Podnikové financie sú súborom ekonomických vzťahov, ktoré vznikajú v procese tvorby, rozdeľovania a používania fondov finančných prostriedkov vznikajúcich v procese výroby a predaja výrobkov, prác a služieb.

Význam podnikových financií spočíva v tom, že na jednej strane sa v tomto prepojení finančného systému vytvára hlavná časť národného bohatstva spoločnosti a hrubého národného produktu; na druhej strane v rámci podnikových financií sa tvorí hlavný zdroj príjmov štátneho rozpočtu - odvody daní právnických osôb; zároveň sa tu kladie základ pre rozvoj technológií, vedecko-technický pokrok, keďže práve tu sa formuje prevažná časť výrobných, ekonomických a finančných vzťahov spoločnosti; a niet pochýb o tom, že práve tu vznikajú hlavné pracovné miesta, ktoré slúžia ako hlavný zdroj príjmov pre ďalší článok finančného systému – financie domácností (obyvateľstva).

Znakom podnikových financií je prítomnosť výrobných aktív, ktorých fungovanie určuje črty vznikajúcich finančných vzťahov.

Firemné financie vykonávajú tieto funkcie:

distribučné - vyjadrené v rozdelení finančných prostriedkov medzi rôzne stupne výroby a spotreby (napríklad finančné prostriedky získané v základnom imaní smerujú na nákup zariadení a nákup surovín, ktoré sa zase podieľajú na výrobe nového typu výrobku, po predaji ktorého sa prichádzajúce peniaze posielajú do ďalšej výroby a napríklad na výplatu miezd); *

kontrola - prostredníctvom podnikových financií sa vykonáva kontrola nielen nad procesom tvorby, rozdeľovania a použitia finančných prostriedkov, ale aj nad procesom výroby a predaja, dodržiavaním výrobných technológií, otázkami zásobovania, dodržiavaním pracovnoprávnych predpisov a pod.

Organizácia podnikových financií je založená na nasledujúcich princípoch:

Princíp komerčného výpočtu:

o sebestačnosť – návratnosť vložených peňazí. Princíp sebestačnosti predpokladá, že prostriedky investované do rozvoja korporácie sa splatia prostredníctvom čistého zisku a odpisov. Tieto fondy sú určené na zabezpečenie minimálnej normatívnej ekonomickej efektívnosti vlastného kapitálu spoločnosti (korporácie).

o samofinancovanie - plná návratnosť nákladov nielen na výrobu produktov, ale aj na rozšírenie výrobno-technickej základne. Získavanie bankových úverov sa zároveň považuje za schopnosť spoločnosti splácať nielen prijatý úver, ale aj úroky za obsluhu. Pri sebestačnosti podnik financuje jednoduchú reprodukciu z vlastných zdrojov a platí dane do rozpočtového systému. Uplatnenie tohto princípu v praxi si vyžaduje hospodárne fungovanie všetkých podnikov a elimináciu strát. Princíp samofinancovania znamená posilnenie zodpovednosti podnikov (korporácií) za dodržiavanie zmluvných záväzkov, úveru, vyrovnania a daňovej disciplíny. Zaplatenie pokút za porušenie podmienok obchodných zmlúv, ako aj kompenzácia strát spôsobených iným organizáciám, neoslobodzuje podnik (bez súhlasu spotrebiteľov) od plnenia jeho povinností dodávať výrobky (práce, služby). Na implementáciu princípu samofinancovania je potrebné splniť niekoľko podmienok:

§ akumulácia vlastného kapitálu vo výške postačujúcej na pokrytie nákladov nielen bežnej, ale aj investičnej činnosti;

§ výber racionálnych smerov pre kapitálové investície;

§ neustále obnovovanie fixného kapitálu;

§ flexibilná reakcia na potreby komoditného a finančného trhu.

Pozrime sa na tieto podmienky podrobnejšie. Obsahom prvej podmienky je segregácia prostriedkov na financovanie bežných a investičných aktivít. Tieto prostriedky sa až do ich ďalšieho rozdelenia sústreďujú na zúčtovacích účtoch ekonomického subjektu. Z pozície finančného riadenia je dôležité vykonávať periodizáciu hotovosti, t.j. jej rozdeľovanie podľa času stráveného v reálnom obehu pri krátkodobých a dlhodobých peňažných prostriedkoch.

Druhá podmienka znamená definovanie takých spôsobov investovania kapitálu, ktoré vedú k posilneniu finančnej kondície podniku a zvýšeniu jeho konkurencieschopnosti na komoditných a finančných trhoch. Splnenie tejto podmienky je spojené s hodnotením úrovne samofinancovania, vypracovaním kritérií pre takéto hodnotenie, s analýzou pohybu kapitálu podľa druhu činnosti podniku.

Treťou podmienkou samofinancovania je zabezpečenie bežného procesu obnovy fixného kapitálu. Zvýšenie hodnoty dlhodobého majetku v dôsledku jeho precenenia je pre podnik výhodné, pretože sa nevyplácajú žiadne dodatočné platby vo forme dividend a úrokov a zvyšuje sa výška vlastného imania.

Štvrtá podmienka samofinancovania zahŕňa realizáciu takej finančnej politiky, v ktorej môže podnik normálne fungovať v podmienkach tvrdej konkurencie na komoditných a finančných trhoch. Táto politika je zameraná na zníženie nákladov na výrobu obehu a zvýšenie ziskov. Samofinancovanie na základe vysokých jenov prispieva k zvýšeniu peňažnej zásoby a stáva sa generátorom inflačných procesov v národnom hospodárstve. Ekonomické subjekty sú preto v záujme zvýšenia miery samofinancovania povinné jednoznačne reagovať na potreby trhu na relevantné tovary (služby). Mechanizmus reagovania na potreby trhu zahŕňa špecializáciu, diverzifikáciu a koncentráciu výroby. Orientácia tohto mechanizmu by mala byť prepojená s daňovou, cenovou a investičnou politikou štátu. Uplatňovanie princípu samofinancovania je dôležitým faktorom pri predchádzaní úpadku hospodárskeho subjektu a vytvára príležitosť na efektívne využitie finančného hospodárenia.

Zásada plánovania je povinná. Zabezpečuje, aby objem tržieb a nákladov, investícií zodpovedal potrebám trhu s prihliadnutím na konjunktúru a v našich podmienkach efektívny dopyt, t.j. možnosť bežných výpočtov. Tento princíp sa najplnšie uplatňuje pri implementácii moderných metód vnútropodnikového finančného plánovania (rozpočtovania) a kontroly; Fakt implementácie plánu

· Princíp rozdelenia pracovného kapitálu na vlastný a požičaný. Rozdelenie zdrojov tvorby pracovného kapitálu na vlastné a požičané je určené osobitosťami technológie a organizácie výroby v určitých odvetviach hospodárstva. V odvetviach so sezónnym charakterom výroby sa zvyšuje podiel požičaných zdrojov na tvorbu pracovného kapitálu (obchod, potravinárstvo, poľnohospodárstvo a pod.). V odvetviach s nesezónnym charakterom výroby (ťažký priemysel, doprava, spoje) prevláda ako zdroje pracovného kapitálu vlastný pracovný kapitál.

· Tvorba finančných rezerv. Tvorba finančných rezerv je nevyhnutná na zabezpečenie stabilného fungovania podnikov (korporácií) pri možných výkyvoch trhových podmienok, zvýšenej zodpovednosti za neplnenie záväzkov voči partnerom. V akciových spoločnostiach sa finančné rezervy zákonite tvoria z čistého zisku. Pre ostatné ekonomické subjekty je ich vznik upravený zakladajúcimi dokumentmi.

Princíp demografickej centralizácie – štýl riadenia, riadenie

Príjem ako hlavný zdroj krytia nákladov. Faktory, ktoré ju určujú

Príjem - je súbor hotových výrobkov expedovaných bokom, množstvo vykonaných prác a poskytnutých služieb je potvrdené vystavenými faktúrami, prepravnými dokladmi a jednoduchými nákladnými listami.

V súlade s IFRS sa výnosy vykazujú na základe časového rozlíšenia a v účtovníctve sa používa aj peňažný základ. Hodnota príjmu nielen ako výsledok finančnej a ekonomickej činnosti ekonomického subjektu, ale aj ako ekonomický ukazovateľ ako celok je nasledovná:

včasné prijatie finančných prostriedkov pri platbe za odoslané produkty zaisťuje úplné a včasné

úhrada bežných a dlhodobých výdavkov spoločnosti, ktorá zabezpečuje kontinuitu výrobného procesu a odbyt produktov;

Prítomnosť príjmu potvrdzuje obnovenie prostriedkov vynaložených na výrobu, dokončenie hlavného výrobného cyklu a vytvorenie podmienok potrebných na obnovenie ďalšieho obehu prostriedkov;

· prítomnosť príjmu umožňuje posúdiť úlohu danej spoločnosti na danom trhu, realizovateľnosť jej vzniku a vyhliadky do budúcnosti;

včasné prijatie finančných prostriedkov v rámci prijatých príjmov zabezpečuje včasnosť vyrovnania s rozpočtom (včasné vyplácanie miezd učiteľom, lekárom a dôchodcom dôchodcov atď.), so zamestnancami spoločnosti (vysoká produktivita ich práce), s dodávateľmi ich odvetviami) , atď.

Príjmy spoločnosti zahŕňajú:

príjem z predaja tovaru (práce, služby);

príjem zo zvýšenia hodnoty z predaja budov, stavieb, ako aj majetku, ktorý sa neodpisuje;

príjem z odpisu záväzkov;

Príjmy z pochybných záväzkov;

Príjem z prenájmu nehnuteľností;

· Príjmy zo zníženia výšky opravných položiek vytvorených bankami;

príjem z postúpenia pohľadávky;

· príjem z prebytku hodnoty vyradeného investičného majetku nad účtovnou hodnotou majetku;

príjem získaný z rozdelenia príjmu zo spoločného podielového vlastníctva;

majetok prijatý bezplatne, vykonaná práca, poskytnuté služby;

Dividendy odmeňovanie;

· prevýšenie súm kladného kurzového rozdielu nad sumou záporného kurzového rozdielu;

· výhry.

Hlavné faktory určujúce príjem sú:

výroba: objem výroby, kvalita výrobkov, sortiment, rytmus uvoľňovania, technológia výroby, sezónnosť výroby;

marketing: rytmus zásielky, podmienky obehu dokumentov, spôsoby platby, dodacie podmienky, reklama, súvisiace služby atď.;

· nezávislá od aktivít spoločnosti: politické faktory, prírodné a klimatické, právne a iné.

finančné výnosy spoločnosti

Zloženie a štruktúra nákladov zahrnutých do výrobných nákladov

Výdavky sú výdavky podniku zamerané na organizáciu jeho výrobnej, hospodárskej a obchodnej činnosti. Najväčší podiel na všetkých výdavkoch podniku tvoria náklady na výrobu a predaj výrobkov. Tvoria ich náklady spojené s použitím vo výrobnom procese výrobkov (práce, služby) dlhodobého majetku, surovín, materiálov, komponentov, palív a energií, mzdových a iných nákladov. Výška zisku závisí od tvorby tejto skupiny výdavkov. Náklady na výrobu a predaj výrobkov (práce, služby) sa uhrádzajú po ukončení obehu peňažných prostriedkov na úkor výnosov z predaja výrobkov (práce, služby).

Výrobné náklady sú rôznorodé a klasifikované podľa určitých kritérií, z ktorých hlavné sú spôsob priradenia k cene nákladov, vzťah k objemom výroby, stupeň homogenity nákladov.

V závislosti od spôsobov priradenia k výrobným nákladom sa náklady delia na priame a nepriame, pričom priamymi nákladmi sa rozumejú náklady, ktoré je možné priamo a priamo zahrnúť do nákladov. Ide o náklady na suroviny, základné materiály, nakupované polotovary, základné mzdy výrobných pracovníkov a pod.

Nepriame náklady zahŕňajú náklady spojené s výrobou rôznych produktov, a preto ich nemožno priamo priradiť k nákladom na konkrétny typ produktu. Ide o náklady na údržbu a prevádzku zariadení, údržbu a opravy budov, mzdy AUP a pod.

V závislosti od vzťahu nákladov k objemu výroby sa rozlišujú podmienene fixné a podmienene variabilné náklady. Podmienečne fixné náklady zahŕňajú náklady, ktorých celková hodnota sa pri poklese alebo zvýšení objemu výkonu podstatne nemení, v dôsledku čoho sa mení ich relatívna hodnota na jednotku výkonu. Ide o náklady na vykurovanie a osvetlenie priestorov, platy AUP, odpisy, administratívne a obchodné náklady atď. Podmienečne variabilné náklady závisia od objemu produkcie, rastú alebo klesajú v súlade so zmenou objemu produkcie. Patria sem náklady na suroviny a základné materiály, procesné palivo, základné mzdy pracovníkov.

Na základe kalkulácie produktov využívajte klasifikáciu nákladov podľa stupňa homogenity nákladov. Elementárne náklady teda majú jediný ekonomický obsah pre daný odkaz, bez ohľadu na ich účel.

Ide o materiálové náklady, mzdy, odpisy, odbytové náklady, nevýrobné platby a iné výdavky. Pomer medzi týmito nákladovými prvkami je nákladová štruktúra na výrobu produktov. Komplexné náklady zahŕňajú viacero nákladových prvkov, t.j. rôznorodé v zložení, ale jednotné v hospodárskom účele. Ide o všeobecné výdavky v obchode, straty z manželstva a iné.

Zloženie nákladov pripadajúcich na výrobné náklady zahŕňa všetky druhy nákladov spojených s výrobou tohto typu produktu a potvrdené príslušnými dokumentmi, okrem: cestovných a pohostinských nákladov; výdavky na výplatu odmeny vo forme úroku z pôžičky, zľavy alebo kupónu; výdavky na zaplatené pochybné záväzky; výdavky na výskum, projektovanie, prieskum, experimentálny dizajn a geologický prieskum, charitatívnu a sponzorskú pomoc, pokuty a penále a podobné výdavky. Niektoré z týchto nákladov sú uznateľné ako náklady obdobia a znižujú zdaniteľné príjmy a časť je krytá ziskom.

Výdavky spoločnosti, ktoré nie sú zahrnuté vo výrobných nákladoch a sú odpočítateľné

Výdavky spoločnosti, ktoré nie sú zahrnuté vo výrobných nákladoch a sú odpočítateľné, zahŕňajú výdavky, ktoré sú definované ako náklady daného obdobia. Význam tejto skupiny výdavkov spočíva v tom, že napriek tomu, že nie sú zahrnuté vo výrobných nákladoch, znižujú výšku zdaniteľných príjmov, a tým aj výšku dane z príjmov právnických osôb splatnú do rozpočtu. Tieto výdavky zahŕňajú:

· náhrady za služobné cesty a náklady na pohostenie v rámci limitov stanovených vládou Kazašskej republiky;

Výdavky na platenie úrokov z prijatých úverov (vrátane finančného lízingu), okrem úverov prijatých na výstavbu, ako aj na platenie eskontu alebo kupónu z dlhových cenných papierov a platenie úrokov z vkladov (vkladov) v medziach ustanovených daňovým poriadkom z. Kazašská republika ;

Výdavky súvisiace s úhradou pochybných záväzkov, ktoré boli predtým vykázané ako príjem (neuhradené záväzky);

Výdavky na odpis pochybných pohľadávok vzniknutých z predaja tovaru (prác, služieb) a neuspokojených do troch rokov odo dňa uplatnenia pohľadávky alebo úpadku dlžníka (neuhradené pohľadávky);

výdavky na odvody do rezervných fondov zo strany užívateľov podložia na elimináciu následkov vývoja po jeho ukončení, ako aj bánk a iných organizácií zaoberajúcich sa bankovými operáciami na tvorbu opravných položiek k pochybným a zlým aktívam (poskytnuté úvery, uložené vklady, pohľadávky, podmienené záväzky ) (len tieto entity)

· Výdavky na výskumné, projekčné, prieskumné a vývojové práce okrem obstarania dlhodobého majetku a iné kapitálové výdavky;

· Výdavky na platenie poistného z poistných zmlúv, okrem kapitalizačného poistenia, v rámci stanovených noriem, ako aj povinné a iné príspevky bánk zapojených do systému kolektívnej ochrany vkladov;

· výdavky na sociálne odvody pri dočasnej invalidite, na materskú dovolenku, na náhradu škody spôsobenej v zamestnaní, na odvody do Štátneho fondu sociálneho poistenia, dobrovoľné profesionálne dôchodkové príspevky v medziach;

· výdavky na geologický prieskum a prípravné práce na ťažbu prírodných zdrojov sú odpočítateľné formou odpisov podľa noriem užívateľa podložia, maximálne do výšky 25 %;

· prebytok súm záporného kurzového rozdielu nad sumou kladného kurzového rozdielu;

pokuty a penále spojené s poberaním celkových ročných príjmov s výnimkou tých, ktoré sú splatné do štátneho rozpočtu;

· dane zaplatené v bežnom období, okrem daní vylúčených pred stanovením SRS (napríklad DPH, majetkové dane, daň z príjmov fyzických osôb, sociálna daň), daň z príjmu právnických osôb, daň z čistého príjmu zaplatená nerezidentmi a nadmerný zisk daň platená užívateľmi podložia.

Tieto výdavky sú uznateľné, ak existujú doklady potvrdzujúce tieto výdavky, za predpokladu, že boli vynaložené na dosiahnutie celkových ročných príjmov daného zdaňovacieho obdobia.

Tieto náklady spája skutočnosť, že:

nemožno ich pripísať nákladom na konkrétny typ výrobku; -

sú spojené s príjmom celkového ročného príjmu vo všeobecnosti a sú výrobnou, právnou alebo sociálnou nevyhnutnosťou; -

niektoré z nich súvisia s dlhodobými nákladmi; -

nie sú stabilné vo veľkosti; -

nie sú trvalé -

Splácajú sa dlhodobo.

Systém rozdelenia a použitia zisku

Zisk ako ekonomická kategória odráža čistý príjem vytvorený v oblasti materiálovej výroby v procese podnikateľskej činnosti. Tvorba zisku ako výsledok procesu výroby a predaja produktov naznačuje uznanie spoločenskej užitočnosti týchto produktov. Zisk je výsledkom prebytku príjmov získaných z výroby a predaja výrobkov, prác a služieb nad nákladmi investovanými do výroby a predaja týchto výrobkov. Zisk plní nasledujúce funkcie: charakterizuje ekonomický efekt - potvrdzuje realizovateľnosť tohto podnikania; odráža konečný finančný výsledok – ukazuje, čo sa nakoniec dosiahlo; plní stimulačnú funkciu, pretože slúži ako zdroj samofinancovania; slúži ako zdroj tvorby rozpočtov rôznych úrovní, a to ako vo forme daní, tak aj vo forme rôznych sponzoringov či iných oblastí prerozdeľovania.

Predmetom rozdelenia v podniku je bilančný zisk. Rozdeľovaním zisku sa rozumie jeho smerovanie do štátneho rozpočtu a podľa položiek použitia v podniku. Legislatívne je rozdeľovanie zisku upravené v tej jeho časti, ktorá ide do rozpočtov rôznych úrovní vo forme daní a iných povinných platieb. Určenie smerov vynaloženia zisku, ktorý zostáva k dispozícii podniku, štruktúra článkov jeho použitia je v kompetencii podniku.

Rozdelenie zisku je založené na nasledujúcich princípoch:

· zisk, ktorý podnik získa ako výsledok výrobnej, hospodárskej a finančnej činnosti, sa rozdeľuje medzi štát a podnik ako hospodársky subjekt;

· zisk pre štát prichádza do štátneho rozpočtu vo forme daní, ktorých sadzby nie je možné ľubovoľne meniť. Zloženie a sadzby daní, postup ich výpočtu a odvody do rozpočtu ustanovuje zákon. Daň z príjmov právnických osôb, daň z čistého príjmu platená nerezidentmi, daň z nadmerného zisku zaplatená užívateľmi podložia, ako aj pokuty, penále a prepady plynúce do štátneho rozpočtu sa platia zo zisku do rozpočtu;

· hodnota zisku podniku, ktorý má k dispozícii po zaplatení daní, by nemala znižovať jeho záujem na raste objemu výroby a zlepšovaní výsledkov finančnej a ekonomickej činnosti; *

Zisk, ktorý má podnik k dispozícii, smeruje predovšetkým do akumulácie, ktorá zabezpečuje jeho ďalší rozvoj, a až vo zvyšku na spotrebu.

V podniku čistý zisk podlieha rozdeleniu, t.j. zisk, ktorý má podnik k dispozícii po zaplatení daní. Rozdelenie čistého zisku odráža proces tvorby fondov a rezerv podniku na financovanie potrieb výroby a rozvoja sociálnej sféry.

Rozdelenie čistého zisku je jedným zo smerov vnútropodnikového plánovania. Postup pre rozdelenie a použitie zisku v podniku je stanovený v zakladateľskej listine podniku a je určený dividendovou politikou, ktorú vypracúvajú príslušné divízie ekonomických služieb a schvaľuje riadiaci orgán podniku (predstavenstvo , predstavenstvo, zhromaždenie akcionárov). V súlade so stanovami alebo ustanoveniami dividendovej politiky môže podnik vypracovávať odhady nákladov financované zo zisku alebo vytvárať účelové fondy: fond priemyselného, ​​vedecko-technického rozvoja, fond sociálneho rozvoja, hmotný stimulačný fond . Všetok zisk, ktorý má podnik k dispozícii, je rozdelený na dve časti. Prvý zvyšuje majetok podniku a podieľa sa na procese akumulácie. Druhý charakterizuje podiel na zisku použitom na spotrebu. Zároveň sa spravidla nevyužíva celý zisk určený na akumuláciu. Zvyšok zisku nepoužitý na zveľadenie majetku má významnú rezervnú hodnotu a možno ho v budúcnosti použiť na pokrytie prípadných strát a financovanie rôznych výdavkov. Nerozdelený zisk svedčí o finančnej stabilite spoločnosti, prítomnosti interného zdroja pre ďalší rozvoj.

Firemné financie predstavujú systém finančných vzťahov, ktoré vznikajú pri ich (firemných) podnikateľských aktivitách. Kapitál je zasa zdrojom aktív a tvorí sa z príjmov – výnosov z predaja výrobkov, poskytovania služieb alebo iných operácií.

Peňažný fond je podiel na základnom imaní podniku, ktorý má svoj účel a už funguje samostatne. Je príznačné, že tieto peniaze sú len časťou prevádzkového kapitálu organizácie. Existujú tri typy peňažných fondov - sú to fondy:

• úspory;
• spotreba;
• rezervné fondy.

Poznámka! Hlavnou úlohou finančnej korporácie je vytváranie finančných vzťahov v priebehu obehu zásob podniku.

Funkcie podnikových financií

Existujú tri funkcie podnikových financií, ktoré možno rozpoznať v dnešnom trhovom prostredí:

• kontrolná funkcia;
• použitie kapitálu - ziskov aj peňažných prostriedkov;
• tvorba kapitálu.

Aby sme si jasnejšie predstavili štruktúru financií, je potrebné aspoň vo všeobecnosti poznať vlastnosti každej z funkcií.

Zdroje tvorby vlastných finančných zdrojov organizácie

Funkcia č. 1. Ovládacia funkcia

Financie sú v tomto prípade nástrojom kontroly súladu materiálových a cenových proporcií tak pri navyšovaní, ako aj pri použití kapitálu. Táto funkcia je založená na obrate finančných zdrojov. Napríklad pri výbere do rozpočtu alebo platení daní. Pre štát je to výborná príležitosť ovplyvniť konečné hospodárske výsledky podnikateľskej činnosti jednotlivých subjektov. Je potrebné pripomenúť, že finančné informácie obsiahnuté v účtovných správach sa považujú za nástroj finančnej kontroly.

Vďaka týmto informáciám bolo možné vypočítať kapitálové analytické ukazovatele, ktoré charakterizujú všetky aspekty podniku, vrátane ziskovosti, obchodných vzťahov s inými firmami, finančnej stability a pod. Pomocou týchto ukazovateľov je možné nielen hodnotiť výsledky podnikateľskej činnosti, ale aj načrtnúť hlavné ciele, pri ktorých dosiahnutí je možné eliminovať všetky zistené negatívne aspekty.

Vzhľadom na to, že funkcia finančnej kontroly je založená na finančných údajoch (ziskovosť, prevádzkový kapitál, investície, aktíva atď.), je problém spoľahlivosti poskytovaných informácií mimoriadne akútny. Ale iba v tomto prípade je možné robiť určité manažérske rozhodnutia „s čistým srdcom“.

Funkciu kontroly, ktorá je prítomná vo všetkých druhoch financií, je možné viac-menej plne implementovať do praxe. Úplnosť implementácie zase závisí najmä od dodržiavania finančnej disciplíny v podniku.

Funkcia č. 2. Aplikácia financií

Ďalšia funkcia je založená na použití kapitálu a príjmov na účely, ktoré sú v súlade s finančným rozpočtom podniku. Znamená to nasledujúce ekonomické procesy:

• vedenie záznamov a skúmanie použitia kapitálu, fondov a ziskov;
• optimalizácia kapitálových investícií (úverových aj vlastných) do akéhokoľvek druhu aktív;
• použitie zisku na rozvoj, spotrebu alebo tvorbu rezerv;
• zabezpečenie všetkých platieb daní;
• investovanie voľných finančných zdrojov do najlikvidnejších dostupných aktív.

Poznámka! Výsledkom všetkých vyššie opísaných procesov je maximalizácia nákladov na kapitál podniku.

Funkcia č. 3. Tvorba kapitálu

Posledná z týchto funkcií je mimoriadne dôležitým nástrojom na zabezpečenie kontinuálneho reprodukčného procesu. Spočiatku prichádzajú výnosy z predaja tovaru alebo poskytovania služieb, po ktorých sa prostriedky najprv rozdelia a objavia sa špeciálne podnikateľské fondy. Samozrejme, všetky tieto prostriedky sa odrážajú v účtovnej závierke podniku.

Pomocou funkcie tvorby kapitálu sa vykonávajú tieto finančné transakcie:

• vedenie záznamov a skúmanie tvorby kapitálu, fondov a ziskov;
• tvorba a zvyšovanie kapitálu podniku;
• prilákanie externých cielených financií;
• prilákanie zdrojov investícií z akciových trhov pre rozvoj aktivít;
• tvorba nerozdeleného príjmu;
• prilákanie úverových prostriedkov z trhu pôžičiek;
• akumulácia finančných prostriedkov získaných z predaja tovaru alebo poskytovania služieb.

Výsledkom všetkých týchto operácií je dosiahnutie rovnováhy medzi obehom finančných a materiálnych zdrojov. Okrem toho sa tvoria zdroje, ktoré sú potrebné na zabezpečenie plnenia všetkých záväzkov podniku voči spoločníkom alebo štátu a nepretržitej výrobnej činnosti.

Organizácia podnikových financií

Existuje niekoľko princípov organizácie, ktoré sú vzájomne prepojené s hlavnými úlohami a cieľmi podnikateľskej činnosti. Nižšie sú uvedené základné princípy organizácie podnikových financií.

1. Spoločnosť musí mať finančné rezervy.
2. Činnosti musia byť samoregulačné.
3. Zdroje pracovného kapitálu by sa mali rozdeliť na úverové a vlastné.
4. Kapitál musí byť sebestačný a samofinancovateľný.

Pozrime sa bližšie na každý z princípov.

Hneď si všimneme, že tieto rezervy sa musia neustále zvyšovať. Je to potrebné predovšetkým na zabezpečenie bežnej produkcie podniku v prípadoch kolísania trhových podmienok alebo zvýšenia zodpovednosti za nesplnenie priamych záväzkov voči protistranám.

Poznámka! Ak hovoríme o akciových spoločnostiach, potom sa finančné rezervy tvoria z čistého príjmu v súlade so zakladateľskou listinou podniku.

Tento princíp financovania je celkom jednoduchý. Všetky peniaze investované do rozvoja podniku sa podľa neho splatia nielen z čistého príjmu, ale aj z odpisov. Hlavnou funkciou týchto fondov je zabezpečiť minimálnu normatívnu ekonomickú efektívnosť kapitálu vo vlastníctve podniku.

Ak existuje sebestačnosť, potom korporácia financuje výrobný proces na vlastné náklady a pravidelne odvádza dane do štátneho rozpočtu. Na uvedenie tohto princípu do praxe je potrebné pracovať so ziskom pre každé oddelenie podniku a pokryť všetky dlhy.

Samofinancovaná spoločnosť

Analýza úrovne samofinancovania, príklad

Samofinancovanie v porovnaní s predchádzajúcim princípom znamená nielen účelnú činnosť, ale aj akumuláciu kapitálu na komerčnom základe, čo zabezpečuje nielen bežnú, ale rozšírenú výrobu, ako aj zisk rozpočtového systému. V zmysle zásady sa posilňuje hmotná zodpovednosť podniku za nedodržanie povinností ustanovených skôr, ako aj požiadavky na finančnú disciplínu.

A aj keď sa platia pokuty za porušenie dohôd alebo sa uhrádzajú straty iným partnerským podnikom, spoločnosť sa stále zaväzuje splniť svoje záväzky týkajúce sa predaja produktov (služieb), ak nebol vopred získaný súhlas spotrebiteľov.

Na implementáciu princípu samofinancovania je potrebné, aby boli splnené tieto podmienky:

Klasifikácia zdrojov tvorby pracovného kapitálu

Zdroje pracovného kapitálu, ako je uvedené vyššie, by sa mali rozdeliť na úverové a vlastné. Je to spôsobené zvláštnosťami organizácie a technológie výrobného procesu v každom konkrétnom odvetví činnosti.

Poznámka! Aby mohli byť všetky opísané princípy implementované do praxe, musí byť vypracovaná organizácia systému manažérstva a finančnej politiky pre každý podnikateľský subjekt.

Pri implementácii je potrebné zvážiť niekoľko dôležitých bodov:

• právne a organizačné formy výrobnej činnosti;
• smery tejto činnosti;
• rozsah činnosti (obchod/neobchod);
• príslušnosť korporácie k určitému odvetviu (strojárstvo, poľnohospodárstvo, trh služieb, obchod atď.).

Pri dodržaní všetkých týchto zásad v praxi bude zabezpečená ziskovosť, solventnosť a finančná stabilita podniku.

Konečne. Financie ako kategória hodnoty

Dnes sú financie predmetom samostatnej finančnej vedy, ktorá študuje vzorce vývoja vzťahov v tejto kategórii činností. Je príznačné, že predmetom tejto vedy nie sú len podnikateľské, ale aj národné financie. Podnikateľský (alebo korporátny) zasa koná podľa určitých princípov a plní špecifické funkcie – zvyšovanie kapitálu, jeho kontrola a aplikácia.

Všetky sú generované štátom a majú svoje vlastnosti, o ktorých musí vedieť aj začínajúci podnikateľ. Ak hovoríme o veľkých korporáciách, potom je pre nich znalosť hlavných funkcií životne dôležitá nevyhnutnosť, bez ktorej bude ohrozená nielen ziskovosť, ale aj ďalší rozvoj výroby.

Funkcie podnikových financií

Podnikové financie plnia tri funkcie:

tvorba kapitálu;

rozdelenie a použitie kapitálu;

kontrolu nad tvorbou, rozdeľovaním a používaním kapitálu.

Tvorba kapitálu spočíva vo vytváraní aktív korporácie ich priťahovaním prostredníctvom finančného trhu.

Výkon tejto funkcie priamo závisí od stavu finančného trhu. Hlavným cieľom korporácie pri určovaní kapitálovej štruktúry je dosiahnuť optimálnu štruktúru, v ktorej sú náklady na kapitál nízke a hodnota korporácie vysoká.

Účelom funkcie rozdelenia a použitia kapitálu je investovať v súlade s obchodnými plánmi korporácie. Táto funkcia je spojená s rozvojom investičnej politiky korporácie s následným prijímaním manažérskych rozhodnutí. Rozhodovanie je determinované cieľom – dosahovaním zisku a jeho smerovaním pre ďalší rast kapitálu.

Účelom kontrolnej funkcie je zabezpečiť rovnováhu medzi vytvoreným kapitálom a jeho vynaložením, t.j. korporačné investície.

Vzťah medzi funkciami podnikových financií, finančnou a investičnou politikou, ako aj procesom prijímania vhodných rozhodnutí je znázornený na obr. 2.2.

V priebehu finančnej činnosti korporácie prebieha nepretržitý proces tvorby finančných prostriedkov, ich akumulácie a smerovania na zodpovedajúce účely korporácie. To znamená, že sa vytvára súvislý cyklický vzťah, ktorý sa nazýva aj nákladový cyklus (obr. 2.3).

Formovanie úspešnej finančnej stratégie založenej na zlepšovaní imidžu korporácie v rámci hodnotového cyklu znamená pochopenie, že prvky tohto cyklu musia nielen fungovať v danom smere, ale musia sa aj navzájom ovplyvňovať.

Ryža. 2.2. Vzťah funkcií podnikových financií , finančný, investičná a manažérska politika korporácie

Ryža. 2.3.

Takéto vzťahy sú znázornené na obr. 2.3 v poznámkach pod čiarou:

• - medzi základnými ekonomickými princípmi a peňažnými tokmi;
• - medzi tvorbou peňažných tokov a ich externým použitím;
• - medzi ziskovosťou, peňažnými tokmi a trhovou hodnotou cenných papierov;
• - medzi externými kapitálovými trhmi a potrebami korporácie pri využívaní takýchto trhov;
• - medzi dostupnými investičnými príležitosťami a budúcou konkurenčnou pozíciou korporácie.

Finančná politika spoločnosti

Proces implementácie finančnej politiky spoločnosti prebieha v troch etapách, medzi ktoré patria:

vypracovanie vedecky podložených cieľov fungovania a rozvoja financií korporácie;

vytvorenie a využitie vhodného finančného mechanizmu;

realizácia praktických akcií zameraných na dosiahnutie vypracovaných úloh a cieľov.

Vypracovanie vedecky podložených cieľov pre fungovanie a rozvoj financií korporácie sa formuje na základe štúdia požiadaviek ekonomických zákonov, komplexnej analýzy vyhliadok na zlepšenie výroby a potrieb korporácie a jej vlastníkov.

Prvou etapou je určenie cieľov, smerovania a hlavných cieľov finančnej politiky. Táto etapa realizácie finančnej politiky v korporácii závisí od ekonomického stavu štátu, účelu vytvorenia korporácie, organizačnej formy a veľkosti tejto spoločnosti. Stanovenie hlavných smerov využívania financií spočíva vo vypracovaní stratégie a taktiky finančnej politiky, vychádzajúcej z cieľa, zohľadňujúceho možnosti rastu a využívania finančných zdrojov, ako aj vonkajšie a vnútorné faktory.

Druhou etapou realizácie finančnej politiky je vytvorenie vhodného, ​​adekvátneho finančného mechanizmu. Tento stav závisí od využívania prvkov finančného mechanizmu, jeho foriem a spôsobov vzniku, organizácie financií korporácie, trhu cenných papierov, ako aj od vytvoreného právneho rámca v štáte a od kombinácie direktívnej a regulačné typy finančného mechanizmu.

Finančný mechanizmus je najdynamickejšou súčasťou finančnej politiky, k jeho zmenám dochádza pri riešení rôznych taktických úloh, okamžite reaguje na všetky zmeny, ktoré nastanú v subjektoch finančných vzťahov.

Realizácia praktických akcií smerujúcich k dosiahnutiu stanoveného cieľa znamená vybudovanie vhodného systému finančného riadenia. Priamy vplyv finančnej politiky na ekonomiku začína práve v tretej etape implementácie. Táto etapa je určená obsahom a procesmi prebiehajúcimi v prvých dvoch etapách implementácie finančnej politiky. Táto etapa zahŕňa riadenú činnosť ekonomického subjektu finančných vzťahov, ktorá je spojená s praktickou aplikáciou finančného mechanizmu. Takéto činnosti vykonávajú špeciálne organizačné štruktúry - finančný a ekonomický aparát korporácie. Manažment využíva množstvo metód: prognózovanie, plánovanie, regulácia, kontrola. Všetky tieto metódy zabezpečujú realizáciu opatrení finančnej politiky.

Je dôležité zdôrazniť, že implementácia finančnej politiky je možná, ak je každá etapa vhodná a adekvátna: primeraný finančný mechanizmus pre stanovený cieľ, vhodný systém riadiacich orgánov pre finančný mechanizmus. Všetky fázy implementácie finančnej politiky sú vzájomne prepojené a vzájomne závislé.

Vo všeobecnej forme je mechanizmus implementácie finančnej politiky znázornený na obrázku:

Obr.2.4.

Prvá etapa určuje finančnú stratégiu podniku (formovanie dlhodobých cieľov finančnej činnosti) a závisí od špecifík finančného riadenia. Preto je potrebné klasifikovať spoločnosti podľa nasledujúcich kritérií:

forma vlastníctva (štátne, kolektívne);

organizačná a právna forma činnosti (spolok, družstvo, verejnoprospešná činnosť);

odvetvový znak (oblasť materiálovej výroby, služby, sprostredkovateľská činnosť);

veľkosť korporácie (veľká, stredná);

výška vlastného kapitálu;

monopolné postavenie na trhu (špecializovaný, diverzifikovaný);

výrobné charakteristiky a štruktúra korporácie, technologický cyklus;

etapa životného cyklu (vznik, rozvoj, rozdelenie na dcérske spoločnosti, konkurz).

Druhou etapou implementácie finančnej politiky je formovanie taktiky finančného riadenia, a to: v marketingovom výskume, cenotvorbe, orientácii v trhových segmentoch, riadení fixného a pracovného kapitálu, zabezpečovaní finančných zdrojov, vyrovnávaní načasovania peňažných príjmov, zabezpečovaní ziskovosti.

Tretia etapa rieši hlavný problém finančného riadenia – vybudovanie efektívneho systému finančného riadenia, t.j. vytvorenie vhodnej finančnej služby korporácie.

Téma 1. EKONOMICKÝ OBSAH A ÚČEL FINANCOVANIA PODNIKOV

Funkcie podnikových financií

Peňažné vzťahy korporácie

Princípy organizácie financií korporácie

Finančný mechanizmus organizácie

Finančné korporácie, firmy- ide o relatívne samostatnú sféru štátneho finančného systému, pokrývajúca široké spektrum peňažných vzťahov spojených s tvorbou a použitím kapitálu, príjmov, peňažných prostriedkov v procese obehu ich prostriedkov. Práve v tejto oblasti financií sa tvorí hlavná časť príjmov, ktoré sa následne rôznymi kanálmi prerozdeľujú v národnom hospodárskom komplexe a slúžia ako hlavný zdroj ekonomického rastu a sociálneho rozvoja spoločnosti.

Všetky dôchodky subjektov ekonomických vzťahov v procese reprodukcie sú rozdelené na primárne a sekundárne, prijaté po prerozdelení prvotných dôchodkov. Sú tvorené:

1. korporácie - vo forme zisku zostávajúceho k dispozícii a odpisov (čistý peňažný tok);

2. pre zamestnancov (domácnosti) - vo forme čistej mzdy zostávajúcej po zaplatení daní a povinných platieb, výplaty z čistého zisku akcionárom a účastníkom, mzdy zamestnancom verejného sektora, výplaty z mimorozpočtových sociálnych fondov;

3. od štátu - vo forme prerozdelených príjmov korporácie do rozpočtu a mimorozpočtových prostriedkov.

Úloha financií v hospodárskej činnosti spoločnosti sa prejavuje v tom, že s ich pomocou sa vykonávajú:

1. udržiavanie individuálneho obehu peňažných prostriedkov, t.j. meniace sa formy hodnoty. V procese takéhoto obehu sa peňažná forma hodnoty premieňa na tovarovú formu, po ukončení výrobného procesu a predaji hotového výrobku sa tovarová forma hodnoty opäť objavuje vo svojej pôvodnej peňažnej forme (v tzv. forma výnosu z predaja hotového výrobku);

2. rozdelenie výnosov z predaja tovaru (po zaplatení nepriamych daní) do fondu kompenzácie materiálových nákladov vrátane odpisov, mzdového fondu (vrátane príspevkov do mimorozpočtových fondov) a čistého príjmu pôsobiaceho ako zisk;

3. prerozdelenie čistého príjmu za odvody do rozpočtu (daň zo zisku) a zisku ponechaného k dispozícii korporácii na výrobný a sociálny rozvoj, vyplácanie dividend vlastníkom;

4. použitie zisku ponechaného k dispozícii korporácii (čistý zisk) na spotrebu, akumuláciu, rezervu a iné účely uvedené v jej finančnom pláne (rozpočte);

5. kontrola dodržiavania súladu medzi pohybom hmotných a peňažných prostriedkov v procese individuálneho obehu peňažných prostriedkov, t.j. pre stav likvidity, solventnosti a finančnej nezávislosti korporácie od externých zdrojov financovania.

2. Funkcie podnikových financií

Financie spoločnosti vykonávajú investično-distribučné, fondotvorné, rozdeľujúce príjmy, zabezpečovacie a kontrolné funkcie.

Investične – distribučná funkcia financie sú rozdeľovanie finančných zdrojov v rámci korporácie, ktoré prispieva k ich najefektívnejšiemu využitiu.

Tvorba fondov alebo zdrojová funkcia Financie spoločnosti sú realizované v rámci optimalizácie pravej (pasívnej, zdrojovej) strany súvahy. Zdrojmi financovania korporácií sú príspevky vlastníkov, úvery, pôžičky, splatné účty, reinvestované zisky, dary, účelové príspevky atď.

Funkcia rozdeľovania príjmov financií spočíva v optimálnom a opodstatnenom rozdelení vlastníkmi korporácie určitej časti zdrojov alebo na úrovni, ktorá zabezpečuje rozšírenie jej činnosti, t.j. reinvestovanie ziskov, pričom sa zdrží prijímania dividend s cieľom dosiahnuť vyššie výnosy v budúcnosti alebo prijímania väčšiny ziskov vo forme dividend.

Podporná funkcia financií je zabezpečiť uspokojenie záujmov vlastníkov, pričom tieto záujmy kvantitatívne vyjadruje vo forme zisku ako nepriameho vyjadrenia príjmu a dividend ako priameho vyjadrenia príjmu.

Kontrolná funkcia financií spočíva vo finančnej kontrole tvorby, pohybu a použitia fixného a pracovného kapitálu, finančných zdrojov korporácie v súlade so stratégiou rozvoja korporácie, podnikateľským zámerom, investičným plánom. Realizuje ho tak samotný podnik, ako aj jeho vlastníci, dodávatelia a vládne agentúry.

3. Peňažné vzťahy korporácie

V procese tvorby a využívania peňažných zdrojov fondov korporácie (kapitál, dôchodky, rezervy a pod.) vzniká široká škála menových vzťahov, vyjadrujúcich ekonomický obsah sféry financií korporácie a podľa toho finančné vzťahy.

Tieto vzťahy sú medzi:

1. zo strany podniku a jeho investorov (akcionárov, účastníkov, vlastníkov), pokiaľ ide o tvorbu a efektívne využitie vlastného imania, ako aj výplatu dividend a úrokov;

2. zo strany podniku, dodávateľov a odberateľov, pokiaľ ide o formy, spôsoby a podmienky vyrovnania, ako aj spôsoby zabezpečenia plnenia záväzkov (zaplatenie pokuty, prevod záložného práva);

3. investorským podnikom a inými korporáciami a organizáciami, pokiaľ ide o jeho krátkodobé a dlhodobé finančné investície a vyplácanie dividend a úrokov z nich;

4. podnikom, finančnými (úverovými) inštitúciami a inými korporáciami, pokiaľ ide o získavanie a umiestňovanie voľných finančných prostriedkov (získavanie a splácanie pôžičiek, pôžičiek, platieb poistenia a poistných náhrad, získavanie financovania proti postúpeniu peňažnej pohľadávky, platby do súkromného dôchodku fondy atď.);

5. korporácie (dcérske a materské spoločnosti) ohľadom vnútropodnikového prerozdeľovania prostriedkov;

6. korporácie a zakladatelia správy majetku z trustu, ako aj skutoční kupujúci, pokiaľ ide o majetok získaný pri správe majetku a prevod ziskov z takéhoto manažmentu;

7. korporácie a iné organizácie, pokiaľ ide o príspevky v súlade s jednoduchými zmluvami o spoločenstve a rozdelenie zisku, ktorý tieto organizácie získajú ako výsledok ich spoločnej činnosti;

8. korporácie a držitelia práv, pokiaľ ide o vyplácanie odmeny podľa obchodnej koncesnej zmluvy;

9. podnikom a jeho zamestnancami ohľadom miezd a platieb z fondu spotreby;

10. podnikom a štátom pri tvorbe zdaniteľného základu pre výpočet daní, poplatkov a realizáciu týchto platieb;

11. podnikom a jeho zamestnancami pri zrážke dane z príjmov fyzických osôb, jednotnej sociálnej dani, ako aj iných zrážok a zrážok;

12. podnikom a štátom pri platení daní a poplatkov do rozpočtového systému a odvodoch do mimorozpočtových fondov;

13. podnikom a štátom s financovaním z rozpočtu a mimorozpočtových fondov na účely ustanovené doterajšou právnou úpravou.

4. Zásady organizácie financií korporácie

Základné princípy organizácie podnikových financií: princíp ekonomickej efektívnosti, princíp zodpovednosti, princíp finančnej kontroly, princíp finančných stimulov.

Princíp ekonomickej efektívnosti znamená, že podnikový systém finančného riadenia musí byť ekonomicky realizovateľný, t.j. priame náklady korporácie musia byť odôvodnené priamymi (dividendy) alebo nepriamymi príjmami (zisky).

Princíp zodpovednosti. V každom podniku je vytvorený systém motivačných opatrení a kritérií na hodnotenie výkonnosti štruktúrnych jednotiek a jednotlivých zamestnancov. Jednotlivci, ktorí sa podieľajú na správe hmotného majetku, zodpovedajú za neoprávnené výsledky svojej činnosti v rubľoch.

Princíp finančnej kontroly. Kontrolné systémy pre činnosť korporácie ako celku, jej divízií a jednotlivých zamestnancov možno budovať rôznymi spôsobmi. Prax ukazuje, že finančná kontrola je najefektívnejšia a najúčinnejšia. Jednou z najdôležitejších metód kontroly je vykonávanie auditov. Princíp finančných stimulov (povzbudenie/trest) spočíva v tom, že v rámci systému finančného riadenia sa vyvíja mechanizmus na zefektívnenie práce jednotlivých jednotiek a organizačnej štruktúry podniku ako celku. Dosahuje sa to zavedením stimulov a trestov finančnej povahy. Tento princíp sa najefektívnejšie realizuje organizovaním centier zodpovednosti, keď je vedenie príslušného centra vybavené určitými zdrojmi a neformálnymi právami z hľadiska ich využívania.

5. Firemné finančné služby

Finančné služby korporácie sú predmetom finančného riadenia (peňažné vzťahy) korporácie. Ide o systém, ktorý sa vytvára na základe súčasného regulačného a právneho rámca, znalostí a skúseností zamestnancov a využíva finančný mechanizmus korporácie na zabezpečenie efektívnosti prevádzky a dobrej finančnej kondície.

Štruktúra finančnej služby závisí od typu štruktúry riadenia používanej v podniku (lineárne – funkčné a divízne typy).

Pri lineárno-funkčnom type riadenia podnik vytvára väzby, ktoré sú vybavené iba organizačnými funkciami (lineárne) a riadiace funkcie sú implementované na najvyššej úrovni funkčnými službami vrátane finančných. Veľké korporácie majú finančné oddelenie (oddelenie) na čele s finančným riaditeľom.

V krajinách s rozvinutou trhovou ekonomikou sa lineárno-funkčný typ štruktúry riadenia využíva len v malých korporáciách. Veľké korporácie používajú divízny typ, ktorý má divízne služby. Korporácie vytvárajú centrá finančného účtovníctva (FAC) ako divízne služby.

Akýkoľvek systém finančného riadenia funguje v rámci platných legislatívnych aktov a regulačného rámca, počnúc zákonmi a vyhláškami prezidenta a končiac rezortnými pokynmi a pokynmi. Okrem toho riadenie zahŕňa využívanie finančných informácií obsiahnutých vo finančných výkazoch pochádzajúcich z komoditných búrz a kreditného systému.

6. Finančný mechanizmus organizácie

Finančné riadenie korporácie je určené finančným mechanizmom.

korporačný finančný mechanizmus- ide o systém foriem, metód, spôsobov riadenia peňažných vzťahov medzi subjektmi; súčasťou ekonomického mechanizmu korporácie.

V súlade s Medzinárodným účtovným štandardom č. 32 je finančným nástrojom každá zmluva, na základe ktorej vzniká finančné aktívum pre jednu korporáciu a finančný záväzok alebo nástroj kapitálového charakteru (t. j. súvisiaci s vlastným imaním) pre inú korporáciu.

Finančné aktívum môže mať formu hotovosti, zmluvného práva na prijatie hotovosti alebo iných finančných aktív od inej korporácie; zmluvné právo na finančný nástroj s iným subjektom na výmenu kapitálového nástroja inej korporácie.

Finančné riadenie zahŕňa zber informácií a ich analýzu, realizáciu finančného plánovania a prognózovania, ktorých kvalita priamo ovplyvňuje efektívnosť riadenia peňažných tokov, finančnú stabilitu podniku, a tým aj jeho konkurencieschopnosť a tvorbu finančných zdrojov.

7. Finančný manažér. Jeho funkcie a úlohy

Ako praktická oblasť činnosti má finančný manažment niekoľko hlavných oblastí:

1) všeobecná finančná analýza a plánovanie, v rámci ktorej sa vykonáva formulácia všeobecnej finančnej stratégie;

2) riadenie investičných aktivít, chápaných v širšom zmysle ako investície do tzv. reálnych aktív a investície do finančných aktív;

3) riadenie zdrojov finančných zdrojov ako oblasť činnosti administratívneho aparátu zameraná na zabezpečenie finančnej stability spoločnosti;

4) riadenie finančných aktivít, poskytovanie nákladovo efektívnej práce v priemere;

5) bežné riadenie hotovosti, v rámci ktorého sa uskutočňuje financovanie bežných činností a organizácia peňažných tokov s cieľom zabezpečiť platobnú schopnosť spoločnosti a rytmus bežných platieb.

Finančné riadenie je teda oblasťou činnosti na kapitálovom trhu, ktorej cieľom je rozsiahle investovanie a požičiavanie finančných prostriedkov, ako aj praktická oblasť činnosti špecialistu na riadenie vnútorných a vonkajších finančných tokov organizácie.

Téma 2 FIREMNÝ A FINANČNÝ TRH

Podnikové financie: podstata, funkcie, princípy

1. Podstata podnikových financií

Pre pochopenie podstaty financií podnikov (korporácií) je potrebné poznať podstatu financií ako takých. Aby sme pochopili túto kategóriu, pozrime sa na učebnicu V.D. Melnikova Najprv pochopme špecifické črty financií:

1) peňažná forma;

2)reprodukčný charakter finančných vzťahov;

)tvorba a pohyb peňažných prostriedkov na rôzne účely.

)Je zrejmé, že financie sú v skratke súbor ekonomických vzťahov v procese reprodukcie, v dôsledku ktorých sa novovzniknutý spoločenský produkt prevedený do peňažnej formy formuje do peňažných fondov na rôzne účely. Vynára sa však otázka, v akom štádiu presne sa financie začínajú objavovať? Ako je známe, existujú štyri štádiá reprodukcie alebo pohybu spoločenského produktu: výroba, distribúcia, výmena a spotreba. Vo svojom jadre majú financie priamu úlohu vo fázach distribúcie a výmeny. V štádiu reprodukcie začína vznik peňažnej formy hrubého domáceho produktu. Potom dochádza k prerozdeleniu hodnoty do troch rôznych základných fondov: kompenzačného fondu, akumulačného fondu a spotrebného fondu. Ďalej sa časť hodnoty produktu posiela na ďalšiu distribúciu pre kontinuitu reprodukčného procesu, pričom sa delí do smerov: na predmety a výrobné prostriedky a časť na spotrebu, ktorá z tohto procesu odpadá. To znamená, že podstata financií spočíva v neustálom pohybe hodnoty sociálneho produktu pri tvorbe tejto hodnoty do cielených fondov.

K spontánnemu vytváraniu financií dochádza práve v štádiu materiálnej výroby, a to znamená, že základným koreňom finančných vzťahov sú práve financie korporácií, podnikov, podnikateľských subjektov, ktoré sú v podstate dvoma pierkami toho istého vtáka. Hlavná vec je, že financie podnikov sú základom finančných vzťahov vo všeobecnosti. Podľa definície sú podnikové financie: súhrn peňažných vzťahov medzi podnikmi, ich pracovníkmi, štátom, mimorozpočtovými fondmi a finančnými inštitúciami. Aby sme pochopili podstatu, venujme pozornosť schéme finančného systému ktorejkoľvek krajiny a Kazašskej republiky, vrátane:

Financie podnikov sú teda hlavným zdrojom finančných zdrojov, ktoré pre verejné financie napr. príjem(1) a financie domácnosti vo forme miezd(2). Treba poznamenať, že toto spojenie je obojsmerné, pretože štát môže poskytovať podnikom rôzne dotácie alebo granty (3), rovnako ako domácnosti môžu individuálnymi investíciami ovplyvňovať tvorbu finančných zdrojov podniku (4), no napriek tomu z hľadiska objemu zostávajú hlavnou vlajkovou loďou podnikové financie vo finančnom systéme ktorejkoľvek krajiny. To znamená, že tvoriac definíciu podstaty podnikových financií, môžeme povedať, že sú základom vzťahov, ktoré vznikajú v procese výroby a predaja hotových výrobkov a ich transformácie do peňažnej formy s následnou tvorbou na účelové prostriedky.

Možno sa objavia podozrenia o opodstatnenosti tohto predpokladu osobitného významu financií. Potom zvážte pyramídu vzťahov v sociálnom systéme:

Je vidieť, že výrobné vzťahy sú základom pre formovanie ďalších etáp spoločenských vzťahov. Konečným výsledkom pracovnoprávnych vzťahov teda budú finančné vzťahy, finančné v širšom zmysle, vrátane financií štátu a domácností. No základom pre vznik ďalších finančných vzťahov budú práve výrobné vzťahy, ktoré v tomto systéme zaujímajú prioritné miesto.

Poďme si to zhrnúť. Potreba podnikových financií je spôsobená vzťahmi medzi komoditami a peniazmi a fungovaním zákona hodnoty. Materiálnym základom financií podnikov sú peňažné fondy – to je hlavná črta, ktorá určuje financie podnikov. Celý systém finančných vzťahov pôsobí ako proces tvorby fondov vo forme hotovosti, poistenia, rezervy, zákonných fondov atď.

Financie podnikov sú teda peňažné vzťahy medzi podnikmi, ich pracovníkmi a zamestnancami, štátom, bankovým systémom, poisťovacími orgánmi, mimorozpočtovými fondmi a inými ekonomickými protistranami. V dôsledku týchto menových vzťahov vznikajú decentralizované fondy fondov na horizontálnej úrovni a centralizované fondy fondov na vertikálnej úrovni (miestny rozpočet, republikový rozpočet, mimorozpočtové fondy).

Podnikové financie sú chápané ako súbor peňažných vzťahov, prostredníctvom ktorých sa vytvárajú a cielene využívajú decentralizované fondy fondov na uspokojovanie výrobných potrieb podnikov a ich rozvoja.

2. Funkcie podnikových financií

Tieto funkcie podnikov sú totožné s funkciami financií vo všeobecnosti. A to reprodukčné, distribučné a kontrolné funkcie. Pozrime sa na ne podrobnejšie:

Reprodukčná funkcia – zabezpečuje rovnováhu v hodnote pracovných, materiálnych a finančných zdrojov v štádiu obehu kapitálu. To znamená, že každá výroba, ktorá nie je nevyhnutne založená na kontinuite výroby, tak či onak, musí neustále znovu a znovu reprodukovať svoju produkciu, pričom obnovuje svoj pracovný kapitál (fond úhrad) a fixný kapitál (akumulačný fond). A v tejto fáze obratu kapitálu je veľmi dôležité zabezpečiť rovnováhu medzi pracovnými, materiálnymi a finančnými zdrojmi, aby sa maximalizoval zisk. Práve túto funkciu plní reprodukčná funkcia podnikových financií.

Distribučná funkcia úzko súvisí s reprodukčnou funkciou a zabezpečuje konzistentné rozdelenie národného dôchodku (ND) a hrubého domáceho produktu (HDP). To znamená, že v makroekonómii ide v podstate o „odmenu za prácu + zisk podnikov“. V meradle podniku je distribučná funkcia spojená s rozdeľovaním prijatej hodnoty predaného tovaru do kompenzačných, akumulačných a spotrebných fondov. Čiže po pridelení prostriedkov na odpisy, doplnenie zdrojov (práce a materiálu), rôznych odvodoch štátu daní, odvodov a dividend akcionárom môžeme zvyšný nerozdelený zisk smerovať ako do spotreby, tak aj do akumulačného fondu (hlavné zdroje) , čo sa často robí v rôznych korporáciách na zvýšenie zisku v budúcnosti.

Kontrolná funkcia – spočíva vo vykonávaní kontroly pomocou tenge nad skutočným peňažným obehom, tvorbou fondov fondov a ich používaním. Opäť platí, že v podnikovom meradle veľkosť, objem, štruktúra náhradných, akumulačných a spotrebných fondov umožňuje dodatočnú kontrolu nad implementáciou stratégie a cieľov korporácie, čo vám umožňuje analyzovať efektívnosť činností korporácie a pokračovať ďalej. opatrenia na zlepšenie efektívnosti a odstránenie chýb v činnosti korporácie.

3. Princípy podnikových financií

Zvážte princípy finančných podnikov (korporácií). Medzi tieto princípy patria: princípy plánovania, zodpovednosti, tvorby finančných rezerv, ekonomických stimulov. Ak ich podrobne analyzujeme, potom princíp plánovania znamená potrebu zostaviť jasný plán pri presadzovaní finančnej politiky podniku. Pre efektívne fungovanie podniku je potrebné mať vypracovaný plán využívania finančných zdrojov finančných služieb, čo znamená, že plánovanie je potrebné pri rozdeľovaní hodnoty produktu medzi rôzne peňažné fondy. Princíp hmotnej zodpovednosti znamená, že podnik musí byť finančne zodpovedný za svoju činnosť a financie musí mať reálny majetok, resp. reálne zabezpečenie. Ďalej z princípu tvorby finančných rezerv vyplýva, že podnik je povinný pre stabilitu svojho fungovania v prípade nepredvídateľných okolností nasmerovať časť svojich prostriedkov do rôznych rezervných fondov, na kompenzáciu strát alebo iných dôsledkov, ktoré z takýchto prípadov vyplývajú. . Princíp ekonomických stimulov je princíp, že každý ekonomický subjekt v komerčnej sfére je primárne zameraný na dosahovanie zisku. Preto je potrebné vziať do úvahy také metódy, ako sú ekonomické stimuly na zabezpečenie vyššej návratnosti pracovných zdrojov alebo iných aktív požadovaných v politike rozvoja podniku (korporácie). Napríklad, ak podnik vydá nové akcie, aby získal hotovosť, pre jej lepšie a efektívnejšie umiestnenie je možné zvýšiť dividendy. V tomto ohľade to vytvorí dojem, že akcie budú v budúcnosti ziskové, pretože spoločnosť má možnosť zvýšiť úroveň platieb akcionárom z dôvodu zvýšenia vlastných príjmov a ziskovosti podniku, ktorá v r. bude pre potenciálnych investorov určitým ekonomickým stimulom.

4. Úlohy finančných služieb korporácií

Ďalej stručne definujeme funkcie finančných služieb. Pre zjednodušenie pochopenia ich funkcií ich rozdeľujeme do troch zložiek: plánovanie, monitorovanie implementácie a priama účasť na analýze vykonanej práce.

Plánovanie zahŕňa:

a) finančné a úverové plánovanie, t.j. vypracovanie dlhodobých prognóz a plánov so štvrťročným rozpisom a prinášaním na oddelenia;

b) rozvoj sústavy finančných ukazovateľov v rámci internej návratnosti.

Finančné služby monitorujú implementáciu dlhodobých finančných plánov a prognóz:

a) vyrovnania s kupujúcimi s cieľom získať príjmy a ďalšie vyrovnania s ostatnými účastníkmi hospodárskej činnosti;

b) organizovať pracovný kapitál s cieľom urýchliť ich obrat;

c) spolu s marketingovými službami vykonávať prieskum dopytu po produktoch a vypracovávať odporúčania na stiahnutie pomaly obrátkového tovaru z výroby s cieľom nahradiť ho novým (flexibilita výroby);

d) študovať štruktúru fixných aktív a vypracovať odporúčania na zvýšenie produktivity kapitálu;

e) vytvárať ekonomické stimulačné fondy na materiálne stimuly výroby.

Na konci vykonaných prác finančné služby vykonajú analýzu finančnej a ekonomickej činnosti prostredníctvom systematickej analýzy účtovníctva a operatívneho výkazníctva s cieľom identifikovať príčiny odchýlok od finančných plánov.

Finančné služby sú teda zapojené do práce nielen vo finančnom oddelení podniku, ale priamo alebo nepriamo ovplyvňujú všetky aspekty podniku, vykonávajú rôzne činnosti vo finančnom sektore, aby sa zvýšila efektívnosť výroby. To znamená vykonávanie širokého spektra prác, aby sa zabezpečilo, že všetky tri funkcie: reprodukčná, distribučná a kontrolná funkcia financií sú riadne vykonávané. Inými slovami, financie podnikov okrem vykonávania kalkulácií a vytvárania úverovej a finančnej politiky prenikajú do všetkých činností ekonomických subjektov.

plánovanie hotovosti firemné

Literatúra

1. Andryushin S., Kuznetsova V. Priority menovej politiky centrálnych bánk v nových podmienkach // Otázky ekonomiky. - 2011. - č. 6. - S. 57 - 59.

Anureev S.V. Menová politika, nerovnováhy a krízy. - M.: Knorus, 2009. - 448 s.

Balikoev V.Z. Všeobecná ekonomická teória. - M.: Omega-L, 2011. - 688 s.

Huseynov R.M., Semenikhina V.A. Ekonomická teória. - M.: Omega-L, 2009. - 448 s.

Zhuchenko O.A. Nástroje menovej politiky a ich využitie // Bulletin Štátnej univerzity pre humanitné vedy. - 2009. - č. 3. - S. 65 - 73.

Korshunov D.A. O budovaní modelu všeobecnej rovnováhy pre ruskú ekonomiku // Dengi i kredit. - 2011. - č. 2. - S. 56 - 67.

Krivorotova N.F., Uryadova T.N. Aktuálne problémy ruskej menovej politiky // Terra Economicus. - 2012. - č. 3. - S. 24 - 26.

Luksha N. Inflácia a menová politika // Ekonomická a politická situácia v Rusku. - 2012. - č. 12. - S. 9 - 11.

Malkhasyan A.M. Pokyny na zlepšenie menovej politiky Ruskej federácie // Financie a úvery. - 2012. - Číslo 43. - S. 51

Matovnikov M.Yu. K otázke nástrojov menovej politiky // Peniaze a úver. - 2012. - č. 1. - S. 32 - 34.

Milyukov A.I., Penkin S.A. Menová politika ako faktor rastu ruskej ekonomiky // Bankovníctvo. - 2011. - Č. 9. - S. 21 - 24.

Uljukajev A.V. Nové výzvy menovej politiky // Peniaze a úvery. - 2012. - č. 11. - S. 3 - 5.

Chelnokov V.A. K otázke podstaty, funkcií a úlohy moderných peňazí // Peniaze a úver. - 2010. - č. 5. - S. 68 - 70.

Doučovanie

Potrebujete pomôcť s učením témy?

Naši odborníci vám poradia alebo poskytnú doučovacie služby na témy, ktoré vás zaujímajú.
Odoslať žiadosť s uvedením témy práve teraz, aby ste sa dozvedeli o možnosti získania konzultácie.