

2. e jashtme (përkatësia në industri e organizatës, fushëveprimi i aktiviteteve, norma e inflacionit, natyra e marrëdhënieve ekonomike me partnerët).

Treguesit e aktivitetit afarist të ndërmarrjes mund të ndahen në dy grupe.

1. Treguesit e përgjithshëm të qarkullimit të aktiveve:

1. raporti i qarkullimit total të kapitalit (kthimi i burimeve) - pasqyron shkallën e qarkullimit të kapitalit total të ndërmarrjes:

Kthimi i burimeve \u003d Të ardhurat nga shitjet / Sasia e aktiveve;

2. raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues - karakterizon shpejtësinë e qarkullimit të të gjithë kapitalit qarkullues të ndërmarrjes:

Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues = Të ardhurat nga shitjet / Shuma e aktiveve korrente.

2. Treguesit e menaxhimit të aseteve:

1. Koeficienti i kthimit të aktiveve jo-materiale - pasqyron efektivitetin e përdorimit të aktiveve jo-materiale:

Kthimi nga aktivet jo-materiale = = Të ardhurat nga shitjet / Shuma e aktiveve jo-materiale;

2. kthimi i aseteve - tregon efikasitetin e përdorimit të mjeteve fikse në ndërmarrje:

Kthimi i aktiveve \u003d Të ardhurat nga shitjet / Shuma e aktiveve fikse.

Në procesin e analizimit të aktivitetit afarist të një ndërmarrjeje, vëmendje e veçantë duhet t'i kushtohet kohëzgjatjes së ciklit të prodhimit dhe përbërësve të tij.

Së bashku me treguesin absolut të vëllimit të fitimit në statistikat financiare, përdoret gjerësisht një tregues relativ - rentabiliteti, i cili në përgjithësi karakterizon rentabilitetin e ndërmarrjes. Ky tregues është një lloj sinteze e treguesve të ndryshëm cilësorë dhe sasiorë: rritja e prodhimit dhe produktivitetit, ulja e kostos, etj.

Ekzistojnë tre tregues të përfitimit: rentabiliteti total, rentabiliteti i shitjeve, kthimi i kapitalit.

Rentabiliteti i përgjithshëm Ro përcaktohet nga formula

ku Pb- fitimi total i bilancit;

F- koston mesatare vjetore të aktiveve fikse të prodhimit, aktiveve jo-materiale dhe kapitalit punues të prekshëm.

Treguesi i përfitimit të produkteve të shitura pasqyron efikasitetin e kostove korrente (në kontrast me treguesin e përgjithshëm të përfitueshmërisë, i cili karakterizon efektivitetin e kapitalit të avancuar) dhe llogaritet si raport i fitimit nga shitja e produkteve me koston e plotë të shitjeve:

,

ku Prp- fitimi nga shitja e produkteve;

NGA- kostoja totale e mallrave të shitura.

Rentabiliteti i një lloji të veçantë produkti varet nga çmimet e lëndëve të para, cilësia e produktit, produktiviteti i punës, materiali dhe kostot e tjera të prodhimit. Rentabiliteti i aktiveve të prodhimit varet jo vetëm nga këta faktorë, por edhe nga efikasiteti i përdorimit të potencialit të prodhimit, nga rezultatet e aktiviteteve jo-industriale. Prandaj, rentabiliteti i produkteve të shitura detajon rentabilitetin e përgjithshëm.

Statistikat financiare të ndërmarrjeve (organizatave) studiojnë gjendjen, dinamikën e kapitalit fiks dhe qarkullues, efikasitetin e përdorimit të tij, si dhe disponueshmërinë e inventarëve në përgjithësi, sipas grupeve dhe burimeve të edukimit.

Aktiviteti i biznesit të një ndërmarrje (organizate) në terma financiarë përcaktohet duke përdorur treguesin e qarkullimit total të kapitalit, i cili përcaktohet nga formula

ku B është të ardhurat nga shitja e produkteve;

K - kapitali i ndërmarrjes (organizatës): kapitali fiks, kapitali punues i prekshëm, aktivet jomateriale, fondet e qarkullimit.

Qarkullimi total i kapitalit mund të rritet si rezultat jo vetëm i përshpejtimit të qarkullimit të pasurisë së ndërmarrjes (organizatës), por edhe një rënie relative e kapitalit në periudhën e analizuar, duke rritur çmimet për shkak të inflacionit.

Rentabiliteti përcaktohet nga kostoja dhe fitimi. Shuma absolute e fitimit karakterizon efektin ekonomik, por jo efikasitetin e ndërmarrjes. Treguesit përgjithësues të veprimtarisë së ndërmarrjes janë tregues të përfitueshmërisë.

1. Rentabiliteti i shitjeve:

Kthimi nga shitjet = (Aktivet jo rrjedhëse / Të ardhurat nga shitjet) * 100% karakterizon sa fitim bie në rubla të produkteve të shitura.

2. Kthimi nga kapitali:

Kthimi nga kapitali = (Aktivet jomateriale / Kapitali i kapitalit) * 100% karakterizon efikasitetin e përdorimit të kapitalit neto.

3. Kthimi në asete:

Kthimi nga aktivet = (Aktivet jo-korrekte / Asetet) * 100%.

4. ROI:

Kthimi nga investimi = (Aktivet afatgjata / (Ekuiteti + Detyrimet Afatgjata)) * 100%. Kthimi i aktiveve varet nga treguesi i kthimit nga shitjet:

Kthimi në asete = Kthimi nga shitjet * Qarkullimi i aseteve.

Analiza e raportit është pjesë e analizës financiare, e cila vepron si një sistem i analizës fillestare të zgjeruar të pasqyrave financiare. Detyra e një analize të tillë është të sigurojë informacione për operacionet ekonomike, funksionimin e ndërmarrjes dhe mbi të gjitha gjendjen e saj financiare. Ky informacion përdoret nga menaxhmenti në procesin e menaxhimit të mjedisit të biznesit: kreditorët, kontraktorët, investitorët, auditorët, etj. Metodologjia për kryerjen e një analize koeficienti të gjendjes financiare të një ndërmarrje ka karakteristikat e veta, fazat për çdo bllok koeficientësh .

Thelbi i Analizës

Metoda e analizës së koeficientit është një lloj kërkimi sasior dhe bazohet në tregues që përfaqësojnë marrëdhënien e vlerave specifike financiare që janë të rëndësishme nga pikëpamja e marrëdhënies së tyre. Zgjedhja e treguesve që mund të llogariten për kompanitë financiare është shumë e gjerë. Sidoqoftë, llogaritja e një numri të tepërt treguesish të analizës së koeficientit të gjendjes financiare të kompanisë mund të ngatërrojë analizën. Prandaj, vendet me ekonomi tregu zakonisht përdorin një grup të kufizuar treguesish më efektivë për të karakterizuar aspektet e gjithanshme të menaxhimit të një kompanie.

Metoda e analizës së raportit kryhet në bazë të pasqyrave financiare origjinale të kompanisë, duke marrë parasysh, në veçanti, vlerat ekonomike të përfshira në bilanc dhe rezultatet financiare. Gjatë llogaritjes së raporteve, është e rëndësishme të merret parasysh diferenca e rëndësishme midis bilancit, i cili ilustron gjendjen financiare të organizatës në datën e përgatitjes, dhe pasqyrës së rezultateve financiare, e cila përfaqëson të dhënat për periudhën para bilancit. data e fletës. Gjatë ndërtimit të treguesve të analizës së koeficientit, të përbërë nga shumat që vijnë nga të dy këto dokumente, duhet të merret parasysh vlera e fitimeve dhe humbjeve. Gjithashtu merret parasysh mesatarja aritmetike e vlerave të treguesve të bilancit.

Disa vlera të treguesve gjatë aplikimit të metodës së koeficientit të analizës financiare vlerësohen duke i barazuar ato me standardet e vendosura. Këto standarde shprehen si varg vlerash ose vlera kufitare. Zbatohet metoda e analizës së tyre horizontale, në të cilën vlerësohet ndryshimi i treguesve në periudhat pasuese, pra analizohen tendencat e këtyre ndryshimeve. Interpretimi i analizës së koeficientit të bilancit përdor gjithashtu një vlerësim të vlerave të marra në sfondin e industrisë në të cilën operon kompania.

Kjo është veçanërisht e rëndësishme për faktin se normat e treguesve të miratuar në literaturë llogariten për të gjitha ndërmarrjet që operojnë në industri të ndryshme, tregti dhe bujqësi në vende të ndryshme. Gjatë kryerjes së një analize të koeficientit, duhet të merret parasysh mundësia e pakrahasueshmërisë së vlerave të fituara, ose për shkak të ndryshimeve në kushtet makroekonomike në ekonomi, ose ndryshimeve në ndërtimin e treguesve individualë.

Emri i fushave të analizës së treguesve të përdorur në literaturë, në të cilat klasifikohen treguesit analitikë, nuk është uniform.

Studimi i flukseve monetare gjatë përdorimit të raporteve

Për të kryer një analizë koeficienti të një ndërmarrjeje, përdoren koeficientët e mëposhtëm për studimin e flukseve monetare:

• treguesi i aftësisë paguese K1

K1 \u003d (DSn + DSp) / DSi,

ku DSN - fondet në fillim;

DSP - fondet e pranuara;

Ky raport përcakton nëse kompania është në gjendje të sigurojë pagesa parash për një periudhë të caktuar kohore duke përdorur gjendjen e llogarive bankare, kasat ose hyrjet për periudhën.

Vlera optimale e koeficientit kur kryhet një analizë e koeficientit të flukseve monetare është 1.

• raporti i aftësisë paguese K2

K2 \u003d DSp / DSi,

ku DSP - fondet e marra;

DSi - fondet që janë shpenzuar.

Koeficienti do të thotë që kompania ka fondet e veta për të shlyer borxhet (ose, anasjelltas, nuk ka). Standardi është gjithashtu 1.

• intervali i vetëfinancimit

I \u003d (DS + KFV-DZ) / Rds,

ku KFV - investime financiare afatshkurtra, vlera mesatare për periudhën;

DZ - vlera mesatare e të arkëtueshmeve për periudhën;

DS - para të gatshme;

Rds - fluksi mesatar ditor i parasë.

Ky koeficient, kur kryen një analizë koeficienti të flukseve monetare, tregon nëse kompania ka mundësinë të kryejë aktivitetet e saj pa ndërprerje me ndihmën e burimeve monetare të marra për shitjen e produkteve.

• Koeficienti i kastorit:

Kb \u003d (PE + Am) / (DO + KO),

ku Chp - shuma e fitimit neto;

Am - shuma e amortizimit;

Para - detyrimet e periudhës afatgjatë;

KO - detyrimet afatshkurtëra.

Ky raport karakterizon aftësinë paguese të kompanisë. Mund të llogaritet nga fluksi i parasë. Standardi është në rangun nga 0.4 në 0.45.

• Treguesi i mjaftueshmërisë së parasë:

Kd \u003d DS / OP,

ku DS - para në datë;

OP- detyrimet për shlyerje.

Treguesi tregon aftësinë paguese aktuale të kompanisë në momentin dhe periudhën kohore të studiuar.

• raporti i cilësisë së të ardhurave:

Kv \u003d DS / V

Ai karakterizon pjesën e parave të gatshme në strukturën e të ardhurave të kompanisë. Me një vlerë të lartë të koeficientit, mund të themi se kompania është financiarisht e qëndrueshme.

• Treguesi neto i mjaftueshmërisë së fluksit monetar K1:

K1 \u003d DPTd / (ZK + Z + D),

ku DPTd - fluksi neto i parasë për aktivitetet aktuale;

ZK - kapitali i huazuar;

З - aksione;

D - dividentët.

Përcakton mjaftueshmërinë e fluksit neto monetar të gjeneruar nga organizata, duke marrë parasysh nevojat për financim

• raporti i efikasitetit të rrjedhës së parasë K2

K2 \u003d DPTd / DPO,

ku DPO është dalja e flukseve monetare.

• tregues i rentabilitetit të hyrjes së parasë K3

K3 \u003d CHP / NPV * 100,

ku PE - fitimi neto;

NPV - fluksi neto i parasë për periudhën

Metoda e koeficientit të analizës së fluksit të parasë lejon kompaninë të vlerësojë efektivitetin e përdorimit të parave të gatshme dhe financave të kompanisë.

Hulumtimi i likuiditetit duke përdorur raportet

Në analizën e koeficientit të likuiditetit, ai studiohet në dy aspekte:

• në kuptimin statistikor: në lidhje me një moment të caktuar, për shembull, në datën e bilancit, duke përdorur pasqyrat kryesore financiare: bilanci dhe pasqyra e të ardhurave dhe raportet tradicionale;
• në terma dinamikë të analizës financiare të raportit: për një periudhë të caktuar, bazuar në pasqyrën e fluksit të parasë.

Kështu, kryhet një studim i likuiditetit të shoqërisë, pra aftësisë së saj për të shlyer detyrimet afatshkurtra që janë të pagueshme brenda 1 viti.

• Treguesi i likuiditetit aktual Ktl:

Ktl \u003d OA / KO,

ku OA - shuma e aktiveve rrjedhëse, t. R.;

KO - detyrimet afatshkurtëra, t.

Ky tregues përcakton se sa herë janë aktivet në dispozicion të kompanisë, mënyrat për të mbuluar detyrimet e tyre aktuale ndaj palëve të treta: furnitorët, punonjësit, agjencitë qeveritare, etj.

Përcaktimi i nivelit të aktiveve dhe detyrimeve rrjedhëse është i mundur vetëm nga vetë ndërmarrja, pasi informacioni i nevojshëm për të rregulluar aktivet dhe detyrimet rrjedhëse nuk është paraqitur në pasqyrat financiare. Për këtë arsye, vlerat e parregulluara të aktiveve korrente dhe detyrimeve afatshkurtra pasqyrohen në formën e modifikuar të koeficientit:

(Z + DZ + DS + POA) / TO,

ku Z - rezervat;

DZ - e arkëtueshme;

Ds - para të gatshme;

POA - aktive të tjera qarkulluese;

TO - detyrimet korente

Vlera racionale e këtij treguesi duhet të jetë brenda intervalit të përcaktuar. Një indeks nën 1.2 tregon një kërcënim për aftësinë e kompanisë për të përmbushur detyrimet e saj aktuale, të cilat mund të ndikojnë drejtpërdrejt në efikasitetin e operacioneve të biznesit të kompanisë. Një indeks mbi 2.0 tregon një tepricë të ndërmarrjes, pra menaxhim të dobët.

• Treguesi i shpejtë i likuiditetit

Kbl \u003d (KDZ + FV + DS) / TO,

ku KDZ është një llogari e arkëtueshme afatshkurtër, d.m.th.

PV - investime financiare, t.

DS - para të gatshme, t.

TO - detyrimet korente, t.

Ky tregues përcakton se sa herë mbulojnë detyrimet e tyre korente ndaj palëve të treta aktivet korrente me një shkallë të lartë likuiditeti në dispozicion të shoqërisë. Ky raport është rregulluar në raport me raportin aktual të likuiditetit për aktivet korente më pak likuide - stoqet dhe akrualet.

Niveli optimal i këtij raporti duhet të jetë 1.0, domethënë, detyrimet korente duhet të mbulohen plotësisht nga aktivet korrente me një shkallë të lartë likuiditeti. Në rastin e ndërmarrjeve të karakterizuara nga një qarkullim i shpejtë i aktiveve (për shembull, tregtimi), ky standard reduktohet në 0.7.

Vlera e ulët e këtij treguesi mund të tregojë probleme likuiditeti, ndërsa një vlerë e lartë e këtij treguesi tregon akumulim joproduktiv të fondeve dhe nivel të lartë të të arkëtueshmeve, gjë që mund të ndikojë negativisht në rezultatet e kompanisë.

Analiza e borxhit duke përdorur raportet

Kur kryeni një analizë të koeficientit të një ndërmarrje, raporti i borxhit ndaj aktiveve, ndaj kapitalit dhe kapitalit në matësin e borxhit është gjithmonë në emërues. Duhet theksuar se llogaritja e kapitalit total përfshin gjithashtu borxhin dhe kapitalin.

Kjo analizë është e lidhur ngushtë me analizën e koeficientit të aftësisë paguese të shoqërisë.

• Raporti i levës - raporti i vlerës mesatare të aktiveve ndaj kapitalit të vet, i llogaritur si një vlerë mesatare.
• Raporti i mbulimit të interesit është EBIT i ndarë me interesin.
• Raporti i mbulimit të kostos kapitale është shuma e pagesave të qirasë dhe fitimeve para interesit dhe taksave, pjesëtuar me shumën e interesit dhe tarifave të qirasë.

Raportet e borxhit karakterizojnë, nga njëra anë, shkallën e borxhit të ndërmarrjes, dhe nga ana tjetër, aftësinë e saj për të shlyer detyrimet.

• Raporti total i borxhit Kob:

Kob \u003d O / A,

ku O është shuma totale e detyrimeve të shoqërisë;

A është pasuria e kompanisë.

Raporti i totalit të borxhit të kapitalit të huazuar Kcc përcakton pjesën e kapitalit të marrë hua në financimin e aktiveve të kompanisë.

Niveli i pranuar, i pranueshëm i pjesëmarrjes së kapitalit të marrë hua në aktivet e kompanisë është brenda kufijve të përcaktuar. Një raport nën 0.57 mund të interpretohet si keqmenaxhimi i burimeve të financimit, ndërsa një raport mbi 0.67 tregon një rrezik të lartë që kompania të humbasë aftësinë e saj për të shlyer borxhin. Në ndërmarrjet me një situatë jashtëzakonisht të keqe ekonomike dhe financiare, raporti i borxhit total të kapitalit të marrë hua kalon 1.

• Raporti i borxhit afatgjatë Kdz

Kdz \u003d DO / SK,

ku TO - detyrimet e periudhës afatgjatë;

SC - kapitali neto.

Ky raport, i quajtur edhe raporti i borxhit, raporti i rrezikut ose raporti i levës, raporton nivelin e mbulimit të detyrimeve afatgjata sipas kapitalit. Sipas standardit për këtë tregues, sasia e tij duhet të jetë brenda intervalit të përcaktuar. Nëse treguesi tejkalon nivelin 1.0, ndërmarrja konsiderohet të jetë me borxhe të mëdha.

• Raporti i borxhit të kapitalit neto:

Kdss = OO / SK,

ku OO - detyrimet e përgjithshme;

SC - kapitali neto.

Ky tregues informon për nivelin e borxhit të kapitalit të kompanisë. Dhe në të njëjtën kohë, për raportin e kapitalit të huazuar ndaj kapitalit të vet si burim financimi për ndërmarrjen. Supozohet se vlera e këtij treguesi nuk duhet të kalojë 1.0 për ndërmarrjet e mëdha dhe të mesme dhe 3.0 për ndërmarrjet e vogla.

• Raporti i mbulimit të borxhit bazuar në rezultatin financiar neto Кп:

Kp \u003d CFR / (KR + P),

PK - këstet kapitale;

P - përqindje

Ky raport përcakton se sa herë rezultati financiar neto mbulon mbajtjen e pagesave të principalit dhe interesit. Në një ndërmarrje me gjendje të duhur financiare, ky raport duhet të jetë më i madh se 1.0.

• Raporti i mbulimit të borxhit për shërbimin EBIT:

Kp \u003d (VFR + P) / (KR + P),

ku FVR - rezultati financiar bruto;

P - interesi;

KR - këste kapitale

Ky tregues tregon se sa herë të ardhurat para taksave dhe interesit mbulojnë shlyerjen e kontributeve kapitale dhe të interesit, d.m.th. masën në të cilën fitimet ofrojnë shërbimin e borxhit. Pragu minimal është 1.2. Banka Botërore sugjeron që duhet të jetë më shumë se 1.3.

• Mbulimi i shërbimit të borxhit nga fluksi i parasë U:

Y \u003d (NFR + A) / (KR + P),

ku NFR është rezultati financiar neto;

A - amortizimi;

KR - këste kapitale;

P - përqindje

Ky raport përcakton mbulimin e shërbimit të borxhit nga suficiti financiar neto. Kufiri optimal është 1.5, pra shuma e fitimit para tatimit, së bashku me zhvlerësimin, duhet të jetë së paku 50% më e lartë se pagesa vjetore e kredisë plus interesin.

Raporti i mbulimit të interesit mat aftësinë e një kompanie për të paguar interesin në kohë. Nëse do të paguhen njëkohësisht edhe interesi edhe kontributi i kapitalit, nuk ka nevojë të përfshihet kjo shifër në analizë.

Thelbi i stabilitetit financiar

Gjatë kryerjes së analizës së raportit të shëndetit financiar, shëndeti financiar është situata në të cilën sistemi financiar, d.m.th., ndërmjetësit financiarë, tregjet dhe infrastrukturat e tregut, janë në gjendje të përballojnë goditjet ekonomike dhe rregullimet e papritura në disbalancat financiare.

Qëndrueshmëria financiare ka të bëjë me studimin e treguesve të kapitalit të shoqërisë dhe marrëdhëniet e tyre me njëri-tjetrin.

Për shkak të analizës së raportit të stabilitetit financiar, zvogëlohet mundësia e shtrembërimeve serioze financiare në procesin e ndërmjetësimit financiar, të cilat mund të ndikojnë negativisht në funksionimin e ekonomisë reale.

Për sa i përket marrëdhënieve të tregut, stabiliteti financiar është dëshmi e stabilitetit të kompanisë dhe aftësisë së saj për të mbijetuar. Kjo do të thotë, tregon gjendjen e burimeve të kompanisë tani, aftësinë për të aplikuar lirisht financat e kompanisë, duke siguruar krijimin e një produkti dhe mbulimin e kostove.

Qëllimi kryesor i menaxhmentit kur kryen një analizë raporti të gjendjes financiare është aftësia për të siguruar stabilitetin e kompanisë, aktivitetet e së cilës janë të përqendruara në gjenerimin e të ardhurave.

Stabiliteti financiar i kompanisë është një gjendje e caktuar e organizatës, kur aftësia paguese është konstante me kalimin e kohës, dhe kapitali i huazuar dhe kapitali i tyre kanë një strukturë racionale. Si rezultat, stabiliteti shfaqet nga një gjendje e tillë e burimeve financiare që korrespondon me tregun dhe tregon nevojën për zhvillimin e kompanisë.

Stabiliteti dhe qëndrueshmëria formohet në procesin e punës ekonomike dhe është elementi kryesor i qëndrueshmërisë së kompanisë.

Studimi i stabilitetit financiar duke përdorur raportet

Detyrat e studimit të stabilitetit financiar monetar gjatë kryerjes së një analize koeficienti të financave të ndërmarrjeve:

• vlerësimi i qëndrueshmërisë dhe stabilitetit financiar të shoqërisë, identifikimi i shkeljeve dhe rrethanave të tyre;
• zhvillimi i këshillave dhe mënyrave për të rritur stabilitetin financiar dhe aftësinë paguese të kompanisë;
• shpërndarja efikase e burimeve dhe normalizimi i stabilitetit monetar;
• parashikimi i rezultateve të mundshme monetare dhe qëndrueshmëria e mundshme monetare në varësi të metodave të ndryshme të përdorimit të burimeve.

Ndër koeficientët kryesorë janë sa vijon.

• Koeficienti i stabilitetit financiar:

Kf \u003d (SK + DK) / P,

ku SC është kapitali i vet i shoqërisë;

DK - detyrimet e planit afatgjatë;

P - detyrimet e shoqërisë.

Standardi për këtë koeficient është 0.8-0.9. Hyrja në këtë kuadër karakterizon stabilitetin e kompanisë nga një këndvështrim pozitiv:

• Treguesi i përqendrimit të kapitalit të huazuar është diferenca midis "1" dhe treguesit të stabilitetit financiar. Nëse niveli i kapitalit të shoqërisë është i lartë, atëherë ai mund të karakterizohet pozitivisht në aspektin e stabilitetit. Në një situatë të tillë, investitorët janë më të gatshëm të investojnë në zhvillimin e kompanisë, pasi janë të sigurt se në rast të faktorëve negativë, investimet e tyre mund të kthehen nga kapitali i tyre.
• Treguesi i kundërt i vlerës së autonomisë është treguesi i varësisë financiare, i cili përcaktohet nga raporti i detyrimeve ndaj shumës së kapitalit të vet dhe detyrimeve të planit afatgjatë.
• Treguesi i shkathtësisë pasqyron pjesën e kapitalit që synon të ruajë funksionimin aktual të kompanisë. Ky tregues nuk ka një standard dhe trendi i rritjes së tij konsiderohet një moment pozitiv.
• Treguesi i raportit të huazuar dhe fondeve të veta të kompanisë karakterizon shumën e kapitalit për rubla të huazuar. Nëse vlera është më e lartë se 1, ekziston një situatë e fondeve të huazuara të tepërta, gjë që ndikon negativisht në stabilitetin e organizatës.
• Treguesi i sigurisë së mjeteve qarkulluese me kapital të vet qarkullues. Ai pasqyron se sa kapital qarkullues gjenerohet nga fondet e veta të kompanisë. Vlera udhëzuese është përcaktuar mbi 0.1.

Analiza e përfitimit duke përdorur raportet

Raportet e rentabilitetit janë të lidhura ngushtë me rezultatet e kompanisë, të cilat përdoren në analizën e raporteve të pasqyrave financiare. Nuk ka standarde specifike për disa nga metrikat në këtë kategori që lidhen me fitimin. Supozohet se qëllimi i kompanisë është të fitojë, kështu që secili prej treguesve që lidhen me të nuk duhet të marrë vlera negative.

• Raporti i mbulimit të humbjeve të viteve të mëparshme sipas fitimit aktual Кп:

KP \u003d TP / U * 100,

ku TP - fitimi aktual;

Y - humbje nga vitet e mëparshme.

Një indeks më i madh se 100% tregon se kompania ka mbuluar plotësisht humbjet e viteve të mëparshme. Një tregues në një interval të hapur (0%-100%) tregon se kompania ka mbuluar disa nga humbjet. Nëse ky tregues është 0%, do të thotë se nuk gjeneron fitim korrent dhe nuk mund të mbulojë humbjet e viteve të mëparshme.

• Në këtë rast, këshillohet gjithashtu të llogaritet raporti i mbulimit të humbjeve të akumuluara me kapitalin e vet Kn:

Kn \u003d SK / Y * 100,

ku SC - kapitali neto;

Nëse raporti nuk kalon 100%, gjendja financiare e ndërmarrjes është veçanërisht e vështirë, pasi nuk mund të mbulojë humbjet nga kapitali.

• Rentabiliteti i shitjeve Rp:

RP - VFR / D * 100,

ku VFR - rezultati financiar bruto;

D - të ardhura nga shitjet.

Ky tregues përcakton rentabilitetin e shitjeve të ndërmarrjes, domethënë shumën e fitimit para tatimit mesatarisht për çdo njësi të të ardhurave nga shitjet. Ky raport është i pavarur nga norma tatimore, e cila ndryshon në varësi të vendit të operimit.

Madhësia optimale e këtij treguesi varet nga lloji i aktivitetit sipërmarrës. Në ndërmarrjet e karakterizuara nga cikle të shkurtra prodhimi dhe aftësia për të shitur shpejt, përfitimi mund të jetë më i ulët (cikli i shkurtër nënkupton kosto më të ulët të ngrirjes së fondeve). Prandaj, gjatë vlerësimit të këtij treguesi, është e justifikuar t'i referohemi përfitueshmërisë mesatare në industrinë në të cilën operon ndërmarrja në studim.

• Rentabiliteti i shitjeve ROS: ROS = BSF / D * 100,

ku NFR është rezultati financiar neto;

D - të ardhura nga shitjet.

Kthimi nga shitjet tregon pjesën e fitimit neto në koston e shitjeve. Ky raport varet nga norma tatimore. Sa më e ulët të jetë vlera e këtij treguesi, aq më e lartë duhet të realizohet vlera e shitjeve për të realizuar fitim. Një vlerë e lartë e këtij treguesi tregon një efikasitet të lartë të shitjeve.

Kthimi nga aktivet dhe kapitali

• Kthimi në ROA të aktiveve:

ROA = FR / A * 100,

A - totali i aktiveve

Koeficienti përcakton se cila është shuma e fitimit për çdo njësi monetare të përfshirë në aktivet e kompanisë. Ky tregues konsiderohet si treguesi më i mirë individual i kompetencës menaxheriale në menaxhim.

• Kthimi mbi kapitalin ROE:

ROE \u003d FR / SK * 100,

ku FR - rezultat financiar;

SK - kapital

Raporti ROE tregon kthimin nga kapitali i kompanisë, domethënë sa para është kthimi nga fondet e investuara nga pronarët. Madhësia e këtij treguesi krahasohet me kthimin vjetor të investimit dhe madhësia e tij duhet të jetë së paku e barabartë me normën e inflacionit në mënyrë që ndërmarrja të mos dekapitalizohet.

Një ndërmarrje që funksionon siç duhet ruan marrëdhëniet e mëposhtme: ROE > ROA > ROS.

Analiza e aktivitetit të biznesit duke përdorur raportet

Analiza e raportit të raportimit nuk paraqitet pa një analizë të aktivitetit afarist të kompanisë. Raporti Global i Qarkullimit të Aseteve Cob:

Kob \u003d D / A,

ku D - të ardhurat nga shitjet;

A - aktivet

Ky tregues përcakton se sa herë i tejkalojnë shitjet e kompanisë asetet e saj. Madhësia e saj varet nga specifikat e industrisë - është e ulët në industri me intensitet të lartë kapitali dhe e lartë në ndërmarrje me një pjesë të madhe të punës njerëzore. Prandaj, është veçanërisht i dobishëm për krahasimin e performancës së kompanive në të njëjtën industri.

Raporti i qarkullimit të aktiveve fikse Kos:

Kos \u003d D / OS cf,

ku OS cf është stoku mesatar i aktiveve fikse.

Ky tregues përcakton nivelin e të ardhurave nga asetet fikse. Vlera mesatare e saj është 1.6. Ky tregues është i dobishëm për vlerësimin e ndërmarrjeve me një përqindje të lartë të aktiveve fikse në aktive. Gjatë interpretimit të këtij treguesi, duhet pasur parasysh se në rastin e ndërmarrjeve me aktive të vjetra fikse që tashmë janë amortizuar, vlera e këtij treguesi do të mbivlerësohet.

Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues Kobob:

Cobob = D / OBS,

ku OB-të - aktivet mesatare korrente

Ky koeficient përcakton normën e qarkullimit të aktiveve korrente (numrin e qarkullimit të bërë nga aktivet rrjedhëse për njësi të kohës). Sa më i lartë të jetë, aq më e mirë është gjendja financiare e ndërmarrjes.

konkluzioni

Analiza e raportit është vazhdimësi e analizës paraprake të pasqyrave financiare. Kjo analizë bazohet në marrëdhënien e sasive të caktuara financiare që janë të rëndësishme përsa i përket marrëdhënies së tyre.

Analiza financiare e raportit ju lejon të përcaktoni pozicionin financiar të ndërmarrjes nga raportet e mëposhtme:

• likuiditet;
• aftësia paguese;
• borxh;
• efikasitet;
• stabilitetin financiar.

Disa vlera të koeficientit të analizës financiare të ndërmarrjes sipas treguesve vlerësohen individualisht në kontekstin e mjedisit të ndërmarrjes. Një vlerësim i tillë kryhet duke krahasuar me standardet e vendosura, të shprehura në diapazon vlerash ose vlerash kufitare, si dhe nga analiza horizontale e tyre, kur ndryshimi i këtyre treguesve vlerësohet në periudhat pasuese, në veçanti, tendenca e këtyre treguesve. ndryshimet.

№/№ p.p. Koeficient Formula për llogaritjen vjet 1 2 3 1) Analiza e treguesve të likuiditetit 1 Likuiditeti korent Aktivet korente Detyrimet korente 2,78 1,60 0,75 2 Likuiditeti afatshkurtër Aktivet korente - Stoqet Detyrimet korente 1,00 0,82 0,47 3 Likuiditeti absolut Paraja...
(Menaxhimi strategjik i qëndrueshmërisë së një organizate bazuar në përdorimin e një kartë rezultati të balancuar)

Analiza e treguesve relativë (analiza e koeficientit)

Analiza e gjendjes financiare të organizatave sipas metodave zyrtare (shih paragrafin 4.4 dhe shtojcën 2) kryhet duke përdorur analizën e koeficientit. Baza e tij e informacionit është bilanci. Qëllimi i analizës së raportit është të përshkruajë një organizatë në terma të disa treguesve bazë që lejojnë ...
(Analiza financiare)

Analiza e raportit në vlerësimin e gjendjes financiare të një korporate (organizate)

Vlerësimi i gjendjes financiare të organizatës duke përdorur metodën e raporteve financiare ju lejon të bëni një përfundim në lidhje me shkallën e mirëqenies së saj financiare. Ky drejtim tradicionalisht zë rolin kryesor në procedurat analitike në vlerësimin e gjendjes financiare. Kalimi nga treguesit absolut...
(Financat e organizatave)

ANALIZA RAPORTI I STABILITETIT FINANCIAR TE SIGURIMIT

Nga teoria e sigurimit dihet se pa garantuar aftësinë paguese dhe stabilitetin e fondit të sigurimit, është e pamundur të kryhen aktivitete sigurimi, domethënë, një marzh pozitiv i aftësisë paguese është një kusht i domosdoshëm, por jo i mjaftueshëm për stabilitetin financiar të një shoqërie sigurimesh. Njësoj...
(Problemet aktuale të shkencës moderne financiare)

METODA KOEFICIENTE PËR VLERËSIMIN E KREDISË DHE DREJTIMET E PËRMIRËSIMIT TË SAJ

Treguesit e likuiditetit Me mbizotërimin absolut të kreditimit afatshkurtër, treguesit e likuiditetit kanë një rëndësi të veçantë. Likuiditeti i një aktivi është aftësia e tij për t'u konvertuar në para. Duke folur për likuiditetin e një organizate, ato nënkuptojnë disponueshmërinë e kapitalit qarkullues ...
(Kreditimi si faktori më i rëndësishëm në zhvillimin e bizneseve të vogla në Rusi)

Analiza e raportit të gjendjes financiare, likuiditetit dhe performancës së shoqërive të sigurimit

Për të vlerësuar potencialin financiar dhe stabilitetin financiar të shoqërive të sigurimit, përdoren një sërë treguesish të ndryshëm, ne do t'i grupojmë ata në bazë të faktorëve (garancive) të stabilitetit financiar. Përveç kësaj, ne do të vendosim një sërë treguesish që përcaktojnë likuiditetin e siguruesit, si dhe rezultatet e tij...
(Sigurimi)

Metoda e raportit dhe procedurat analitike

Metoda e koeficientit është një nga më të zakonshmet dhe përdoret gjerësisht në praktikën e autoriteteve mbikëqyrëse dhe menaxhimit të bankave tregtare si në Rusi ashtu edhe jashtë saj. Bankat qendrore, siç e dini, përcaktojnë procedurën e llogaritjes dhe nivelin e vlerave të koeficientëve, i cili diferencohet nga ...
(Vlerësimi i stabilitetit financiar të një institucioni krediti)

Qëndrueshmëria financiare: me çfarë treguesish vlerësohet? Në procesin e të bërit biznes, është e rëndësishme që rregullisht të vlerësohet gjendja financiare e kompanisë. Një analizë e tillë bën të mundur për të kuptuar nëse organizata do të jetë në gjendje të kryejë aktivitete dhe të shërbejë detyrimet e saj. Procedura e analizës është mjaft komplekse dhe e shumëanshme; kërkon llogaritjen e një numri të madh të .

Koeficientët e përdorur për analizë

Për të vlerësuar kompaninë për sa i përket stabilitetit të saj financiar, një rol të rëndësishëm luajnë tregues të ndryshëm, të cilët bazohen në krahasimin e sasisë së fondeve në pronësi të organizatës me kreditë. Koeficientët e mëposhtëm përdoren më shpesh për një analizë të tillë:

Llogaritja e treguesve për bilancin e ri 2016

Treguesit që ju lejojnë të vlerësoni stabilitetin financiar llogariten në bazë të të dhënave të paraqitura në kontabilitet. Këtu janë formulat që përdorin vargje nga kjo formë.

Koeficienti i autonomisë \u003d SC / Totali i aktiveve \u003d linjë në kontabilitet.bal. 1300 / linjë në kontabilitet 1600
shkurtesa SC përfaqëson shumën e kapitalit në pronësi të organizatës së analizuar.

Leva financiare \u003d ZK / SK \u003d (linja në bilancin e kontabilitetit 1500 + rreshti në bilancin e kontabilitetit 1400) / rreshti në bilanc. 1300
në formulë, shkurtesa ZK do të thotë fonde që duhet t'u kthehen llojeve të ndryshme të kreditorëve në të ardhmen. Këto nuk janë vetëm kredi, por edhe borxhe ndaj furnitorëve.

Letra me mjete të veta = (Fondet e kapitalit - Mjetet afatgjata) / Mjetet rrjedhëse = (linja në gjendje kontabël 1300 - rreshti në gjendje 1100) / rreshti në gjendje kontabël. 1200

Mbulimi i investimeve = Kapitali qarkullues i kapitalit / Kapitali = (linja në gjendjen kontabël 1300 - rreshti në gjendjen kontabël 1100) / rreshti në gjendje. 1300

Lëvizshmëria e kapitalit \u003d Vlera e kapitalit qarkullues / SC \u003d (linja në bilancin e kontabilitetit 1300 + rreshti në bilancin kontabël 1400 - rreshti në bilancin kontabël 1100) / rreshti në bilancin e kontabilitetit 1100 1300

Lëvizshmëria e kapitalit qarkullues \u003d (Cash + Investimet financiare) / Kapitali qarkullues \u003d (linja në bilancin kontabël 1240 + rreshti në bilancin kontabël 1250) / rreshti në bilancin e kontabilitetit. 1200

Jeta në gjendje = Kapitali qarkullues / Inventari = (linja në gjendje kontabël 1300 + rreshti në gjendje kontabël 1400 - rreshti në gjendje kontabël 1100) / rreshti në gjendje kontabël 1100 1210

Raporti i borxhit afatshkurtër \u003d Borxhi afatshkurtër / Borxhi total \u003d linjë në bilancin e kontabilitetit. 1500 / (rresht ne bal. 1400 + rresht ne kontabilitet bal. 1500)

Shembuj të llogaritjeve të treguesve

Supozoni se bilanci i Vympel LLC për vitin 2015 duket kështu (imazhet janë të klikueshme):

Duke përdorur të dhënat e paraqitura, si dhe formulat e mësipërme, ne llogarisim treguesit e stabilitetit financiar që na lejojnë të analizojmë:

1. Koeficienti i autonomisë = 389 / 2954 = 0,13
2. Leva = (2553 + 12) / 389 = 6,59
3. Dhuratë me mjete të veta = (389 - 1045) / 1909 = -0,34
4. Mbulimi i investimeve = (389 - 1045) / 389 = -1,69
5. Lëvizshmëria e kapitalit = (389 + 12 - 1045) / 389 = -1,66
6. Lëvizshmëria e kapitalit qarkullues = (0+1123) / 1909 = 0,59
7. jeta në stok = (389 + 12 - 1045) / 293 = -2,20
8. Raporti i borxhit afatshkurtër = 2553 / (12+2553) = 0,995

Është e rëndësishme të kuptohet se treguesit e paraqitur zakonisht nuk merren parasysh për një vit. Kur llogariten ato në dinamikë (d.m.th., çdo vit), mund të gjykohet efektiviteti i politikës që po ndiqet, të zhvillohen masa të reja për rimëkëmbjen financiare që janë të rëndësishme për momentin.

Analiza e gjendjes financiare në shembullin e OJSC "Avtovaz"

Duke përdorur të dhënat e bilancit, për vitet 2012 dhe 2013 janë llogaritur raportet e stabilitetit financiar. Rezultati i llogaritjeve është paraqitur në tabelë.

Koeficient	Vlera 31.12.2012	Vlera 31.12.2013	Ndryshimi i koeficientit	Vlera standarde
Koeficienti i autonomisë	0.23	0.17	-0.06	Mbi 0.4
levave financiare	3.4	4.77	+1.37	Jo më shumë se 1.5
Sigurimi me fondet e veta	-1.29	-1.73	-0.44	Jo më pak se 0.1
Mbulimi i investimeve	0.76	0.7	-0.06	Jo më pak se 0.7
Lëvizshmëria e kapitalit	-1.92	-3.02	-1.1	Mbi 0.15
Lëvizshmëria e kapitalit qarkullues	0.17	0.07	-0.1	-
jetëgjatësia	-3.14	-3.16	-0.02	Më shumë se 0.5
Raporti i borxhit afatshkurtër	0.32	0.37	+0.05	-

Bazuar në analizën e rezultateve të marra gjatë llogaritjeve, mund të vërehen sa vijon:

1. Koeficienti i autonomisë është i pakënaqshëm, domethënë kompania është shumë e varur nga kreditorët e saj.
2. Vlera shumë e lartë e levës financiare konfirmon shkallën e lartë të varësisë së ndërmarrjes.
3. Vlera negative e indeksit të provizionit me mjete të veta bën të mundur të gjykohet se shuma e kapitalit të vet është shumë e ulët.
4. Përkeqësimi i vlerës së treguesit të mbulimit të investimeve tregon një rënie të qëndrueshmërisë së burimeve të financimit.
5. Indeksi i lëvizshmërisë së kapitalit është nën zero. Kjo do të thotë se rreziku i falimentimit është shumë i lartë. Në të njëjtën kohë, vlera e treguesit përkeqësohet.
6. Vlera shumë e ulët e treguesit të disponueshmërisë së stoqeve lejon të gjykohet stabiliteti financiar i pakënaqshëm, i cili zvogëlohet me kalimin e kohës.

Një përzgjedhje e raporteve të analizës financiare

Emri i Kompanise	Data e raportit	Karakteristikat e analizës	Lidhja e shkarkimit
MTS OJSC	06.06.2014	Analiza e gjendjes financiare është bërë për periudhën prej 01.01.2011 deri më 31.12.2013 (3 vite).	Mund të shkarkohet në këtë faqe.
SHA "Arsenal"	01.01.2015	Është kryer vlerësimi i stabilitetit financiar.
SHA "Megafon"	01.01.2012	Analiza e datës 31.12.2011	Analiza financiare në formatin .pdf
SHA "Prom-West"	01.05.2014	Analiza për 3 vjet.

Kështu, treguesit e stabilitetit financiar të shoqërisë llogariten në bazë të të dhënave të bilancit. Analiza e koeficientëve të tillë lejon jo vetëm identifikimin e problemeve në aktivitetet e organizatës, por edhe zhvillimin e këshillave për përmirësimin e ndërmarrjes.

Video leksion

Një pjesë e kursit kushtuar diagnostikimit të biznesit dhe kërkimit të rezervave për të rritur kthimin e tij është dhënë më poshtë në një video leksion mbi analizën e gjendjes së kapitalit qarkullues të një ndërmarrje.