ÚVOD 3

KAPITOLA I. TEORETICKÉ ZÁKLADY KONCEPTU ZISKOVOSTI AKO UKAZOVATEĽA EFEKTÍVNOSTI ORGANIZÁCIE. 5

1.1 Rentabilita, ako jeden z najdôležitejších ukazovateľov efektívnosti ekonomickej činnosti podniku. 5

1.2 Ukazovatele ziskovosti. 7

1.3 Faktory ovplyvňujúce zmenu úrovne ziskovosti. 10

II KAPITOLA. PRAKTICKÉ VÝPOČTY ZISKOVOSTI NA PRÍKLADE POKROKU PODNIKU JSC BPO. 13

2.1 Technické a ekonomické ukazovatele podniku BPO "Progress". 13

2.2 Výpočet a analýza ukazovateľov ziskovosti podniku JSC BPO "Progress". 16

2.3 Spôsoby zlepšenia ukazovateľov ziskovosti. 21

ZÁVER. 25

ZOZNAM POUŽITEJ LITERATÚRY. 27

APPS 28

ÚVOD

V moderných podmienkach, aby kupujúci uprednostňovali výrobky vyrobené týmto podnikom, aby bol tovar veľmi žiadaný, je potrebné starostlivo sledovať finančnú situáciu, správne organizovať výrobné činnosti a sledovať ekonomické ukazovatele.

Keď sa podnik práve vytvára, jeho majiteľovi ide predovšetkým o ziskovosť, teda o to, aby zisk organizácie pokrýval všetky náklady. Na posúdenie efektívnosti a ekonomickej uskutočniteľnosti podniku však nestačí len určiť absolútne ukazovatele: hrubý príjem, objem predaja, absolútnu výšku zisku, ktorý podnik dostane. Objektívnejší obraz možno získať prostredníctvom ukazovateľov ziskovosti.

Ukazovatele rentability sú relatívne charakteristiky finančných výsledkov a výkonnosti podniku. To znamená, že rentabilita je relatívnym ukazovateľom ekonomickej efektívnosti, ktorý komplexne odráža mieru efektívnosti využívania materiálnych, pracovných a finančných zdrojov, ako aj prírodných zdrojov. Ukazovateľ rentability sa počíta ako pomer zisku k aktívam, zdrojom alebo tokom, ktoré ho tvoria, a možno ho vyjadriť ako v zisku, nie v jednotke vložených prostriedkov, tak v zisku, ktorý nesie každá prijatá peňažná jednotka.

Na základe výpočtu úrovní ziskovosti je možné určiť, ktoré typy produktov a ktoré obchodné jednotky poskytujú vyššiu ziskovosť, čo je teraz obzvlášť dôležité, pretože v súčasnosti závisí finančná stabilita podniku od špecializácie a koncentrácie výroby.

Relevantnosť tejto témy spočíva v tom, že ziskovosť

je jedným z hlavných kritérií efektívnosti podniku, jeho zvýšenie charakterizuje cieľ podniku v akomkoľvek odvetví v trhovej ekonomike; rast ziskovosti pomáha zvyšovať finančnú stabilitu podniku a pre podnikateľov ukazovateľ ziskovosti charakterizuje atraktivitu podnikania v tejto oblasti.

Cieľom práce v tomto kurze je vypočítať ukazovatele ziskovosti a identifikovať spôsoby, ako zlepšiť ziskovosť podniku BPO "Progress".

Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vykonať nasledujúce úlohy:

Študovať koncept ziskovosti;

Zvážte rôzne typy ziskovosti a metódy ich výpočtu;

Preskúmajte faktory ovplyvňujúce zmenu úrovne ziskovosti;

Odhaliť vlastnosti technických a ekonomických ukazovateľov podniku BPO "Progress";

Úvod.

V ekonomickej analýze môže byť výkonnosť podnikov hodnotená ukazovateľmi ako hrubý príjem, tržby, zisk. Hodnoty uvedených ukazovateľov však nestačia na vytvorenie názoru na efektívnosť podniku. Je to spôsobené tým, že tieto ukazovatele sú absolútnymi charakteristikami podniku a ich správna interpretácia z hľadiska hodnotenia výkonnosti môže byť vykonaná len v spojení s inými ukazovateľmi, ktoré odrážajú prostriedky investované do podniku. Preto, aby sa charakterizovala efektívnosť podniku ako celku, ziskovosť rôznych oblastí činnosti (ekonomická, finančná, podnikateľská) v ekonomickej analýze sa počítajú ukazovatele ziskovosti.

Je potrebné poznamenať, že ukazovatele ziskovosti sú dôležitými prvkami, ktoré odrážajú faktoriálne prostredie pre tvorbu ziskov podnikov. Preto by mali byť súčasťou porovnávacej analýzy a hodnotenia finančnej situácie podniku.

Okrem toho sa ukazovatele ziskovosti používajú pri analýze efektívnosti riadenia podniku, pri určovaní dlhodobého blahobytu organizácie, používajú sa ako nástroj investičnej politiky a tvorby cien.

Kapitola 1. Ziskovosť ako hlavný syntetický ukazovateľ efektívnosti obchodného podniku.

Jednou z hlavných požiadaviek na úspešné fungovanie podnikov a ich združení v podmienkach formovania trhovej ekonomiky je vyrovnanosť hospodárskych a iných činností, úhrada výdavkov vlastnými príjmami a zabezpečenie určitých súm rentabilita, rentabilita manažmentu.

Hlavnými ukazovateľmi charakterizujúcimi finančné výsledky hospodárskej činnosti obchodných podnikov sú hrubý príjem, ostatné výnosy, zisk a ziskovosť. Ziskovosť zaujíma jedno z centrálnych miest v systéme ukazovateľov a pák na riadenie ekonomiky. Je to miera výkonnosti podniku.

V ekonomickej literatúre sa uvádza niekoľko pojmov rentability. Jedna z jeho definícií je teda nasledovná: ziskovosť (z nemeckého rentabel - ziskový, ziskový) je ukazovateľom ekonomickej efektívnosti výroby v podnikoch, ktorý komplexne odráža použitie materiálnych, pracovných a peňažných zdrojov.

Podľa iných autorov je rentabilita ukazovateľom, ktorý je pomerom zisku k výške nákladov, peňažných investícií do organizácie obchodnej prevádzky alebo k výške majetku spoločnosti, ktorý sa používa na organizovanie jej činnosti.

Či tak alebo onak, ziskovosť je pomer príjmu ku kapitálu investovanému do vytvárania tohto príjmu. Prepojením zisku s investovaným kapitálom ziskovosť porovnáva mieru návratnosti podniku s alternatívnym využitím kapitálu alebo výnosom, ktorý podnik dostane za podobných rizikových podmienok. Rizikovejšie investície vyžadujú vyššie výnosy, aby boli ziskové. Keďže kapitál vždy prináša zisk, na účely merania úrovne návratnosti sa zisk ako odmena za riziko porovnáva s množstvom kapitálu, ktorý bol potrebný na vytvorenie tohto zisku. Ziskovosť je ukazovateľ, ktorý komplexne charakterizuje efektívnosť podniku.

S jeho pomocou je možné vyhodnotiť efektívnosť riadenia podniku, pretože dosiahnutie vysokých ziskov a dostatočnej úrovne ziskovosti do značnej miery závisí od správnosti a racionality prijatých manažérskych rozhodnutí. Ziskovosť preto možno považovať za jedno z kritérií kvality riadenia.

Hodnotou úrovne ziskovosti možno hodnotiť dlhodobý blahobyt podniku, t.j. schopnosť podniku dosiahnuť dostatočnú návratnosť investícií. Pre dlhodobých veriteľov, investorov, ktorí investujú do vlastného kapitálu spoločnosti, je tento ukazovateľ spoľahlivejším ukazovateľom ako ukazovatele finančnej stability a likvidity, ktoré sa stanovujú na základe pomeru jednotlivých položiek súvahy.

Stanovením vzťahu medzi výškou zisku a výškou investovaného kapitálu je možné použiť ukazovateľ rentability v procese prognózovania zisku. Proces prognózovania porovnáva očakávanú návratnosť investícií so skutočnými a očakávanými investíciami. Odhadovaný očakávaný zisk je založený na úrovni ziskovosti za predchádzajúce obdobia, berúc do úvahy plánované zmeny.

Okrem toho má ziskovosť veľký význam pre rozhodovanie v oblasti investícií, plánovania, rozpočtovania, koordinácie, hodnotenia a sledovania činnosti podniku a jeho výsledkov.

Môžeme teda konštatovať, že ukazovatele ziskovosti charakterizujú finančné výsledky a výkonnosť podniku. Meria ziskovosť podniku z rôznych pozícií a sú systematizované v súlade so záujmami účastníkov ekonomického procesu.

V praxi sa úroveň ziskovosti hospodárskej činnosti obchodných podnikov zvyčajne určuje pomerom zisku k maloobchodnému obratu. Ukazuje, koľko percent tvorí zisk z obratu. Táto úroveň ziskovosti by sa nemala počítať pre celý (súvahový) zisk, ale len pre zisk z predaja tovaru, keďže finančné výsledky z predaja dlhodobého majetku a iného majetku, ako aj neprevádzkové výnosy, výdavky a straty nie sú priamo závislé od zmien v objeme obchodu. Tento ukazovateľ sa nazýva úroveň ziskovosti predaja a považuje sa za jeden z hlavných ukazovateľov na hodnotenie efektívnosti fungovania obchodných podnikov. Je priamo závislá od zmeny úrovne hrubého príjmu a nepriamo od zvýšenia alebo zníženia úrovní distribučných nákladov a daní vyberaných na úkor realizovaných obchodných kvót.

Predpokladá sa, že minimálna úroveň ziskovosti predaja v maloobchode v podmienkach vytvárania a rozvoja trhového mechanizmu by mala byť aspoň 4-6% obratu.

Úroveň rentability tržieb pre jednotlivé produktové skupiny a produkty nie je rovnaká. V tomto ohľade zmena štruktúry maloobchodného obratu vedie k zvýšeniu alebo zníženiu úrovne ziskovosti predaja obchodného podniku. Vplyv zmien v štruktúre tržieb na úroveň rentability tržieb obchodného podniku sa prejavuje úrovňou hrubých príjmov a úrovňou distribučných nákladov.

Úroveň ziskovosti, vypočítaná ako pomer zisku k obratu, má významný nedostatok: nezohľadňuje, aké ekonomické zdroje (aktíva), vlastný a cudzí kapitál dosiahnu konečný finančný výsledok a ako efektívne sa využívajú. V tejto súvislosti ekonómovia navrhujú definovať rentabilitu ekonomických zdrojov ako pomer ročnej výšky zisku k priemerným ročným nákladom na dlhodobý, nehmotný a obežný (obežný) majetok. Ukazuje, aký veľký záujem má zisk o aktíva podniku alebo koľko kopejok zisku sa získa z každého rubľa celkového (celkového) kapitálu. V zahraničnej praxi sa to nazýva úroveň rentability celkového kapitálu (všetkých aktív). Pri výpočte rentability celkového kapitálu by mal výpočet zahŕňať všetok výrobný investičný majetok (vlastný, prenajatý a darovaný), ostatný dlhodobý, nehmotný majetok a všetok obežný majetok. Skutočné priemerné ročné obstarávacie ceny dlhodobého, nehmotného a obežného majetku sa vypočítajú podľa údajov zo súvahy.

Úroveň rentability celkového kapitálu je priamo úmerná zmene výšky zisku a nepriamo - od zmeny stavov dlhodobého, nehmotného a obežného majetku. Vplyv týchto faktorov na návratnosť celkového kapitálu možno merať pomocou metódy reťazovej substitúcie. K tomu sa predbežne určí podmienená miera rentability celkového kapitálu s plánovanou výškou zisku a skutočnými priemernými ročnými stavmi dlhodobého, nehmotného a obežného majetku. Potom sa plánovaný kapitál odpočíta od podmienenej úrovne ziskovosti celkového kapitálu a v dôsledku toho sa určí vplyv zmien v bilancii ekonomických zdrojov (aktív) na jeho veľkosť. Ak od skutočnej úrovne rentability celkového kapitálu odpočítame podmienený kapitál, určíme vplyv na jeho veľkosť zmeny výšky zisku.

Výška zisku zase závisí od množstva faktorov (zmeny v objeme maloobchodného obratu, úrovne hrubého príjmu, distribučných nákladov a daní vyberaných na úkor realizovaných obchodných marží, výšky zisku alebo straty z predaja dlhodobého majetku a predaj ostatného majetku, neprevádzkové výnosy, náklady a straty), ktorých vplyv na úroveň rentability celkového kapitálu možno určiť metódou vlastného imania. Na to je potrebné nájsť podiel vplyvu každého faktora na výške odchýlky od plánu alebo na dynamike účtovného zisku a získané výsledky vynásobiť veľkosťou vplyvu zisku na úroveň návratnosti. na celkový kapitál.

Metódou majetkovej účasti možno merať aj vplyv zmeny priemerných stavov niektorých druhov majetku obchodného podniku na rentabilitu celkového kapitálu.

Ďalej je potrebné študovať príčiny a faktory, ktoré ovplyvnili zmeny priemerných stavov dlhodobého a obežného (obežného) majetku, identifikovať rezervy na zvýšenie efektívnosti ich využívania. Priemerné zostatky neobežných aktív možno matematicky znázorniť ako pomer objemu obchodu k úrovni ich rentability aktív. Vplyv kapitálovej produktivity neobežného majetku na rentabilitu celkového kapitálu možno určiť aj metódou vlastného imania.

Priemernú bilanciu pracovného kapitálu možno vyjadriť ako súčin priemerného denného obratu a ich obratu v dňoch. V tejto súvislosti možno skúmať vplyv druhého kvalitatívneho ukazovateľa práce obchodných podnikov, obratu obežných aktív, na úroveň rentability celkového kapitálu. Na tento účel sa určí, koľko prostriedkov sa uvoľní alebo dodatočne investuje v dôsledku zmien ich obratu (vynásobením skutočného priemerného denného obratu za vykazovaný rok zrýchlením alebo spomalením obratu obežných aktív v dňoch) a metódou vlastného imania sa zisťuje jej vplyv na úroveň rentability celkového kapitálu.

Vzorec na výpočet rentability celkového kapitálu je možné transformovať a pomocou reťazových substitúcií určiť vplyv na jeho veľkosť zmeny ziskovosti tržieb a rentability aktív celkového kapitálu:

Kapitola 2. Systém ukazovateľov rentability obchodného podniku.

Efektívnosť ekonomickej činnosti podniku a ekonomická realizovateľnosť jeho fungovania priamo súvisia s jeho ziskovosťou. Ukazovatele rentability charakterizujú efektívnosť podniku ako celku, ziskovosť rôznych oblastí jeho činnosti (komerčná, investičná atď.) v danom vykazovanom období.

Pri výpočte ziskovosti v zovšeobecnenej forme sa používajú vzorce finančných ukazovateľov, ktoré vyzerajú takto:

· Obrat finančných prostriedkov alebo ich zdrojov. Tento ukazovateľ sa rovná pomeru tržieb z predaja k priemernej hodnote finančných prostriedkov alebo ich zdrojov za dané obdobie;

· Ziskovosť tržieb, ktorá sa rovná pomeru zisku k výnosom z predaja;

· Ziskovosť finančných prostriedkov a ich zdrojov. Tento ukazovateľ sa rovná pomeru zisku k priemernej hodnote finančných prostriedkov a ich zdrojov za dané obdobie.

Pri analýze posledných dvoch ukazovateľov je možné vziať do úvahy zisk z predaja výrobkov, prác, služieb a hrubý alebo čistý zisk, ktorý má podnik k dispozícii po zdanení. Ak sa ziskovosť fondov alebo ich zdrojov počíta na základe zisku z predaja a tým sa dosiahne porovnateľnosť so ziskovosťou tržieb, potom sa medzi týmito koeficientmi ukáže nasledujúci vzťah:

,

R p - ziskovosť predaja

Uvedený vzorec ukazuje, že ziskovosť finančných prostriedkov podniku alebo ich zdrojov závisí tak od cenovej politiky, ako aj od podnikateľskej činnosti podniku, meranej obratom finančných prostriedkov alebo ich zdrojov. Pomocou vyššie uvedeného vzorca môžete tiež určiť spôsoby, ako zvýšiť ziskovosť fondov alebo ich zdrojov. Takže pri nízkej ziskovosti predaja je potrebné usilovať sa o urýchlenie obratu kapitálu a jeho prvkov. Platí to aj naopak: nízka obchodná aktivita podniku určená jedným alebo druhým dôvodom je kompenzovaná iba zvýšením ziskovosti predaja.

Zvážte ukazovatele, pomocou ktorých možno posúdiť ziskovosť podniku.

1. Ziskovosť produktu. Vypočítava sa ako pomer zisku z predaja produktov k jeho úplným nákladom. Použitie tohto ukazovateľa ziskovosti je najracionálnejšie pri analytických výpočtoch na farme, pri sledovaní ziskovosti (nerentability) určitých druhov produktov, zavádzaní nových druhov produktov a odstraňovaní neefektívnych produktov. Vypočítané podľa vzorca:

kde Р pr - ziskovosť produktu

Pr - zisk z predaja, rub.;

C p sú celkové náklady na predaný tovar, rub.

Vzhľadom na to, že zisk súvisí tak s cenou výrobku, ako aj s cenou, za ktorú sa predáva, ziskovosť výrobkov možno vypočítať ako pomer zisku k nákladom na výrobky predávané za voľné alebo regulované ceny, t. k výnosom z predaja.

2. Rentabilita tržieb (obrat). Ukazuje, koľko zisku pripadá na jednotku predaných produktov. Vypočítané podľa vzorca:

Kde P p - ziskovosť predaja;

Pr - zisk z predaja výrobkov, prác, služieb;

B - výnosy z predaja výrobkov, prác, služieb.

Ukazovatele rentability produktov a rentability tržieb spolu súvisia a charakterizujú zmenu bežných nákladov na predaj ako všetkých produktov, tak aj ich jednotlivých druhov. Preto sa pri plánovaní sortimentu berie do úvahy, ako sa ziskovosť jednotlivých druhov prejaví na rentabilite všetkých produktov. Preto je veľmi dôležité formovať štruktúru produktov v závislosti od zmeny pomerov produktov s väčšou alebo menšou ziskovosťou, aby sa všeobecne zvýšila efektívnosť obchodného podniku a získali ďalšie príležitosti na zvýšenie zisku.

3. Ukazovatele návratnosti kapitálu sa vypočítavajú podľa týchto vzorcov:

a) Pomer vlastného imania:

kde Р sk je ukazovateľ vlastného kapitálu

P h - čistý zisk

K with - priemerná hodnota vlastného imania.

Charakterizuje efektívnosť použitia vlastného kapitálu. Ekonomický význam tohto ukazovateľa je, koľko zisku pripadá na jednotku vlastného kapitálu podniku. Zmena hodnôt ukazovateľa rentability vlastného kapitálu môže byť spôsobená napríklad zvýšením alebo znížením kotácií akcií spoločnosti na burze cenných papierov, ale treba mať na pamäti, že diskontná cena akcií nie vždy zodpovedá ich trhovej cene. Vysoká hodnota rentability vlastného kapitálu preto nemusí nevyhnutne znamenať vysokú návratnosť kapitálu investovaného do podniku.

b) Ukazovateľ investičného (stáleho) kapitálu:

kde P a - ukazovateľ investičného (trvalého) kapitálu;

P h - čistý zisk;

K ik - priemerná hodnota investičného kapitálu, ktorá sa rovná súčtu priemernej hodnoty vlastného imania za obdobie a priemernej hodnoty dlhodobých úverov a pôžičiek za obdobie.

Charakterizuje efektívnosť využitia dlhodobo investovaného kapitálu. Výška investičného kapitálu sa určí podľa súvahy ako súčet vlastných zdrojov a dlhodobých záväzkov.

c) Ukazovateľ celkového kapitálu podniku.

kde P ok - ukazovateľ celkového kapitálu podniku;

Pr - zisk;

B cf - priemerný čistý zostatok spolu za obdobie.

Ukazuje efektívnosť využitia celého kapitálu podniku, t.j. zvýšenie hodnoty koeficientu naznačuje zvýšenie efektívnosti využívania majetku podniku a naopak. Pokles hodnoty rentability celého kapitálu podniku môže naznačovať aj pokles dopytu po produktoch podniku alebo nadmernú akumuláciu majetku.

4. Návratnosť obežných aktív. Vypočítané podľa vzorca:

kde R oa - rentabilita obežných aktív;

Pr - zisk;

Ao cf - priemerná hodnota obežných aktív.

Priemerná hodnota kapitálu, aktív sa určuje podľa súvahy ako aritmetický priemer výsledkov na začiatku a na konci obdobia.

5. Rentabilita dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku. Určené vzorcom 8:

kde R in - Rentabilita dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku;

Pr - zisk;

Av cf - priemerná hodnota dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku za obdobie.

Rentabilita dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku odráža efektívnosť využívania dlhodobého majetku, meranú výškou zisku na jednotku nákladov na finančné prostriedky. Tento pomer je prepojený s ukazovateľom rentability celého kapitálu podniku. Pri poklese posledne menovaných naznačuje zvýšenie ziskovosti dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku nadmerný nárast mobilných prostriedkov, čo môže byť dôsledkom tvorby nadbytočných zásob, preskladnenia výrobkov v skladoch v dôsledku poklesu v dopyte po ňom, nadmerný nárast pohľadávok alebo hotovosti.

V praxi sa častejšie nevyužívajú všetky uvedené ukazovatele rentability, ale len tie hlavné (tabuľka 1). Ukazovatele uvedené v tabuľke 1 sú skúmané v dynamike a trend ich zmeny slúži na posúdenie efektívnosti ekonomickej činnosti podniku.

Kľúčové ukazovatele ziskovosti.

Metóda výpočtu	Vysvetlenia	Komentujte
1. Ziskovosť predaja
	Pr - zisk z predaja B - výťažok z predaja	Ukazuje, koľko zisku pripadá na jednotku produkcie.
2. Návratnosť celkového kapitálu firmy
	Pr - môže byť hrubý zisk aj zisk z predaja; B cf - priemer celkového zostatku za obdobie	Koeficient vyjadruje efektívnosť využívania celého majetku podniku. Pokles koeficientu je dôsledkom klesajúceho dopytu po produktoch.
3. Rentabilita dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku
	Av cf - priemerná hodnota dlhodobého majetku za obdobie	Ukazuje efektívnosť využívania dlhodobého majetku. Rast koeficientu s poklesom rentability celkového kapitálu naznačuje preháňanie mobilných prostriedkov.
4. Rentabilita vlastného kapitálu
	K s - priemerná hodnota zdrojov vlastných zdrojov podľa súvahy za obdobie	Ukazuje efektívnosť použitia vlastného kapitálu. Dynamika koeficientu ovplyvňuje úroveň kotácie akcií na burzách.
5. Návratnosť trvalého kapitálu
	K ik - priemerná hodnota dlhodobých úverov a pôžičiek za dané obdobie.	Ukazuje efektívnosť využitia investičného kapitálu investovaného do činnosti podniku na dlhú dobu.

Pri analýze ukazovateľov ziskovosti je potrebné vziať do úvahy:

· Ziskovosť priamo závisí od stratégie organizácie, presnejšie od miery rizika v podnikateľskej činnosti, ktorá si vyžaduje určitú mieru zisku. Čím vyššie je riziko, tým väčší zisk by mala organizácia získať.

· Hodnotenie čitateľa a menovateľa z hľadiska rentability sa líši v dôsledku skutočnosti, že zisk odráža skutočný výsledok činnosti podniku za vykazované obdobie a hodnota majetku, ktorá sa tvorí za niekoľko rokov, sa premieta do účtovný odhad, ktorý sa môže značne líšiť od trhu.

· Ukazovatele likvidity môžu byť počas vykazovaného obdobia relatívne nízke v dôsledku prechodu na nové technológie a iných dlhodobých investícií. Preto takýto pokles nemožno považovať za negatívny bod.

Poďme analyzovať uvažované ukazovatele vo vzťahu k činnosti JSC "Trading House Vladivostok GUM".

JSC Trade House Vladivostok GUM bol otvorený v júli 1934. História tohto podniku sa začína v roku 1893, kedy obchodný dom Kunst a Albers a neskôr Churin a spol.“ Vladivostok GUM sa stal pokračovateľom tradícií ruských obchodníkov a dnes spolupracuje s viac ako 1000 domácimi a zahraničnými partnermi. Celková plocha predajne je cca 20 tisíc metrov štvorcových vrátane predajnej plochy - 10 tisíc metrov štvorcových. Podnik má vlastný automobilový park, zámočníctvo, stolárske dielne, hotel , priemyselný komplex na krajčírstvo a opravu odevov, klobúkov, kožušín, kožených výrobkov.

Účtovná súvaha OAO Trading House Vladivostok GUM k 01.01.2005.

	Kód indikátora		Na začiatku vykazovaného obdobia			Na konci vykazovaného obdobia
I Dlhodobý majetok "Nehmotný majetok: (04.05)
Dlhodobý majetok. (01, 02, 03)
Prebieha výstavba (08)
Výnosné investície do hmotného majetku q
Dlhodobé finančné investície (58)
Odložené daňové pohľadávky
Ostatný dlhodobý majetok
SPOLU za sekciu I
II. OBEŽNÝ MAJETOK 1 Zásoby vrátane
suroviny, zásoby a iné podobné cennosti (10)
zvieratá na pestovanie a výkrm
nedokončené náklady (44)
hotové výrobky a tovar na ďalší predaj (40, 41)
tovar odoslaný q
predplatené výdavky (97)
ostatné zásoby a výdavky
Daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností (19)
Pohľadávky (pri ktorých sa platby očakávajú viac ako 12 mesiacov po dátume vykazovania
Pohľadávky (platby sa očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania, vrátane:
kupujúci a zákazníci (62, 76)
iných dlžníkov
Krátkodobé finančné investície q
Hotovosť
bežný účet (51)
menový účet (52)
iná hotovosť (55, 56, 57)
Ostatné obežné aktíva
SPOLU za oddiel II
		Kód indikátora		Na začiatku vykazovaného obdobia	Na konci vykazovaného obdobia
III KAPITÁL A REZERVY Schválený kapitál (80)
Dodatočný kapitál (83)
Rezervný kapitál (82) vrátane:
rezervy vytvorené v súlade so zakladajúcimi dokumentmi
Nerozdelený zisk minulých rokov (84)
Neuhradená strata minulých rokov 0
Nerozdelený zisk za vykazovaný rok (84)
Nekrytá strata za vykazovaný rok (84)
Akumulácia (84)
Spotreba (84)
SPOLU za oddiel III
I V. DLHODOBÉ ZÁVÄZKY Pôžičky a úvery
Odložené daňové záväzky
Ostatné dlhodobé záväzky
SPOLU za sekciu I V
V KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY Pôžičky a úvery (66) Počítajúc do toho:
bankové úvery
iné pôžičky
Splatné účty počítajúc do toho
dodávatelia a dodávatelia (60, 76)
splatné účty (62)
dlh voči dcérskym spoločnostiam a pridruženým spoločnostiam ()
Podlžnosť voči zamestnancom organizácie
Dlh voči štátnym mimorozpočtovým fondom (69)
dlh na daniach a poplatkoch (68)
ostatných veriteľov
Podlžnosť voči zriaďovateľovi výplata príjmu (75)
Príjmy budúcich období ()
Rezervy na budúce výdavky a platby (96)
Ostatné krátkodobé záväzky
SPOLU za sekciu V

Výkaz ziskov a strát spoločnosti JSC Trading House Vladivostok GUM za rok 2004.

Ukazovatele	Počas vykazovaného obdobia	Za rovnaké obdobie minulého roka
Príjmy z predaja tovaru, prác, služieb
Náklady na predaný tovar, práce, služby
Hrubý zisk
Zisk z predaja
Ostatné prevádzkové výnosy
Ostatné prevádzkové náklady
Neprevádzkový príjem
neprevádzkové náklady
Zisk pred zdanením
Bežná daň z príjmu
Čistý zisk

Ziskovosť produktu:

Vykazované obdobie: 22051/27537*100=80,08 %

Základné obdobie: 43538 /58759*100=74,1 %

Počas analyzovaného obdobia sa ziskovosť produktov zvýšila o 5,98 %, potom sa budú posudzovať dôvody zvýšenia ziskovosti produktov.

Návratnosť predaja:

Vykazované obdobie: 22051/49588*100=44,47 %

Základné obdobie: 43538/102297 *100=42,56 %

Návratnosť tržieb za sledované obdobie vzrástla o 1,91 %.

Rentabilita vlastného kapitálu:

Vykazované obdobie: 17302/18066*100=95,77 %

Základné obdobie: 32433/17691*100=183,33 %

Návratnosť vlastného imania sa za sledované obdobie zvýšila z 95,77 % na 183,33 % (o 87,56 %).

Návratnosť investičného kapitálu:

Návratnosť investičného kapitálu sa nedá vypočítať, pretože spoločnosť nemá dlhodobé úvery a pôžičky.

Návratnosť celkového kapitálu:

22051/0,5*(51117+55253)*100=41,46%

Návratnosť obežných aktív:

22051/0,5(38782+40584)*100=55,57%.

Ziskovosť dlhodobého majetku a iného dlhodobého majetku:

22051/0,5(12335+14669)*100=163,32%.

Faktorová analýza rentability produktu sa vykonáva na základe výkazu ziskov a strát. Vykonáva sa podľa vzorca:

,

kde P rp - zisk z predaja produktov, p .;

RP - objem predaja v predajných cenách (bez DPH a iných nepriamych daní), rub.;

Vplyv zmien nákladov na dynamiku ziskovosti

49588/27537-49588/58759= 0,95686

Vplyv zmien v objeme predaných produktov na dynamiku ziskovosti produktov

49588/58759-102297/58759= -0,897039

Všeobecná zmena v ziskovosti produktov

0,95686 - 0,897039=0,059821

Záver. V porovnaní so základným obdobím sa ziskovosť produktov zvýšila o 0,0598 (5,98 %) pod vplyvom nasledujúcich faktorov:

V dôsledku zmien nákladov na predaný tovar vzrástli o 0,95686 (95,69 %);

Vplyvom zmeny objemu predaných výrobkov sa znížil o 0,897039 (89,7 %).

Ak podnik vedie záznamy o nákladoch a výnosoch pre určité typy výrobkov, potom v procese analýzy je potrebné posúdiť vplyv štruktúry predaja na zmenu ziskovosti výrobkov. Takáto štúdia je však možná len podľa prevádzkových finančných výkazov, to znamená, že sa vykonáva v procese vnútropodnikovej analýzy.

Kapitola 3. Spôsoby zvyšovania ziskovosti obchodných podnikov.

Hlavné spôsoby, ako zvýšiť ziskovosť obchodu, možno nazvať:

Využitie rezerv na rast obchodu;

· rozšírenie priamych vzťahov s priemyslom;

· redukcia spôsobov prepojenia obehu tovaru;

· úplný príjem od dodávateľov stanovených základných a dodatočných zliav, refundácia od finančných úradov;

zavedenie nových foriem organizácie a špecializácie;

· hospodárnosť distribučných nákladov, likvidácia neplánovaných strát.

Ako už bolo uvedené, spôsoby zvýšenia ziskovosti fondov alebo ich zdrojov možno určiť pomocou nasledujúceho vzorca.

,

kde Р ср – ziskovosť fondov alebo ich zdrojov;

R p - ziskovosť predaja

O cf - obrat prostriedkov alebo ich zdrojov.

Pri nízkej ziskovosti predaja je potrebné usilovať sa o zrýchlenie obratu kapitálu a jeho prvkov. Nízka obchodná aktivita podniku určená jedným alebo druhým dôvodom je teda kompenzovaná iba zvýšením ziskovosti predaja.

Opatrenia na posilnenie ekonomického účtovníctva a zvýšenie ziskovosti vyvíjajú pracovníci oddelenia plánovania a účtovníctva. Široko sa o nich diskutuje. Na kontrolu plnenia vypracovaných opatrení sú určené zodpovedné osoby (spravidla hlavní účtovníci alebo ich zástupcovia, vedúci plánovacích a ekonomických oddelení, starší ekonómovia).

Medzi hlavné zdroje rezerv na zvýšenie úrovne ziskovosti produktov patrí zvýšenie výšky zisku z predaja produktov (RP) a zníženie nákladov na komerčné produkty (Р↓С). Na výpočet rezerv je možné použiť nasledujúci vzorec:

kde PR je rezerva pre rast ziskovosti

R in - skutočná ziskovosť

P f - skutočná výška zisku

RP - rezerva na rast zisku z predaja výrobkov

VPP v - možný objem predaja produktov s prihliadnutím na zistené rezervy na jeho rast

C i in - možná úroveň nákladov i-tých typov výrobkov, berúc do úvahy zistené rezervy na zníženie

З f - skutočná výška nákladov na predané výrobky

Rezervu na zvýšenie úrovne návratnosti kapitálu možno vypočítať podľa vzorca:

kde BP je súvahová suma zisku

RBP - rezerva na zvýšenie bilančnej sumy zisku

KL f - skutočná priemerná ročná výška fixného a pracovného kapitálu

P↓KL - rezerva na zníženie objemu kapitálu z dôvodu zrýchlenia jeho obratu

KL d - dodatočná výška fixného a pracovného kapitálu potrebná na rozvoj rezerv na rast zisku.

Na konci analýzy finančných výsledkov by mali byť vypracované konkrétne opatrenia na vývoj zistených rezerv a monitorovací systém.

Záver.

Vo finančnej analýze obchodného podniku má osobitné miesto problém analýzy nákladovej náročnosti skupiny komodít, ziskovosti a ziskovosti. Ukazovatele ziskovosti v obchode sú čoraz dôležitejšie.

Ziskovosť charakterizuje výkonnosť organizácie. Ukazovatele ziskovosti vám umožňujú vyhodnotiť, aký zisk má spoločnosť z každého rubľa prostriedkov investovaných do aktív spoločnosti. Existujú rôzne zoskupenia systému ukazovateľov rentability. Uvažovali sme o jednej z týchto klasifikácií s rozdelením ukazovateľov rentability na ukazovatele rentability ekonomickej činnosti, ukazovatele ziskovosti, ktoré charakterizujú finančné činnosti organizácie a ukazovatele rentability produktu.

Ziskovosť hospodárskej činnosti odráža mieru kompenzácie (odmeny) za celý súbor zdrojov, ktoré podnik používa na vykonávanie svojej činnosti.

Finančná ziskovosť charakterizuje efektívnosť investícií vlastníkov podniku, ktorí mu poskytujú zdroje alebo mu nechávajú k dispozícii všetky alebo časť svojich ziskov s cieľom maximalizovať príjmy v budúcnosti.

A nakoniec, ukazovatele ziskovosti produktu môžu odpovedať na otázky súvisiace s určovaním efektívnosti hlavnej činnosti podniku na výrobu a predaj tovaru, prác, služieb.

Zoznam použitej literatúry.

1. Grechovodová M.N. Ekonomika komerčného podniku. Návod. - Rostov n / a: "Phoenix", 2001.

2. Efimová O.V. "Finančná analýza". Moskva, 1997

3. Ignatov A.V. Analýza ziskovosti predaja podľa druhov tovaru a obchodu // Marketing v Rusku av zahraničí. - 2004. - č.1.

4. Kravčenko L.I. Rozbor ekonomickej aktivity v obchode: Učebnica / L.I. Kravčenko. - 6. vydanie, prepracované. – M.: Nové poznatky, 2003.

5. Lebedeva S.N. Ekonomika obchodného podniku: Proc. Benefit / S.N. Lebedeva, N.A. Kazinačiková, A.V. Gavrikov; Ed. S.N. Lebedeva. – 2-ak vyd. - Minsk: Nové poznatky, 2002.

6. Manson T. Odhad strát a ziskovosti // Prehľad poistenia. - 2000. - Č. 10.

7. Savitskaya G.V. Analýza hospodárskej činnosti podniku: 4. vydanie, prepracované. A navyše. - Minsk: LLC "New Knowledge", 2000.

8. Skamay L. Analýza rentability podniku // RIZIKO: Zdroje, informácie, ponuka, konkurencia. - 2002. - č.1.

9. Uljanov I.S. Ziskovosť a investície do fixného kapitálu // Otázky štatistiky. - 2004. - č.2.

10. Uljanov I.S. Ziskovosť produktov a úrokové sadzby // Otázky štatistiky. - 2003. - Č. 12.

11. Šeremet A.D., Negašev E.V. Metódy finančnej analýzy. – M.: INFRA-M, 2000.

12. Ekonomika a štatistika firiem: Učebnica / V.E. Adamov, S.D. Ilyenková, T.P. Sirotina, S.A. Smirnov; Ed. Dr. Ek. vedy, prof. SD. Ilyenková. - 3. vyd., prepracované. a dodatočné – M.: Financie a štatistika, 2000.

13. Yatsyuk N.A., Khalevinskaya E.D. Hodnotenie finančných výsledkov podniku // Audit a finančná analýza, 2002, č.

14. http://www.e-mastertrade.ru Analýza a hodnotenie spoločnosti

16. http://www.rosneft.ru

Efimová O.V. "Finančná analýza". Moskva, 1997

Savitskaya G.V. Analýza hospodárskej činnosti podniku: 4. vydanie, prepracované. A navyše. - Minsk: LLC "New Knowledge", 2000.

Grechovodová M.N. Ekonomika komerčného podniku. Návod. - Rostov n / a: "Phoenix", 2001.

Kravčenko L.I. Rozbor ekonomickej aktivity v obchode: Učebnica / L.I. Kravčenko. - 6. vydanie, prepracované. – M.: Nové poznatky, 2003.

Sheremet A.D., Negashev E.V. Metódy finančnej analýzy. – M.: INFRA-M, 2000.

Skamay L. Analýza ziskovosti podniku // RIZIKO: Zdroje, informácie, ponuka, konkurencia. - 2002. - č.1.

Úvod

Ekonomický obsah ziskovosti………………………………………….4
Pojem a typy ziskovosti………………………………………………………………4
Systém ukazovateľov rentability……………………………………….. 11

Analýza ziskovosti podniku……………………………………………………….16

2.1 Ukazovatele efektívnosti využívania majetku……………………….16

Faktorová analýza ziskovosti………………………………………. .22

Ukazovatele ziskovosti OcOO “Intant Bishkek”………..26

3.1 Všeobecná charakteristika a finančná situácia podniku ......................26

Analýza ukazovateľov ziskovosti podniku……………………….29

3.3 Odporúčania na zlepšenie ziskovosti………………………………..30

Záver

Bibliografia

ÚVOD

Na posúdenie efektívnosti a ekonomickej realizovateľnosti činnosti podniku nestačí len určiť absolútne ukazovatele. Objektívnejší obraz možno získať pomocou ukazovateľov ziskovosti. Ukazovatele rentability sú relatívne charakteristiky finančných výsledkov a výkonnosti podniku. To znamená, že rentabilita je relatívnym ukazovateľom ekonomickej efektívnosti, ktorý komplexne odráža mieru efektívnosti využívania materiálnych, pracovných a finančných zdrojov, ako aj prírodných zdrojov. Ukazovateľ rentability sa vypočíta ako pomer zisku k aktívam, zdrojom alebo tokom, ktoré ho tvoria. Môže byť vyjadrený ako ziskom na jednotku investovaných prostriedkov, tak aj ziskom, ktorý nesie každá prijatá peňažná jednotka. Na základe analýzy priemerných úrovní ziskovosti je možné určiť, ktoré typy produktov a ktoré obchodné jednotky poskytujú vyššiu ziskovosť. Toto je obzvlášť dôležité v moderných trhových podmienkach, kde finančná stabilita podniku závisí od špecializácie a koncentrácie výroby.
Zmyslom každej podnikateľskej činnosti je dosiahnuť pozitívny ekonomický efekt vo forme absolútneho ukazovateľa zisku alebo relatívnej ziskovosti. Ziskovosť je teda hlavným predmetom a cieľom finančného riadenia 1 podnikov. Čím väčšia pozornosť sa venuje ziskovosti, tým úspešnejšie funguje podnik. V tomto smere sú otázky vedeckého riadenia ziskovosti naliehavým problémom teórie a praxe podnikateľskej činnosti.
Hlavným cieľom tejto kurzovej práce je analýza rentability ako konceptu efektívnosti podniku, konkrétne efektívnosti využívania všetkých zdrojov podniku. Hlavné úlohy sú: 1) Vysvetliť pojem ziskovosť (vrátane jej druhov a sústavy ukazovateľov); 2) analyzovať ziskovosť (berúc do úvahy aj faktory, od ktorých závisí); 3) Uveďte analýzu ukazovateľov rentability (a odporúčania na ich zlepšenie) na príklade konkrétneho podniku.

1. EKONOMICKÝ OBSAH ZISKOVOSTI
1.1 KONCEPCIA A TYPY ZISKOVOSTI

Výsledky práce spoločnosti podliehajú hodnoteniu za každé vykazované obdobie. V tomto ohľade je podľa účtovných a výkazníckych údajov vypočítaný systém rôznych kvantitatívnych a kvalitatívnych ukazovateľov, ktorých cieľom je poskytnúť komplexné hodnotenie činností spoločnosti. Výkonnostné ukazovatele poskytujú približné hodnotenie ziskovosti vývozných a dovozných operácií. Najprv sa pozrime na to, čo je ziskovosť.
Jedna z jeho definícií znie takto: ziskovosť (z nemeckého rentabel - ziskový, ziskový), ukazovateľ ekonomickej efektívnosti výroby v podnikoch. Podnik, ktorý dosahuje zisk, sa považuje za ziskový. Môžeme uviesť ešte jeden pojem ziskovosti: ziskovosť je ukazovateľ, ktorý je pomerom zisku k výške výrobných nákladov, hotovostných investícií do organizácie obchodných operácií alebo množstva majetku spoločnosti použitého na organizáciu jej činností.
Ziskovosť sa delí ako všeobecná - percento bilančného (celkového) zisku k priemerným ročným celkovým nákladom na výrobu fixných aktív a normalizovaného pracovného kapitálu; a vypočítaná ziskovosť - pomer odhadovaného zisku k priemerným ročným nákladom na tie výrobné aktíva, z ktorých sa účtuje platba za finančné prostriedky. Používa sa aj ukazovateľ úrovne ziskovosti k bežným nákladom - pomer zisku k nákladom komerčných alebo predávaných produktov.
Každý podnik samostatne vykonáva svoju výrobnú a hospodársku činnosť na princípoch sebestačnosti a rentability. Spoločnosť má určité náklady na výrobu produktov a ich realizáciu. Tieto náklady predstavujú výrobné náklady daného podniku (cost), prípadne jednotlivé náklady. Náklady na jednotlivý výrobok pre podniky sa však môžu odchyľovať od priemerných nákladov pre odvetvie, ktoré sa berú ako spoločensky nevyhnutné náklady alebo náklady, ktorých peňažnou hodnotou je cena výrobku. Prítomnosť individuálnych nákladov vedie k izolácii ďalšej časti výrobných nákladov - zisku, a teda aj ich relatívneho merania - ziskovosti.
Absolútna hodnota zisku však nedáva predstavu o úrovni a zmene efektívnosti výroby alebo obchodu. Výška zisku sa môže zvýšiť, ale efektívnosť výroby môže zostať rovnaká alebo dokonca klesať. Stáva sa to, ak sa zvýšenie zisku dosiahne v dôsledku rozsiahlych (kvantitatívnych) výrobných faktorov - zvýšenie počtu zamestnancov, zvýšenie flotily zariadení atď. Ak s nárastom počtu pracovníkov ich produktivita zostala rovnaká alebo klesla, potom sa efektívnosť výroby zodpovedajúcim spôsobom nemení alebo dokonca klesá. Hlavné charakteristické znaky ziskovosti v systéme obchodných a priemyselných vzťahov sú tieto:

pomer zisku k výrobným nákladom, charakterizujúci úroveň rentability bežných nákladov (na nákup surovín, materiálu, pohonných hmôt, na odpisy pracovných nástrojov, náklady na riadenie a obsluhu výroby a mzdy zamestnancov);
pomer zisku k priemerným ročným nákladom na výrobné aktíva, charakterizujúci relatívnu veľkosť prírastku zálohových nákladov a poskytujúci hodnotenie ekonomickej efektívnosti výrobných aktív.

Znaky ziskovosti, ktoré charakterizujú nákladovú efektívnosť zisku získaného po predaji, majú skutočný význam.
Distribučná funkcia rentability 2 sa špecificky prejavuje v tom, že jej hodnota je jedným z hlavných kritérií rozdelenia časti prebytočného produktu – zisku.
Existujú tieto typy ziskovosti podniku: ziskovosť výroby, ziskovosť výrobkov a ziskovosť fixných výrobných aktív.
1. Ziskovosť výroby je najviac zovšeobecňujúci, kvalitatívny ukazovateľ ekonomickej efektívnosti výroby, efektívnosti fungovania podnikov v odvetví. Ziskovosť výroby len meria výšku prijatého zisku s veľkosťou tých prostriedkov - fixných aktív a pracovného kapitálu, s ktorými bol získaný. Tieto prostriedky používané vo výrobe na získanie určitého zisku sú takpovediac jej cenou. A čím je táto cena nižšia, t.j. čím menej finančných prostriedkov je požadovaných pri rovnakej výške získaného zisku, tým je výroba samozrejme efektívnejšia a podnik funguje s väčším efektom. Všetko, čo je uvedené vyššie, platí v prípade neexistencie pevnej ziskovosti schválenej v mnohých regiónoch na udržanie určitej cenovej hladiny. Postupom času by to tak nemalo byť.
Ziskovosť výroby v najvšeobecnejšej forme v sektorovom hospodárstve je definovaná ako:

kde P - ziskovosť, %
P - výška zisku, som.
OF - obstarávacia cena dlhodobého majetku, som.
OS - náklady na pracovný kapitál, som.
Obdobie prevádzky podniku môže byť rôzne - mesiac, štvrťrok, rok, a preto sa náklady na fixné aktíva a pracovný kapitál počítajú na priemernú hodnotu. Rentabilita výroby môže byť vo všeobecnosti určená v akomkoľvek časovom rozmedzí, v akomkoľvek období cieľového fungovania, aby sme poznali efektivitu vykonávaných výrobných operácií. Pri stabilnom fungovaní sa spravidla počíta za štvrťrok a za rok.
V sektorovom hospodárstve existuje všeobecná a odhadovaná ziskovosť výroby. Celková ziskovosť sa takmer zhoduje s predtým stanovenou ziskovosťou:

Zisk sa berie vo forme celkovej súvahovej sumy a náklady na pracovný kapitál boli určené do jeho normalizovanej časti, čo nie je pravda. Je potrebné vziať do úvahy celé použité náklady na pracovný kapitál - vlastný aj požičaný.
Odhadovaná ziskovosť ako ukazovateľ efektívnosti stratila význam a v podstate nemá praktický význam. Môže charakterizovať iba to, za akú cenu, podľa výšky akých prostriedkov bol získaný zisk, ktorý zostáva podniku k dispozícii.
Ako je vidieť zo všeobecného vzorca pre ziskovosť výroby

jeho rastové faktory budú:
1. Výška zisku
2. Nákladovosť a efektívnosť využívania dlhodobého majetku.
3. Náklady a efektívnosť využitia pracovného kapitálu
Čím vyšší je zisk, tým nižšie sú náklady na fixné aktíva a pracovný kapitál a čím efektívnejšie sa využívajú, tým je vyššia ziskovosť výroby, a teda aj vyššia ekonomická efektívnosť odvetvia. A naopak.
Z faktorov rentability výroby teda vyplývajú hlavné spôsoby jej zvyšovania.
V sektorovom hospodárstve patria medzi najvšeobecnejšie spôsoby zvýšenia ziskovosti výroby tieto:
1. Všetky spôsoby, ktoré zvyšujú výšku zisku.
2. Všetky spôsoby, ktoré zlepšujú efektívnosť využívania dlhodobého majetku.
3. Všetky spôsoby, ktoré zlepšujú efektívnosť využívania pracovného kapitálu.
V hospodárskej praxi sa používa veľa špecifických ukazovateľov rentability. Všetky zohrávajú určitú úlohu v ekonomike. Avšak pre sektorovú ekonomiku, pre všeobecný pohľad na ekonomické procesy, sú tu uvedené ukazovatele úplne postačujúce a správne.
2. Pomer rentability produktu ukazuje, aká zisková je hlavná činnosť podniku. Rentabilita produktu sa vypočíta ako pomer prevádzkového zisku k prevádzkovým nákladom vynaloženým na výrobu týchto produktov. V prípade, že je potrebné okrem hlavných a ostatných zložiek činnosti podniku zohľadniť aj pomer čistého zisku k celkovým nákladom ako pomer rentability produktov. Vzorec na výpočet ziskovosti produktov:
2. Rentabilita produktu = zisk z výroby / výrobné náklady
Okrem toho, že ukazovateľ rentability výrobkov zahŕňa aj ukazovateľ rentability určitých druhov výrobkov, je prepojený aj so ziskovosťou tržieb podniku.
Na získanie ziskovosti určitých typov výrobkov je potrebné vydeliť zisk získaný z predaja určitého typu výrobku jeho nákladmi. Okrem nákladovej ceny možno použiť hodnotu prevádzkových nákladov vynaložených na výrobu (nákup) tohto produktu. Vzorec na výpočet ziskovosti jednotky produkcie:
2.1 Ziskovosť jednotky výroby \u003d zisk z daného produktu / náklady na rovnaký produkt.
2.2 Návratnosť tržieb podniku- koeficient, ktorý ukazuje, koľko peňazí alebo kopejok zisku pripadá na každú peňažnú jednotku podniku. Pomer rentability tržieb je pomer zisku k výnosom (čistý príjem).
Návratnosť predaja = zisk / tržby

Ziskovosť fixných výrobných aktív ukazujú efektívnosť využívania dlhodobého výrobného majetku (stroje, zariadenia a pod.). Ukazovateľ sa vypočíta ako podiel bilančného zisku (resp. čistého zisku) podniku k nákladom na fixný majetok.

Ziskovosť fixných výrobných aktív \u003d Zisk / priemerná ročná hodnota všetkých fixných výrobných aktív podniku.
Tiež existuje rentabilita fixných nevýrobných aktív, tj prostriedky, ktoré sa nezúčastňujú na výrobe produktov (budovy, vozidlá atď.). Tento ukazovateľ sa vypočíta ako pomer bilančného zisku (resp. čistého zisku) podniku k nákladom na fixný nevýrobný majetok.
3.1 Rentabilita stálych nevýrobných aktív = Zisk / priemer za rok hodnota všetkých stálych nevýrobných aktív podniku.
Na výpočet dlhodobého výrobného aj nevýrobného majetku sa používa vzorec pre rentabilitu dlhodobého majetku (výrobný + nevýrobný + ostatný dlhodobý majetok).
3.2 ziskovosť neobežných aktív \u003d Zisk / priemer za rok hodnota všetkých neobežných aktív
Tieto tri druhy rentability komplexne odrážajú mieru efektívnosti využívania materiálnych, pracovných a finančných zdrojov, ako aj prírodných zdrojov.

1.2 SYSTÉM UKAZOVATEĽOV RENTABILITY

Ukazovatele rentability charakterizujú finančné výsledky a efektívnosť podniku. Meria ziskovosť podniku z rôznych pozícií a sú zoskupené podľa záujmov účastníkov ekonomického procesu, trhovej výmeny.
Ukazovatele rentability sú dôležitými charakteristikami faktorového prostredia pre tvorbu zisku podnikov. Preto sú povinné pri vykonávaní porovnávacej analýzy a posudzovaní finančnej situácie podniku. Pri analýze produkcie sa ukazovatele rentability využívajú ako nástroj investičnej politiky a cenotvorby.
Hlavné ukazovatele ziskovosti možno kombinovať do nasledujúcich skupín
1) ukazovatele návratnosti kapitálu (aktív),
2) ukazovatele ziskovosti produktu;
3) ukazovatele vypočítané na základe peňažných tokov 3 .
Prvá skupina ukazovatele rentability sa tvoria ako pomer zisku k rôznym ukazovateľom zálohových fondov, z ktorých sú najdôležitejšie; všetky aktíva podniku; investičný kapitál (vlastné zdroje + investície + dlhodobé záväzky); akciový (vlastný) kapitál.

Nesúlad medzi úrovňami a ziskovosťou týchto ukazovateľov charakterizuje mieru, do akej podnik využíva finančné páky na zvýšenie ziskovosti: dlhodobé pôžičky a iné vypožičané prostriedky,
Tieto ukazovatele sú špecifické tým, že zodpovedajú záujmom všetkých účastníkov podnikania podniku. Napríklad správa vysielačky podniku sa zaujíma o návratnosť (ziskovosť) všetkých aktív (celkový kapitál); potenciálni investori a veritelia - návratnosť investovaného kapitálu; majitelia a zakladatelia - výnosnosť akcií a pod.
Každý z uvedených ukazovateľov sa dá ľahko modelovať pomocou faktorových závislostí. Zvážte nasledujúci zrejmý vzťah.

Tento vzorec odhaľuje vzťah medzi ziskovosťou všetkých aktív, rentabilitou tržieb a obratom aktív. Ekonomická súvislosť spočíva v tom, že vzorec priamo naznačuje spôsoby zvýšenia ziskovosti pri nízkej rentabilite tržieb, je potrebné usilovať sa o zrýchlenie obratu aktív.
Zvážte ďalší faktoriálny model ziskovosti.

Ako vidíte, rentabilita vlastného (vlastného) kapitálu závisí od zmien úrovne ziskovosti produktov, miery obratu celkového kapitálu a pomeru vlastného a cudzieho kapitálu. Štúdium takýchto závislostí má veľký význam pre posúdenie vplyvu rôznych faktorov na ukazovatele ziskovosti. Z uvedenej závislosti vyplýva, že za nezmenených okolností sa rentabilita vlastného kapitálu zvyšuje s rastom podielu požičaných prostriedkov na zložení celkového kapitálu.
Druhá skupina ukazovatele sa tvoria na základe výpočtu úrovní a ziskovosti z hľadiska zisku, ktoré sa premietajú do výkazníctva podnikov 4 . Napríklad:

Tieto ukazovatele charakterizujú ziskovosť produktov základného () a vykazovaného () obdobia. Napríklad ziskovosť produktov z hľadiska zisku z predaja.
; ;
alebo
; ; ,
kde - zisk z implementácie vykazovaného a základného obdobia;
- predaj produktov (práce, služby) za vykazované a základné obdobia;
- náklady na produkty (práce, služby) vykazovaného a základného obdobia;
- zmena ziskovosti vo vykazovanom období v porovnaní so základným obdobím.
Vplyv faktora zmeny objemu tržieb sa zisťuje výpočtom (metódou reťazových substitúcií)

V dôsledku toho bude vplyv zmeny nákladov
Súčet odchýlok faktorov udáva celkovú zmenu ziskovosti vo vykazovanom období v porovnaní so základným obdobím;

Tretia skupina ukazovatele rentability sa tvoria podobne ako v prvej a druhej skupine, avšak namiesto zisku sa zohľadňuje čistý peňažný tok.

NPV – čistý peňažný tok 5

Tieto ukazovatele dávajú predstavu o miere schopnosti spoločnosti platiť veriteľom, dlžníkom a akcionárom v hotovosti v súvislosti s využitím existujúceho peňažného toku. Koncept ziskovosti vypočítanej na základe prílevu hotovosti je široko používaný v krajinách s rozvinutou trhovou ekonomikou. Je to priorita, pretože operácie s peňažnými tokmi, ktoré zabezpečujú platobnú schopnosť, sú základným znakom stavu podniku.

2. ANALÝZA ZISKOVOSTI PODNIKU
2.1 PLNENIE NEHNUTEĽNOSTI

Ukazovatele rentability a efektívnosti využívania majetku charakterizujú ziskovosť podniku a počítajú sa ako pomer zisku k rôznym druhom alebo nákladovým položkám.
Ide o najdôležitejšiu skupinu ukazovateľov, keďže výsledky ich analýzy umožnia rozhodovať o investovaní vlastných prostriedkov do konkrétneho podniku, charakterizujú realizovateľnosť činnosti podniku a jeho výslednú cenu..
Ziskovosť obratu (predaj), charakterizuje efektívnosť prevádzkových (výrobných a ekonomických) činností podniku. Je určený na hodnotenie rentability výroby ako celku, ale dá sa použiť aj na porovnanie rentability jednotlivých produktov. Vypočítané ako pomer prevádzkového príjmu k hrubému príjmu.
Ryža. 1. Tvorba ukazovateľov rentability tržieb.
Priemerná úroveň ziskovosti predaja sa líši v závislosti od odvetvia, a preto nemá žiadny štandard. Tento ukazovateľ je dôležitý pri porovnaní s príslušnými ukazovateľmi podobných podnikov, v dynamike alebo v porovnaní s plánovanými ukazovateľmi.
Rentabilita vlastného kapitálu- najvýznamnejší ukazovateľ v činnosti podniku, charakterizujúci efektívnosť využívania majetku v jeho vlastníctve. Na základe tohto ukazovateľa si vlastník aktív môže vybrať miesto svojej investície. Pri výpočte sa nezohľadňuje prevádzkový výnos, ale konečný, čistý zisk, ktorý sa rozdelí spôsobom medzi vlastníkov (akcionárov) podniku. Vypočíta sa ako pomer zisku k priemerným ročným nákladom na vlastný kapitál.
RSK = P / SK
Kde: RSK - Rentabilita vlastného kapitálu
SC - vlastné imanie, ktoré zase pozostáva z priemernej ročnej hodnoty obežných aktív a pasív podniku.
Preto, aby ste zvýšili efektívnosť investícií, môžete konať v dvoch hlavných smeroch:
Zvyšovanie zisku – zvyšovanie objemu predaja a ziskovosti predaja.
Znižovanie vlastného kapitálu – efektívne riadenie obežných aktív a pasív, zníženie potreby dodatočného financovania.
Vo všeobecnosti platí, že na posúdenie uskutočniteľnosti investovania do konkrétneho podnikania je potrebné porovnať predpokladanú návratnosť vlastného kapitálu s alternatívnymi možnosťami investovania voľných zdrojov (napríklad vklad), pričom treba zohľadniť rizikový faktor.
Aby sme pochopili, ako a v dôsledku čoho sa tvorí konečný ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu, je potrebné zvážiť niekoľko prechodných ukazovateľov.
Návratnosť čistých aktív- ukazovateľ efektívnosti prevádzkových činností podniku. Vypočíta sa ako pomer zisku k priemernej ročnej hodnote čistého majetku.
RFA = zisk / Čisté aktíva
kde - čisté aktíva = (neobežný majetok + obežný - krátkodobý dlh).
Na druhej strane sa návratnosť čistých aktív tvorí v dôsledku ich obratu a ziskovosti predaja:
(Prevádzkový zisk / objem predaja) * (objem predaja / čisté aktíva) = (prevádzkový zisk / čisté aktíva).
Návratnosť čistých aktív sa používa pri hodnotení efektívnosti finančnej páky.
finančnú páku 7 - pomer vlastných a požičaných v štruktúre čistých aktív charakterizuje vplyv poskytovania úverov na efektívnosť podniku. Hlavným kritériom hodnotenia efektívnosti finančnej páky je sadzba bankového úveru. Ak je úverová sadzba nižšia ako rentabilita čistých aktív, potom zvýšenie podielu úverov zvýši hodnotu rentability vlastného kapitálu a naopak.
Hodnota finančnej páky ukazuje, o koľko sa hodnota rentability vlastného kapitálu zvýši alebo zníži so zvýšením alebo znížením rentability čistých aktív.
Finančná páka sa vypočíta pomocou nasledujúceho vzorca = čisté aktíva / vlastný kapitál
Pomocou vyššie uvedených ukazovateľov môžeme získať nasledujúci vzorec:
Návratnosť tržieb * Čistý obrat aktív * Finančná páka = (prevádzkový príjem / tržby)* (tržby / čisté aktíva) * (čisté aktíva / vlastný kapitál) = (prevádzkový príjem / vlastný kapitál)
Teraz, aby sme získali konečný vzorec pre návratnosť vlastného kapitálu, je potrebné zaviesť novelu tak, aby sa čistý zisk objavil v čitateloch.
(Prevádzkový príjem / vlastný kapitál) * (((OD-I)*(I-T))/OD) = Návratnosť vlastného kapitálu
kde, OD - prevádzkový príjem;
I - výška úrokov z úverov;

T - sadzba dane z príjmu

Táto hodnota sa líši od predtým získanej hodnoty, pretože nezohľadňuje niektoré takzvané nepravidelné položky príjmov a výdavkov z výkazu ziskov a strát.
Ryža. 2. Schéma tvorby ukazovateľov rentability vlastného kapitálu.
Hlavnými faktormi, ktoré tvoria súkromné ​​ukazovatele a prostredníctvom nich ovplyvňujú rentabilitu vlastného kapitálu, sú
atď.................

Hodnotenie efektívnosti podniku pomáha podnikateľovi určiť hranice pomeru dosiahnutých výsledkov podniku a nákladov na to potrebných. Na základe tejto analýzy sa vyberie najlepší spôsob zvýšenia efektívnosti.

Hodnotenie efektívnosti podniku je postup, ktorý sa vykonáva za účelom stanovenia hodnoty podniku (spoločnosti) alebo jeho podielov. K takejto udalosti sa uchyľuje v rôznych prípadoch, takže pred jej manažérmi z času na čas vyvstáva otázka potreby vyhodnotiť efektívnosť činnosti spoločnosti.

Hodnotenie efektívnosti činností zahŕňa riešenie určitých úloh:

1. Kontrolný podiel v spoločnosti podlieha v prvom rade hodnoteniu. Táto úloha je najobľúbenejšia, pretože sa pomocou nej dá urobiť komplexná predstava o hodnote obchodných predmetov.
2. Vykonáva sa postup ocenenia nekontrolovaného balíka akcií. V tejto situácii sa oceňujú akcie menšinového podielu.
3. Hodnotia sa akcie spoločnosti kótované na trhu. Takáto úloha je zriedkavá. Vykonáva sa podrobná analýza kotácií, ako aj stavu diskontných sadzieb a trhu.
4. Vykonáva sa oceňovacie konanie vrátane celého majetku spoločnosti. Ide o aktíva organizácie, ktoré predstavujú pozemky, zariadenia, vozidlá, rôzne stavby, budovy, siete, komunikácie atď. Táto úloha zahŕňa analýzu finančných tokov organizácie.

Atraktívnosť podniku z hľadiska finančných investícií sa stráca, ak je zisk z jeho konania oveľa nižší ako počiatočná investícia potrebná na akvizíciu. Stručne povedané, hodnotenie výkonnosti zahŕňa použitie údajov o súčasnej hodnote budúcich výnosov, ktoré investor pravdepodobne získa, čo je trhová hodnota.

Keďže podnik je rozsiahly systém, ktorý možno uvádzať na trh ako samostatný komponent, celý komplex alebo podsystém, tovary sú prvkami hospodárskej činnosti a nie integrálnou súpravou.

Potreba a ziskovosť podniku závisí od rôznych neustále sa meniacich procesov, ktorých je veľa. Sú typické ako pre vnútorné prostredie firmy, tak aj pre vonkajšie – napríklad nízka stabilita ekonomiky štátu, ktorá sa môže stať hlavnou príčinou neistého postavenia na trhu. Ak je podnikanie charakterizované ako neudržateľné, potom to v budúcnosti povedie k nestabilite do tej či onej miery v určitom sektore trhu. Z tohto dôvodu musí byť tento finančný nástroj neustále pod kontrolou, regulovaný v súlade s údajmi hodnotenia hospodárenia spoločnosti.

Tri princípy, na ktorých je založené hodnotenie efektívnosti podniku

č. 1. Spojenie konečného výsledku a účelu činnosti

Toto je hlavný princíp hodnotenia efektívnosti spoločnosti. Podnikanie zahŕňa vykonávanie obchodných, finančných a priemyselných činností. Každý z nich má nezávislé ciele, ktoré sa v niektorých prípadoch môžu navzájom vylučovať. Príkladom je maximalizácia zisku a znižovanie nákladov. V tomto prípade sú stanovené úlohy, ktoré spočívajú v hľadaní cieľov jedného smeru alebo kompromisného riešenia. V takýchto prípadoch sa pri hodnotení efektívnosti ekonomickej činnosti využíva metóda viacúčelovej optimalizácie.

č. 2. Prítomnosť kritérií optimality

Optimalita je dosiahnutie minimálnych a maximálnych ukazovateľov určitých parametrov v systéme. Kritériá sa používajú na určenie optimálnosti konečných výsledkov. Týka sa to prípustného, ​​a nie nevyhnutného uplatňovania kritérií. Systém kritérií sa používa v prípadoch, keď nemožno použiť zovšeobecnené a jednotné hodnotenia. Otvorený organizačný a ekonomický systém sa nazýva trhové prostredie, v ktorom podnikateľské subjekty sledujú vzájomné záujmy a konajú v súlade s podmienkami hospodárskej súťaže, to znamená, že zaberajú špecifický segment, podiel na trhu. Stabilita strategickej pozície podniku je daná takými ukazovateľmi výkonnosti, ako je rast podielu na trhu a zvyšovanie konkurenčných výhod. Na realizáciu úloh stanovených s cieľom zvýšiť ziskovosť a ziskovosť sa vytvára dodatočný potenciál. Prioritnými cieľmi budú tie, ktoré znamenajú posilnenie pozície na trhu, otvorenie nových potenciálnych príležitostí pre rast komplexného výsledku hospodárskej činnosti v určitom období.

č. 3. Vzťah medzi životným cyklom produktu a ukazovateľmi ekonomickej aktivity

Je známe, že v počiatočných fázach života produktu na trhu (vývoj a implementácia) nie je možné dosiahnuť zisk, ten sa tvorí pred prechodom produktu (na konci implementácie) do štádia rastu. Zisk je motivačným článkom, ktorý núti spoločnosť zlepšovať kvalitu produktov, vyvíjať produkty podľa potrieb trhu a minimalizovať náklady na výskum a testovanie. Tým sa skracuje trvanie každej fázy.

Aké kritériá na hodnotenie efektívnej prevádzky podniku sú potrebné na analýzu

Ukazovatele odzrkadľujúce celkovú efektívnosť činnosti organizácie sú stanovené porovnaním objemu všetkých finančných prostriedkov patriacich podniku a zovšeobecňujúceho výsledku jeho fungovania.

Tieto ukazovatele zahŕňajú:

• Náklady na jednotku výstupu predanú na trhu.
• Rentabilita všetkých aktív spoločnosti.
• Ziskovosť výrobného procesu.
• Obrat všetkých aktív spoločnosti.

Ziskovosť všetkých aktív v najväčšej miere je všeobecným ukazovateľom, ktorý odráža zisk spoločnosti na 1 rubeľ finančných prostriedkov (všetky možné druhy zdrojov, ktoré má podnik k dispozícii v peňažnom vyjadrení z akéhokoľvek zdroja). Ziskovosť sa často nahrádza synonymom pre „návratnosť finančných prostriedkov“.

Kritériá hodnotenia účinnosti

Časové kritériá:

• čas strávený koordináciou rozhodnutí;
• trvanie celého procesu; prestoje.

Kritérium nákladov:

• rozdielne náklady na konkrétne typy klasifikácie;
• celkové náklady na všetky procesy;
• náklady na udržiavanie celého procesu v prevádzkovom stave.

Kritérium kvality simulácie BP:

• vzájomne prepojený a neprotirečivý model;
• súlad s metodikou modelovania;
• dodržiavanie pokynov inštrumentálneho a informačného komplexu.

Kritérium účinnosti BP:

• úroveň automatizácie procesov;
• objem výroby výrobkov špecifikovaný výrobcom kvality;
• úroveň pracovného zaťaženia personálu a vybavenia.

Manažérske kritérium:

• percento rozhodnutí, ktoré sa nevykonajú;
• množstvo času stráveného výkonom rozhodnutia;
• frekvencia kontroly.

Ako hodnotiť výkon zamestnancov: metóda MBO

Čím efektívnejšie personál pracuje, tým vyšší je zisk spoločnosti a tým nižšie sú náklady na výrobu produktu alebo poskytnutie služby. Efektívnosť zamestnancov zhodnoťte metódou Management by Objectives (MBO), ktorej princíp opísala redakcia časopisu Commercial Director.

Metóda je vhodná pre všetkých zamestnancov – od líniových až po vrcholový manažment.

Odborný názor

Na vyhodnotenie výkonnosti podniku vyberte iba informatívne parametre

Rail Fakhretdinov, generálny riaditeľ a spoluzakladateľ závodu na výrobu plastových výrobkov Alternativa, Oktyabrsky (Bashkortostan)

Kritériá hodnotenia efektívnosti firemných aktivít (práce podniku) sme zvolili na intuitívnej úrovni a prax ukázala, že sme urobili všetko správne. Dovoľte mi vysvetliť, aké ukazovatele mi počas hodnotenia umožnili dospieť k záveru, že výroba beží hladko a bez problémov. Spomeniem aj nízky informatívny ukazovateľ.

1. Rozsah sa každoročne zvyšuje. Spoločnosť musí disponovať finančnými prostriedkami, ktoré budú postačovať na vykonávanie nielen súčasnej činnosti, ale aj perspektívy. Rozširujeme náš sortiment o 50-150 pozícií. Vývoj zahŕňa zahrnutie do rozpočtu nákladov na prípravu, vývoj nových produktov (vrátane nákladov na suroviny), ako aj nákup najnovšieho vybavenia a v dôsledku toho aj zavedenie inovatívnych metód. V prvom rade realizujeme uvedenie nového produktu do výrobného procesu. Marketingové oddelenie sa zaoberá jeho výskumom, ekonómovia počítajú návratnosť a výrobné náklady.
2. Objem chybných výrobkov je udržiavaný na nízkej úrovni. Pri zmene niektorých farieb alebo ladení formy sa manželstvu nevyhneme. Iné nezrovnalosti však nemožno pripustiť. V našej spoločnosti je prípustná závada určená maximálne piatimi výrobkami, v závislosti od prevádzky stroja. Úlohou kolieska je v tejto chvíli zastaviť zariadenie a privolať nastavovača. Naše plány sú eliminovať možnosť sobáša v procese výmeny plesne. Zostane iba v prípadoch zmeny farby. Pri absencii takýchto obmedzení sa účinnosť znižuje, dochádza k prázdnemu odpadu použitých surovín. Okamžite vykonáme analýzu, v dôsledku ktorej sa objasní príčina všetkých strát.
3. Zvýšenie výkonu o 1 zamestnanca. Tu urobíme jednoduchý výpočet: celkový objem vyrobeného tovaru vydelíme počtom zamestnancov v kancelárii a výrobe. Hlavná vec je tu pozitívna dynamika.

Neefektívny parameter: je rozvíjať na štvorec. meter plochy zapojenej do výroby. Tento ukazovateľ v praxi vykazoval nízky informačný obsah. Výrobky obsahujúce veľa dielov sa vyrábajú na 4 alebo dokonca 5 strojoch. Zvyšok je vyrobený úplne na rovnakom stroji. Úroveň rozptylu hodnôt závisí od typu produktu. Ak je sortiment široký, nie je ľahké vykonať analýzu tohto parametra. Hodnotenie výkonnosti zahŕňa použitie ukazovateľov, nad ktorými vykonávame dennú alebo týždennú kontrolu; potom vypracujeme kumulatívnu analýzu mesačnej práce. Myslím si, že najdôležitejšia je každodenná analýza. Pomocou jeho výsledkov môžete rýchlo vykonať úpravy.

Aké metódy hodnotenia efektívnosti podniku vám umožnia správne analyzovať

V praxi, keď sa vykonáva analýza, hodnotenie výkonu najčastejšie používa tradičné metódy:

I. Horizontálna (nazývaná aj trendová) analýza ukazovatele zisku sú založené na štúdiu ich dynamiky v určitom časovom období. Pri aplikácii tohto prístupu na implementáciu analýzy sa vykoná výpočet tempa rastu (rastu) konkrétnych druhov zisku, vyjasnia sa kumulatívne trendy možných zmien. Najpopulárnejšie sú špecifické typy analýzy trendov, konkrétne:

a) porovnanie hodnôt zisku vo vykazovanom období počas tvorby, rozdeľovania a uplatňovania s kritériami predchádzajúceho obdobia (príklad: ukazovatele za predchádzajúci štvrťrok, mesiac atď.);

b) porovnanie hodnôt zisku za niekoľko minulých období pri tvorbe, rozdeľovaní a uplatňovaní. Účelom tohto typu je odhaliť trendy, ktoré charakterizujú zmeny konkrétnych uvažovaných ukazovateľov zisku.

c) porovnanie hodnôt zisku za vykazované obdobie pri jeho tvorbe, rozdeľovaní a uplatňovaní s kritériami obdobného obdobia minulého roka (napríklad porovnávajú ukazovatele druhého štvrťroka vykazovaného roka s ukazovateľmi druhého štvrťroka minulého roka). Takáto analýza sa zvyčajne používa v podnikoch predávajúcich sezónne produkty. Uvedené typy trendovej analýzy zisku sú spravidla doplnené špeciálnymi štúdiami, počas ktorých sa odhaľuje vplyv konkrétnych okolností na zmenu určitých ukazovateľov výkonnosti. Výsledky výskumu pomáhajú pri konštrukcii faktorových modelov používaných v čase plánovania hodnôt zisku.

II. Vertikálna (nazývaná aj štrukturálna) analýza. Vychádza zo štrukturálneho rozkladu zovšeobecnených ukazovateľov zisku v čase jeho tvorby, následnej distribúcie a aplikácie.

Hodnotenie efektívnosti činností organizácie v tomto prístupe zahŕňa zohľadnenie špecifickej váhy štrukturálnych prvkov zovšeobecneného ukazovateľa zisku. Najpopulárnejšie sú nasledujúce typy štrukturálnej analýzy:

1. Vertikálna analýza aktív. Pri analýze sa osobitná pozornosť venuje pomeru dlhodobého a obežného majetku, ich štruktúre, zloženiu, investičnému portfóliu a ďalším štrukturálnym parametrom. Úroveň agregácie sortimentu určuje podnik samostatne.
2. Vertikálna analýza zisku. Analýza zahŕňa použitie výpočtu špecifickej hmotnosti alebo pomeru výšky zisku z určitých oblastí činnosti.
3. Štruktúra investičného portfólia a ďalšie ukazovatele. Takáto analýza umožňuje určiť schopnosť podniku vytvárať príjmy zo zdrojov.
4. Vertikálna analýza zisku v procese jeho uplatňovania a rozdeľovania. Vykonávané z hľadiska spôsobov rozdeľovania zisku.

Štrukturálne zmeny vo výnosoch sú identifikované prostredníctvom vhodnej analýzy.

III. Porovnávacia analýza. Je založená na pomere hodnôt konkrétnych skupín podobných ukazovateľov zisku.

Hodnotenie výkonu touto metódou zahŕňa výpočet relatívnych a absolútnych odchýlok parametrov, ktoré sa navzájom porovnávajú. Najpopulárnejšie typy porovnávacej analýzy zisku sú:

a) analýza štandardných a vykazovaných hodnôt zisku. Porovnanie ukazuje mieru odchýlky hlásených hodnôt od normatívnych. Zisťujú sa aj príčiny vzniknutých odchýlok. Táto analýza slúži na riadenie procesov využívania a tvorby zisku. Ďalej sa vykonávajú zmeny v ekonomických činnostiach spoločnosti;

b) analýza hodnôt úrovne zisku posudzovanej organizácie. Táto analýza sa robí s cieľom posúdiť postavenie na trhu v porovnaní s konkurenciou. To vám umožní nájsť ďalšie rezervy s cieľom zvýšiť efektivitu výroby. Predmetom takejto analýzy sú hodnoty prevádzkového zisku;

c) analýza hodnôt zisku konkurentov a príslušného podniku. Toto porovnanie sa vykonáva za účelom vykonania rozdelenia postavenia podniku na konkurenčnom trhu určitého regiónu produktov vyrábaných podnikom a vytvorenia opatrení na zvýšenie zisku v podniku.

Súčasťou hodnotenia efektívnosti činnosti organizácie je aj analýza návratnosti finančných prostriedkov pomocou ekonomických, matematických a štatistických metód.

Postupné hodnotenie efektívnosti podniku

Krok 1. Hodnotenie efektívnosti činností spoločnosti vychádza z porovnávacieho hodnotenia a výpočtu ukazovateľov rentability, ktoré odrážajú efektívnosť výroby, a to:

1. Miera návratnosti, ktorá je určená pomerom čistého zisku k výnosom.
2. Rentabilita tržieb – pomer zisku z predaja k výnosom.
3. Ziskovosť produktov predávaných na trhu je pomer zisku z predaja k celkovým nákladom (riadiace a obchodné náklady, náklady na predaj).

Krok 2. Vykonáva sa porovnávacie hodnotenie a výpočet kritérií rentability, ktoré odrážajú efektívnosť využívania zdrojov zapojených do výroby. Najdôležitejšie z nich sú:

1. Rentabilita obežných aktív – pomer zisku z predaja k priemernej výške obežných aktív.
2. Rentabilita vlastného kapitálu je pomer čistého zisku k priemernej výške vlastného imania.
3. Rentabilita neobežného majetku - pomer čistého zisku k priemernej výške neobežného majetku.
4. Rentabilita aktív - pomer čistého zisku k priemernej výške súvahovej meny.
5. Rentabilita vloženého kapitálu - pomer čistého zisku k priemernej výške vlastného imania a dlhodobých záväzkov.
6. Rentabilita cudzieho kapitálu - pomer čistého zisku k priemernému celkovému cudziemu kapitálu.

Všetky uvedené ukazovatele odrážajú efektívnosť použitia vlastného a vloženého kapitálu, obežného a neobežného majetku.

Krok č. 3. Poslednou fázou je faktorová analýza všetkých hodnôt ziskovosti, ktorá určuje dôvody odchýlky od ukazovateľov, s ktorými sa porovnávajú (plánované údaje, hodnoty minulých období, informácie o výkonnosti podobných podnikov atď.) .

Ako sa vykonáva hodnotenie výkonnosti na príklade konkrétneho podniku

1. Reklasifikovaná súvaha.

Index	Koniec vykazovaného obdobia, tisíc rubľov	Koniec minulého roka, tisíc rubľov	Začiatkom minulého roka tisíc rubľov
Aktíva
Dlhodobý majetok	1 510	1 385	1 320
obežný majetok	1 440	1 285	1 160
Zostatok	2 950	2 670	2 480
Pasívne
Equity	2 300	2 140	1 940
dlhodobé povinnosti	100	100	100
krátkodobé záväzky	550	430	440
Zostatok	2 950	2 670	2 480

2. Správa o finančných výsledkoch.

Zoberme si hlavné ukazovatele ziskovosti používané na hodnotenie efektívnosti spoločnosti.

3. Analýza hlavných ukazovateľov ziskovosti, ktoré ukazujú efektívnosť organizácie.

Podľa údajov z príkladu je možné identifikovať pokles efektívnosti doterajších činností organizácie vo vykazovanom období v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Dochádza k zreteľnému zvýšeniu efektívnosti ekonomickej činnosti, čo pravdepodobne znamená prekročenie zvyšovania efektívnosti ostatných obchodných operácií v porovnaní s nižšou efektívnosťou súčasného fungovania.

V tabuľke. 5 vypočítame a rozoberieme najdôležitejšie ukazovatele rentability, pomocou ktorých sa posudzuje výkonnosť podniku a okrem iného sa zisťuje účelnosť využitia zdrojov vo výrobe.

4. Analýza najdôležitejších ukazovateľov ziskovosti odrážajúca efektívnosť využívania zdrojov.

Index	Vykazovaný rok	Pred rokom	Zmeniť
Zisk z predaja, tisíc rubľov	425	365	60
Čistý zisk, tisíc rubľov	330	200	130
Priemerná hodnota súvahy (súčet všetkých aktív), tisíc rubľov	2810	2575	235
Priemerná výška vlastného kapitálu, t. trieť.	2220	2040	180
Priemerná výška vypožičaného kapitálu, tisíc rubľov	590	535	55
Priemerná výška investovaného kapitálu, tisíc rubľov	2320	2140	180
Priemerná výška obežných aktív, tisíc rubľov.	1363	1223	140
Priemerná výška neobežného majetku, tisíc rubľov	1448	1353	95
Návratnosť aktív	0,117	0,078	0,040
Rentabilita vlastného kapitálu	0,149	0,098	0,051
Návratnosť požičaného kapitálu	0,559	0,374	0,185
Návratnosť investovaného kapitálu	0,142	0,093	0,049
Návratnosť obežných aktív	0,312	0,299	0,013
Rentabilita dlhodobého majetku	0,228	0,148	0,080

Z týchto prepočtov je zrejmé, že efektívnosť využívania vlastného, ​​cudzieho, vloženého kapitálu, dlhodobého a obežného majetku sa v sledovanom období v porovnaní s predchádzajúcim obdobím zvýšila. Takéto zmeny možno bezpochyby charakterizovať ako pozitívne.

Ďalej vypočítame vplyv rôznych faktorov na zmenu ziskovosti predaja pomocou metódy reťazovej substitúcie. Pre hodnotenie ekonomickej aktivity podniku je tento ukazovateľ veľmi dôležitý, ak sa porovnáva bežné obdobie s predchádzajúcim rokom (tabuľka 6).

Správnosť vykonaného výpočtu skontrolujeme sčítaním výsledkov (-0,023 + 0,013 = -0,010). Ďalej túto sumu porovnáme s výslednou odchýlkou ​​ziskovosti predaja (0,094 - 0,104 \u003d -0,010). Čísla sa navzájom rovnajú. Z toho vyplýva, že výpočet vplyvu faktorov na odchýlku ukazovateľa je urobený správne.

Záver: podľa výsledkov porovnania údajov vykazovaného obdobia s predchádzajúcim rokom sa ziskovosť tržieb znížila. Je to spôsobené zvýšením príjmov (z 3 500 tisíc rubľov na 4 500 tisíc rubľov) o jeden milión rubľov. V dôsledku toho sa ziskovosť znížila o 0,023. Na druhej strane je možné pozorovať zvýšenie zisku z predaja o šesťdesiat tisíc rubľov (z 345 tisíc rubľov na 425 tisíc rubľov), čo viedlo k zvýšeniu ziskovosti o 0,013. Dochádza teda k poklesu indexu ziskovosti o 0,010 bodu.

Ďalej v procese hodnotenia efektívnosti aktivít na príklade týchto tabuliek vykonáme faktorovú analýzu rentability vlastného kapitálu a aktív s využitím metód na výpočet vplyvu faktorov a faktorových modelov.

7. Analýza vplyvu faktorov na zmenu rentability vlastného kapitálu (podľa modelu troch faktorov).

Po vykonaní potrebných výpočtov pozorujeme nárast obratu vo vykazovanom období oproti predchádzajúcemu roku o 0,242. Ziskovosť sa zvýšila o 0,014. Rentabilita aktív vzrástla o 0,026 v dôsledku zvýšenia miery rentability. Vzájomný vplyv uvedených faktorov je dôsledkom zvýšenia rentability o 0,040.

Treba tiež poznamenať, že rentabilita vlastného kapitálu sa vo vykazovanom období zvýšila o 0,0003 v porovnaní s predchádzajúcim. Tento ukazovateľ sa zvýšil v dôsledku zvýšenia hodnoty kritéria finančnej závislosti o 0,004. Ďalej k zvýšeniu ziskovosti o 0,0175 došlo podľa nárastu hodnoty parametra obratu aktív o 0,242, zvýšenie miery návratnosti zvýšilo jeho hodnotu o ďalších 0,0328.

Vzájomný vplyv všetkých vyššie uvedených faktorov slúžil na zvýšenie ziskovosti poisťovne o 0,0506 Malý rozdiel vidíme medzi odchýlkou ​​ziskovosti poisťovne (0,051) a celkovým výsledným výpočtom vplyvu faktorov (0,506). ). Je to spôsobené použitím zaokrúhľovania. Výsledok výpočtu ukazovateľa rentability IC a vplyv faktorov vo výške 4 desatinné miesta je určený nízkym vplyvom ukazovateľa finančnej závislosti.

Odborný názor

Hodnotenie výkonnosti prostredníctvom finančných ukazovateľov a strát podniku

Alexey Beltyukov, hlavný viceprezident pre rozvoj a komercializáciu nadácie Skolkovo, Moskva

Hodnotenie výkonnosti zahŕňa analýzu finančnej výkonnosti, ako aj možných rizík.

1. Je vybraný hlavný indikátor. V každom odvetví existuje nejaký kľúčový finančný ukazovateľ, ktorý odráža výkonnosť podniku v tejto oblasti. Zvážte napríklad spoločnosti, ktoré poskytujú mobilné služby. Pre nich je hlavným ukazovateľom priemerný mesačný príjem spoločnosti od 1 predplatiteľa. Nazýva sa ARPU (z anglického „average income peruser“). Pre automobilové služby ide o vývoj normy na hodinu pre 1 výťah za mesiac. Pre sektor nehnuteľností je to ukazovateľ ziskovosti na 1 m2. m) Všetko, čo potrebujete, je vybrať si ukazovateľ, ktorý charakterizuje vaše podnikanie. Informácie o konkurentoch môžete vyhľadávať aj v rôznych typoch prehľadov. Budete tak mať holistický pohľad na priemerný výkon v konkrétnej oblasti podnikania. Dôverné informácie možno získať z komunikácie s konkurentmi. Podľa mojich skúseností nie je také ťažké prísť na ne. Ako výsledok vykonanej analýzy uvidíte stav vašej spoločnosti na základe všeobecného pozadia v odvetví. Ak hodnotenie výkonnosti ukázalo, že výkonnosť spoločnosti je vyššia ako u konkurencie, je dôvod uvažovať o ďalšom raste a rozširovaní potenciálu, ak je nižší, hlavnou úlohou je zistiť príčiny strát. V tejto situácii vám odporúčam urobiť podrobnú analýzu hodnotového reťazca.
2. Analýza hodnotového reťazca. Urobil som nasledovné: našiel som všetky finančné ukazovatele a sledoval som tvorbu hodnotového reťazca. Vykonávaný „dozor“ peňažných tokov v dokladoch, od nákupu surovín až po predaj výrobkov na trhu. Sám som teda prešiel touto cestou. Moja skúsenosť je, že týmto spôsobom môžete nájsť zoznam jedinečných spôsobov, ako zvýšiť efektivitu. Existujú dva najistejšie znaky slabej (nízkej) efektívnosti ekonomickej aktivity. Po prvé, je to prítomnosť skladov polotovarov a po druhé veľké množstvo chýb. V dokumentoch finančného charakteru sú ukazovateľmi strát príliš vysoká úroveň pracovného kapitálu a náklady na jednotku výkonu. Ak ide o podnik služieb, neefektívnosť možno vysledovať na príklade práce personálu - zamestnanci veľa chatujú, sú rozptyľovaní vecami, ktoré nesúvisia s pracovným procesom, čím sa znižuje úroveň služieb.

ZISK A ZISKOVOSŤ AKO UKAZOVATELE VÝKONNOSTI

ČINNOSŤ ORGANIZÁCIE

E.V. Vylegzhanina, PhD. hospodárstva vedy, docent K.A. Fashmukhova, študentka Kubanskej štátnej univerzity (Rusko, Krasnodar)

DOI: 10.24411/2500-1000-2018-10365

Anotácia. Článok analyzuje také ekonomické kategórie ako „zisk“ a „ziskovosť“. Charakterizujú sa faktory, ktoré môžu ovplyvniť stav zisku a ziskovosť podniku. Zohľadňujú sa hlavné zdroje zisku pre podnik. Skúmajú sa možné mechanizmy tvorby finančných výsledkov podniku. Vykoná sa analýza výpočtu ziskovosti podniku a určia sa jeho hlavné typy.

Kľúčové slová: podnik, organizácia, zisk, rentabilita, efektívnosť organizácie, mechanizmus tvorby finančných výsledkov podniku.

V moderných podmienkach trhových vzťahov je jedným z najdôležitejších ukazovateľov výkonnosti všetkých organizácií ziskovosť a ziskovosť. Dosiahnutie vysokej úrovne týchto ukazovateľov je uľahčené dôkladným ekonomickým štúdiom tvorby finančných výsledkov života organizácie. Každá spoločnosť sa snaží zvýšiť efektivitu.

Demčuk O.V. píše, že ako ekonomická kategória je zisk čistým príjmom vyjadreným v peňažnom vyjadrení.

pohyb podnikateľa na vložený kapitál, ktorý charakterizuje jeho odmenu za riziko podnikania, ktorou je rozdiel medzi celkovými prijatými príjmami a celkovými nákladmi vynaloženými pri tejto činnosti.

Podľa M.M. Shadurskaya, zisk získaný podnikom z výrobných a ekonomických činností má nasledujúce charakteristiky, ktoré sú uvedené na obrázku 1.

efektívne výkonové kritérium

organizácií

účel

štúdiová činnosť a

ukazuje stupeň podnikateľskej činnosti

Obrázok 1. Charakteristika zisku z výrobných a ekonomických činností

podnikov

Na raste zisku má záujem nielen samotný podnik, ale aj štát. ON. Buzaeva verí, že existujú vonkajšie a vnútorné faktory, ktoré môžu ovplyvniť ukazovatele hrubého zisku. Vonkajšie faktory zahŕňajú umiestnenie podniku a klimatické podmienky oblasti, náznaky ekológie, ekonomiky, politiky, ako aj legislatívu prijatú v krajine atď.; na vnútorné faktory – tempo a kapacitu výroby, opatrenia na zníženie nákladov, marketingové stratégie, opatrenia na zlepšenie kvality tovarov a služieb.

Podľa A.S. Medunov, výška zisku organizácie závisí od niekoľkých ukazovateľov:

Vernosť výberu výrobnej orientácie organizácie na výrobu produktov (produkty, po ktorých je trvalo vysoký dopyt);

Vytváranie konkurenčných podmienok pre predaj produktov (cenová politika, podmienky dodania produktov, úroveň služieb v zákazníckom servise, popredajná podpora);

Objemy produkcie (priama závislosť objemu od masy zisku);

Produktový rad.

Loseva Yu.Yu. konštatuje, že v podmienkach trhových vzťahov existujú dva hlavné zdroje zisku pre podnik.

Prvým zdrojom je monopolné postavenie podniku z hľadiska objemu a jedinečnosti jeho produktov.

Druhým zdrojom je znalosť podmienok na trhu a schopnosť prispôsobiť tomu efektivitu svojej výroby.

V.F. Protasov píše, že mechanizmus tvorby finančných výsledkov podniku zahŕňa:

Výnosy z predaja produktov alebo služieb spoločnosti;

Hrubý zisk;

Zisk z predaja;

Zisk pred zdanením;

čistý zisk.

Základným ukazovateľom sú príjmy, pretože odrážajú prvotné príjmy podniku. Ďalej v zostupnom poradí je hraničný (mínus variabilné náklady), hrubý (mínus náklady na technológie), z predaja (mínus náklady na plné), prevádzkový (mínus ostatné výdavky, pripočítanie ostatných príjmov a splatných úrokov), zostatok (mínus ostatné náklady s pripočítaním ostatných príjmov, netto (bez daní).

Zisk odráža absolútny výsledok činnosti organizácie bez zohľadnenia zdrojov investovaných podnikom na jeho životnosť, preto by mal byť doplnený o hodnoty ziskovosti, ktoré ukazujú mieru efektívnosti podniku.

Každý druh zisku je potrebný na vyriešenie určitých problémov. Bez ich zohľadnenia nie je možná plnohodnotná analýza činnosti. Zisk je finančný výsledok a absolútny ukazovateľ. Inými slovami, môže slúžiť len pre vnútornú potrebu. Rozvoj stratégie je založený na typoch zisku. Ak je potrebné porovnávať s činnosťou iných organizácií, nemožno použiť ukazovatele zisku, namiesto toho sa používajú ukazovatele efektívnosti, napríklad ziskovosť.

Vorobyov I.P. domnieva sa, že finančné výsledky činnosti organizácie sú charakterizované výškou získaného zisku a úrovňou ziskovosti.

Demčuk O.V. určuje, že zisk, tržby a tržby sú absolútnymi ukazovateľmi alebo ekonomickým efektom a je nesprávne porovnávať tieto údaje viacerých podnikov, pretože takéto porovnanie neukáže skutočný stav veci.

Ziskovosť je na rozdiel od zisku relatívnym ukazovateľom, takže ziskovosť viacerých podnikov možno navzájom porovnávať.

Ziskovosť je všeobecným ukazovateľom ekonomickej efektívnosti podniku alebo použitia kapitálu

tala/zdroje (materiálne, finančné atď.). Tento ukazovateľ je potrebný pre analýzu ekonomickej aktivity a pre porovnanie s inými podnikmi.

Shadurskaya M.M. hovorí, že skupina vzájomne súvisiacich faktorov tvorí ziskovosť podniku. Tieto faktory vo svojom zložení vykazujú heterogénny vplyv na výsledky práce organizácie (pozitívne aj negatívne), v súlade s tým sú systematizované podľa rôznych kritérií (podľa druhu činnosti, zdrojov formovania, poradia formovania).

Faktory ovplyvňujúce hodnotu finančných výsledkov účtovného obdobia sú rozdelené na externé a interné.

Vonkajšie faktory zahŕňajú: faktory trhových podmienok a administratívne a právne faktory. Medzi vnútorné faktory patria logistické, organizačné a

manažérske, ekonomické stimulačné faktory a sociálne faktory pracovných podmienok.

Podľa V.F. Protasov, je možné, že podnik s menším objemom predaja bude efektívnejší a udržateľnejší, to znamená, že obíde iný podnik z hľadiska relatívnych ukazovateľov, čo je dôležitejšie. Ziskovosť sa porovnáva aj s efektívnosťou (koeficientom výkonu). Vo všeobecnosti ziskovosť ukazuje, koľko rubľov (kopekov) zisku prinesie jeden rubeľ investovaný do aktív alebo zdrojov. Pre ziskovosť predaja vzorec znie takto: koľko kopejok zisku je obsiahnutých v jednom rubli príjmov. Tento ukazovateľ, meraný v percentách, odráža efektívnosť činnosti.

Existuje niekoľko hlavných typov ziskovosti:

Ziskovosť produktov/predaja;

Ziskovosť nákladovej ceny;

Návratnosť aktív;

Návratnosť investícií;

Ziskovosť zamestnancov.

Univerzálny vzorec na výpočet ziskovosti je nasledujúci:

RO \u003d (Typ zisku / Ukazovateľ, ktorého ziskovosť sa musí vypočítať) * 100 %

V čitateli sa ako typ zisku najčastejšie používa zisk z tržieb (z tržieb) a čistý zisk, ale je možné počítať na základe hrubého zisku, bilančného zisku a prevádzkového zisku. Všetky druhy zisku nájdete vo výkaze ziskov a strát (zisk a strata).

Môžeme teda povedať, že zisk je ekonomický rozdiel medzi celkovými príjmami a výdavkami na výrobu a predaj produktov, berúc do úvahy straty v rôznych obchodných transakciách počas účtovných období. Ukazovatele rentability, ktoré dokážu určiť konečné výsledky činnosti organizácie, pomáhajú vysledovať pomer spotrebovaných zdrojov k investovanému kapitálu.

Vo vyspelom trhovom hospodárstve je rozhodujúcim stimulom pre podnikateľskú činnosť dosiahnutie a zvýšenie kladného finančného výsledku, ktorý je charakterizovaný výškou dosiahnutého zisku a úrovňou rentability. Čím vyššia je výška zisku a vyššia miera ziskovosti, tým efektívnejšie funguje podnikateľský subjekt, tým je jeho finančná situácia stabilnejšia. Preto je hľadanie rezerv na zvýšenie zisku a ziskovosti jednou z najdôležitejších úloh v akejkoľvek oblasti podnikania.

Bibliografický zoznam

1. Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku / V.F. Protasov. - M.: Právnik. 2014. - 422 s.

2. Buzaeva N.A. Analýza ziskovosti a ziskovosti podniku // Publikácie z výskumu. - 2014. - č. 11 (78). - S. 90-99.

3. Demčuk O.V. Zisk a ziskovosť podniku: podstata, ukazovatele a spôsoby zlepšenia //​Problémy ekonomiky a manažmentu. - 2015. - Číslo 8 (48). - S. 6-15.

4. Loseva Yu.Yu. Zisk a ziskovosť ako faktory posilňovania finančnej kondície organizácie // Podnikový manažment a inovačná aktivita. - 2017. - č. 9 (18). - S. 367-369.

5. Medunov A.S. Ukazovatele zisku a rentability podniku a ich analýza // Problematika štruktúrovania ekonomiky. - 2016. - č. 11 (31). - S. 77-83.

6. Shadurskaya M.M. Zisk a ziskovosť podniku // Zborník z XI medzinárodnej konferencie „Ruské regióny v centre pozornosti zmien“. - 2016. - S. 978-985.

7. Ekonomika a riadenie organizácie (podniku): učebnica / I.P. Vorobyov, E.I. Sidorová, A.T. Oko. - Minsk: Kviloriya V. T., 2014. - 422 s.

ZISK A ZISKOVOSŤ AKO UKAZOVATELE EFEKTÍVNOSTI ORGANIZAČNÉ AKTIVITY

E.V. Vylegzhanina, kandidát ekonomických vied, docent K.A. Fashmukhova, študentka Kubanskej štátnej univerzity (Rusko, Krasnodar)

abstraktné. V článku je vykonaná analýza takých ekonomických kategórií ako „zisk“ a „ziskovosť“. Charakterizujú sa faktory ovplyvňujúce stav zisku a rentability podniku. Skúmajú sa základné zdroje príjmu zisku podniku. Skúmajú sa možné mechanizmy tvorby finančných výsledkov podniku. Vykoná sa analýza výpočtu rentability podniku a určia sa jej základné druhy.

Kľúčové slová: podnik, organizácia, zisk, rentabilita, efektívnosť činnosti organizácie, mechanizmus tvorby finančných výsledkov podniku.