Analiza wskaźnikowa. Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Oblicz i przeanalizuj wskaźniki kondycji finansowej. W procesie współczynnikowej metody analizy kondycji finansowej obliczane są wskaźniki wypłacalności, stabilności finansowej, aktywności gospodarczej i rentowności. Oprócz wskazanych grup wskaźników obliczymy również wskaźniki przewidziane w Zasadach przeprowadzania analizy finansowej przez kierownika arbitrażu, zatwierdzonych dekretem rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 25.06.03. nr 367.

Wskaźniki wypłacalności charakteryzują stopień płynności majątku obrotowego i wskazują na zdolność finansową przedsiębiorstwa do pełnej spłaty zobowiązań w miarę zapadalności zadłużenia.

Wskaźnik płynności bieżącej pokazuje, na ile kapitał obrotowy przedsiębiorstwa jest w stanie przeznaczyć na spłatę zobowiązań krótkoterminowych. Wartość współczynnika dla analizowanego okresu oscylowała w granicach 0,89 - 0,74 przy normie 1,0 - 2,0. Wynika z tego, że poziom kapitału obrotowego jest niewystarczający do pokrycia zobowiązań krótkoterminowych. Biorąc pod uwagę niepłynność bonów i obecność przeterminowanych należności, poziom tego wskaźnika byłby kilkukrotnie niższy.

Niska wartość wskaźnika płynności szybkiej (średnio 0,37 w całym okresie), odzwierciedlająca przewidywane możliwości płatnicze przedsiębiorstwa, podlegające terminowym regulacjom z dłużnikami, wskazuje na konieczność stałej pracy z dłużnikami w celu zapewnienia możliwości zamiana najbardziej płynnej części kapitału obrotowego na gotówkę.

W celu określenia, jaką część krótkoterminowego zadłużenia firma może spłacić w najbliższej przyszłości, obliczany jest bezwzględny wskaźnik płynności. Współczynnik obliczony na podstawie danych bilansowych, pomimo tendencji wzrostowej (wzrost z 0,005 do 0,047), ma bardzo niską wartość, co świadczy o kryzysie w sferze wypłacalności przedsiębiorstwa. Wzrost wskaźnika wiąże się z negatywnymi aspektami występującymi w przedsiębiorstwie - wzrost licznika przy obliczaniu wskaźnika wiąże się ze wzrostem krótkoterminowych inwestycji finansowych, które reprezentują „puste” weksle JSC Novosibirskengo, itp.

Stosunek należności i zobowiązań charakteryzuje stosunek środków spółki, które musi otrzymać od swoich dłużników, do środków, które spółka musi zapłacić wierzycielom. Wartość tego wskaźnika powinna być równa 1. Dane odzwierciedlają sytuację kryzysową w przedsiębiorstwie: wysokie zobowiązania wskazują, że przedsiębiorstwo, korzystając z tańszego źródła finansowania, naraża się na kary i sankcje ze strony organów podatkowych i przedsiębiorstw dostawców. Rozważając strukturę aktywów obrotowych należy zwrócić uwagę, że wysoki udział należności, po pierwsze, negatywnie wpływa na ogólną wypłacalność przedsiębiorstwa, a po drugie, przy braku stałej pracy z należnościami, może doprowadzić do jego przejścia do kategoria przeterminowanych.

Wskaźniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa charakteryzują stan zasobów finansowych, które zapewniają proces produkcji i sprzedaży produktów.

Ze sprawozdań finansowych wynika, że ​​wskaźniki stabilności finansowej generalnie mają tendencję ujemną, odzwierciedlającą niestabilną pozycję przedsiębiorstwa w otoczeniu kontrahentów.

Współczynnik autonomii finansowej, który charakteryzuje zdolność do terminowego i kompletnego wywiązywania się z zobowiązań płatniczych oraz określa niezależność od pożyczonych środków, a także rolę kapitału własnego w tworzeniu majątku przedsiębiorstwa o wartości normalnej 0,5 - 0,7, ma wartości w zakresie od 0,11 do - 0,27. Tak niski poziom współczynnika autonomii odzwierciedla niestabilną sytuację finansową, niekorzystną strukturę źródeł finansowania oraz bardzo wysoki poziom ryzyka dla inwestorów.

Wskaźnik stabilności finansowej charakteryzuje część aktywów bilansowych finansowaną ze źródeł trwałych (środki własne, zobowiązania średnio- i długoterminowe), jest liczona jako uzupełnienie i rozwinięcie wskaźnika niezależności finansowej (autonomii). Jego wartości pokrywają się z wartościami współczynnika autonomii finansowej, ponieważ w strukturze przedsiębiorstwa nie ma zobowiązań długoterminowych.

Bardzo wysoka wartość współczynnika uzależnienie finansowe (dla analizowanego okresu wzrost wskaźnika z 0,89 do 1,27), co odzwierciedla udział środków pożyczonych w źródłach finansowania, przy czym wartość ta odzwierciedla tę samą negatywną tendencję. Wartość wskaźnika jest większa od 1, co oznacza, że ​​przedsiębiorstwo wykorzystuje pożyczone środki do finansowania swojej działalności w 100%. Takie prowadzenie działalności gospodarczej jest dla przedsiębiorstwa bardzo ryzykowne.

wskaźnik finansowania, pokazujący, jaka część działalności jest finansowana ze środków własnych przedsiębiorstwa, a jaka ze środków pożyczonych, przyjmuje wartości niskie, a następnie ujemne (dla analizowanego okresu spadek od 0,11 do -0,21) przy zalecanej wartości większej większa lub równa 1. Wszystko to spowodowane jest brakiem środków własnych firmy z powodu dużych strat.

Wskaźnik aktywów trwałych i wskaźnik zwinności odzwierciedlają strukturę majątku firmy. Wskaźnik majątku trwałego obrazuje udział majątku trwałego i majątku trwałego w źródłach środków własnych (jego wartość waha się od 1,89 do -0,24). Współczynnik elastyczności odzwierciedla zdolność przedsiębiorstwa do utrzymania poziomu własnego kapitału obrotowego i uzupełnienia kapitału obrotowego z własnych źródeł. Organizacja nie korzysta z długoterminowych kredytów i pożyczek, więc suma współczynnika manewrowości i wskaźnika aktywów trwałych będzie równa 1.

Normalna wartość wskaźnika manewrowości wynosi od 0,2 do 0,5, dla OAO Sibtekhmontazh, zgodnie z bilansem, ma wartość -0,89 - 1,24. Całkowicie nieprawidłowe wartości wskaźników, biorąc pod uwagę ich niestabilność, odzwierciedlają negatywny trend, w większości z powodu obecności dużych strat.

Współczynnik zabezpieczenia majątku obrotowego własnym kapitałem obrotowym, świadczący o tym, że przedsiębiorstwo posiada własny kapitał obrotowy niezbędny dla jego stabilności finansowej, również przyjmuje wartości ujemne. Standardowa wartość wskaźnika wynosi od 0,1 do 0,5, natomiast rzeczywista wartość dla analizowanego okresu wynosi od -0,12 do -0,35. Im niższa wartość tego wskaźnika, tym gorsza kondycja finansowa przedsiębiorstwa, tym mniejsze ma ono możliwości prowadzenia samodzielnej polityki finansowej.

Stosunek środków ruchomych i unieruchomionych odzwierciedla, ile aktywów trwałych stanowi 1 rubel aktywów obrotowych, a im wyższa wartość wskaźnika, tym więcej środków firma inwestuje w aktywa obrotowe, co może wskazywać na pozytywny trend. Ale w naszym przypadku struktura aktywów obrotowych jest taka, że ​​dominują w niej należności, co w żaden sposób nie odzwierciedla korzystnego trendu.

Współczynniki wskaźnika majątku i kapitału własnego oraz majątku obrotowego i kapitału własnego, mające wartości odpowiednio w przedziałach 9,16 - -3,72 i 7,27 - -3,48, również wskazują na kryzysową kondycję finansową przedsiębiorstwa.

Stosunek zobowiązań do należności dla analizowanego okresu wynosi średnio 2 (stan na 01.01.04 - 2,86), czyli prawie 3-krotna jest nadwyżka zobowiązań nad należnościami.

Głównymi kryteriami oceny kondycji finansowej organizacji są jej wypłacalność i płynność. Pojęcie wypłacalności jest szersze niż pojęcie płynności. Tak więc wypłacalność jest rozumiana jako zdolność firmy do pełnego wywiązania się ze swoich zobowiązań płatniczych, a także dostępność środków niezbędnych i wystarczających do wypełnienia tych zobowiązań. Termin płynność oznacza łatwość wdrożenia, sprzedaży, zamiany aktywów materialnych na gotówkę.

Jednym z głównych zadań analizy wskaźników płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa jest ocena stopnia, w jakim organizacja jest bliska bankructwa. Należy zauważyć, że wskaźniki płynności nie są związane z oceną potencjału wzrostu firmy i odzwierciedlają głównie sytuację chwilową. Jeśli firma pracuje na przyszłość, znaczenie wskaźników płynności znacząco spada. W związku z tym, ocenę kondycji finansowej firmy warto rozpocząć od analizy jej wypłacalności.

Głównym sposobem określenia wypłacalności i płynności przedsiębiorstwa jest analiza wskaźnikowa.

Najbardziej powszechną i powszechnie stosowaną metodą oceny kondycji finansowej organizacji jest analiza wskaźnikowa.

Analiza wskaźnikowa to badanie poziomu i dynamiki względnych wskaźników kondycji finansowej, obliczonych jako stosunek wartości pozycji bilansowych lub innych bezwzględnych wskaźników uzyskanych na podstawie sprawozdań finansowych lub rachunkowości.

Analizując wskaźniki finansowe, ich wartości są porównywane z wartościami bazowymi, a także badana jest ich dynamika dla okresu sprawozdawczego i szeregu sąsiednich okresów sprawozdawczych

Najpierw zdefiniujmy, czym są wskaźniki finansowe. Wskaźnik finansowy jest wskaźnikiem względnym liczonym jako stosunek poszczególnych pozycji bilansowych oraz ich kombinacji. Jest rzeczą oczywistą, że dla analizy współczynnikowej bazą informacji jest bilans, tj. odbywa się na podstawie danych 1 i 2 bilansu.



W literaturze ekonomicznej analiza finansowa wskaźników z reguły odnosi się do badania i analizy sprawozdań finansowych za pomocą zestawu wskaźników finansowych (wskaźników). Celem analizy wskaźnikowej jest opisanie przedsiębiorstwa za pomocą kilku podstawowych wskaźników, które pozwalają ocenić jego kondycję finansową.

Przeprowadzając analizę współczynników należy wziąć pod uwagę, że wartości normalne lub zalecane zostały określone na podstawie analizy działalności firm zachodnich i nie zostały dostosowane do warunków rosyjskich.

Ponadto należy uważać na sposób porównywania współczynników ze standardami branżowymi. Jeśli w krajach rozwiniętych główne proporcje ukształtowały się dziesiątki lat temu, wszystkie zmiany są stale monitorowane, to w Rosji struktura rynku aktywów i pasywów przedsiębiorstwa jest w powijakach, monitorowanie nie jest przeprowadzane w całości. A jeśli weźmiemy pod uwagę zniekształcenia w raportowaniu, ciągłe dostosowywanie zasad jego opracowywania, to jasne jest, że trudno jest opracować wystarczająco uzasadnione nowe standardy dla branż.

Jak już nie raz zauważono, w teorii i praktyce istnieje ponad dwieście współczynników, a czasem te same współczynniki występują pod różnymi nazwami, generalnie można je sprowadzić do kilku grup charakteryzujących pewne aspekty sytuacji finansowej organizacji . W sumie istnieją cztery główne grupy wskaźników:

1. Wskaźniki płynności.

2. Współczynniki struktury (stabilności) kapitału.

3. Wskaźniki rentowności.

4. Wskaźniki obrotów (działalność gospodarcza).

W przyszłości wartości współczynników są porównywane z ich zalecaną normą, w wyniku czego powstaje opinia o wypłacalności lub niewypłacalności organizacji, jej stabilności lub niestabilności finansowej, rentowności działalności oraz poziomie aktywność biznesowa.

Działalność gospodarcza przedsiębiorstwa w aspekcie finansowym przejawia się w stopie obrotu środków finansowych, która wpływa na wysokość rocznych przychodów przedsiębiorstwa, wysokość kosztów półstałych oraz wypłacalność przedsiębiorstwa. Na czas trwania środków firmy w obiegu mają wpływ następujące czynniki:

1. wewnętrzne (skuteczność strategii zarządzania majątkiem, polityka cenowa przedsiębiorstwa, metody oceny zapasów i zapasów przedsiębiorstwa);

2. zewnętrzne (przynależność branżowa organizacji, zakres działania, stopa inflacji, charakter powiązań gospodarczych z partnerami).

Wskaźniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa można podzielić na dwie grupy.

1. Ogólne wskaźniki rotacji aktywów:

1. wskaźnik całkowitej rotacji kapitału (zwrot z zasobów) - odzwierciedla stopę obrotu całkowitego kapitału przedsiębiorstwa:

Zwrot zasobów \u003d przychody ze sprzedaży / kwota aktywów;

2. wskaźnik rotacji kapitału obrotowego - charakteryzuje szybkość obrotu całego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa:

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego = Przychody ze sprzedaży / Wartość aktywów obrotowych.

2. Wskaźniki zarządzania aktywami:

1. współczynnik zwrotu wartości niematerialnych i prawnych – odzwierciedla efektywność wykorzystania wartości niematerialnych:

Zwrot z wartości niematerialnych = = Przychody ze sprzedaży / Kwota wartości niematerialnych;

2. zwrot z aktywów – pokazuje efektywność wykorzystania środków trwałych w przedsiębiorstwie:

Zwrot z aktywów \u003d przychody ze sprzedaży / kwota środków trwałych.

W procesie analizy działalności gospodarczej przedsiębiorstwa szczególną uwagę należy zwrócić na długość cyklu produkcyjnego i jego składowe.

Wraz z bezwzględnym wskaźnikiem wielkości zysku w statystyce finansowej szeroko stosuje się wskaźnik względny - rentowność, która ogólnie charakteryzuje rentowność przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten jest swego rodzaju syntezą różnych wskaźników jakościowych i ilościowych: wzrostu produkcji i produktywności, redukcji kosztów itp.

Istnieją trzy wskaźniki rentowności: rentowność całkowita, rentowność sprzedaży, zwrot z kapitału.

Ogólna rentowność Ro jest określony przez formułę

gdzie Pb- całkowity zysk bilansowy;

F- średni roczny koszt środków trwałych produkcji, wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowego kapitału obrotowego.

Wskaźnik rentowności sprzedanych produktów odzwierciedla efektywność bieżących kosztów (w przeciwieństwie do ogólnego wskaźnika rentowności, który charakteryzuje efektywność kapitału zaawansowanego) i jest obliczany jako stosunek zysku ze sprzedaży produktów do pełnego kosztu sprzedaży:

,

gdzie Prp- zysk ze sprzedaży produktów;

OD- całkowity koszt sprzedanych towarów.

Rentowność określonego rodzaju produktu zależy od cen surowców, jakości produktu, wydajności pracy, materiałów i innych kosztów produkcji. Rentowność majątku produkcyjnego zależy nie tylko od tych czynników, ale także od efektywności wykorzystania potencjału produkcyjnego, będącego rezultatem działalności pozaprzemysłowej. W związku z tym rentowność sprzedawanych produktów określa ogólną rentowność.

Statystyka finansowa przedsiębiorstw (organizacji) bada stan, dynamikę kapitału trwałego i obrotowego, efektywność jego wykorzystania oraz ogólną dostępność zapasów w podziale na grupy i źródła wykształcenia.

Działalność gospodarczą przedsiębiorstwa (organizacji) pod względem finansowym określa się za pomocą wskaźnika całkowitego obrotu kapitałowego, który określa wzór

gdzie B to wpływy ze sprzedaży produktów;

K - kapitał przedsiębiorstwa (organizacji): kapitał trwały, rzeczowy kapitał obrotowy, wartości niematerialne i prawne, fundusze obrotowe.

Całkowity obrót kapitałem może wzrosnąć w wyniku nie tylko przyspieszenia obrotu majątkiem przedsiębiorstwa (organizacji), ale także relatywnego spadku kapitału w analizowanym okresie, wzrostu cen na skutek inflacji.

O rentowności decyduje koszt i zysk. Bezwzględna kwota zysku charakteryzuje efekt ekonomiczny, ale nie efektywność przedsiębiorstwa. Uogólniającymi wskaźnikami działalności przedsiębiorstwa są wskaźniki rentowności.

1. Rentowność sprzedaży:

Zwrot ze sprzedaży = (środki trwałe / wpływy ze sprzedaży) * 100% charakteryzuje, ile zysku przypada na rubla sprzedanych produktów.

2. Zwrot z kapitału własnego:

Zwrot z kapitału własnego = (Wartości niematerialne / Kapitał własny) * 100% charakteryzuje efektywność wykorzystania kapitału własnego.

3. Zwrot z aktywów:

Zwrot z aktywów = (Aktywa trwałe / Aktywa) * 100%.

4. ROI:

Zwrot z inwestycji = (aktywa trwałe / (kapitał własny + zobowiązania długoterminowe)) * 100%. Rentowność aktywów zależy od wskaźnika rentowności sprzedaży:

Zwrot z aktywów = Zwrot ze sprzedaży * Obrót aktywami.

Analiza wskaźnikowa jest częścią analizy finansowej, która działa jako system rozszerzonej wstępnej analizy sprawozdań finansowych. Zadaniem takiej analizy jest dostarczenie informacji o działalności gospodarczej, funkcjonowaniu przedsiębiorstwa, a przede wszystkim o jego kondycji finansowej. Informacje te są wykorzystywane przez kierownictwo w procesie zarządzania otoczeniem biznesowym: wierzyciele, kontrahenci, inwestorzy, audytorzy itp. Metodologia przeprowadzania współczynnikowej analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa ma swoje własne cechy, etapy dla każdego bloku współczynników .

Istota analizy

Metoda analizy współczynnikowej jest rodzajem badań ilościowych i opiera się na wskaźnikach reprezentujących relacje określonych wielkości finansowych, które są istotne z punktu widzenia ich relacji. Wybór wskaźników, które można obliczyć dla firm finansowych jest bardzo szeroki. Jednak obliczenie nadmiernej liczby wskaźników analizy współczynnikowej kondycji finansowej przedsiębiorstwa może zmylić analizę. Dlatego też kraje o gospodarce rynkowej zazwyczaj wykorzystują ograniczony zestaw najbardziej efektywnych wskaźników do scharakteryzowania wszechstronnych aspektów zarządzania przedsiębiorstwem.

Metoda analizy wskaźnikowej wykonywana jest na podstawie oryginalnych sprawozdań finansowych spółki, uwzględniających w szczególności wielkości ekonomiczne ujęte w bilansie oraz wyniki finansowe. Przy obliczaniu wskaźników należy wziąć pod uwagę istotną różnicę pomiędzy bilansem, który obrazuje sytuację finansową organizacji na dzień sporządzenia, a sprawozdaniem z wyników finansowych, które przedstawia dane za okres poprzedzający bilans data arkusza. Konstruując wskaźniki analizy współczynnikowej, na które składają się kwoty pochodzące z obu tych dokumentów, należy uwzględnić wielkość zysków i strat. Pod uwagę brana jest również średnia arytmetyczna wartości wskaźników bilansowych.

Pewne wartości wskaźników przy zastosowaniu współczynnikowej metody analizy finansowej są oceniane przez zrównanie ich z ustalonymi standardami. Normy te wyrażone są jako zakresy wartości lub wartości graniczne. Stosowana jest metoda ich analizy horyzontalnej, w której ocenia się zmianę wskaźników w kolejnych okresach, czyli analizuje się trendy tych zmian. Interpretacja analizy współczynnikowej bilansu posługuje się również oceną uzyskanych wartości na tle branży, w której działa przedsiębiorstwo.

Jest to szczególnie ważne ze względu na to, że przyjęte w literaturze normy wskaźników obliczane są dla wszystkich przedsiębiorstw działających w różnych branżach, handlu i rolnictwie w różnych krajach. Przeprowadzając analizę współczynników należy liczyć się z możliwością nieporównywalności uzyskanych wartości, albo ze względu na zmiany warunków makroekonomicznych w gospodarce, albo różnice w konstrukcji poszczególnych wskaźników.

Stosowane w literaturze nazwy obszarów analizy wskaźników, do których zalicza się wskaźniki analityczne, nie są jednolite.

Badanie przepływów pieniężnych przy użyciu wskaźników

Aby przeprowadzić analizę współczynników przedsiębiorstwa, stosuje się następujące współczynniki do badania przepływów pieniężnych:

  • wskaźnik wypłacalności K1

K1 \u003d (DSn + DSp) / DSi,

gdzie DSN - środki na początku;

DSP - otrzymane środki;

Wskaźnik ten określa, czy przedsiębiorstwo jest w stanie zapewnić wypłatę pieniędzy za określony czas, korzystając ze stanu rachunków bankowych, kas lub wpływów za dany okres.

Optymalna wartość współczynnika przy przeprowadzaniu analizy współczynnikowej przepływów pieniężnych wynosi 1.

  • współczynnik wypłacalności K2

K2 \u003d DSp / DSi,

gdzie DSP - otrzymane środki;

DSi - środki, które zostały wydane.

Współczynnik oznacza, że ​​firma ma własne środki na spłatę długów (lub odwrotnie, nie ma). Standardem jest również 1.

  • interwał samofinansowania

I \u003d (DS + KFV-DZ) / Rds,

gdzie KFV - krótkoterminowe inwestycje finansowe, średnie wartości za okres;

DZ - średnia wartość należności za okres;

DS - gotówka;

Rds - średni dzienny przepływ pieniężny.

Współczynnik ten, przeprowadzając analizę współczynników przepływów pieniężnych, pokazuje, czy firma ma możliwość prowadzenia swojej działalności bez przerwy przy pomocy środków pieniężnych otrzymanych na sprzedaż produktów.

  • Współczynnik bobra:

Kb \u003d (PE + Am) / (DO + KO),

gdzie Chp - kwota zysku netto;

Am - kwota amortyzacji;

Przed - zobowiązania okresu długoterminowego;

KO - zobowiązania okresu krótkoterminowego.

Wskaźnik ten charakteryzuje wypłacalność firmy. Można to obliczyć na podstawie przepływów pieniężnych. Standard mieści się w zakresie od 0,4 do 0,45.

  • wskaźnik adekwatności pieniężnej:

Kd \u003d DS / OP,

gdzie DS - gotówka w dniu;

OP- zobowiązania do spłaty.

Wskaźnik wskazuje aktualną wypłacalność firmy w badanym momencie i okresie czasu.

  • wskaźnik jakości przychodów:

Kv \u003d DS / V

Charakteryzuje udział gotówki w strukturze przychodów przedsiębiorstwa. Przy wysokiej wartości współczynnika możemy powiedzieć, że firma jest stabilna finansowo.

  • wskaźnik wystarczalności przepływów pieniężnych netto K1:

K1 \u003d DPTd / (ZK + Z + D),

gdzie DPTd – przepływy pieniężne netto z bieżącej działalności;

ZK - kapitał pożyczony;

З - zapasy;

D - dywidendy.

Określa wystarczalność przepływów pieniężnych netto generowanych przez organizację z uwzględnieniem potrzeb finansowania

  • wskaźnik efektywności przepływów pieniężnych K2

K2 \u003d DPTd / DPO,

gdzie DPO to odpływ przepływów pieniężnych.

  • wskaźnik rentowności wpływów pieniężnych K3

K3 \u003d CHP / NPV * 100,

gdzie PE - zysk netto;

NPV - przepływy pieniężne netto za okres

Współczynnikowa metoda analizy przepływów pieniężnych pozwala firmie ocenić efektywność wykorzystania środków pieniężnych i finansów przedsiębiorstwa.

Badanie płynności za pomocą wskaźników

We współczynnikowej analizie płynności bada się ją w dwóch aspektach:

  • w sensie statystycznym: w odniesieniu do określonego momentu, np. dnia bilansowego, z wykorzystaniem głównych sprawozdań finansowych: bilansu i rachunku zysków i strat oraz tradycyjnych wskaźników;
  • w ujęciu dynamicznym wskaźnikowej analizy finansowej: za określony okres na podstawie rachunku przepływów pieniężnych.

W ten sposób przeprowadzane jest badanie płynności przedsiębiorstwa, czyli jego zdolności do spłaty zobowiązań krótkoterminowych, których termin spłaty przypada na 1 rok.

  • Bieżący wskaźnik płynności Ktl:

Ktl \u003d OA / KO,

gdzie OA - kwota aktywów obrotowych, t. R.;

KO - zobowiązania krótkoterminowe, t.

Wskaźnik ten określa, ile razy majątek, którym dysponuje firma, sposoby na pokrycie swoich bieżących zobowiązań wobec osób trzecich: dostawców, pracowników, agencji rządowych itp.

Ustalenie poziomu aktywów i pasywów obrotowych jest możliwe tylko przez samo przedsiębiorstwo, ponieważ informacje niezbędne do korekty aktywów i pasywów obrotowych nie są prezentowane w sprawozdaniu finansowym. Z tego powodu nieskorygowane wartości aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych znajdują odzwierciedlenie w zmodyfikowanej postaci współczynnika:

(Z + DZ + DS + POA) / DO,

gdzie Z - rezerwy;

DZ - należność;

DS - gotówka;

POA - pozostałe aktywa obrotowe;

DO - zobowiązania bieżące

Racjonalna wartość tego wskaźnika powinna mieścić się w ustalonym przedziale. Wskaźnik poniżej 1,2 wskazuje na zagrożenie zdolności spółki do wywiązywania się z bieżących zobowiązań, co może bezpośrednio wpłynąć na efektywność działania firmy. Wskaźnik powyżej 2,0 wskazuje na nadwyżkę przedsiębiorstwa, czyli złe zarządzanie.

  • Szybki wskaźnik płynności

Kbl \u003d (KDZ + FV + DS) / TO,

gdzie KDZ jest należnością krótkoterminową, tj.

PV - inwestycje finansowe, t.

DS – gotówka, t.

TO - zobowiązania krótkoterminowe, t.

Wskaźnik ten określa, ile razy aktywa obrotowe o wysokim stopniu płynności, którymi dysponuje firma, pokrywają jej bieżące zobowiązania wobec osób trzecich. Wskaźnik ten korygowany jest w stosunku do wskaźnika płynności bieżącej dla najmniej płynnych aktywów obrotowych – zapasów i rozliczeń międzyokresowych.

Optymalny poziom tego wskaźnika powinien wynosić 1,0, czyli zobowiązania bieżące powinny być w pełni pokryte aktywami obrotowymi o wysokim stopniu płynności. W przypadku przedsiębiorstw charakteryzujących się szybką rotacją aktywów (np. handlowych) norma ta jest obniżana do 0,7.

Niska wartość tego wskaźnika może wskazywać na problemy z płynnością, natomiast wysoka wartość tego wskaźnika na nieproduktywne gromadzenie środków i wysoki poziom należności, co może mieć negatywny wpływ na wyniki firmy.

Analiza zadłużenia za pomocą wskaźników

Prowadząc analizę współczynnikową przedsiębiorstwa, stosunek zadłużenia do majątku, do kapitału i kapitału własnego w mierniku długu jest zawsze w mianowniku. Należy podkreślić, że kalkulacja całkowitego kapitału obejmuje również zadłużenie i kapitał własny.

Analiza ta jest ściśle powiązana z analizą współczynników wypłacalności przedsiębiorstwa.

  • Wskaźnik dźwigni – stosunek średniej wartości aktywów do kapitału własnego, liczony jako wartość średnia.
  • Wskaźnik pokrycia odsetek to EBIT podzielony przez odsetki.
  • Wskaźnik pokrycia kosztów kapitału to kwota opłat czynszowych i zysków przed odsetkami i podatkami, podzielona przez kwotę odsetek i opłat leasingowych.

Wskaźniki zadłużenia charakteryzują z jednej strony stopień zadłużenia przedsiębiorstwa, az drugiej jego zdolność do spłaty zobowiązań.

  • Całkowity wskaźnik zadłużenia Kob:

Kob \u003d O / A,

gdzie O to łączna kwota zobowiązań spółki;

A to majątek firmy.

Stosunek całkowitego zadłużenia kapitału obcego Kcc określa udział kapitału obcego w finansowaniu majątku spółki.

Przyjęty, akceptowalny poziom udziału kapitału obcego w majątku spółki mieści się w ustalonym przedziale. Wskaźnik poniżej 0,57 może być interpretowany jako złe zarządzanie źródłami finansowania, natomiast wskaźnik powyżej 0,67 wskazuje na wysokie ryzyko utraty przez spółkę zdolności do spłaty zadłużenia. W przedsiębiorstwach o wyjątkowo złej sytuacji ekonomiczno-finansowej wskaźnik całkowitego zadłużenia kapitału obcego przekracza 1.

  • Wskaźnik zadłużenia długoterminowego Kdz

Kdz \u003d DO / SK,

gdzie DO - zobowiązania okresu długoterminowego;

SC - kapitał własny.

Wskaźnik ten, zwany także wskaźnikiem zadłużenia, wskaźnikiem ryzyka lub wskaźnikiem dźwigni, informuje o stopniu pokrycia zobowiązań długoterminowych kapitałem własnym. Zgodnie ze standardem dla tego wskaźnika jego ilość musi mieścić się w wyznaczonym zakresie. Jeśli wskaźnik przekracza poziom 1,0, przedsiębiorstwo uznaje się za mocno zadłużone.

  • Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego:

Kdss = OO / SK,

gdzie OO - obowiązki ogólne;

SC - kapitał własny.

Wskaźnik ten informuje o poziomie zadłużenia kapitałów własnych przedsiębiorstwa. A jednocześnie o relacji kapitału obcego do kapitału własnego jako źródła finansowania przedsiębiorstwa. Przyjmuje się, że wartość tego wskaźnika nie powinna przekraczać 1,0 dla dużych i średnich przedsiębiorstw oraz 3,0 dla małych.

  • Wskaźnik pokrycia zadłużenia na podstawie wyniku finansowego netto Кп:

Kp \u003d CFR / (KR + P),

KP - raty kapitałowe;

P - procent

Wskaźnik ten określa, ile razy wynik finansowy netto obejmuje utrzymanie spłaty kapitału i odsetek. W przedsiębiorstwie o prawidłowej sytuacji finansowej wskaźnik ten powinien być większy od 1,0.

  • Wskaźnik pokrycia zadłużenia na obsługę EBIT:

Kp \u003d (VFR + P) / (KR + P),

gdzie FVR - wynik finansowy brutto;

P - zainteresowanie;

KR - raty kapitałowe

Wskaźnik ten pokazuje, ile razy dochód przed opodatkowaniem i odsetkami pokrywa spłatę wkładów kapitałowych i odsetek, tj. zakres, w jakim zyski zapewniają obsługę długu. Minimalny próg to 1,2. Bank Światowy sugeruje, że powinien być większy niż 1,3.

  • Pokrycie obsługi zadłużenia z przepływów pieniężnych U:

Y \u003d (NFR + A) / (KR + P),

gdzie NFR to wynik finansowy netto;

A - amortyzacja;

KR - raty kapitałowe;

P - procent

Wskaźnik ten określa stopień pokrycia obsługi długu nadwyżką finansową netto. Optymalny próg to 1,5, czyli kwota zysku brutto wraz z amortyzacją powinna być co najmniej o 50% wyższa niż roczna spłata kredytu wraz z odsetkami.

Wskaźnik pokrycia odsetek mierzy zdolność firmy do terminowego regulowania odsetek. Jeżeli w tym samym czasie mają być wpłacane zarówno odsetki, jak i wkłady kapitałowe, nie ma potrzeby uwzględniania tej kwoty w analizie.

Istota stabilności finansowej

Przy przeprowadzaniu analizy wskaźnikowej kondycji finansowej, stabilność finansowa to sytuacja, w której system finansowy, tj. pośrednicy finansowi, rynki i infrastruktura rynkowa, jest w stanie wytrzymać wstrząsy gospodarcze i nagłe korekty nierównowag finansowych.

Stabilność finansowa dotyczy badania wskaźników kapitału firmy i ich wzajemnego stosunku.

Dzięki wskaźnikowej analizie stabilności finansowej zmniejsza się prawdopodobieństwo wystąpienia poważnych zakłóceń finansowych w procesie pośrednictwa finansowego, które mogą negatywnie wpłynąć na funkcjonowanie gospodarki realnej.

Jeśli chodzi o relacje rynkowe, stabilność finansowa świadczy o stabilności przedsiębiorstwa i jego zdolności do przetrwania. Czyli wskazuje stan zasobów firmy w chwili obecnej, możliwość swobodnego dysponowania finansami firmy, przy jednoczesnym zapewnieniu wytworzenia produktu i pokryciu kosztów.

Głównym celem kierownictwa przy przeprowadzaniu wskaźnikowej analizy kondycji finansowej jest zdolność do zapewnienia stabilności przedsiębiorstwa, którego działalność ukierunkowana jest na generowanie dochodu.

Stabilność finansowa przedsiębiorstwa to pewien stan organizacji, w którym wypłacalność jest stała w czasie, a kapitał pożyczony i kapitał własny mają racjonalną strukturę. W rezultacie stabilność przejawia się w takim stanie środków finansowych, który odpowiada rynkowi i wskazuje na potrzebę rozwoju firmy.

Stabilność i odporność kształtuje się w procesie pracy gospodarczej i jest głównym elementem odporności przedsiębiorstwa.

Badanie stabilności finansowej za pomocą wskaźników

Zadania badania monetarnej stabilności finansowej podczas przeprowadzania analizy współczynników finansów przedsiębiorstw:

  • ocena rentowności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa, identyfikacja naruszeń i ich okoliczności;
  • opracowanie wskazówek i sposobów na zwiększenie stabilności finansowej i wypłacalności firmy;
  • efektywne rozmieszczenie zasobów i normalizacja stabilności monetarnej;
  • prognozowanie możliwych wyników monetarnych i prawdopodobnej stabilności monetarnej w zależności od różnych metod wykorzystania zasobów.

Wśród głównych współczynników są następujące.

  • Współczynnik stabilności finansowej:

Kf \u003d (SK + DK) / P,

gdzie SC to kapitał własny spółki;

DK – zobowiązania planu wieloletniego;

P - zobowiązania firmy.

Standardem dla tego współczynnika jest 0,8-0,9. Wejście w te ramy charakteryzuje stabilność firmy z pozytywnego punktu widzenia:

  • Wskaźnikiem koncentracji kapitału pożyczonego jest różnica między „1” a wskaźnikiem stabilności finansowej. Jeśli poziom kapitału firmy jest wysoki, to można ją pozytywnie scharakteryzować pod względem stabilności. W takiej sytuacji inwestorzy chętniej inwestują w rozwój firmy, ponieważ mają pewność, że w przypadku niekorzystnych czynników ich inwestycje mogą się zwrócić z własnego kapitału.
  • Przeciwnym wskaźnikiem wartości autonomii jest wskaźnik uzależnienia finansowego, który określa stosunek zobowiązań do wysokości kapitałów własnych i zobowiązań planu wieloletniego.
  • Wskaźnik zwinności odzwierciedla część kapitału mającą na celu utrzymanie bieżącego funkcjonowania firmy. Ten wskaźnik nie ma standardu, a trend jego wzrostu jest uważany za pozytywny moment.
  • Wskaźnik stosunku pożyczonych i własnych środków spółki charakteryzuje kwotę kapitału własnego na rubla pożyczonych. Jeżeli wartość jest większa niż 1, występuje sytuacja nadwyżki pożyczonych środków, co niekorzystnie wpływa na stabilność organizacji.
  • Wskaźnik zabezpieczenia majątku obrotowego własnym kapitałem obrotowym. Odzwierciedla on, ile kapitału obrotowego generuje kapitał własny firmy. Wartość orientacyjna jest określona powyżej 0,1.

Analiza rentowności za pomocą wskaźników

Wskaźniki rentowności są ściśle powiązane z wynikami firmy, które są wykorzystywane w analizie wskaźnikowej sprawozdań finansowych. Nie ma określonych standardów dla niektórych wskaźników w tej kategorii, które są związane z zyskiem. Przyjmuje się, że celem przedsiębiorstwa jest osiąganie zysku, dlatego każdy ze wskaźników z nim związanych nie powinien przyjmować wartości ujemnych.

  • Wskaźnik pokrycia strat z lat ubiegłych zyskiem bieżącym Кп:

KP \u003d TP / U * 100,

gdzie TP - bieżący zysk;

Y - strata z lat ubiegłych.

Indeks większy niż 100% wskazuje, że spółka w pełni pokryła straty z lat ubiegłych. Wskaźnik w przedziale otwartym (0%-100%) wskazuje, że firma pokryła część strat. Jeżeli wskaźnik ten wynosi 0%, oznacza to, że nie generuje bieżącego zysku i nie może pokryć strat z lat ubiegłych.

  • W tym przypadku wskazane jest również obliczenie współczynnika pokrycia strat skumulowanych kapitałem własnym Kn:

Kn \u003d SK / Y * 100,

gdzie SC - kapitał własny;

Jeżeli wskaźnik ten nie przekracza 100%, sytuacja finansowa przedsiębiorstwa jest szczególnie trudna, gdyż nie jest w stanie pokryć strat z kapitałów własnych.

  • Rentowność sprzedaży Rp:

RP-VFR/D*100,

gdzie VFR - wynik finansowy brutto;

D - dochód ze sprzedaży.

Wskaźnik ten określa rentowność sprzedaży przedsiębiorstwa, czyli średnią wysokość zysku przed opodatkowaniem przypadającą na każdą jednostkę przychodów ze sprzedaży. Wskaźnik ten jest niezależny od stawki podatkowej, która różni się w zależności od kraju prowadzenia działalności.

Optymalna wielkość tego wskaźnika zależy od rodzaju działalności przedsiębiorczej. W przedsiębiorstwach charakteryzujących się krótkimi cyklami produkcyjnymi i zdolnością do szybkiej sprzedaży rentowność może być niższa (krótki cykl oznacza niższy koszt zamrożenia środków). Dlatego przy ocenie tego wskaźnika zasadne jest odniesienie się do przeciętnej rentowności w branży, w której działa badane przedsiębiorstwo.

  • Rentowność sprzedaży ROS: ROS = BSF / D * 100,

gdzie NFR to wynik finansowy netto;

D - dochód ze sprzedaży.

Rentowność sprzedaży pokazuje udział zysku netto w koszcie własnym sprzedaży. Wskaźnik ten zależy od stawki podatkowej. Im niższa wartość tego wskaźnika, tym wyższą wartość sprzedaży trzeba zrealizować, aby osiągnąć zysk. Wysoka wartość tego wskaźnika świadczy o wysokiej efektywności sprzedaży.

Zwrot z aktywów i kapitału własnego

  • Zwrot z aktywów ROA:

ROA = FR / A * 100,

A - suma aktywów

Współczynnik określa, jaka jest wysokość zysku dla każdej jednostki pieniężnej zaangażowanej w aktywa firmy. Wskaźnik ten jest uważany za najlepszy indywidualny wskaźnik kompetencji menedżerskich w zarządzaniu.

  • Zwrot z kapitału własnego ROE:

ROE \u003d FR / SK * 100,

gdzie FR – wynik finansowy;

SK - kapitał własny

Wskaźnik ROE pokazuje zwrot z kapitału własnego przedsiębiorstwa, czyli ile pieniędzy stanowi zwrot z zainwestowanych przez właścicieli środków. Wielkość tego wskaźnika porównuje się z rocznym zwrotem z inwestycji, a jego wielkość powinna być co najmniej równa stopie inflacji, aby przedsiębiorstwo nie doszło do dekapitalizacji.

Prawidłowo funkcjonujące przedsiębiorstwo zachowuje następujące zależności: ROE > ROA > ROS.

Analiza działalności gospodarczej za pomocą wskaźników

Analiza wskaźnikowa sprawozdawczości nie jest przedstawiana bez analizy działalności firmy. Globalny wskaźnik obrotu aktywami Cob:

Kob \u003d D / A,

gdzie D - dochód ze sprzedaży;

A - aktywa

Wskaźnik ten określa, ile razy sprzedaż firmy przekracza jej aktywa. Jego wielkość zależy od specyfiki branży – jest niska w branżach o dużej kapitałochłonności i wysoka w przedsiębiorstwach z dużym udziałem pracy ludzkiej. Dlatego jest szczególnie przydatny do porównywania wyników firm z tej samej branży.

Wskaźnik rotacji środków trwałych Kos:

Kos \u003d D / OS cf,

gdzie OS cf jest średnim zasobem środków trwałych.

Wskaźnik ten określa poziom przychodów ze środków trwałych. Jego średnia wartość to 1,6. Wskaźnik ten jest przydatny do oceny przedsiębiorstw o ​​wysokim udziale środków trwałych w aktywach. Interpretując ten wskaźnik należy wziąć pod uwagę, że w przypadku przedsiębiorstw posiadających stare środki trwałe, które zostały już zamortyzowane, wartość tego wskaźnika będzie przeszacowana.

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego Kobob:

Cobob = D / OBS,

gdzie OB - średnie aktywa obrotowe

Współczynnik ten określa stopień rotacji aktywów obrotowych (liczbę obrotów dokonywanych przez aktywa obrotowe w jednostce czasu). Im wyższy, tym lepsza kondycja finansowa przedsiębiorstwa.

Wniosek

Analiza wskaźnikowa jest kontynuacją wstępnej analizy sprawozdań finansowych. Analiza ta opiera się na relacji pewnych wielkości finansowych, które są istotne z punktu widzenia ich relacji.

Wskaźnikowa analiza finansowa pozwala określić sytuację finansową przedsiębiorstwa za pomocą następujących wskaźników:

  • płynność;
  • wypłacalność;
  • dług;
  • efektywność;
  • stabilność finansowa.

Pewne wartości współczynnika analizy finansowej przedsiębiorstwa według wskaźników są oceniane indywidualnie w kontekście środowiska przedsiębiorstwa. Oceny takiej dokonuje się poprzez porównanie z ustalonymi normami, wyrażonymi w przedziałach wartości lub wartościach granicznych, a także poprzez ich analizę horyzontalną, gdy ocenia się zmianę tych wskaźników w kolejnych okresach, w szczególności trend tych zmiany.

№/№ s.p. Współczynnik Formuła do obliczeń lata 1 2 3 1) Analiza wskaźników płynności 1 Płynność bieżąca Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe 2,78 1,60 0,75 2 Płynność terminowa Aktywa obrotowe - Akcje Zobowiązania krótkoterminowe 1,00 0,82 0,47 3 Płynność bezwzględna Gotówka...
(Strategiczne zarządzanie żywotnością organizacji w oparciu o wykorzystanie zrównoważonej karty wyników)
  • Analiza wskaźników względnych (analiza współczynników)
    Analiza kondycji finansowej organizacji według oficjalnych metod (patrz pkt 4.4 i załącznik 2) przeprowadzana jest za pomocą analizy współczynników. Jego bazą informacyjną jest bilans. Celem analizy wskaźnikowej jest opisanie organizacji pod kątem kilku podstawowych wskaźników, które pozwalają...
    (Analiza finansowa)
  • Analiza wskaźnikowa w ocenie kondycji finansowej korporacji (organizacji)
    Ocena kondycji finansowej organizacji metodą wskaźników finansowych pozwala wnioskować o stopniu jej kondycji finansowej. Kierunek ten tradycyjnie zajmuje główną rolę w procedurach analitycznych oceny kondycji finansowej. Przejście od wskaźników bezwzględnych...
    (Finanse organizacji)
  • ANALIZA WSKAŹNIKOWA STABILNOŚCI FINANSOWEJ ZAKŁADÓW UBEZPIECZEŃ
    Z teorii ubezpieczeń wiadomo, że bez zapewnienia wypłacalności i stabilności funduszu ubezpieczeniowego nie jest możliwe prowadzenie działalności ubezpieczeniowej, czyli dodatni margines wypłacalności jest warunkiem koniecznym, ale niewystarczającym dla stabilności finansowej zakładu ubezpieczeń. To samo...
    (Aktualne problemy współczesnej nauki finansowej)
  • WSPÓŁCZYNNIK METODA OCENY KREDYTOWEJ I KIERUNKI JEJ POPRAWY
    Wskaźniki płynności Przy absolutnej przewadze kredytów krótkoterminowych szczególnego znaczenia nabierają wskaźniki płynności. Płynność aktywów to ich zdolność do zamiany na gotówkę. Mówiąc o płynności organizacji mają na myśli dostępność kapitału obrotowego...
    (Kredyt jako najważniejszy czynnik rozwoju małych firm w Rosji)
  • Analiza wskaźnikowa kondycji finansowej, płynności i wyników zakładów ubezpieczeń
    Do oceny potencjału finansowego i stabilności finansowej zakładów ubezpieczeń wykorzystuje się szereg różnych wskaźników, które pogrupujemy ze względu na czynniki (gwarancje) stabilności finansowej. Ponadto ustalimy szereg wskaźników, które określają płynność ubezpieczyciela, a także wyniki jego ...
    (Ubezpieczenie)
  • Metoda proporcji i procedury analityczne
    Metoda współczynników jest jedną z najczęstszych i jest szeroko stosowana w praktyce organów nadzorczych i zarządów banków komercyjnych zarówno w Rosji, jak i za granicą. Banki centralne, jak wiadomo, określają procedurę obliczania i poziom wartości współczynników, który różni się od ...
    (Ocena stabilności finansowej instytucji kredytowej)

    • Stabilność finansowa: według jakich wskaźników jest oceniana? W procesie prowadzenia biznesu ważna jest regularna ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Taka analiza pozwala zrozumieć czy organizacja będzie w stanie prowadzić działalność i obsługiwać swoje zobowiązania. Procedura analizy jest dość złożona i wieloaspektowa, wymaga obliczenia dużej liczby .

    Współczynniki użyte do analizy

    W ocenie firmy pod kątem jej stabilności finansowej ważną rolę odgrywają różne wskaźniki, które opierają się na porównaniu wielkości posiadanych przez organizację środków z pożyczkami. Do takiej analizy najczęściej wykorzystywane są następujące współczynniki:

    Obliczanie wskaźników dla nowego bilansu 2016

    Wskaźniki, które pozwalają ocenić stabilność finansową obliczane są na podstawie danych prezentowanych w rachunkowości. Oto formuły używające ciągów znaków z tego formularza.

    Współczynnik autonomii \u003d SC / Aktywa ogółem \u003d linia w rachunkowości.bal. 1300/linię w księgowości 1600
    skrót SC oznacza wielkość kapitału posiadanego przez analizowaną organizację.

    Dźwignia finansowa \u003d ZK / SK \u003d (linia w saldzie księgowym 1500 + linia w saldzie księgowym 1400) / linia w saldzie. 1300
    we wzorze skrót ZK oznacza środki, które w przyszłości należy zwrócić różnym rodzajom wierzycieli. To nie tylko pożyczki, ale także długi wobec dostawców.

    Zabezpieczenie ze środków własnych = (Środki własne - Aktywa trwałe) / Aktywa obrotowe = (pozycja w bilansie 1300 - pozycja w bilansie 1100) / pozycja w saldzie. 1200

    Pokrycie inwestycji = Kapitał obrotowy kapitał własny / Kapitał własny = (pozycja w bilansie księgowym 1300 - pozycja w bilansie księgowym 1100) / pozycja w saldzie. 1300

    Mobilność kapitału \u003d Wartość kapitału obrotowego / SC \u003d (linia w saldzie księgowym 1300 + linia w saldzie księgowym 1400 - linia w saldzie księgowym 1100) / linia w saldzie księgowym 1100 1300

    Mobilność kapitału obrotowego \u003d (gotówka + inwestycje finansowe) / Kapitał obrotowy \u003d (linia w bilansie księgowym 1240 + linia w bilansie księgowym 1250) / linia w bilansie księgowym. 1200

    Trwałość na stanie = Kapitał obrotowy / Zapasy = (pozycja w bilansie księgowym 1300 + pozycja w saldzie księgowym 1400 - pozycja w saldzie księgowym 1100) / pozycja w saldzie księgowym 1100 1210

    Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego \u003d Zadłużenie krótkoterminowe / Zadłużenie całkowite \u003d linia salda księgowego. 1500 / (linia w sal. 1400 + linia w saldzie księgowania 1500)

    Przykłady obliczeń wskaźników

    Załóżmy, że bilans Vympel LLC za 2015 rok wygląda tak (zdjęcia można kliknąć):

    Korzystając z przedstawionych danych, a także powyższych wzorów, obliczamy wskaźniki stabilności finansowej, które pozwalają nam analizować:

    1. Współczynnik autonomii = 389 / 2954 = 0,13
    2. Dźwignia = (2553 + 12) / 389 = 6,59
    3. Wyposażenie w środki własne = (389 - 1045) / 1909 = -0,34
    4. Pokrycie inwestycji = (389 - 1045) / 389 = -1,69
    5. Mobilność kapitału = (389 + 12 - 1045) / 389 = -1,66
    6. Mobilność kapitału obrotowego = (0+1123) / 1909 = 0,59
    7. żywotność na magazynie = (389 + 12 - 1045) / 293 = -2,20
    8. Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego = 2553 / (12+2553) = 0,995

    Ważne jest, aby zrozumieć, że przedstawione wskaźniki nie są zwykle brane pod uwagę przez jeden rok. Obliczając je w dynamice (czyli rocznie), można ocenić skuteczność prowadzonej polityki, opracować nowe środki naprawy finansowej, które są w tej chwili istotne.

    Analiza kondycji finansowej na przykładzie OJSC „Avtovaz”

    Wykorzystując dane zawarte w bilansie, według stanu na rok 2012 i 2013 obliczono wskaźniki stabilności finansowej. Wynik obliczeń przedstawiono w tabeli.

    WspółczynnikWartość 31.12.2012Wartość 31.12.2013Zmiana współczynnikaWartość standardowa
    Współczynnik autonomii0.23 0.17 -0.06 Ponad 0,4
    dźwignia finansowa3.4 4.77 +1.37 Nie więcej niż 1,5
    Bezpieczeństwo dzięki własnym środkom-1.29 -1.73 -0.44 Nie mniej niż 0,1
    Pokrycie inwestycji0.76 0.7 -0.06 Nie mniej niż 0,7
    Mobilność kapitału-1.92 -3.02 -1.1 Ponad 0,15
    Mobilność kapitału obrotowego0.17 0.07 -0.1 -
    długość życia-3.14 -3.16 -0.02 Więcej niż 0,5
    Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego0.32 0.37 +0.05 -

    Na podstawie analizy wyników uzyskanych podczas obliczeń można zauważyć, co następuje:

    1. Współczynnik autonomii jest niezadowalający, co oznacza, że ​​firma jest zbyt zależna od swoich wierzycieli.
    2. Zbyt wysoka wartość dźwigni finansowej potwierdza wysoki stopień zależności przedsiębiorstwa.
    3. Ujemna wartość wskaźnika zasilenia środkami własnymi pozwala ocenić, że wysokość kapitałów własnych jest zbyt niska.
    4. Pogorszenie wartości wskaźnika pokrycia inwestycji wskazuje na spadek trwałości źródeł finansowania.
    5. Wskaźnik mobilności kapitału jest poniżej zera. Oznacza to, że ryzyko niewypłacalności jest zbyt duże. Jednocześnie pogarsza się wartość wskaźnika.
    6. Zbyt niska wartość wskaźnika dostępności zapasów pozwala ocenić niezadowalającą stabilność finansową, która z czasem maleje.

    Wybór raportów z analizy finansowej

    Nazwa firmyData raportuFunkcje analizyLink do pobrania
    MTS OJSC06.06.2014 Analiza sytuacji finansowej została przeprowadzona za okres od 01.01.2011 do 31.12.2013 (3 lata).Można pobrać na tej stronie.
    SA „Arsenał”01.01.2015 Przeprowadzono scoring stabilności finansowej.
    JSC „Megafon”01.01.2012 Analiza na dzień 31.12.2011rAnaliza finansowa w formacie .pdf
    JSC „Prom-West”01.05.2014 Analiza przez 3 lata.

    Tym samym wskaźniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa są obliczane na podstawie danych bilansowych. Analiza takich współczynników pozwala nie tylko zidentyfikować problemy w działalności organizacji, ale także opracować porady dotyczące doskonalenia przedsiębiorstwa.

    Wykład wideo

    Część kursu poświęcona diagnostyce biznesowej i poszukiwaniu rezerw na zwiększenie rentowności przedstawiamy poniżej w wideowykładzie na temat analizy stanu kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.