Finanțarea corporativă este un ansamblu de relații economice care iau naștere în procesul de formare, distribuție și utilizare a fondurilor de fonduri generate în procesul de producție și vânzare a produselor, lucrărilor și serviciilor.

Semnificația finanțării corporative constă în faptul că, pe de o parte, tocmai în această legătură a sistemului financiar se creează cea mai mare parte a bogăției naționale a societății și a produsului național brut; pe de altă parte, în cadrul finanțării corporative se formează principala sursă de venituri la bugetul de stat - plățile de impozite ale persoanelor juridice; în același timp, aici se pun bazele dezvoltării tehnologiilor, progresului științific și tehnologic, deoarece aici se formează cea mai mare parte a relațiilor de producție, economice și financiare ale societății; și nu există nicio îndoială că aici se creează principalele locuri de muncă, care servesc drept principală sursă de venit pentru o altă verigă a sistemului financiar - finanțarea gospodăriei (populației).

O caracteristică a finanțelor corporative este prezența activelor de producție, a căror funcționare determină caracteristicile relațiilor financiare emergente.

Finanțarea corporativă îndeplinește următoarele funcții:

distributiv - exprimat în distribuția fondurilor între diferitele etape de producție și consum (de exemplu, fondurile strânse din capitalul autorizat sunt direcționate către achiziționarea de echipamente și achiziționarea de materii prime, care la rândul lor participă la producția unui nou tip de produs, după vânzarea căruia banii încasați sunt trimiși la producția ulterioară și, de exemplu, la plata salariilor); *

control - prin finantarea corporativa, controlul se exercita nu numai asupra procesului de formare, distributie si utilizare a fondurilor, ci si asupra procesului de productie si vanzare, respectarea tehnologiilor de productie, problemele de aprovizionare, respectarea legislatiei muncii etc.

Organizarea finanțelor corporative se bazează pe următoarele principii:

Principiul calculului comercial:

o autosuficiență - rambursarea banilor investiți. Principiul autosuficienței presupune că fondurile investite în dezvoltarea corporației se vor amortiza prin profit net și amortizare. Aceste fonduri sunt concepute pentru a asigura un minim al eficienței economice normative a capitalului propriu al companiei (corporației).

o autofinanțare - rambursarea integrală a costurilor nu numai pentru producția de produse, ci și pentru extinderea bazei de producție și tehnică. În același timp, atragerea creditelor bancare este considerată ca fiind capacitatea companiei de a rambursa nu numai împrumutul primit, ci și dobânda pentru deservire. Cu autosuficiență, întreprinderea finanțează reproducerea simplă din surse proprii și plătește impozite către sistemul bugetar. Implementarea acestui principiu în practică necesită funcționarea rentabilă a tuturor întreprinderilor și eliminarea pierderilor. Principiul autofinanțării presupune întărirea răspunderii întreprinderilor (corporațiilor) pentru respectarea obligațiilor contractuale, creditare, decontare și disciplina fiscală. Plata penalităților pentru încălcarea condițiilor contractelor de afaceri, precum și compensarea pierderilor cauzate altor organizații, nu eliberează întreprinderea (fără acordul consumatorilor) de la îndeplinirea obligațiilor sale de a furniza produse (lucrări, servicii). Pentru a implementa principiul autofinanțării, trebuie îndeplinite o serie de condiții:

§ acumularea de capital propriu într-o sumă suficientă pentru a acoperi costurile nu numai curente, ci și ale activităților de investiții;

§ alegerea direcţiilor raţionale de investiţii de capital;

§ reînnoirea constantă a capitalului fix;

§ răspuns flexibil la nevoile piețelor de mărfuri și financiare.

Să luăm în considerare aceste condiții mai detaliat. Conținutul primei condiții este segregarea fondurilor pentru finanțarea activităților curente și de investiții. Aceste fonduri sunt concentrate pe conturile de decontare ale unei entități economice până la distribuirea lor ulterioară. Din poziția de management financiar, este important să se efectueze periodizarea numerarului, adică repartizarea acestuia în funcție de timpul petrecut în circulație reală pentru fondurile pe termen scurt și lung.

A doua condiție presupune definirea unor astfel de modalități de investire a capitalului care să conducă la întărirea situației financiare a întreprinderii și la creșterea competitivității acesteia pe piețele de mărfuri și financiare. Respectarea acestei condiții este asociată cu o evaluare a nivelului de autofinanțare, cu elaborarea de criterii pentru o astfel de evaluare, cu o analiză a mișcării capitalului pe tip de activitate a întreprinderii.

A treia condiție pentru autofinanțare este asigurarea procesului normal de reînnoire a capitalului fix. O creștere a valorii activelor imobilizate ca urmare a reevaluării lor este benefică pentru întreprindere, deoarece nu se fac plăți suplimentare sub formă de dividende și dobânzi, iar valoarea capitalurilor proprii crește.

A patra condiție a autofinanțării presupune implementarea unei astfel de politici financiare în care întreprinderea să poată funcționa normal în condiții de concurență acerbă pe piețele de mărfuri și financiare. Această politică are ca scop reducerea costurilor de producție a tirajului și creșterea profiturilor. Autofinanțarea, bazată pe yeni mari, contribuie la creșterea masei monetare și devine un generator de procese inflaționiste în economia națională. Prin urmare, pentru a crește nivelul de autofinanțare, entitățile economice sunt obligate să răspundă în mod clar nevoilor pieței pentru bunuri (servicii) relevante. Mecanismul de răspuns la nevoile pieței presupune specializarea, diversificarea și concentrarea producției. Orientarea acestui mecanism ar trebui să fie legată de politica fiscală, de prețuri și de investiții a statului. Aplicarea principiului autofinanțării este un factor important în prevenirea falimentului unei entități economice și creează o oportunitate pentru utilizarea eficientă a managementului financiar.

Principiul planificarii este obligatoriu. Se asigură că volumul vânzărilor și costurilor, investițiilor corespund nevoilor pieței, ținând cont de conjunctură, iar în condițiile noastre, cererea efectivă, i.e. posibilitatea de a face calcule normale. Acest principiu este cel mai pe deplin implementat în implementarea metodelor moderne de planificare financiară (bugetare) și control în cadrul companiei; Fapt de implementare a planului

· Principiul împărțirii capitalului de lucru în propriu și împrumutat. Împărțirea surselor de formare a capitalului de lucru în proprie și împrumutate este determinată de particularitățile tehnologiei și organizării producției în anumite sectoare ale economiei. În sectoarele cu caracter sezonier al producției, ponderea surselor împrumutate pentru formarea capitalului de lucru (comerț, industria alimentară, agricultură etc.) este în creștere. În sectoarele cu caracter nesezonal al producției (industrie grea, transporturi, comunicații), capitalul de lucru propriu predomină ca surse de capital de lucru.

· Crearea de rezerve financiare. Formarea rezervelor financiare este necesară pentru a asigura funcționarea stabilă a întreprinderilor (corporațiilor) în fața posibilelor fluctuații ale condițiilor de piață, a răspunderii sporite pentru neîndeplinirea obligațiilor față de parteneri. În societățile pe acțiuni, rezervele financiare se formează legal din profitul net. Pentru alte entități economice, formarea acestora este reglementată prin acte constitutive.

Principiul centralizării demografice - stil de management, management

Venitul ca sursă principală de acoperire a costurilor. Factorii care o determină

Venitul - este un ansamblu de produse finite expediate in lateral, cantitatea de munca prestata si serviciile prestate este confirmata prin facturi emise, documente de expeditie si borderouri simple.

În conformitate cu IFRS, venitul este raportat pe baza de angajamente, iar baza de numerar este, de asemenea, utilizată în contabilitate. Valoarea veniturilor nu numai ca rezultat al activităților financiare și economice ale unei entități economice, ci și ca indicator economic în ansamblu este după cum urmează:

primirea la timp a fondurilor în plată pentru produsele expediate asigură complete și la timp

plata cheltuielilor curente și pe termen lung ale companiei, care asigură continuitatea procesului de producție și vânzarea produselor;

Prezența veniturilor confirmă restabilirea fondurilor cheltuite pentru producție, finalizarea ciclului principal de producție și crearea condițiilor necesare pentru reluarea următoarei circulații a fondurilor;

· prezența veniturilor face posibilă aprecierea rolului unei anumite companii pe o anumită piață, fezabilitatea creării acesteia și perspectivele de viitor;

primirea la timp a fondurilor în cadrul veniturilor primite asigură oportunitatea decontărilor cu bugetul (plata la timp a salariilor profesorilor, medicilor și pensiilor pentru pensionari etc.), cu angajații companiei (productivitate ridicată a muncii lor), cu furnizorii din industriile lor) , etc.

Veniturile companiei includ:

venituri din vânzarea de bunuri (lucrări, servicii);

venituri din creșterea valorii din vânzarea clădirilor, structurilor, precum și a activelor care nu sunt supuse amortizarii;

venituri din anularea datoriilor;

Venituri din datorii indoielnice;

Venituri din închirierea proprietății;

· Venituri din reducerea sumei provizioanelor create de bănci;

venituri din cesiunea unei creanțe;

· venituri din excesul valorii mijloacelor fixe retrase asupra valorii contabile a activelor;

veniturile primite din distribuirea veniturilor din proprietatea comună;

bunuri primite cu titlu gratuit, lucrări efectuate, servicii prestate;

Dividende remuneraţie;

· depășirea sumelor diferenței de curs valutar pozitive față de valoarea diferenței de curs valutar negative;

· câștiguri.

Principalii factori care determină veniturile sunt:

producție: volumul producției, calitatea produsului, sortimentul, ritmul de lansare, tehnologia de producție, sezonalitatea producției;

marketing: ritm de expediere, termeni de circulație a documentelor, forme de plată, termeni de livrare, publicitate, servicii conexe etc.;

· nu depinde de activitățile companiei: factori politici, naturali și climatici, juridici și alții.

costul veniturilor corporative financiare

Compoziția și structura costurilor incluse în costul de producție

Cheltuielile sunt cheltuielile firmei care vizează organizarea activităților sale de producție, economice și comerciale. Costurile de producție și vânzări ale produselor ocupă cea mai mare pondere în toate cheltuielile companiei. Acestea constau din costurile asociate cu utilizarea în procesul de producție a produselor (lucrărilor, serviciilor) a mijloacelor fixe, a materiilor prime, a materialelor, a componentelor, a combustibilului și a energiei, a forței de muncă și a altor costuri. Valoarea profitului depinde de formarea acestui grup de cheltuieli. Costurile de producție și vânzare a produselor (lucrări, servicii) sunt rambursate după finalizarea circulației fondurilor pe cheltuiala încasărilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii).

Costurile de producție sunt diverse și clasificate după anumite criterii, principalele dintre ele sunt metoda de atribuire la prețul de cost, relația cu volumele de producție, gradul de omogenitate a costurilor.

În funcție de metodele de atribuire a costului de producție, costurile sunt împărțite în directe și indirecte, în timp ce costurile directe sunt înțelese ca fiind costuri care pot fi incluse direct și direct în cost. Acesta este costul materiilor prime, al materialelor de bază, al semifabricatelor achiziționate, al salariilor de bază ale lucrătorilor din producție etc.

Costurile indirecte includ costurile asociate cu producerea diferitelor produse și, prin urmare, nu pot fi atribuite direct costului unui anumit tip de produs. Acestea sunt costurile de întreținere și exploatare a echipamentelor, întreținerea și repararea clădirilor, salariile AUP etc.

În funcție de relația costurilor cu volumul producției, se disting costurile condiționat fixe și condiționat variabile. Costurile fixe condiționat includ costuri, a căror valoare totală nu se modifică semnificativ odată cu scăderea sau creșterea volumului producției, în urma cărora valoarea lor relativă pe unitatea de producție se modifică. Acesta este costul încălzirii și iluminatului localului, salariile AUP, amortizarea, cheltuielile administrative și de afaceri etc. Costurile variabile condiționat depind de volumul producției, cresc sau scad în funcție de modificarea volumului producției. Acestea includ costul materiilor prime și al materialelor de bază, combustibilul de proces, salariile de bază ale lucrătorilor.

În baza costurilor produselor se utilizează clasificarea costurilor în funcție de gradul de omogenitate a costurilor. Astfel, costurile elementare au un singur conținut economic pentru un anumit link, indiferent de scopul acestora.

Acestea sunt costurile materiale, salariile, amortizarea, costurile de vânzare, plățile de non-producție și alte cheltuieli. Raportul dintre aceste elemente de cost este structura costurilor pentru producerea produselor. Costurile complexe includ mai multe elemente de cost, de ex. diverse în compoziție, dar unite în scop economic. Acestea sunt cheltuieli generale ale magazinului, pierderi din căsătorie și altele.

Compoziția costurilor atribuibile costului de producție include toate tipurile de cheltuieli asociate producției acestui tip de produs, și confirmate de documentele relevante, cu excepția: cheltuielilor de călătorie și ospitalitate; cheltuieli pentru plata remunerației, sub formă de dobândă la un împrumut, reducere sau cupon; cheltuieli cu obligațiile îndoielnice plătite; cheltuieli pentru cercetare, proiectare, explorare, proiectare experimentală și explorare geologică, asistență caritabilă și de sponsorizare, amenzi și penalități și cheltuieli similare. Unele dintre aceste cheltuieli sunt deductibile ca cheltuieli ale perioadei și reduc venitul impozabil, iar o parte este acoperită de profit.

Cheltuielile companiei care nu sunt incluse în costul de producție și sunt deductibile

Cheltuielile companiei care nu sunt incluse în costul de producție și sunt deductibile includ cheltuieli care sunt definite drept cheltuieli ale perioadei. Semnificația acestui grup de cheltuieli constă în faptul că, în ciuda faptului că nu sunt incluse în costul de producție, ele reduc valoarea venitului impozabil și, prin urmare, valoarea impozitului pe profit plătit la buget. Aceste cheltuieli includ:

· compensații pentru călătoriile de afaceri și cheltuielile de ospitalitate în limitele stabilite de Guvernul Republicii Kazahstan;

Cheltuieli cu plata dobânzii la creditele primite (inclusiv leasingul financiar), cu excepția creditelor primite pentru construcție, precum și cu plata unui discount sau cupon la titlurile de creanță și plata dobânzilor la depozite (depozite) în limitele stabilite de Codul fiscal al Republica Kazahstan;

Cheltuieli legate de plata obligațiilor dubioase care au fost anterior recunoscute ca venituri (conturi restante);

Cheltuieli pentru anularea creanțelor îndoielnice rezultate din vânzarea de bunuri (lucrări, servicii) și neacoperite în termen de trei ani de la data creanței sau falimentului debitorului (creante nerambursate);

cheltuieli cu deducerile la fondurile de rezervă efectuate de utilizatorii subsolului pentru eliminarea consecințelor dezvoltării la finalizarea acestuia, precum și de băncile și alte organizații implicate în operațiuni bancare pentru a constitui provizioane pentru active dubioase și neperformante (împrumuturi acordate, depozite plasate, creanțe, pasive contingente). ) (doar aceste entități)

· Cheltuieli pentru lucrări de cercetare, proiectare, cercetare și dezvoltare, cu excepția achiziției de mijloace fixe și a altor cheltuieli de capital;

· Cheltuieli cu plata primelor de asigurare în cadrul contractelor de asigurare, cu excepția asigurărilor finanțate, în limitele normelor stabilite, precum și contribuțiile obligatorii și de altă natură efectuate de băncile participante la sistemul colectiv de garantare a depozitelor;

· cheltuieli pentru plățile sociale pentru invaliditate temporară, pentru concediu de maternitate, pentru compensarea prejudiciului cauzat la locul de muncă, pentru contribuții la Fondul de Asigurări Sociale de Stat, contribuții pentru pensie profesională voluntară în limitele stabilite;

· cheltuielile pentru ridicarea geologică și lucrările pregătitoare pentru extracția resurselor naturale sunt deductibile sub formă de deduceri de amortizare conform normelor utilizatorului subsolului, care nu depășesc 25%;

· excesul sumelor diferenței negative de curs valutar față de valoarea diferenței pozitive de curs valutar;

amenzile și penalitățile asociate încasării veniturilor totale anuale, cu excepția celor plătibile la bugetul de stat;

· impozite plătite în perioada curentă, cu excepția impozitelor excluse înainte de stabilirea SRS (de exemplu, TVA, impozite pe proprietate, impozit pe venitul persoanelor fizice, impozit social), impozit pe profit, impozit pe profit net plătit de nerezidenți și profit excedentar impozit plătit de utilizatorii subsolului.

Aceste cheltuieli sunt deductibile dacă există documente care confirmă aceste cheltuieli, cu condiția ca acestea să fie efectuate pentru a primi venitul anual total al perioadei fiscale date.

Aceste costuri sunt unite de faptul că:

nu pot fi atribuite costului unui anumit tip de produs; -

sunt asociate cu încasarea veniturilor totale anuale în general și reprezintă o necesitate de producție, legală sau socială; -

unele dintre ele sunt legate de costuri pe termen lung; -

nu sunt stabile ca mărime; -

nu sunt permanente -

Ei plătesc pe o perioadă lungă de timp.

Sistem de distribuție și utilizare a profitului

Profitul ca categorie economică reflectă venitul net creat în sfera producției materiale în procesul activității antreprenoriale. Formarea profitului ca urmare a procesului de producere și vânzare a produselor indică recunoașterea utilității sociale a acestor produse. Profitul este rezultatul excedentului veniturilor primite din producția și vânzarea de produse, lucrări și servicii față de costurile investite în producția și vânzarea acestor produse. Profitul îndeplinește următoarele funcții: caracterizează efectul economic - confirmă fezabilitatea acestei afaceri; reflectă rezultatul financiar final - arată ceea ce s-a realizat în cele din urmă; îndeplinește o funcție de stimulare, deoarece este cea care servește ca sursă de autofinanțare; servește ca sursă de formare a bugetelor de diferite niveluri, atât sub formă de impozite, cât și sub formă de diverse sponsorizări sau alte domenii de redistribuire.

Obiectul repartizării în întreprindere este profitul bilanţier. Repartizarea profitului se înțelege ca direcția acestuia către bugetul de stat și în funcție de obiectele de utilizare în întreprindere. Legislativ, repartizarea profiturilor este reglementată în acea parte a acestuia care merge către bugetele de diferite niveluri sub formă de impozite și alte plăți obligatorii. Determinarea direcțiilor de cheltuire a profitului rămas la dispoziția întreprinderii, structura articolelor de utilizare a acesteia este de competența întreprinderii.

Repartizarea profitului se bazează pe următoarele principii:

· profitul primit de întreprindere ca urmare a activităților de producție, economice și financiare este repartizat între stat și întreprindere ca entitate economică;

· profitul pentru stat vine la bugetul de stat sub formă de impozite, ale căror cote nu pot fi modificate în mod arbitrar. Compoziția și cotele impozitelor, procedura de calcul a acestora și contribuțiile la buget sunt stabilite prin lege. Impozitul pe profit, impozitul pe profit net plătit de nerezidenți, impozitul pe profit în exces plătit de utilizatorii subsolului, precum și amenzile, penalitățile și forfaiturile acumulate la bugetul de stat se plătesc din profit la buget;

· valoarea profitului întreprinderii rămasă la dispoziție după plata impozitelor, să nu reducă interesul acesteia pentru creșterea volumului producției și îmbunătățirea rezultatelor activităților financiare și economice; *

Profitul ramas la dispozitia intreprinderii este indreptat in primul rand catre acumulare, ceea ce asigura dezvoltarea acesteia in continuare, si numai in restul acestuia spre consum.

La întreprindere, profitul net este supus distribuirii, adică. profitul rămas la dispoziţia întreprinderii după plata impozitelor. Distribuția profitului net reflectă procesul de formare a fondurilor și rezervelor întreprinderii pentru finanțarea nevoilor de producție și de dezvoltare a sferei sociale.

Repartizarea profitului net este una dintre direcțiile planificării intra-societate. Procedura de distribuire și utilizare a profiturilor la întreprindere este stabilită în statutul întreprinderii și este determinată de politica de dividende, care este elaborată de diviziile relevante de servicii economice și aprobată de organul de conducere al întreprinderii (consiliul de conducere). , consiliu de administrație, adunarea acționarilor). În conformitate cu cartea sau cu prevederile politicii de dividende, întreprinderea poate întocmi estimări de costuri finanțate din profit, sau poate forma fonduri cu destinație specială: un fond pentru dezvoltare industrială, științifică și tehnologică, un fond de dezvoltare socială, un fond de stimulare materială. . Tot profitul rămas la dispoziția întreprinderii este împărțit în două părți. Primul mărește proprietatea întreprinderii și participă la procesul de acumulare. Al doilea caracterizează ponderea profitului utilizată pentru consum. În același timp, de regulă, nu tot profitul alocat pentru acumulare este utilizat în totalitate. Restul profitului neutilizat pentru creșterea proprietății are o valoare de rezervă importantă și poate fi folosit în viitor pentru acoperirea eventualelor pierderi și finanțarea diferitelor costuri. Rezultatul reportat mărturisește stabilitatea financiară a companiei, prezența unei surse interne pentru dezvoltarea ulterioară.

Finanțarea corporativă se referă la sistemul de relații financiare care apar în cursul activităților lor antreprenoriale (corporațiilor). La rândul său, capitalul este o sursă de active și se formează din venituri - venituri din vânzarea produselor, prestarea de servicii sau alte operațiuni.

Fondul de numerar este o cotă din capitalul întreprinderii, care are propriul scop și funcționează deja independent. În mod caracteristic, acești bani sunt doar o parte din capitalul de lucru al organizației. Există trei tipuri de fonduri de numerar - acestea sunt fonduri:

• economii;
• consum;
• fonduri de rezervă.

Notă! Sarcina principală a corporației financiare este formarea de relații financiare în cursul circulației stocurilor întreprinderii.

Funcțiile finanțelor corporative

Există trei funcții ale finanțelor corporative care pot fi recunoscute în mediul de piață actual:

• funcția de control;
• utilizarea capitalului - atât profituri, cât și fonduri de numerar;
• formarea capitalului.

Pentru a ne imagina mai clar structura finanțelor, este necesar să cunoaștem cel puțin în termeni generali despre caracteristicile fiecăreia dintre funcții.

Surse de formare a resurselor financiare proprii ale organizaţiei

Caracteristica #1. Funcția de control

În acest caz, finanțarea este un instrument de control asupra respectării proporțiilor materiale și prețurilor atât în ​​creșterea, cât și în utilizarea capitalului. Această funcție se bazează pe cifra de afaceri a resurselor financiare. De exemplu, atunci când colectați la buget sau plătiți impozite. Aceasta este o oportunitate excelentă pentru stat de a influența rezultatele financiare finale ale activităților antreprenoriale ale entităților individuale. Merită să ne amintim că informațiile financiare conținute în rapoartele contabile sunt considerate un instrument de control financiar.

Datorită acestor informații, a devenit posibilă calcularea ratelor analitice de capital care caracterizează toate aspectele întreprinderii, inclusiv profitabilitatea, relațiile de afaceri cu alte firme, stabilitatea financiară și așa mai departe. Cu ajutorul acestor indicatori se pot evalua nu numai rezultatele activității antreprenoriale, ci și conturarea principalelor obiective, la atingerea cărora se pot elimina toate aspectele negative detectate.

Datorită faptului că funcția de control financiar se bazează pe date financiare (rentabilitate, capital de lucru, investiții, active etc.), problema fiabilității informațiilor furnizate este extrem de acută. Dar numai în acest caz este posibil să luați anumite decizii manageriale „cu inima curată”.

Funcția de control, care este prezentă în toate tipurile de finanțare, poate fi mai mult sau mai puțin pe deplin implementată în practică. La rândul său, caracterul complet al implementării depinde în principal de respectarea disciplinei financiare în întreprindere.

Caracteristica #2. Aplicarea finanțelor

Următoarea funcție se bazează pe aplicarea capitalului și a veniturilor în scopuri compatibile cu bugetul financiar al întreprinderii. Aceasta presupune următoarele procese economice:

• ținerea evidențelor și cercetarea utilizării capitalului, fondurilor și profiturilor;
• optimizarea investițiilor de capital (atât de credit, cât și proprii) în orice fel de active;
• utilizarea profiturilor pentru dezvoltare, consum sau formare de rezerve;
• asigurarea tuturor plăților fiscale;
• investind resurse financiare gratuite în cele mai lichide active disponibile.

Notă! Rezultatul tuturor proceselor descrise mai sus este maximizarea costului capitalului întreprinderii.

Caracteristica #3. Formarea capitalului

Ultima dintre aceste funcții este un instrument extrem de important pentru asigurarea unui proces continuu de reproducere. Inițial, vin încasări din vânzarea de bunuri sau prestarea de servicii, după care fondurile sunt distribuite inițial și apar fonduri speciale de antreprenoriat. Desigur, toate aceste fonduri sunt reflectate în situațiile financiare ale întreprinderii.

Cu ajutorul funcției de formare a capitalului se efectuează următoarele tranzacții financiare:

• ținerea evidenței și cercetarea formării capitalului, fondurilor și profiturilor;
• constituirea și majorarea capitalului întreprinderii;
• atragerea de finanțare țintită externă;
• atragerea de surse de investiții de pe piețele de valori pentru desfășurarea activităților;
• formarea veniturilor nedistribuite;
• atragerea de fonduri de credit de pe piata creditelor;
• acumularea fondurilor primite din vânzarea de bunuri sau prestarea de servicii.

Rezultatul tuturor acestor operațiuni este realizarea unui echilibru între circulația resurselor financiare și materiale. În plus, se formează resurse care sunt necesare pentru a asigura îndeplinirea tuturor obligațiilor întreprinderii față de parteneri sau de stat și activități de producție continue.

Organizarea finantelor corporative

Există mai multe principii de organizare care sunt interconectate cu sarcinile și obiectivele principale ale activității antreprenoriale. Mai jos sunt prezentate principiile de bază ale organizării finanțelor corporative.

1. Firma trebuie să aibă rezerve financiare.
2. Activitățile trebuie să fie autoreglabile.
3. Sursele de capital de lucru ar trebui împărțite în credit și proprii.
4. Capitalul trebuie să fie auto-susținut și autofinanțat.

Să aruncăm o privire mai atentă la fiecare dintre principii.

Observăm imediat că aceste rezerve trebuie crescute tot timpul. Acest lucru este necesar, în primul rând, pentru a asigura producția normală a întreprinderii în cazurile în care condițiile de piață fluctuează sau răspunderea pentru neîndeplinirea obligațiilor directe față de contrapărți crește.

Notă! Dacă vorbim despre societăți pe acțiuni, atunci rezervele financiare se formează din venitul net în conformitate cu statutul întreprinderii.

Acest principiu de finanțare este destul de simplu. Potrivit acestuia, toți banii investiți în dezvoltarea întreprinderii vor fi plătiți nu numai din venitul net, ci și din plățile de amortizare. Funcția principală a acestor fonduri este de a asigura eficiența economică normativă minimă a capitalului deținut de întreprindere.

Dacă există autosuficiență, atunci corporația finanțează procesul de producție pe cheltuiala sa și plătește în mod regulat impozite la bugetul de stat. Pentru a pune în practică acest principiu, este necesar să lucrați profitabil pentru fiecare dintre departamentele întreprinderii și să acoperiți toate datoriile.

Corporație autofinanțată

Analiza nivelului de autofinanțare, un exemplu

Autofinanțarea, în comparație cu principiul anterior, implică nu numai activitate oportună, ci și acumularea de capital pe bază comercială, care asigură nu producția obișnuită, ci extinsă, precum și profitul sistemului bugetar. Având în vedere principiul, este întărită răspunderea materială a întreprinderii pentru nerespectarea obligațiilor stipulate anterior, precum și cerințele de disciplină financiară.

Și chiar dacă amenzile sunt plătite pentru încălcarea acordurilor sau pierderile sunt rambursate altor întreprinderi partenere, corporația se obligă totuși să își îndeplinească obligațiile de a vinde produse (servicii), dacă nu a fost obținut în prealabil acordul consumatorilor.

Pentru a implementa principiul autofinanțării, este necesar ca următoarele condiții să fie îndeplinite:

Clasificarea surselor de formare a capitalului de lucru

Sursele de capital de lucru, după cum sa menționat mai sus, ar trebui împărțite în credit și proprii. Acest lucru se datorează particularităților organizării și tehnologiei procesului de producție în fiecare ramură specifică de activitate.

Notă! Pentru ca toate principiile descrise să fie implementate în practică, trebuie dezvoltată organizarea sistemului de management și politica financiară pentru fiecare entitate de afaceri.

Există o serie de puncte importante de luat în considerare la implementare:

• forme juridice și organizatorice ale activității de producție;
• direcțiile acestei activități;
• domeniul de activitate (comerț/non-comercial);
• apartenența corporației la o anumită industrie (inginerie, agricultură, piața serviciilor, comerț etc.).

Dacă urmați toate aceste principii în practică, atunci profitabilitatea, solvabilitatea și stabilitatea financiară a întreprinderii vor fi asigurate.

In cele din urma. Finanța ca categorie de valoare

Astăzi, finanțele este obiectul unei științe financiare separate care studiază modelele de dezvoltare a relațiilor din această categorie de activitate. Este caracteristic faptul că obiectul acestei științe nu este doar antreprenorial, ci și finanțele naționale. Antreprenorii (sau corporativi), la rândul lor, acționează după anumite principii și îndeplinesc funcții specifice - creșterea capitalului, controlul și aplicarea acestuia.

Toate sunt generate de stat și au propriile lor caracteristici, despre care chiar și un antreprenor începător trebuie să le cunoască. Dacă vorbim despre corporații mari, atunci pentru ele cunoașterea funcțiilor principale este o necesitate vitală, fără de care nu numai profitabilitatea va fi amenințată, ci și dezvoltarea ulterioară a producției.

Funcțiile finanțelor corporative

Finanțarea corporativă îndeplinește trei funcții:

formarea de capital;

distribuția și utilizarea capitalului;

controlul asupra formării, distribuției și utilizării capitalului.

Formarea capitalului constă în formarea activelor corporației prin atragerea acestora prin intermediul pieței financiare.

Performanța acestei funcții depinde direct de starea pieței financiare. Scopul principal al unei corporații în determinarea structurii capitalului este realizarea unei structuri optime în care costul capitalului este scăzut și valoarea corporației este mare.

Scopul funcției de distribuție și utilizare a capitalului este de a investi în conformitate cu planurile de afaceri ale corporației. Această funcție este asociată cu dezvoltarea politicii de investiții a corporației cu adoptarea ulterioară a deciziilor de management. Luarea deciziilor este determinată de obiectiv - realizarea unui profit și direcția acestuia pentru creșterea în continuare a capitalului.

Scopul functiei de control este de a asigura un echilibru intre capitalul format si cheltuielile acestuia, i.e. investiții corporative.

Relația dintre funcțiile finanțelor corporative, politica financiară și de investiții, precum și procesul de luare a deciziilor adecvate este prezentată în Fig. 2.2.

În cursul activității financiare a corporației, există un proces continuu de formare a fondurilor, acumularea și direcționarea acestora în scopurile corespunzătoare ale corporației. Adică se formează o relație ciclică continuă, care se mai numește și ciclu de cost (Fig. 2.3).

Formarea unei strategii financiare de succes bazată pe îmbunătățirea imaginii unei corporații de-a lungul ciclului valoric înseamnă înțelegerea faptului că elementele acestui ciclu nu trebuie doar să funcționeze într-o direcție dată, ci și să interacționeze între ele.

Orez. 2.2. Relația dintre funcțiile de finanțare corporativă , financiar, politica de investiții și management a corporației

Orez. 2.3.

Astfel de relații sunt prezentate în Fig. 2.3 în notele de subsol:

• - între principiile economice subiacente și fluxurile de numerar;
• - între formarea fluxurilor de numerar și utilizarea lor externă;
• - între rentabilitate, fluxuri de numerar și valoarea de piață a titlurilor;
• - între piețele externe de capital și nevoile corporației în utilizarea acestor piețe;
• - între oportunitățile de investiții disponibile și poziția competitivă viitoare a corporației.

Politica financiară a corporației

Procesul de implementare a politicii financiare a corporației se desfășoară în trei etape, inclusiv:

dezvoltarea unor obiective bazate științific pentru funcționarea și dezvoltarea finanțelor corporației;

construirea și utilizarea unui mecanism financiar adecvat;

implementarea acţiunilor practice care vizează realizarea sarcinilor şi scopurilor dezvoltate.

Dezvoltarea obiectivelor bazate științific pentru funcționarea și dezvoltarea finanțelor corporației se formează pe baza studierii cerințelor legilor economice, a unei analize cuprinzătoare a perspectivelor de îmbunătățire a producției și a nevoilor corporației și ale proprietarilor săi.

Prima etapă este stabilirea scopurilor, direcțiilor și obiectivelor principale ale politicii financiare. Această etapă a implementării politicii financiare într-o corporație depinde de starea economică a statului, de scopul creării unei corporații, de forma organizatorică și de dimensiunea acestei societăți. Determinarea principalelor direcții de utilizare a finanțelor constă în elaborarea unei strategii și a unei tactici de politică financiară, bazată pe obiectiv, ținând cont de posibilitatea de creștere și utilizare a resurselor financiare, precum și de factorii externi și interni.

A doua etapă în implementarea politicii financiare este crearea unui mecanism financiar adecvat și adecvat. Această stare depinde de utilizarea elementelor mecanismului financiar, de formele și metodele sale de formare, de organizarea finanțelor corporației, de piața valorilor mobiliare, precum și de cadrul legal creat în stat și de combinația dintre directive și tipuri de reglementare ale mecanismului financiar.

Mecanismul financiar este partea cea mai dinamică a politicii financiare, modificările sale apar odată cu rezolvarea diferitelor sarcini tactice, răspunde imediat la toate schimbările care apar în subiectele relațiilor financiare.

Implementarea acțiunilor practice care vizează atingerea scopului stabilit înseamnă construirea unui sistem de management financiar adecvat. Impactul direct al politicii financiare asupra economiei începe tocmai în a treia etapă de implementare. Această etapă este determinată de conținutul și procesele care au loc în primele două etape ale implementării politicii financiare. Această etapă presupune activitatea dirijată a entității economice de relații financiare, care este asociată cu aplicarea practică a mecanismului financiar. Astfel de activități sunt desfășurate de structuri organizatorice speciale - aparatul financiar și economic al corporației. Managementul folosește o serie de metode: prognoză, planificare, reglementare, control. Toate aceste metode asigură implementarea măsurilor de politică financiară.

Este important de subliniat că implementarea politicii financiare este posibilă dacă fiecare etapă este adecvată și adecvată: un mecanism financiar adecvat pentru scopul stabilit, un sistem adecvat de organe de conducere pentru mecanismul financiar. Toate etapele implementării politicii financiare sunt interconectate și interdependente.

Într-o formă generalizată, mecanismul de implementare a politicii financiare este prezentat în figură:

Fig.2.4.

Prima etapă determină strategia financiară a corporației (formarea obiectivelor pe termen lung ale activității financiare) și depinde de specificul managementului financiar. Prin urmare, devine necesară clasificarea corporațiilor în funcție de următoarele criterii:

forma de proprietate (de stat, colectivă);

forma organizatorica si juridica a activitatii (societate, cooperativa, de utilitate publica);

semn de ramură (sfera producției materiale, serviciului, activitate intermediară);

dimensiunea corporației (mari, mijlocii);

valoarea capitalului propriu;

poziție de monopol pe piață (specializată, diversificată);

caracteristicile de producție și structura corporației, ciclul tehnologic;

stadiul ciclului de viață (creare, dezvoltare, împărțire în filiale, faliment).

A doua etapă a implementării politicii financiare este formarea tacticilor de management financiar și anume: în cercetarea de marketing, deciziile de stabilire a prețurilor, orientarea pe segmente de piață, gestionarea capitalului fix și de lucru, asigurarea resurselor financiare, echilibrarea calendarului încasărilor de numerar, asigurarea profitabilității.

A treia etapă rezolvă problema principală a managementului financiar - construirea unui sistem eficient de management financiar, adică. crearea unui serviciu financiar adecvat al corporației.

Subiectul 1. CONȚINUTUL ECONOMIC ȘI SCOPUL FINANȚĂRII CORPORAȚIILOR

Funcțiile finanțelor corporative

Relațiile monetare ale corporației

Principii de organizare a finanțelor unei corporații

Mecanismul financiar al organizației

Corporații financiare, firme- aceasta este o sferă relativ independentă a sistemului finanțelor de stat, acoperind o gamă largă de relații monetare asociate cu formarea și utilizarea capitalului, veniturilor, fondurilor de numerar în procesul de circulație a fondurilor acestora. În acest domeniu de finanțare se formează cea mai mare parte a veniturilor, care sunt ulterior redistribuite prin diverse canale în complexul economic național și servesc ca sursă principală de creștere economică și dezvoltare socială a societății.

Toate veniturile subiecților relațiilor economice în procesul de reproducere sunt împărțite în primare și secundare, primite după redistribuirea veniturilor primare. Ele sunt formate:

1. corporatii - sub forma profitului ramas la dispozitia lor si amortizare (cash flow net);

2. pentru angajați (gospodării) - sub forma salariilor nete rămase după plata impozitelor și plăților obligatorii, plăți din profitul net către acționari și participanți, salarii către angajații din sectorul public, plăți din fonduri sociale extrabugetare;

3. de la stat - sub formă de venituri redistribuite ale corporației către buget și fonduri extrabugetare.

Rolul finanțelor în activitatea economică a corporației se manifestă prin faptul că cu ajutorul lor se realizează următoarele:

1. menținerea circulației individuale a fondurilor, i.e. schimbarea formelor valorii. În procesul unei astfel de circulații, forma monetară a valorii este transformată într-o formă de marfă; după finalizarea procesului de producție și vânzarea produsului finit, forma valorii marfă apare din nou în forma sa monetară inițială (în forma veniturilor din vânzarea produsului finit);

2. repartizarea veniturilor din vânzarea mărfurilor (după plata impozitelor indirecte) către fondul de compensare a costurilor materiale, inclusiv amortizarea, fondul de salarii (inclusiv contribuțiile la fonduri extrabugetare) și venitul net acționând ca profit;

3. redistribuirea venitului net pentru plăți la buget (impozitul pe profit) și profitul lăsat la dispoziția corporației pentru producție și dezvoltare socială, plata dividendelor către proprietari;

4. folosirea profitului lăsat la dispoziția corporației (profit net) pentru consum, acumulare, rezervă și alte scopuri prevăzute în planul financiar (bugetul) acesteia;

5. controlul asupra respectării corespondenței dintre mișcarea resurselor materiale și monetare în procesul de circulație individuală a fondurilor, i.e. pentru starea de lichiditate, solvabilitate și independență financiară a corporației față de sursele externe de finanțare.

2. Funcțiile finanțelor corporative

Finanțele corporației îndeplinesc funcții de distribuție a investițiilor, de formare de fonduri, de distribuție a veniturilor, de furnizare și de control.

Functie investitie - distributie finanțarea reprezintă distribuția resurselor financiare în cadrul corporației, contribuind la utilizarea lor cât mai eficientă.

Formarea de fonduri sau funcția sursă Finanțele corporației sunt implementate în cursul optimizării părții din dreapta (pasivă, sursă) a bilanţului. Sursele de finanțare ale corporației sunt contribuțiile de la proprietari, creditele, împrumuturile, conturile de plătit, profiturile reinvestite, donațiile, contribuțiile alocate etc.

Funcția de distribuție a veniturilor din finanțe constă în repartizarea optimă și justificată de către proprietarii unei corporații a unei anumite părți din resurse sau la un nivel care prevede extinderea activităților acesteia, i.e. reinvestirea profiturilor, abținându-se în același timp de la primirea de dividende pentru a obține profituri mai mari în viitor, sau în primirea majorității profiturilor sub formă de dividende.

Funcția de susținere a finanțelor este de a asigura satisfacerea intereselor proprietarilor, exprimând cantitativ aceste interese sub forma profitului ca expresie indirectă a veniturilor și dividendelor ca expresie directă a veniturilor.

Funcția de control al finanțelor constă în controlul financiar asupra formării, mișcării și utilizării capitalului fix și de lucru, resurselor financiare ale corporației în conformitate cu strategia de dezvoltare a corporației, planul de afaceri, planul de investiții. Este implementat atât de întreprindere însăși, cât și de proprietarii săi, contractorii și agențiile guvernamentale.

3. Relaţiile monetare ale corporaţiei

În procesul de formare și utilizare a surselor monetare de fonduri ale unei corporații (capital, venit, rezerve etc.), apare o gamă largă de relații monetare, care exprimă conținutul economic al sferei finanțelor unei corporații și, în consecință, relatii financiare.

Aceste relații sunt între:

1. de către întreprindere și investitorii săi (acționari, participanți, proprietari) privind formarea și utilizarea efectivă a capitalurilor proprii, precum și plata dividendelor și a dobânzilor;

2. de către întreprindere, furnizori și cumpărători cu privire la formele, modalitățile și termenele decontărilor, precum și modalitățile de asigurare a îndeplinirii obligațiilor (plata unei penalități, transferul unui gaj);

3. de către o întreprindere investitoare și alte corporații și organizații privind investițiile sale financiare pe termen scurt și lung și plata dividendelor și dobânzilor asupra acestora;

4. de către o întreprindere, instituții financiare (de credit) și alte corporații în ceea ce privește atragerea și plasarea de fonduri gratuite (obținerea și rambursarea împrumuturilor, împrumuturilor, plăților de asigurări și indemnizațiilor de asigurare, obținerea de finanțare prin cesiunea unei creanțe bănești, plăți la pensia privată; fonduri etc.);

5. corporații (filiale și societăți-mamă) în ceea ce privește redistribuirea intra-corporativă a fondurilor;

6. corporații și fondatori de administrare fiduciară a proprietății, precum și cumpărători beneficiari cu privire la proprietățile primite în administrarea fiduciară și transferul profiturilor din această administrare;

7. corporații și alte organizații privind contribuțiile în conformitate cu acordurile simple de parteneriat și distribuirea profiturilor primite de aceste organizații ca urmare a activităților lor comune;

8. corporații și titulari de drepturi privind plata remunerației în temeiul unui contract de concesiune comercială;

9. de către întreprindere și angajații săi privind salariile și plățile din fondul de consum;

10. de către întreprindere și stat cu privire la formarea unei baze impozabile pentru calcularea impozitelor, taxelor și realizarea acestor plăți;

11. de către o întreprindere și angajații săi la reținerea impozitului pe venitul persoanelor fizice, impozitului social unificat, precum și a altor deduceri și deduceri;

12. de către întreprindere și stat la plata impozitelor și taxelor la sistemul bugetar și a deducerilor la fondurile extrabugetare;

13. de către întreprindere și stat cu finanțare de la buget și fonduri extrabugetare în scopurile prevăzute de legislația în vigoare.

4. Principii de organizare a finanțelor unei corporații

Principii de bază ale organizării finanțelor corporative: principiul eficienței economice, principiul răspunderii, principiul controlului financiar, principiul stimulentelor financiare.

Principiul eficienței economiceînseamnă că sistemul de management financiar corporativ trebuie să fie fezabil din punct de vedere economic, adică costurile directe ale corporației trebuie justificate prin venituri directe (dividende) sau indirecte (profituri).

Principiul răspunderii.În orice întreprindere, se formează un sistem de măsuri de stimulare și criterii de evaluare a performanței unităților structurale și a angajaților individuali. Persoanele implicate în gestionarea activelor materiale sunt răspunzătoare în ruble pentru rezultatele nejustificate ale activităților lor.

Principiul controlului financiar. Sistemele de control pentru activitățile corporației în ansamblu, diviziile sale și angajații individuali pot fi construite în moduri diferite. Practica arată că controlul financiar este cel mai eficient și mai eficient. Una dintre cele mai importante metode de control este efectuarea auditurilor. Principiul stimulentelor financiare (încurajarea/pedepsirea) constă în faptul că în cadrul sistemului de management financiar se dezvoltă un mecanism de îmbunătățire a eficienței activității unităților individuale și a structurii organizatorice a corporației în ansamblu. Acest lucru se realizează prin stabilirea de stimulente și pedepse de natură financiară. Acest principiu este cel mai eficient implementat prin organizarea centrelor de responsabilitate, atunci când conducerea centrului corespunzător este înzestrată cu anumite resurse și drepturi informale în ceea ce privește utilizarea acestora.

5. Servicii financiare corporative

Serviciile financiare ale unei corporații fac obiectul managementului financiar (relații monetare) a unei corporații. Acesta este un sistem care este creat pe baza cadrului normativ și legal actual, a cunoștințelor și experienței angajaților și folosind mecanismul financiar al corporației pentru a asigura eficiența operațiunilor și o bună stare financiară.

Structura serviciului financiar depinde de tipul de structură de conducere utilizată în întreprindere (tip liniar - funcțional și divizional).

Cu un management de tip liniar-funcțional, întreprinderea creează legături care sunt înzestrate doar cu funcții organizaționale (liniare), iar funcțiile de management sunt implementate la nivel superior de către serviciile funcționale, inclusiv cele financiare. Marile corporații au un departament financiar (departament) condus de un director financiar.

În țările cu economii de piață dezvoltate, structura de management de tip liniar-funcțional este utilizat doar în corporațiile mici. Corporațiile mari folosesc tipul divizional, care are servicii divizionare. Corporațiile creează centre de contabilitate financiară (FAC) ca servicii diviziale.

Orice sistem de management financiar funcționează în cadrul actelor legislative și cadrului de reglementare în vigoare, începând cu legile și decretele Președintelui și terminând cu instrucțiunile și instrucțiunile departamentale. În plus, managementul presupune utilizarea informațiilor financiare conținute în situațiile financiare provenind de la bursele de mărfuri și de la sistemul de creditare.

6. Mecanismul financiar al organizaţiei

Managementul financiar al unei corporații este determinat de mecanismul financiar.

Mecanismul financiar al corporației- acesta este un sistem de forme, metode, metode de gestionare a relaţiilor monetare dintre subiecţi; parte a mecanismului economic al corporaţiei.

În conformitate cu Standardul Internațional de Contabilitate nr. 32, un instrument financiar este orice contract care dă naștere unui activ financiar pentru o corporație și a unei datorii financiare sau instrument de natură de capital (adică legat de capitaluri proprii) pentru o altă corporație.

Un activ financiar poate fi sub formă de numerar, un drept contractual de a primi numerar sau alte active financiare de la o altă corporație; un drept contractual asupra unui instrument financiar cu o altă entitate pentru schimbul unui instrument de capital al altei corporații.

Managementul financiar include colectarea de informații și analiza acestora, implementarea planificării și previziunilor financiare, a căror calitate afectează direct eficacitatea gestionării fluxului de numerar, stabilitatea financiară a corporației și, prin urmare, competitivitatea acesteia și formarea resurselor financiare.

7. Director financiar. Funcțiile și sarcinile sale

Ca domeniu practic de activitate, managementul financiar are mai multe domenii majore:

1) analiza și planificarea financiară generală, în cadrul căreia se realizează formularea unei strategii financiare generale;

2) managementul activităților de investiții, înțelese în sens larg ca investiții în așa-numitele active reale și investiții în active financiare;

3) managementul surselor de resurse financiare ca domeniu de activitate al aparatului administrativ, care vizează asigurarea stabilității financiare a corporației;

4) managementul activităților financiare, oferind în medie o muncă rentabilă;

5) gestionarea curentă a numerarului, în cadrul căreia se realizează finanțarea activităților curente și organizarea fluxurilor de numerar, cu scopul de a asigura solvabilitatea corporației și ritmul plăților curente.

Astfel, managementul financiar este un domeniu de activitate pe piața de capital, care vizează investiții și împrumuturi de fonduri pe scară largă, precum și domeniul practic de activitate al unui specialist în gestionarea fluxurilor financiare interne și externe ale unei organizații.

Subiectul 2 CORPORAȚII ȘI PIAȚA FINANCIARĂ

Finanțarea corporativă: esență, funcții, principii

1. Esența finanțelor corporative

Pentru a înțelege esența finanțelor întreprinderilor (corporațiilor), este necesar să cunoaștem esența finanțelor ca atare. Pentru a înțelege această categorie, să ne întoarcem la manualul lui V.D. Melnikov. În primul rând, să înțelegem caracteristicile specifice ale finanțelor:

1) forma monetara;

2)natura reproductivă a relațiilor financiare;

)formarea si circulatia fondurilor monetare in diverse scopuri.

)Este clar că finanțele reprezintă, pe scurt, un ansamblu de relații economice în proces de reproducere, în urma cărora produsul social nou creat transformat în formă monetară se formează în fonduri monetare cu diverse scopuri. Dar se pune întrebarea, în ce, mai exact, stadiu încep să apară finanțele? După cum se știe, există patru etape de reproducere sau deplasare a unui produs social: producție, distribuție, schimb și consum. În esență, finanțele au un rol direct în etapele de distribuție și schimb. În stadiul de reproducere începe apariția formei monetare a produsului intern brut. Apoi, există o redistribuire a valorii în trei fonduri de bază diferite: fondul de compensare, fondul de acumulare și fondul de consum. În plus, o parte din valoarea produsului este trimisă pentru distribuție ulterioară pentru continuitatea procesului de reproducere, împărțind în direcții: în obiecte și mijloace de producție, iar o parte pentru consum, renunțând la acest proces. Adică, esența finanțelor constă în mișcarea continuă a valorii unui produs social în formarea acestei valori în fonduri vizate.

Generarea spontană a finanțelor are loc tocmai în stadiul producției materiale, iar asta înseamnă că rădăcina fundamentală a relațiilor financiare este tocmai finanțele corporațiilor, întreprinderilor, entităților de afaceri, care sunt în esență două pene ale aceleiași păsări. Principalul lucru este că finanțele întreprinderilor stau la baza relațiilor financiare în general. Prin definiție, finanțarea întreprinderii este: totalitatea relațiilor monetare dintre întreprinderi, lucrătorii acestora, stat, fonduri extrabugetare și instituții financiare. Pentru a înțelege esența, să acordăm atenție schemei sistemului financiar al oricărei țări și Republicii Kazahstan, inclusiv:

Astfel, finanțele întreprinderilor reprezintă principala sursă de resurse financiare, care pentru finanțele publice, de exemplu, sub formă de impozit venituri(1) și finanțele gospodăriei sub formă de salarii(2). Trebuie remarcat faptul că această legătură este bidirecțională, deoarece statul poate acorda întreprinderilor diverse subvenții sau granturi (3), la fel cum gospodăriile pot influența formarea resurselor financiare ale unei întreprinderi prin investiții individuale (4), dar, cu toate acestea, din punct de vedere al volumului, finanțarea întreprinderii rămâne principalul flagship. în sistemul financiar al oricărei țări. Adică, formând definiția esenței finanțării întreprinderii, putem spune că ele stau la baza relațiilor care iau naștere în procesul de producție și vânzare a produselor finite și transformarea lor într-o formă monetară cu formarea ulterioară în fonduri vizate.

Poate că vor exista suspiciuni cu privire la justificarea acestei presupuneri a semnificației speciale a finanțelor. Apoi luați în considerare piramida relațiilor din sistemul social:

Se poate observa că relațiile de producție sunt de bază pentru formarea etapelor ulterioare ale relațiilor sociale. Astfel, rezultatul final al relațiilor industriale vor fi relațiile financiare, financiare în sens larg, inclusiv finanțele statului și gospodăriei. Dar baza pentru apariția unor relații financiare ulterioare vor fi tocmai relațiile de producție, care ocupă un loc prioritar în acest sistem.

Să rezumam. Nevoia de finanțare a întreprinderii se datorează relațiilor marfă-bani și funcționării legii valorii. Baza materială a finanțelor întreprinderilor sunt fondurile monetare - aceasta este principala caracteristică care determină finanțele întreprinderilor. Întregul sistem de relații financiare acționează ca un proces de formare a fondurilor sub formă de numerar, asigurări, rezervă, fonduri statutare etc.

Astfel, finanțele întreprinderilor sunt relații monetare dintre întreprinderi, lucrătorii și angajații acestora, stat, sistemul bancar, autoritățile de asigurări, fondurile extrabugetare și alte contrapartide economice. Ca urmare a acestor relaţii monetare se creează fonduri descentralizate de fonduri la nivel orizontal şi fonduri centralizate de fonduri la nivel vertical (buget local, buget republican, fonduri extrabugetare).

Finanțarea întreprinderii este înțeleasă ca un ansamblu de relații monetare prin care se formează fonduri descentralizate de fonduri și se utilizează în mod țintit pentru a satisface nevoile de producție ale întreprinderilor și dezvoltarea acestora.

2. Funcțiile finanțelor corporative

Aceste funcții ale întreprinderilor sunt identice cu funcțiile finanțelor în general. Și anume, funcțiile de reproducere, distribuție și control. Să le luăm în considerare mai detaliat:

Funcția reproductivă – asigură un echilibru în valoarea forței de muncă, resurse materiale și financiare în stadiul circulației capitalului. Adică orice producție, nu neapărat bazată pe continuitatea producției, într-un fel sau altul, trebuie să-și reproducă constant producția din nou și din nou, restabilindu-și capitalul de lucru (fondul de rambursare) și capitalul fix (fondul de acumulare). Și în această etapă de rotație a capitalului, este foarte important să se asigure un echilibru între forță de muncă, resurse materiale și financiare pentru a maximiza profiturile. Aceasta este funcția pe care o îndeplinește funcția de reproducere a finanțării întreprinderii.

Funcția de distribuție este strâns legată de funcția de reproducere și asigură distribuția consistentă a venitului național (ND) și a produsului intern brut (PIB). Adică, în macroeconomie, este practic „remunerarea muncii + profitul întreprinderilor”. La scara întreprinderii, funcția distributivă este asociată cu distribuirea valorii primite a mărfurilor vândute către fondurile de compensare, acumulare și consum. Astfel, după alocarea fondurilor pentru amortizare, reaprovizionare cu resurse (muncă și materiale), diverse plăți către stat de impozite, plăți și dividende către acționari, putem direcționa rezultatul reportat rămas atât spre consum, cât și către fondul de acumulare (resurse principale) , care se face adesea în diverse corporații pentru a crește profiturile în viitor.

Funcția de control - constă în implementarea controlului prin tenge asupra circulației banilor reali, formarea fondurilor de fonduri și utilizarea acestora. Din nou, la scara întreprinderii, dimensiunea, volumul, structura fondurilor de înlocuire, acumulare și consum permite un control suplimentar asupra implementării strategiei și obiectivelor corporației, permițându-vă să analizați eficacitatea activităților corporației și să continuați. măsuri de îmbunătățire a eficienței și eliminarea erorilor în activitățile corporației.

3. Principiile finanțelor corporative

Luați în considerare principiile întreprinderilor financiare (corporații). Aceste principii includ: principiile de planificare, răspundere, formare de rezerve financiare, stimulente economice. Dacă le analizăm în detaliu, atunci principiul planificării presupune necesitatea de a construi un plan clar atunci când se urmărește politica financiară a întreprinderii. Pentru funcționarea eficientă a întreprinderii, este necesar să existe un plan de utilizare a resurselor financiare elaborat de serviciile financiare, ceea ce înseamnă că este necesară planificarea atunci când se distribuie valoarea produsului între diverse fonduri monetare. Principiul răspunderii materiale înseamnă că o întreprindere trebuie să fie responsabilă financiar pentru activitățile sale, iar finanțele trebuie să aibă active reale, sau securitate reală. În plus, principiul formării rezervelor financiare implică faptul că întreprinderea este obligată să direcționeze o parte din fondurile sale către diverse fonduri de rezervă pentru stabilitatea funcționării sale în cazul oricăror circumstanțe neprevăzute, pentru a compensa pierderile sau alte consecințe care decurg din astfel de cazuri. . Principiul stimulentelor economice este principiul conform căruia orice entitate economică din sfera comercială se concentrează în primul rând pe realizarea de profit. Astfel, este necesar să se țină cont de o astfel de metodă precum stimulentele economice pentru a asigura o rentabilitate mai mare a resurselor de muncă sau a altor active necesare în politica de dezvoltare a unei întreprinderi (corporații). De exemplu, dacă o întreprindere emite noi acțiuni pentru a primi numerar, pentru o plasare mai bună și mai eficientă a acesteia, este posibilă creșterea dividendelor. În acest sens, aceasta va crea impresia că acțiunile vor fi profitabile în viitor, întrucât societatea are posibilitatea de a crește nivelul plăților către acționari datorită creșterii veniturilor proprii și a rentabilității întreprinderii, care, în de fapt, va fi un fel de stimulent economic pentru potențialii investitori.

4. Sarcinile serviciilor financiare ale corporațiilor

În continuare, definim pe scurt funcțiile serviciilor financiare. Pentru a simplifica înțelegerea funcțiilor lor, le împărțim în trei componente: planificarea, monitorizarea implementării și participarea directă la analiza muncii efectuate.

Planificarea include:

a) planificarea financiară și de creditare, adică elaborarea de previziuni si planuri pe termen lung cu defalcare trimestriala si aducere la departamente;

b) dezvoltarea unui sistem de indicatori financiari în cadrul rambursării interne.

Serviciile financiare monitorizează implementarea planurilor și previziunilor financiare pe termen lung:

a) decontări cu cumpărătorii în vederea încasării veniturilor și decontări ulterioare cu alți participanți la activitatea economică;

b) efectuează organizarea fondului de rulment, pentru accelerarea cifrei de afaceri a acestora;

c) împreună cu serviciile de marketing, efectuează cercetări privind cererea de produse și elaborează recomandări pentru scoaterea din producție a mărfurilor cu mișcare lentă în vederea înlocuirii acestora cu altele noi (flexibilitatea producției);

d) studiază structura mijloacelor fixe și elaborează recomandări pentru creșterea productivității capitalului;

e) să creeze fonduri de stimulare economică pentru stimulente materiale pentru producție.

La finalul lucrărilor efectuate, serviciile financiare realizează o analiză a activităților financiare și economice printr-o analiză sistematică a raportării contabile și operaționale în vederea identificării cauzelor abaterilor de la planurile financiare.

Astfel, serviciile financiare sunt implicate în activitatea nu numai în departamentul financiar al întreprinderii, ci afectează direct sau indirect toate aspectele întreprinderii, desfășurând diverse activități în sectorul financiar, pentru a îmbunătăți eficiența producției. Adică, efectuarea unei game largi de activități pentru a se asigura că toate cele trei funcții: funcțiile de reproducere, distribuție și control ale finanțelor sunt îndeplinite corespunzător. Cu alte cuvinte, pe lângă efectuarea de calcule și elaborarea unei politici de credit și financiar, finanțele întreprinderilor pătrund în toate activitățile entităților economice.

planificarea numerarului corporativ

Literatură

1. Andryushin S., Kuznetsova V. Priorități ale politicii monetare a băncilor centrale în noile condiții // Questions of Economics. - 2011. - Nr. 6. - S. 57 - 59.

Anureev S.V. Politica monetară, dezechilibre și crize. - M.: Knorus, 2009. - 448 p.

Balikoev V.Z. Teoria economică generală. - M.: Omega-L, 2011. - 688 p.

Huseynov R.M., Semenikhina V.A. Teoria economică. - M.: Omega-L, 2009. - 448 p.

Jucenko O.A. Instrumentele politicii monetare și utilizarea lor // Buletinul Universității de Stat pentru Științe Umaniste. - 2009. - Nr. 3. - S. 65 - 73.

Korshunov D.A. Despre construirea unui model de echilibru general pentru economia rusă // Dengi i kredit. - 2011. - Nr. 2. - S. 56 - 67.

Krivorotova N.F., Uryadova T.N. Probleme actuale ale politicii monetare a Rusiei // Terra Economicus. - 2012. - Nr 3. - S. 24 - 26.

Luksha N. Inflația și politica monetară // Situația economică și politică din Rusia. - 2012. - Nr. 12. - S. 9 - 11.

Malkhasyan A.M. Direcții pentru îmbunătățirea politicii monetare a Federației Ruse // Finanțe și credit. - 2012. - Nr. 43. - P. 51

Matovnikov M.Yu. La problema instrumentelor de politică monetară // Bani și credit. - 2012. - Nr. 1. - S. 32 - 34.

Miliukov A.I., Penkin S.A. Politica monetară ca factor de creștere a economiei ruse // Bancar. - 2011. - Nr. 9. - S. 21 - 24.

Uliukaev A.V. Noi provocări ale politicii monetare // Bani și credit. - 2012. - Nr. 11. - S. 3 - 5.

Chelnokov V.A. La întrebarea despre esența, funcțiile și rolul banilor moderni // Bani și credit. - 2010. - Nr. 5. - S. 68 - 70.

Îndrumare

Ai nevoie de ajutor pentru a învăța un subiect?

Experții noștri vă vor sfătui sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe subiecte care vă interesează.
Trimiteți o cerere indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.