Санхүүгийн байдал, санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэлгээ

Аж ахуйн нэгжүүд

Аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн байдлын дүн шинжилгээ нь хөрөнгө (хөрөнгө) ба өр төлбөрийн (заавал) балансын бүтэц, бүтцийн ерөнхий тодорхойлолтоос эхлэх ёстой.

Хэвтээ (цаг хугацааны) ба босоо (бүтцийн) шинжилгээний тусламжтайгаар та хөрөнгийн бүтцэд гарсан чанарын өөрчлөлт, түүнчлэн эдгээр өөрчлөлтийн динамикийн талаархи хамгийн ерөнхий ойлголтыг авах боломжтой.

Аж ахуйн нэгжийн өмчийн бүтэц, бүтцийн динамикийг илүү нарийвчлан судлахын тулд дараахь хөрөнгийн бүлэг тус бүрийн төлөв байдалд (хөдөлгөөн, өөрчлөлт) дүн шинжилгээ хийх, үнэлэх шаардлагатай.

үндсэн болон эргэлтийн бус хөрөнгө;

Хувьцаа ба зардал;

Дансны авлага;

Мөнгө.

Өр төлбөрийг шинжлэхдээ хамгийн чухал үзүүлэлтүүдэд анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй.

Аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийн өртөг;

Зээл авсан хөрөнгө;

Урт хугацааны зээл;

Богино хугацааны зээл;

Дансны өглөг.

Асуулт 3. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын шинжилгээ

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдалнөөц, зардлыг бүрдүүлэх өөрийн болон зээлсэн эх үүсвэрээр хангах түвшингээр тодорхойлно.

Нөөц, зардал, тэдгээрийн үүсэх эх үүсвэрийн харьцаа нь үнэмлэхүй ба харьцангуй үзүүлэлтээр тодорхойлогддог.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэмлэхүй үзүүлэлтүүд

1. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн боломж

Энэ үзүүлэлтийг өөрийн хөрөнгө, хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэрийн (эргэлтийн бус хөрөнгө) үнийн зөрүүгээр тодорхойлно.

Ec \u003d Is - F,

Энд ЕХ - өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн боломж

IS - өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн эх үүсвэр

F - үндсэн хөрөнгө, хөрөнгө оруулалт

2. Нөөц, зардлыг бүрдүүлэх өөрийн эргэлтийн хөрөнгө, урт хугацааны зээлсэн эх үүсвэртэй байх.

Нөөц, зардлыг бүрдүүлэх өөрийн эргэлтийн хөрөнгө ба урт хугацааны зээлсэн эх үүсвэрийн нийлбэрээр тодорхойлогддог.

Et \u003d Ec + Kt \u003d (Is + Kt) - F,

Энд Et нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгө болон урт хугацааны зээлсэн эх үүсвэрийн бэлэн байдал юм

нөөц ба зардлыг бүрдүүлэх;

Км - урт хугацааны зээл, зээлсэн хөрөнгө.

3. Нөөц, зардлыг бүрдүүлэх үндсэн эх үүсвэрүүдийн нийт үнэ цэнэ

Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө, урт, богино хугацаат зээл, зээлийн нийлбэрээр тооцно.

ЕΣ = Ет + Кt,

Энд EΣ нь нөөц ба зардлыг бүрдүүлэх хөрөнгийн үндсэн эх үүсвэрийн нийт үнэ цэнэ;

Кт - богино хугацааны зээл, зээл.

Эдгээр үзүүлэлтүүд дээр үндэслэн нөөц ба зардлыг нөхөх эх үүсвэрийн хүрэлцээг дүгнэж болох утгыг тооцоолно.

1. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн илүүдэл (+) буюу хомсдол (-):

±Ec = Ec - Z,

Энд Z - нөөц ба зардал.

2. Нөөц, зардлыг бүрдүүлэх өөрийн эргэлтийн хөрөнгө, урт хугацаат зээлсэн эх үүсвэрийн илүүдэл (+) буюу хомсдол (-):

±Et = Et - Z

3. Нөөц, зардал бүрдүүлэх үндсэн эх үүсвэрийн нийт үнийн дүнгийн илүүдэл (+) буюу хомсдол (-):

±ЕΣ = ЕΣ - Z

Нөөц, зардлыг бүрдүүлэх эх үүсвэрээр хангах үзүүлэлтүүд (±Ес; ±Ет; ±ЕΣ) нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг тогтвортой байдлын зэрэглэлээр ангилах үндэс суурь бөгөөд үүнд ойролцоогоор үзүүлэлтийг ашигладаг.

S = (S1(x1); S2(x2); S3(x3)),

Энд x1 = ±Ес; x2 = ± Et; x3 = ±ЕΣ.

S(x) функцийг дараах байдлаар тодорхойлно.

1 бол x ³0

0 бол x<0

ялгарах санхүүгийн тогтвортой байдлын дөрвөн үндсэн төрөлаж ахуйн нэгжүүд:

Үгүй p / p	Санхүүгийн тогтвортой байдлын төрөл	3D үзүүлэлт	Ашигласан зардлыг нөхөх эх үүсвэр	-ийн товч тайлбар
	Үнэмлэхүй санхүүгийн тогтвортой байдал	S = (1, 1, 1)	Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө	Өндөр төлбөрийн чадвар; компани зээлдүүлэгчдээс хамаардаг
	Ердийн санхүүгийн тогтвортой байдал	S = (0, 1, 1)	Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө болон урт хугацааны зээл	Хэвийн төлбөрийн чадвар; зээлсэн хөрөнгийг үр ашигтай ашиглах; үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны өндөр ашиг
	Санхүүгийн байдал тогтворгүй	S = (0, 0, 1)	Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө дээр урт болон богино хугацаатай зээл, зээл	төлбөрийн чадварыг зөрчсөн; нэмэлт эх үүсвэр татах хэрэгцээ; нөхцөл байдлыг сайжруулах боломж
	Санхүүгийн хямрал	S = (0, 0, 0)	-	Аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадваргүй байдал; дампуурлын ирмэг

Төлөвлөгөө 1. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын тухай ойлголт. 2. Санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэмлэхүй үзүүлэлтүүд 3. Санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцангуй үзүүлэлтүүд 4. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдалд богино хугацааны хэтийн төлөвөөс дүн шинжилгээ хийх (төлбөрийн чадвар ба хөрвөх чадвар).

Үүнтэй холбогдуулан аж ахуйн нэгжийн урт хугацааны санхүүгийн үүргээ биелүүлэх чадварыг үнэлэх асуудал гарч ирдэг - энэ нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэх мөн чанар юм. Тиймээс аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг тодорхойлдог үзүүлэлтүүдийг судлах нь маш чухал юм.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийхдээ өгөгдлийг тооцоолоход ашиглаж болно: бүх эх сурвалжийн урт хугацааны эх үүсвэрийн санхүүгийн эх үүсвэр, энэ нь өөрийн хөрөнгө, банкны зээл, зээл (урт ба богино хугацаа) гэсэн үг юм.

Хэвийн үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжийн хувьд өөрийн гэсэн эргэлтийн хөрөнгөтэй байх шаардлагатай Зээлийн хөрөнгө Нөөц, зардлыг бүрдүүлэхэд шаардагдах хөрөнгийн нийцэл, тохиромжгүй байдал (илүүдэл эсвэл дутагдал) -д дүн шинжилгээ хийж, санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэмлэхүй үзүүлэлтийг тодорхойлох (Зураг 2). .

Санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэмлэхүй үзүүлэлт = Нөөц, зардлыг бүрдүүлэх хөрөнгийн эх үүсвэр - Нөөц, зардлын үнэ цэнэ

1. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө байгаа эсэх. Энэ нь өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрийн үнэ цэнэ ба үндсэн хөрөнгө, хөрөнгө оруулалтын (эргэлтийн бус хөрөнгө) үнийн зөрүүгээр тодорхойлогддог: SOS = SC Vna энд SOS нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгө байгаа эсэх; SC - өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэр ("Капитал ба нөөц" IV хэсгийн үр дүн); VNA - үндсэн хөрөнгө, хөрөнгө оруулалт ("Эргэлтийн бус хөрөнгө" балансын I хэсгийн үр дүн).

2. Нөөц, зардлыг бүрдүүлэх өөрийн эргэлтийн хөрөнгө, урт хугацаатай зээлсэн эх үүсвэртэй байх. Энэ нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгө болон урт хугацаат зээл, зээлийн нийлбэрээр тодорхойлогддог: SOSKd = SOS + Kd = (SK + Kd) - Vna энд SOSKd нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгө болон урт хугацааны зээлсэн эх үүсвэрийн бэлэн байдал юм. нөөц ба зардал; Cd урт хугацаат зээл ба зээл ("Урт хугацаат өр төлбөр" балансын V хэсгийн нийлбэр).

3. Нөөц бүрдүүлэх хөрөнгийн үндсэн эх үүсвэрийн нийт үнэ цэнэ, зардал. Энэ нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгө, урт болон богино хугацаат зээл, зээлийн нийлбэрээр тооцогдоно: Ez = SOSKd + Kcr = (SK + Kd + Kcr) VNa энд Ez нь хөрөнгийн эх үүсвэрийн нийт үнэ цэнэ юм. нөөц, зардлыг бүрдүүлэх; K богино хугацаат зээл ба зээл ("Урт хугацаат өр төлбөр" балансын IV хэсгийн нийлбэр).

1. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн илүүдэл (+) эсвэл хомсдол (): ± SOS = SOS Z. энд Z - нөөц ба зардал (х. 211 + 220-р тал "Эргэлтийн хөрөнгө" балансын II хэсэг).

2. Нөөц, зардлын өөрийн одоогийн болон урт хугацааны зээлсэн эх үүсвэрийн илүүдэл (+) буюу хомсдол (): ± SOSKd = SOSKd - Z = (SOS + Kd) - Z Kd урт хугацаат зээл ба зээл

3. Нөөц, зардал бүрдүүлэх үндсэн эх үүсвэрийн нийт үнийн илүүдэл (+) буюу дутмаг (): ±Эз = Эз - З = СОСКд + Ккр - Z Ккр богино хугацаат зээл, зээл.

Санхүүгийн байдлын үнэмлэхүй богино хугацааны тогтвортой байдлыг дараахь томъёогоор илэрхийлнэ.

2. Санхүүгийн хэвийн тогтвортой байдал. Өөрийн тухай. гэрлэх

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt="4. Хямрал (чухал) санхүүгийн байдал. W > Co. ort. + Cr. tmts + Ivr."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр.!}

Санхүүгийн хямрал бол дампуурлын ирмэг юм: хугацаа хэтэрсэн дансны өглөг, авлага байгаа эсэх, тэдгээрийг хугацаанд нь төлж чадахгүй байх. Зах зээлийн эдийн засагт ийм нөхцөл байдал олон удаа давтагдах тусам тухайн аж ахуйн нэгж дампуурлаа зарлах аюул заналхийлж байна.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын тогтвортой байдлыг сэргээх арга замууд: а) эргэлтийн хөрөнгийн хөрөнгийн эргэлтийг хурдасгах, үүний үр дүнд түүний эргэлтийн рублийн харьцангуй бууралт; б) бараа материал, зардлыг боломжийн бууруулах (стандарт хүртэл); в) дотоод болон гадаад эх үүсвэрийн зардлаар өөрийн эргэлтийн хөрөнгийг нөхөх.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал нь өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн төлөв байдлаар тодорхойлогддог. Өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн харьцаа нь зөвхөн аж ахуйн нэгжийн эзэд төдийгүй зээлдэгчдийн сонирхлыг татдаг. Аж ахуйн нэгжийн эзэд өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувь хамгийн бага, зээлсэн хөрөнгийн эзлэх хувь хамгийн их байхыг сонирхож байна. Харин зээлдэгчид тухайн аж ахуйн нэгжийн тогтвортой байдлыг өөрийн хөрөнгийн түвшин болон дампуурлын магадлалаар үнэлдэг.

Харьцангуй санхүүгийн харьцаа: өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн харьцаа, тэдгээрийн баланс дахь эзлэх хувийг тодорхойлдог үзүүлэлтүүд. үзүүлэлтүүд нь зөвхөн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын ерөнхий үнэлгээг өгдөг. Экспресс шинжилгээнд ашигладаг.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэх коэффициентүүд нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийг бүрдүүлэх эх үүсвэрийн бүтэцтэй холбоотой санхүүгийн эрсдэлийн түвшинг тодорхойлох, улмаар ирээдүйн хөгжлийн явцад санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшинг тодорхойлох боломжийг олгодог. .

1. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын хүчин зүйлүүд. 1. 2. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгөөр ​​хангагдах коэффициент - тухайн аж ахуйн нэгж нь санхүүгийн тогтвортой байдалд шаардлагатай өөрийн эргэлтийн хөрөнгөтэй болохыг харуулж байна. Энэ нь төлбөрийн чадваргүй (дампуурлыг) тодорхойлох шалгуур юм. Ko \u003d Ko ≥ 0, 1 Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө Эргэлтийн хөрөнгө

2. Материалын нөөцийг өөрийн хөрөнгөөр ​​хангах харьцаа - нөөцийг өөрийн хөрөнгөөр ​​бүрхэх зэрэг, түүнчлэн зээлсэн хөрөнгийг татах хэрэгцээг харуулдаг. Комз ≥ 0, 6 0, 8 Комз = Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө Бараа материал 3. Өөрийн хөрөнгийн маневрлах чадварын илтгэлцүүр - аж ахуйн нэгжийн өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн түвшинг хадгалах, эргэлтийн хөрөнгийг өөрийн эргэлтийн хөрөнгөөр ​​нөхөх чадварыг харуулдаг. Km ≥ 0.2 0.5 Km = Эргэлтийн хөрөнгө Өөрийн хөрөнгө

4. Өрийн харьцаа нь зээлсэн хөрөнгийн нийт ашигласан хэмжээнд эзлэх хувийг харуулдаг. Энэ коэффициентийн тооцоог дараах томъёоны дагуу гүйцэтгэнэ: ZK KZ = K, энд ZK нь аж ахуйн нэгжийн татсан зээлсэн хөрөнгийн хэмжээ (дундаж эсвэл тодорхой өдөр); Аж ахуйн нэгжийн нийт хөрөнгөд (дундаж эсвэл тодорхой өдрийн байдлаар); 5. Урт хугацаат зээлийн харьцаа нь өөрийн хөрөнгийн хамт үйлдвэрлэлийг шинэчлэх, өргөжүүлэхэд чиглэсэн урт хугацааны зээлсэн хөрөнгөөр ​​үйл ажиллагааны ямар хэсгийг санхүүжүүлж байгааг харуулдаг Kdps = Урт хугацаат өр төлбөр Өөрийн хөрөнгө + Урт хугацаат өр төлбөр

6. Эд хөрөнгийн бодит үнэ цэнийн коэффициент - өмчийн үнэд үйлдвэрлэлийн хөрөнгийн эзлэх хувь, аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн чадавхийн түвшин, үйлдвэрлэлийн хөрөнгийн хүртээмжийг харуулдаг. Krsi > 0, 5 Krsi = үндсэн хөрөнгө + түүхий эд + дуусаагүй үйлдвэр Балансын валют 7. Аж үйлдвэрийн өмчийн нийт хөрөнгийн үнэд эзлэх хувийг аж үйлдвэрийн өмчийн коэффициент харуулна. Kp. тэд. = Эргэлтийн бус хөрөнгө + Бараа материал ≥ 0.5 Үлдэгдэл валют

8. Бие даасан байдлын коэффициент - зээлсэн хөрөнгөөс хараат бус байдлыг тодорхойлдог. Аж ахуйн нэгжийн бүх хөрөнгийн нийт дүнд өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувийг харуулна. Ка. \u003d Өөрийн хөрөнгийн\u003e 0.5 Балансын валют 9. Зээл авсан болон өөрийн (санхүүжүүлэх) хөрөнгийн харьцаа - компани 1 рубльд хэр их зээлсэн хөрөнгийг татсаныг харуулдаг. өөрийн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт. Kz/s. = Зээлийн хөрөнгө

10. Хөдөлгөөнт болон хөдөлгөөнгүй хөрөнгийн харьцаа нь 1 рубльд хэдэн эргэлтийн бус хөрөнгийг эзэлж байгааг харуулж байна. эргэлтийн хөрөнгө. Km/i = Эргэлтийн хөрөнгө Эргэлтийн бус хөрөнгө 11. Дампуурлын таамаглалын коэффициент - ААН-ийн бүх хөрөнгийн үнэ цэнэд эргэлтийн цэвэр хөрөнгийн эзлэх хувийг харуулна. Kpb \u003d Эргэлтийн хөрөнгө - Богино хугацаат өр төлбөр Балансын валют

Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны хэмнэл, тогтвортой байдлын хамгийн чухал шинж чанар нь төлбөрийн чадвар, хөрвөх чадвар, тухайлбал тухайн байгууллага нь эсрэг талуудын өмнө хүлээсэн богино хугацааны өр төлбөрийг цаг тухайд нь, бүрэн хэмжээгээр хийж чадах эсэх юм.

Төлбөрийн чадвар нь дараахь шинж чанаруудаар тодорхойлогддог: харилцах дансанд хангалттай мөнгө байгаа эсэх; хугацаа хэтэрсэн өглөг байхгүй байх.

Төлбөрийн чадварын үнэлгээ нь эргэлтийн хөрөнгийг бэлэн мөнгө болгоход шаардагдах хугацаан дээр суурилдаг. Үйл ажиллагааны явцад төлбөрийн чадваргүй байдал нь санамсаргүй, түр зуурын, урт хугацааны, архаг байж болно. Аж ахуйн нэгж төлбөрийн чадвартай эсэхийг тодорхойлохын тулд "Алдагдал", "Хугацаа нь төлөгдөөгүй зээл, зээл", "Хугацаа хэтэрсэн өглөг", "Вексель" гэсэн тайланд "өвчтэй" гэсэн зүйл байгаа эсэхийг шинжлэх шаардлагатай. гаргасан, хугацаа хэтэрсэн" .

Төлбөрийн чадваргүй болоход юу нөлөөлж болох вэ? Төлбөрийн чадваргүй болох шалтгаан нь: 1. бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, борлуулах төлөвлөгөөг биелүүлээгүй; 2. түүний өртөг нэмэгдэх; 3. ашгийн төлөвлөгөөг биелүүлээгүй, үр дүнд нь - 4. аж ахуйн нэгжийн өөрийгөө санхүүжүүлэх өөрийн эх үүсвэргүй байх; 6. татварын өндөр хувь.

Балансын хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ нь хөрөнгийн эх үүсвэрийг (хөрвөх чадварын бууралтын түвшингээр нь бүлэглэсэн) богино хугацаат өр төлбөрийн өр төлбөртэй харьцуулж, тэдгээрийг эргэн төлөгдөх яаралтай байдлын түвшингээр нь ангилахаас бүрдэнэ.

Бүх хөрөнгийг хөрвөх чадварын зэрэглэлээс хамааран дараахь бүлэгт хуваана: 1. Хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө NL (250+260 балансын 1-р маягт); 2. BR хурдан хөдөлж буй хөрөнгө (мөр 240); 3. MR-ийн удаан хөдөлж буй хөрөнгө (мөр 210+220+230+270); 4. Борлуулахад хэцүү TR хөрөнгө (мөр 190). Бүх өр төлбөрийг хугацаанаас нь хамааруулан дараах бүлэгт хуваана: 1. ҮСХ-ны хамгийн яаралтай өр төлбөр (620-р мөр); 2. КП богино хугацаат өр төлбөр (мөр 610+660); 3. АН-ын урт хугацааны өр төлбөр (мөр 590 + 630 + 640 + 650); 4. PP байнгын эсвэл тогтвортой өр төлбөр (өмч ба нөөц, мөр 490).

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt=" Дараах нөхцөл хангагдсан тохиолдолд үлдэгдэл нь туйлын хөрвөх чадвартай гэж тооцогддог: NL>NSO, BR>KP, MR"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}

Төлбөрийн чадвар ба хөрвөх чадварын үнэлгээний коэффициентүүд нь хөрвөх чадварын янз бүрийн түвшний эргэлтийн хөрөнгийн зардлаар аж ахуйн нэгжийн одоогийн санхүүгийн үүргээ цаг тухайд нь төлөх чадварыг тодорхойлдог.

Балансын хөрвөх чадварыг тодорхойлохын тулд хөрөнгийг хөрвөх чадварын зэрэглэлээр нь бүлэглэж, өр төлбөрийн өр төлбөрийг хугацаанаас нь хамааруулан харьцуулдаг. Хөрвөх чадварын харьцааг тооцоолох, үнэлэх нь хамгийн хөрвөх чадвартай хөрөнгө, юуны түрүүнд бэлэн мөнгө бүхий богино хугацааны өр төлбөрийн аюулгүй байдлын түвшинг тогтоох боломжийг олгодог.

Дараах тохиолдолд аж ахуйн нэгжийг төлбөрийн чадвартай гэж үзнэ: OA ≥ KO, энд OA нь эргэлтийн хөрөнгө (балансын II хэсгийн үр дүн); KO - богино хугацааны өр төлбөр (балансын V хэсгийн үр дүн).

Практикт аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварыг балансын хөрвөх чадвараар илэрхийлдэг. Балансын хөрвөх чадварыг үнэлэх гол ажил бол дараахь зүйлийг тодорхойлох явдал юм: компанийн өр төлбөрийг түүний хөрөнгөөр ​​нөхөх хэмжээ, түүнийг бэлэн мөнгө (хөрвөх чадвар) болгон хувиргах хугацаа нь өр төлбөрийн хугацаатай тохирч байна (өгөөжийн яаралтай байдал).

Шинжилгээний ажлыг гүйцэтгэхийн тулд балансын хөрөнгө, өр төлбөрийг дараахь шалгуурын дагуу системчилнэ: 1) хөрвөх чадвар (хөрөнгө) буурах зэргээр; 2) үүргийн төлбөрийг яаралтай хийх зэргээр.

Хөрвөх чадварын харьцааны тооцоо. Тооцоолол нь эргэлтийн хөрөнгийн төрөл нь хөрвөх чадварын янз бүрийн зэрэгтэй байдаг.

a) туйлын төлбөрийн чадварын харьцаа буюу "" хүчлийн туршилт (CAP). Энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн одоогийн бүх санхүүгийн үүрэг тодорхой хугацаанд түүнд байгаа төлбөрийн хэрэгслээр хангагдаж байгааг харуулдаг. YES + KFI KAP \u003d OBk, энд YES нь тодорхой өдөр аж ахуйн нэгжийн мөнгөн хөрөнгийн хэмжээ юм; KFI - тодорхой өдөр аж ахуйн нэгжийн богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын хэмжээ; OBk - тодорхой өдөр аж ахуйн нэгжийн бүх одоогийн санхүүгийн өр төлбөрийн нийлбэр;

б) завсрын төлбөрийн чадварын коэффициент (KPP). Энэ нь хөрвөх чадвар өндөртэй хөрөнгөөрөө (бэлэн төлбөрийн хэрэгслээ оруулаад) одоогийн бүх санхүүгийн өр төлбөрийг хэр хэмжээгээр хангаж болохыг харуулдаг. YES + KFI + DZ KPP \u003d OBk, энд YES нь аж ахуйн нэгжийн мөнгөн хөрөнгийн хэмжээ (дундаж эсвэл тодорхой өдрийн байдлаар); KFI - богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын хэмжээ (дундаж эсвэл тодорхой өдөр); DZ - бүх төрлийн авлагын дүн (дундаж эсвэл тодорхой огноо); OBk - аж ахуйн нэгжийн бүх одоогийн санхүүгийн өр төлбөрийн нийлбэр (дундаж эсвэл тодорхой өдөр);

в) одоогийн төлбөрийн чадварын харьцаа (CTP). Энэ нь одоогийн санхүүгийн үүргийн бүх өрийг эргэлтийн (эргэлтийн) хөрөнгийн зардлаар хэр хэмжээгээр хангаж болохыг харуулж байна. OA KTP \u003d TFO, энд OA нь аж ахуйн нэгжийн бүх эргэлтийн хөрөнгийн нийлбэр юм (дундаж эсвэл тодорхой өдрийн байдлаар); TFO - аж ахуйн нэгжийн бүх одоогийн санхүүгийн өр төлбөрийн нийлбэр (дундаж эсвэл тодорхой өдөр);

г) авлага, өглөгийн нийт харьцаа (KDC 0). Энэ нь аж ахуйн нэгжийн эдгээр төрлийн өрийн тооцооны ерөнхий харьцааг тодорхойлдог. D 3 o KDKo \u003d KZo, энд D 3 o нь бүх төрлийн аж ахуйн нэгжийн одоогийн авлагын нийт дүн (дундаж эсвэл тодорхой огнооны байдлаар); K 3 o - бүх төрлийн аж ахуйн нэгжийн өглөгийн нийт дүн (дундаж эсвэл тодорхой өдөр).

д) арилжааны үйл ажиллагааны авлага, өглөгийн харьцаа (KDKK). Энэ үзүүлэлт нь худалдан авсан болон нийлүүлсэн бүтээгдэхүүний төлбөрийн харьцааг тодорхойлдог. DZp KDKk \u003d KZp, энд DZp нь дундаж буюу тодорхой огноогоор тооцсон бүтээгдэхүүн (бараа, ажил, үйлчилгээ) -ийн аж ахуйн нэгжийн одоогийн авлагын дүн юм; KZp - бүтээгдэхүүн (бараа, үйлчилгээ, ажил) -ын дундаж буюу тодорхой огноогоор тооцсон аж ахуйн нэгжийн өглөгийн дүн.

Харьцааны нэр Санал болгож буй утга Одоогийн хөрвөх чадварын харьцаа 1 ≤ Kp ≤ 2 Чухал (хурдан, яаралтай) хөрвөх чадварын харьцаа Kcl ≥ 0.8 1 Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа Кал ≥ 0.2 0.5 Нийт балансын хөрвөх чадварын харьцаа Колб ≥ 1 Урт хугацааны төлбөрийн чадварын харьцаа Kz.

Түргэн хөрвөх чадварын харьцаа (Өөрийгөө санхүүжүүлэх харьцаа) Санхүүгийн нийт орлого Дотоод ашиг Элэгдэл Эзлэлтийн гадаад өмч Богино хугацаат урт хугацаат зээл

Хөрвөх чадварын харьцаа (Өөрийгөө санхүүжүүлэх харьцаа) – Дотоодын орлого Int. D+Ext. Г буюу өөрийгөө санхүүжүүлэх орлогын хэмжээ (:) санхүүгийн орлогын дотоод болон гадаад эх үүсвэрийн нийлбэр.

Энэ харьцаа нь тухайн аж ахуйн нэгж өөрийн үйл ажиллагааг бий болгосон баялагтай уялдуулан өөрөө санхүүжүүлж буй түвшинг харуулдаг. Мөн та өөрөө өөрийгөө санхүүжүүлсэн орлого нь тухайн аж ахуйн нэгжийн нэг ажилтанд хэр их байгааг тодорхойлж болно. Барууны орнуудад ийм үзүүлэлтийг компанийн хөрвөх чадвар, санхүүгийн бие даасан байдлыг тодорхойлох хамгийн сайн шалгууруудын нэг гэж үздэг бөгөөд бусад аж ахуйн нэгжүүдтэй харьцуулж болно.

Аж ахуйн нэгжийн хямралын эсрэг санхүүгийн менежментэд дараах бүлгүүдийн аналитик санхүүгийн харьцааг хамгийн өргөнөөр ашигладаг: 1. аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэх коэффициент; 2. аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвар (хөрвөх чадвар) -ийг үнэлэх коэффициент; 3. хөрөнгийн эргэлтийг үнэлэх итгэлцүүр; 4. хөрөнгийн эргэлтийг үнэлэх коэффициент; 5. ашигт ажиллагааг үнэлэх итгэлцүүр болон бусад.

Хөрөнгийн эргэлтийг үнэлэх коэффициентүүд нь аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны явцад үүссэн хөрөнгө хэр хурдан эргэж байгааг тодорхойлдог. Тодорхой хэмжээгээр тэдгээр нь түүний бизнесийн (үйлдвэрлэлийн арилжааны) үйл ажиллагааны үзүүлэлт юм. Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн эргэлтийг үнэлэхийн тулд дараахь томъёог ашигладаг.

a) хянан үзэж буй хугацаанд ашигласан бүх хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа (KOa). OR KOa \u003d A cf, энд OR нь хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нийт хэмжээ юм; Аср. - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн ашигласан бүх хөрөнгийн дундаж өртөг (дундаж он дарааллаар тооцсон);

б) хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа (KOoa). OR KOa \u003d OA cf энд OR нь хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нийт хэмжээ; OAcp. - хянан үзэж буй хугацааны эргэлтийн хөрөнгийн дундаж өртөг (дундаж он дарааллаар тооцсон);

в) бүх ашигласан хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа хоногоор. Аср. D POa = ORo, POa = KOa энд Asr. хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн ашигласан бүх хөрөнгийн дундаж өртөг; Хянаж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын ORo нэг өдрийн хэмжээ; D хянан үзэж буй хугацааны өдрийн тоо; Хянаж буй хугацаанд ашигласан бүх хөрөнгийн эргэлтийн харьцааг KOa;

г) эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа хоногоор (POoa). OAcp. D POoa = ORo, POa = KOoa. хаана OAcd. - хянан үзэж буй хугацааны эргэлтийн хөрөнгийн дундаж өртөг (дундаж он дарааллаар тооцсон); ORo - хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нэг өдрийн хэмжээ; D нь хянан үзэж буй хугацааны өдрийн тоо; KOoa - хянан үзэж буй хугацаанд эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа;

д) эргэлтийн бус хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа (POVA). 1 POVA \u003d ORg: VAav. ; 100 PO \u003d Na, энд ORg нь бүтээгдэхүүний борлуулалтын жилийн хэмжээ юм; VAav. - эргэлтийн бус хөрөнгийн жилийн дундаж өртөг (дундаж он дарааллаар тооцсон); Na - элэгдлийн дундаж хэмжээ.

Хөрөнгийн эргэлтийг үнэлэх коэффициентууд нь аж ахуйн нэгжийн ашигласан капитал болон түүний бие даасан элементүүдийг эдийн засгийн үйл ажиллагааны явцад хэр хурдан эргүүлж байгааг тодорхойлдог.

a) хянан үзэж буй хугацаанд ашигласан бүх хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа (KOk). OR Kok = Ksr. Энд OR нь хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нийт хэмжээ; Ksr. - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн ашигласан нийт хөрөнгийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон);

б) хянан үзэж буй хугацаанд өөрийн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа (KOsk). : OR KOsk = SKav. , энд RR нь хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нийт хэмжээ; СКав. - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон);

в) хянан үзэж буй хугацаанд зээлсэн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа (KOzk). ЭСВЭЛ KOzk \u003d ZKav. энд OR нь хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нийт хэмжээ; ЗКав. - хянан үзэж буй хугацаанд зээлсэн хөрөнгийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон);

г) хянан үзэж буй хугацаанд татсан санхүүгийн (банкны) зээлийн эргэлтийн харьцаа (KOfk). OR KOfk = FKsr энд OR нь хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нийт хэмжээ; Fcsr. - хянан үзэж буй хугацаанд татагдсан санхүүгийн (банкны) зээлийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон);

д) хянан үзэж буй хугацаанд татсан түүхий эдийн (арилжааны) зээлийн эргэлтийн харьцаа (KOtk). : OR KOtk = TKav. Энд OR нь хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нийт хэмжээ; ТКав. - хянан үзэж буй хугацаанд татагдсан түүхий эдийн (арилжааны) зээлийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон);

е) аж ахуйн нэгжийн бүх ашигласан хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа (POk). Ksr. D POK \u003d ORo; POk = KOk, хаана Кав. - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн ашигласан нийт хөрөнгийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон); ORo - хянан үзэж буй хугацаанд нэг өдрийн борлуулалтын хэмжээ; D нь хянан үзэж буй хугацааны өдрийн тоо; KOK - хянан үзэж буй хугацаанд ашигласан бүх хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа;

g) өөрийн хөрөнгийн эргэлтийн хугацааг хоногоор (POsk). СКав. D POsk \u003d ORo POsk \u003d KOsk, энд SKav. - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн ашигласан хөрөнгийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон); ORo - хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нэг өдрийн хэмжээ; D нь хянан үзэж буй хугацааны өдрийн тоо; KOsk - хянан үзэж буй хугацаанд өөрийн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа;

h) зээлсэн хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа (POL). ЗКав. D POzk \u003d ORo; POzk = KOzk, энд: ZKav. - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн зээлсэн хөрөнгийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон); ORo - хянан үзэж буй хугацаанд нэг өдрийн борлуулалтын хэмжээ; D нь хянан үзэж буй хугацааны өдрийн тоо; KOzk - хянан үзэж буй хугацаанд зээлсэн хөрөнгийн эргэлтийн харьцаа;

i) татсан санхүүгийн (банкны) зээлийн эргэлтийн хугацаа (POfc). Fcsr. POfk \u003d ORo; D POfk = KOfk энд FCav. - хянан үзэж буй хугацаанд татагдсан санхүүгийн (банкны) зээлийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон); ORo - хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нэг өдрийн хэмжээ; D нь хянан үзэж буй хугацааны өдрийн тоо; KOf. K - хянан үзэж буй хугацаанд татсан санхүүгийн (банкны) зээлийн эргэлтийн харьцаа;

и) татсан богино хугацааны банкны зээлийн эргэлтийн хугацаа хоногоор (POkbk) KBKsr POkbk = ORo, энд KBKsr. - хянан үзэж буй хугацаанд татан авсан банкны богино хугацааны зээлийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон); ORo - хянан үзэж буй хугацаанд нэг өдрийн борлуулалтын хэмжээ;

к) татсан барааны (арилжааны) зээлийн эргэлтийн хугацаа (POtk). TKav POtk = ORo, энд TKav нь хянан үзэж буй хугацаанд татагдсан түүхий эдийн (арилжааны) зээлийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон); ORo - хянан үзэж буй хугацаанд нэг өдрийн борлуулалтын хэмжээ;

л) аж ахуйн нэгжийн нийт өглөгийн эргэлтийн хугацаа (POokz). OKZsr POtk = ORo, энд OKZsr. - хянан үзэж буй хугацаанд бүх төрлийн аж ахуйн нэгжийн өглөгийн дундаж дүн (дундаж он дарааллаар тооцсон); ORo-хянаж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нэг өдрийн хэмжээ;

м) төлбөр тооцооны дагуу аж ахуйн нэгжийн богино хугацааны өр төлбөрийн эргэлтийн хугацаа (POtor). TOPav POtor = ORo, хаана ТОРав. - хянан үзэж буй хугацаанд бүх төрлийн аж ахуйн нэгжийн тооцооны дагуу богино хугацааны өр төлбөрийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон); ORo - хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний нэг өдрийн борлуулалтын хэмжээ.

a) ашигласан бүх хөрөнгийн ашигт ажиллагааны харьцаа буюу эдийн засгийн ашгийн харьцаа (Ra). Энэ нь балансад ашиглагдаж байгаа аж ахуйн нэгжийн бүх хөрөнгөөс бий болсон цэвэр ашгийн түвшинг тодорхойлдог. NPO Ra = Asr, энд NPO нь хянан үзэж буй хугацаанд бүх төрлийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанаас авсан аж ахуйн нэгжийн цэвэр ашгийн нийт дүн юм; Asr - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн ашигласан бүх хөрөнгийн дундаж өртөг (дундаж он дарааллаар тооцсон);

б) өөрийн хөрөнгийн өгөөжийн харьцаа буюу санхүүгийн ашгийн харьцаа (Rsk). Энэ нь аж ахуйн нэгжид оруулсан хөрөнгийн ашигт ажиллагааны түвшинг тодорхойлдог. Энэ үзүүлэлтийг тооцоолохдоо дараах томъёог ашиглана: NPO Rsk = SKav, энд NPO нь хянан үзэж буй хугацаанд бүх төрлийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанаас авсан аж ахуйн нэгжийн цэвэр ашгийн нийт дүн юм; SKav - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон);

в) бүтээгдэхүүний борлуулалтын ашигт ажиллагааны харьцаа эсвэл арилжааны ашгийн харьцаа (Ррп) Энэ нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны (үйлдвэрлэлийн арилжааны) үйл ажиллагааны ашиг орлогыг тодорхойлдог. Энэ үзүүлэлтийн тооцоог дараах томъёоны дагуу гүйцэтгэнэ: Nprp Prrp = ORav, энд Nprp - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанаас авсан цэвэр ашгийн хэмжээ; OR - хянан үзэж буй хугацаанд бүтээгдэхүүний борлуулалтын нийт хэмжээ;

г) урсгал зардлын ашгийн харьцаа (Ртз). Энэ нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны (үйлдвэрлэлийн арилжааны) үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэхэд зарцуулсан нэгж зардлын ашгийн түвшинг тодорхойлдог. Энэ үзүүлэлтийг тооцоолохын тулд дараах томъёог ашиглана: Nprp Rtz = Isr, энд Nprp нь хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны (үйлдвэрлэлийн болон арилжааны) үйл ажиллагаанаас авсан цэвэр ашгийн дүн юм; Иср. - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн (эргэлтийн) зардлын нийлбэр;

д) хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн харьцаа. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны үр ашгийг тодорхойлдог. Энэ үзүүлэлтийн тооцоог дараах томъёоны дагуу гүйцэтгэнэ: NPI Ri \u003d IR, энд NPI нь хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанаас авсан цэвэр ашгийн хэмжээ юм; IR - бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын объектуудад байршуулсан аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын нөөцийн хэмжээ. Ашигт ажиллагааны харьцааг аж ахуйн нэгжийн тодорхой төрлийн хөрөнгө, түүний татсан хөрөнгийн тодорхой хэлбэр, бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын тодорхой объектуудад тооцож болно.

Энэхүү шинжилгээний систем нь "Дюпон загвар" (АНУ-ын Дюпонт компани боловсруулсан) дээр суурилдаг бөгөөд үүний дагуу ашигласан компанийн хөрөнгийн ашигт ажиллагааны харьцаа нь бүтээгдэхүүний борлуулалтын ашигт ажиллагааны харьцаа ба эргэлтийн харьцаа (эргэлтийн тоо) -ийн үржвэр юм. хөрөнгийн:

Хоёр хүчин зүйлийн загвар: Rsk = NP x 100% av. Хэрэв бид томъёоны бүх элементүүдийг борлуулалтын орлогын үзүүлэлтээр (P) хуваавал: R , Osk - ашигт ажиллагааны хүчин зүйлүүд) Rsk - өөрийн хөрөнгийн өгөөж; NPO - бүх төрлийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанаас авсан хянан үзэж буй хугацааны цэвэр ашгийн хэмжээ; СКав. - хянан үзэж буй хугацаанд аж ахуйн нэгжийн өөрийн хөрөнгийн дундаж хэмжээ (дундаж он дарааллаар тооцсон); B нь борлуулалтын орлого юм. Rpr борлуулалтын өгөөж Osk - хөрөнгийн эргэлт

Гурван хүчин зүйлийн загвар Өөрийн хөрөнгө оруулалтын ашигт ажиллагааны түвшинд Борлуулсан бүтээгдэхүүний ашигт ажиллагаа нөлөөлнө. Rsk = Жишээ нь. x Asr. x дундаж. Х 100% PE Vyr борлуулалтын ашигт Vyr Asr. коэффициент im wa (хөрөнгийн эргэлт) Asr. СКав. коэффициент t fin. Хамаарал (аж ахуйн нэгжийн сангийн бүтэц) Өөрөөр хэлбэл, R sk \u003d R prod x K im. X K сэрвээ. Толгой

Эдийн засгийн өсөлтийн хурдыг тооцоолох. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн өсөлт нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны хэмжээ нэмэгдсэнээр тодорхойлогддог. Үйлдвэрлэлийн болон борлуулалтын өсөлт нь түүний хөрөнгийн өсөлтөөс хамаарна. Эдийн засгийн өсөлтийн тогтвортой байдлыг үнэлэхийн тулд аж ахуйн нэгжүүд 1) ашгийн хэмжээг өөрчлөх хурд 2) борлуулалтын хэмжээ 3) хөрөнгийн үнэ цэнийг харьцуулдаг.

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt=" Хамгийн оновчтой харьцаа нь:"> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}

Өнөөдөр зээлийн эргэн төлөгдөх эрсдэл өндөр хэвээр байна. Аж ахуйн нэгжүүдийн зээлийн чадвар, зээл олгох боломж, нөхцөлийг үнэлэх асуудал тулгамдсан хэвээр байна.

Зээл авах чадварыг үнэлэхдээ 1. зээлдэгчийн нэр хүнд, 2. түүний өмчийн хэмжээ, бүтэц, 3. эдийн засаг, зах зээлийн нөхцөл байдал, 4. санхүүгийн байдлын тогтвортой байдал гэх мэтийг харгалзан үздэг.

Үйлчлүүлэгчид олгох зээлийн хэмжээг тодорхойлохдоо тухайн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн (хөрөнгө) бүтэц, хэмжээсийн талаархи мэдээллийг ашигладаг. Хөрөнгийн бүтцийг судалснаар хурдан хугацаанд хэрэгжиж, шаардлагатай бол мөнгө болгон хувиргах өндөр хөрвөх чадвартай хөрөнгийн эзлэх хувийг тогтоох боломжтой болно (ачуулсан бараа, авлага, ховор бараа материал гэх мэт).

Зээлдэгчийн зээлжих зэрэглэл нь үйлчлүүлэгчийн зээлжих чадварыг тодорхойлоход ашиглагддаг. Зээлжих чадвараас хамааран үйлчлүүлэгчдийг гурван ангилалд хуваадаг. Дундаж утгын түвшний шалгуур нь зээлдэгчийг хоёрдугаар зэрэглэлд, дунджаас дээш - нэгдүгээрт, дунджаас доогуур - гуравдугаарт хамааруулах боломжийг олгодог.

Зээлжих чадварын ерөнхий үнэлгээг оноогоор хийдэг. Эдгээр нь зээлжих зэрэглэлээр шалгуур үзүүлэлт бүрийн үнэлгээний бүтээгдэхүүний нийлбэр юм

Зээлдэгчийн зээлийн чадварын ангилал Харьцаа 1-р ангилал 2-р ангилал 3-р ангилал %-д эзлэх хувь КАЛ 0.2 ба түүнээс дээш 0.15 0.20 0.15-аас бага 30 CPL 1.0 ба түүнээс дээш 0.5 1.0 0.5-аас бага 20 CTL 2 , 0 ба түүнээс дээш 1.0 2.0 ба түүнээс дээш Ka 2.10 ба түүнээс бага. 0.7 0.5-аас бага 20

Аж ахуйн нэгжүүдийн үнэлгээ нь зээлийн чадварын шинжилгээний эцсийн шат юм. Үнэлгээг оноогоор тодорхойлно. Онооны нийлбэрийг коэффициент тус бүрийн ангиллыг (KAL, KPL, KTL, Cavt) тус тусад нь (30, 20, 30, 20) үржүүлж тооцно.

100-150 оноотой 1-р зэрэглэлийн зээлдэгчид 2-р ангилал - 151-250, 3-р ангилал - 251,300

хоёр хүчин зүйлийн загвар. 2 үзүүлэлт дээр үндэслэн: одоогийн хөрвөх чадвар (хөрвөх чадварыг тодорхойлдог) ба аж ахуйн нэгжийн дампуурлын магадлалаас хамаарах эх үүсвэрийн нийт дүн дэх зээлсэн хөрөнгийн эзлэх хувь (санхүүгийн тогтвортой байдлыг тодорхойлдог). Эдгээр үзүүлэлтүүдийг коэффициентүүдийн жингийн утгуудаар үржүүлнэ.

Америкийн практикт K-ийн дараах утгыг тогтоодог: одоогийн хөрвөх чадвар (хамрах хүрээ) (1.0736); компанийн өр төлбөр дэх зээлсэн хөрөнгийн эзлэх хувь (+0.0579); тогтмол утга (~0.3877).

энд C бол найдвартай байдал, дампуурлаас хол байх зэрэг; C = 0 үед - дампуурлын магадлал 50%; C>0 үед дампуурлын магадлал өндөр (50% -иас дээш) бөгөөд Z нэмэгдэх тусам нэмэгддэг; үед C

Загварын давуу тал 1. Тооцооллын хялбар байдал 2. Аж ахуйн нэгжийн талаарх мэдээлэл хязгаарлагдмал нөхцөлд хэрэглэх боломж.

1968 онд Э.Алтман зээлийн төлбөрийн чадварын индексийг (Z оноо) боловсруулсан бөгөөд энэ нь аж ахуйн нэгжүүдийн дунд дампуурч болзошгүй хүмүүсийг тодорхойлох боломжийг олгосон. АНУ-ын 33 дампуурсан компанийн санхүүгийн байдлыг 22 аналитик коэффициент ашиглан судалж, ижил салбар болон ижил төстэй үйлдвэрүүдийн цэцэглэн хөгжиж буй аж ахуйн нэгжүүдийн харгалзах үзүүлэлтүүдтэй харьцуулж, 5 үндсэн үзүүлэлтийг гаргаж, дампуурлын магадлалыг тодорхойлоход хамаарах жинг тодорхойлсон. .

ОХУ-д зарим өөрчлөлтийг хийж, томъёо хэлбэрийг авсан бөгөөд Z нь дампуурлын таамаглалын үзүүлэлт X 1=эргэлтийн хөрөнгө / нийт хөрөнгө X 2= нөөц хөрөнгө ба хуримтлагдаагүй ашиг / нийт хөрөнгө X 3= татварын өмнөх ашиг / нийт хөрөнгө X 4= зөвшөөрөгдсөн болон нэмэлт өмч/зээл X 5= борлуулалтын орлого/нийт хөрөнгө

1. Санхүүгийн тогтвортой байдал - хөрөнгийн бүтцэд санхүүжилтийн эх үүсвэрийн бүтэц нийцэж байгаа шинж чанаруудын нэг. Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгө, богино хугацаат өр төлбөрийг үнэлдэг төлбөрийн чадвараас ялгаатай нь санхүүгийн тогтвортой байдлыг янз бүрийн төрлийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн харьцаа, түүний хөрөнгийн бүтцэд нийцэж байгаа эсэх дээр үндэслэн тодорхойлдог.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын дараахь төрлүүд байдаг.

1) нөөц, зардлыг бүрдүүлэх эх үүсвэр хэтэрсэн тохиолдолд санхүүгийн байдлын үнэмлэхүй тогтвортой байдал;

2) санхүүгийн тогтвортой байдал - нөөц ба зардлыг өөрийн хөрөнгийн хэмжээгээр хангадаг;

3) нөөц, зардлыг өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн зардлаар хангах санхүүгийн тогтворгүй байдал;

4) санхүүгийн хямрал - нөөц ба зардал үүсэх эх үүсвэрээр огт хангагдаагүй.

Тогтвортой санхүүгийн байдал гэдэг нь төлбөрийн байнгын бэлэн байдал, өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн найдвартай байдал, тэдгээрийг үр дүнтэй ашиглах, төлбөр тооцооны тодорхой зохион байгуулалт, санхүүгийн тогтвортой баазтай байх явдал юм.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын үнэлгээ нь шинжилгээний гадны субьектуудад (ялангуяа гэрээний харилцааны түншүүд) өөрийн хөрөнгийн бүтцээс хамаарах урт хугацааны санхүүгийн чадавхийг тодорхойлох боломжийг олгодог; зээлдүүлэгч болон хөрөнгө оруулагчдын харилцан үйлчлэлийн түвшин; санхүүжилтийн гадаад эх үүсвэрийг татах, хэлэлцээр хийх нөхцөл.

Хэвтээ (түр зуурын) шинжилгээ - тайлангийн байрлал бүрийг өмнөх үетэй харьцуулах. Энэ арга нь тайлагнах зүйлүүд эсвэл тэдгээрийн бүлгүүдийн чиг хандлагыг тодорхойлж, үүний үндсэн дээр үндсэн өсөлтийн хурдыг тооцоолох боломжийг олгодог. Хэвтээ шинжилгээний үр дүнгийн үнэ цэнэ нь инфляцийн хувьд мэдэгдэхүйц буурсан боловч эдгээр өгөгдлийг ферм хоорондын харьцуулалтад ашиглаж болно.

Үнэмлэхүй үзүүлэлтүүдийг ашиглан аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийцгээе.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын ерөнхий үзүүлэлт бол нөөц ба зардлыг бүрдүүлэх хөрөнгийн эх үүсвэрийн илүүдэл буюу хомсдол бөгөөд энэ нь хөрөнгийн эх үүсвэрийн үнэ цэнэ ба нөөц ба зардлын үнийн зөрүүгээр тодорхойлогддог.

FS=SOS-ZZ,

Үүнд: FS - аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал;

SOS - өөрийн эргэлтийн хөрөнгө;

ЗЗ - нөөц ба зардлын нийт дүн.

Нөөц, зардлыг бүрдүүлэх эх үүсвэрийг тодорхойлохын тулд янз бүрийн эх үүсвэрийг тусгасан хэд хэдэн үзүүлэлтийг ашигладаг.

Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн боломж;

Нөөц, зардал буюу үйл ажиллагаа явуулж буй хөрөнгийг бүрдүүлэх өөрийн болон урт хугацааны зээлсэн эх үүсвэр (FT) байгаа эсэх;

Илүүдэл (+) эсвэл дутагдал (-)

Нөөц, зардлыг бүрдүүлэх үндсэн эх үүсвэрийн нийт үнэ цэнэ:

FO \u003d Капитал ба нөөц + Урт хугацаат өр төлбөр + Зээл ба зээл - Эргэлтийн бус хөрөнгө.

Илүүдэл (+) эсвэл дутагдал (-)

Эдгээр үзүүлэлтүүдийн тусламжтайгаар санхүүгийн байдлын төрлийг гурван бүрэлдэхүүн хэсгээс бүрдүүлдэг үзүүлэлтийг тодорхойлдог

Санхүүгийн 4 төрлийн нөхцөл байдлыг ялгах боломжтой.

1. Санхүүгийн байдлын үнэмлэхүй тогтвортой байдал. Энэ төрлийн нөхцөл байдал нь маш ховор тохиолддог, санхүүгийн тогтвортой байдлын туйлын төрлийг илэрхийлдэг бөгөөд дараах нөхцлийг хангадаг: FsO; FtO; Fo0; тэдгээр. S=(1,1,1);

2.Төлбөрийн чадварыг баталгаажуулдаг санхүүгийн байдлын хэвийн тогтвортой байдал: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3. Төлбөрийн чадварыг зөрчсөнтэй холбоотой санхүүгийн тогтворгүй байдал, гэхдээ авлагыг бууруулж, бараа материалын эргэлтийг хурдасгах замаар өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрийг нөхөх замаар тэнцвэрийг сэргээх боломжтой хэвээр байна: Fs<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Компани нь дампуурлын ирмэг дээр байгаа санхүүгийн хямрал, учир нь энэ нөхцөлд бэлэн мөнгө, богино хугацаат үнэт цаас, авлага нь түүний өглөгийн дансыг ч нөхөж чадахгүй байна.<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын шинжилгээний зорилго нь зээлийн эх үүсвэрээс хараат байдлын түвшинг үнэлэх явдал юм. Энэ нь тухайн байгууллага нь санхүүгийн хувьд хэр бие даасан байдаг, энэ бие даасан байдлын түвшин нэмэгдэж, буурч байгаа эсэх, түүний хөрөнгө, өр төлбөрийн байдал нь санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны зорилгод нийцэж байгаа эсэх зэрэг асуултуудад хариулахад зайлшгүй шаардлагатай.

2. Санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийхэд дараах үзүүлэлтүүдийг ашигладаг :

1. Бие даасан байдлын коэффициент (K a) нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал, зээлсэн хөрөнгөөс хараат бус байх хамгийн чухал шинж чанаруудын нэг бөгөөд нийт баланс дахь хөрөнгийн эх үүсвэрийн эзлэх хувьтай тэнцүү байна.

K a \u003d Өмч хөрөнгө / Нийт хөрөнгө.

Санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициент (K толгой) нь бие даасан байдлын коэффициентийн эсрэг юм.

К толгой \u003d 1 / К а.

Зээлийн болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа буюу санхүүгийн эрсдэлийн харьцаа нь зээлсэн хөрөнгө ба өөрийн хөрөнгийн харьцааг харуулдаг.

K fr \u003d Зээлийн хөрөнгө / Өөрийн хөрөнгө.

Өөрийн хөрөнгийн уян хатан байдлын харьцаа:

K man \u003d Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө / Өөрийн хөрөнгө.

Хөрөнгө оруулалтын нөхцлийн харьцаа нь үндсэн хөрөнгө болон бусад эргэлтийн бус хөрөнгийн аль хэсгийг гадны хөрөнгө оруулагчид санхүүжүүлж байгааг харуулдаг.

K pdv \u003d Урт хугацаат өр төлбөр / Эргэлтийн бус хөрөнгө /

Материаллаг нөөцийг өөрийн хөрөнгөөр ​​хангах коэффициент:

K mz \u003d Өөрийн эргэлтийн хөрөнгө / Хувьцаа.

Өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн харьцаа:

K ss/ss = (Бүтээсэн хөрөнгө + Банкны богино хугацаат зээл)

Өмч хөрөнгө

Өөрийн хөрөнгийн хөдөлгөөнт харьцаа:

K моб = (Өмч - Эргэлтийн бус хөрөнгө)

Өмч хөрөнгө

Компанийн өөрийн хөрөнгийн хөдөлгөөний түвшинг харуулдаг.

"Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын шинжилгээ" 6-р бүлгийн асуулт, даалгавар, тестүүд.

• 1. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдал гэж юуг хэлэх вэ?
• 2. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдалд дүн шинжилгээ хийх гол зорилго юу вэ?
• 3. Санхүүгийн тогтвортой байдалд гадны ямар хүчин зүйлс нөлөөлдөг вэ?
• 4. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдалд ямар дотоод хүчин зүйлс нөлөөлдөг вэ?
• 5. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын ерөнхий үнэмлэхүй үзүүлэлт гэж юу вэ?
• 6. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын төрлийг тодорхойлоход ямар мэдээлэл шаардлагатай вэ?
• 7. Аж ахуйн нэгжийн нөөц, зардлыг бүрдүүлэх үндсэн эх үүсвэрүүдийг жагсаа.
• 8. Нөөц, зардал бүрдүүлэх эх үүсвэрийн эхний бүлэгт юу багтдаг вэ?
• 9. Нөөц, зардлыг нөхөх эхний бүлэгт хамаарах эх үүсвэрийн хэмжээг хэрхэн тодорхойлох вэ?
• 10. "Нөөц, зардлын бүрэлдэх хэвийн эх үүсвэр" бүлгийн үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг жагсаа.
• 11. Нөөц, зардлыг нөхөх гуравдугаар бүлгийн үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг жагсаа.
• 12. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлын үндсэн төрлүүдийг жагсаа.
• Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үнэмлэхүй тогтвортой байдал 13.0-аас харагдаж байна уу?
• 14.0 Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн хэвийн тогтвортой байдал юуг гэрчилж байна вэ?
• 15. Ямар тохиолдолд аж ахуйн нэгж санхүүгийн байдал тогтворгүй байна вэ?
• 16. Ямар тохиолдолд санхүүгийн тогтворгүй байдлыг хүлээн зөвшөөрөх вэ?
• 17. Ямар тохиолдолд аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдал хямралд ордог вэ?
• 18. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тогтвортой байдлыг ойролцоогоор үнэлэхэд ямар хүчин зүйлийг харгалзан үздэг вэ?
• 19. Нөөц, зардлыг нөхөх эх үүсвэрийн бүтцийг тодорхойлоход ашигладаг гол хүчин зүйлсийг жагсаа.
• 20. Хөрөнгийн эх үүсвэрийн бүтцийг тодорхойлдог гол харьцангуй үзүүлэлтүүд юу вэ?
• 21. Хамрах хүрээний гадаад эх үүсвэрийн үйлчилгээтэй холбоотой зардлын чанарыг тодорхойлдог үндсэн үзүүлэлтүүдийг жагсаа.
• 22. "Хамрах харьцаа" гэж нэрлэгддэг харьцаанууд ямар харьцаатай байдаг вэ?
• 23. Капиталжсан эх үүсвэрийн санхүүгийн бие даасан байдлын коэффициентийн динамикийг тодорхойлох зорилго юу вэ?
• 24. Зээлийн хөрөнгийг ашиглах үед аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үйл ажиллагааны түвшинг ямар үзүүлэлтээр илэрхийлэх вэ?
• 25. "Зээлийн хөрөнгийн үнэ" үзүүлэлтийн өөрчлөлтийн динамикийг тодорхойлох зорилго юу вэ?
• 26. Аж ахуйн нэгж ямар нөхцөлд зээлийн үүргийн төлбөр тооцоог хийхэд хангалттай хэмжээний ашиг олох вэ?
• 27. Авхаалж самбаа нэмэгдүүлэх нь санхүүгийн тогтвортой байдалд ямар нөлөө үзүүлэх вэ?
• 28. Санхүүгийн тогтвортой байдлыг үнэлэх шинжээчийн аргад ямар шалгуур тавьдаг вэ?
• 1. Санхүүгийн тогтвортой байдлын шинжилгээг дараахь тооцоонд оруулав.
  • а) ашгийн төрөл ба хөрөнгө, өр төлбөрийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн харьцааг тодорхойлсон үзүүлэлтүүд;
  • б) борлуулалтын орлого ба хөрөнгө, өр төлбөрийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн хоорондын харьцааг тодорхойлсон үзүүлэлтүүд;
  • в) хөрөнгө, өр төлбөрийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн хоорондын харьцааг тодорхойлсон үзүүлэлтүүд.
• 2. Нөөц, зардлыг нөхөх эх үүсвэрийг тодорхойлохын тулд дараахь мэдээлэл шаардлагатай.
  • а) өөрийн хөрөнгийн тухай;
  • б) зээлсэн хөрөнгө;
  • в) эргэлтийн бус хөрөнгө;
  • г) эргэлтийн хөрөнгө;
  • e) Дээр дурдсан бүх зүйлийг хийх шаардлагатай.
• 3. Байгууллагын санхүүгийн байдал нь дараахь тохиолдолд бүрэн бие даасан байна.
  • a) урт хугацааны санхүүжилтийн эх үүсвэр нь нөөц болон зардлыг нөхөхөд хангалттай;
  • б) өөрийн эргэлтийн хөрөнгө нөөц, зардлыг нөхөхөд хангалттай байх;
  • в) даатгалын бүх эх үүсвэр нь нөөц болон зардлыг нөхөхөд хангалттай.
• 4. Дараах тохиолдолд байгууллагын санхүүгийн байдал тогтворгүй байна.
  • а) өөрийн хөрөнгө нь нөөц ба зардлын хэмжээнээс бага;
  • б) төлбөрийн чадвар эвдэрсэн боловч бараа материалын эргэлт, авлагыг хурдасгах замаар сэргээх боломж байгаа;
  • в) урт хугацааны санхүүжилтийн эх үүсвэр нь нөөц болон зардлыг нөхөхөд хангалтгүй.
• 5. Нөөц болон зардлыг бүрэн нөхсөн тохиолдолд аж ахуйн нэгж санхүүгийн тогтвортой байдал хэвийн байна.
  • а) өөрийн эргэлтийн хөрөнгө;
  • б) өөрийн эргэлтийн хөрөнгө, урт хугацаат зээлсэн хөрөнгө;
  • в) өөрийн эргэлтийн хөрөнгө, урт хугацаат зээлсэн хөрөнгө, өглөг.
• 6. Санхүүгийн тогтвортой байдлын хамрах бүлгийн үзүүлэлтүүд нь:
  • а) гадаад эх үүсвэрийн үйлчилгээтэй холбоотой зардлын чанар;
  • б) эх үүсвэрийн бүтцийн чанар;
  • в) өөрийн хөрөнгийн өгөөж.
• 7. Санхүүгийн тогтвортой байдлын капиталжуулалтын бүлгийн үзүүлэлтүүд нь:
  • а) хөрөнгийн эх үүсвэрийн бүтэц;
  • б) бүрэх чанар.
• 8. Өөрийн хөрөнгийн төвлөрлийн харьцааны өсөлт нь:
  • а) санхүүгийн тогтвортой байдлын түвшинг нэмэгдүүлэх;
  • б) нийтлэг эх үүсвэрт хувьцаа эзэмшигчдийн эзэмшлийн хувийг нэмэгдүүлэх тухай;
  • в) гадны хөрөнгө оруулагчдаас хараат байдлыг бууруулах;
  • г) гадаад хөрөнгө оруулагчдаас хараат байдлыг нэмэгдүүлэх;
  • д) дээрх бүх зүйл үнэн;
  • e) a, b, c хариултууд зөв.
• 9. Аж ахуйн нэгж нь дараахь тохиолдолд өөрийн хөрөнгийн зардлаар үүргээ нөхөж болно.
  • a) 30% -иас бага;
  • б) 30-аас 50% хүртэл;
  • в) 50% -иас дээш.
• 10. Тогтвортой эх үүсвэрээс санхүүжиж буй хөрөнгийн хэсгийг үнэлэхдээ дараахь коэффициентийг ашиглана.
  • a) капиталжуулалтын харьцаа;
  • в) маневрлах чадварын коэффициент.
• 11. Санхүүгийн нийт бие даасан байдлын түвшинг дараахь байдлаар тодорхойлно.
  • а) өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн эх үүсвэрийг хөрөнгийн хамрах бүх эх үүсвэрт харьцуулсан харьцаа;
  • б) өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэрийг хөрөнгийн хамрах бүх эх үүсвэрт харьцуулсан харьцаа.
• 12. Байнгын (эргэлтийн бус) хөрөнгийн индексийг тодорхойлох, хэрэв: өөрийн хөрөнгө 20,800 мянган рубль, эргэлтийн хөрөнгө - 23,200 мянган рубль, баланс - 35,700 мянган рубль.
• a) 0.60;
• b) 0.65;
• в) 0.58.
• 13. Хэрэв балансын өгөгдлийн дагуу: балансын валют нь 3,500 мянган рубль, өөрийн хөрөнгийн хэмжээ 2,000 мянган рубль, эргэлтийн хөрөнгө 1,800 мянган рубль байвал өөрийн хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициентийг тодорхойлно.
• a) 0.57;
• b) 0.15;
• в) 0.90.
• 14. Өөрийн эргэлтийн хөрөнгөтэй хувьцааны харьцааг тодорхойлох, хэрэв балансын дагуу: хувьцаа - 6,000 мянган рубль, өөрийн хөрөнгө - 12,500 мянган рубль, эргэлтийн бус хөрөнгө - 10,500 мянган рубль, эргэлтийн хөрөнгө - 13,400 мянган рубль.
• a) 0.93;
• b) 2.08;
• в) 0.33.
• 15. Эргэлтийн хөрөнгийн харьцааг өөрийн эргэлтийн хөрөнгөтэй тодорхойлно уу, хэрэв балансын дагуу: баланс нь 23,900 мянган рубль, өөрийн хөрөнгө - 12,500 мянган рубль, эргэлтийн бус хөрөнгө - 10,500 мянган рубль.
• a) 0.93
• b) 1.19
• в) 0.15
• 16. Балансаас харахад хөрөнгийн үлдэгдэл оны эхэнд 910 мянган рубль байсан бол тухайн хугацаанд 5200 мянган рубль хүлээн авсан, 6000 мянган рубль илгээсэн бол төлбөрийн чадварын харьцааг тодорхойл.
• a) 1.15;
• b) 5.71;
• в) 1.02.
• 17. Байгууллагын үйл ажиллагаанд төвлөрүүлсэн хөрөнгийн нийт дүнд тухайн байгууллагын өмчлөгчийн эзэмшлийн хувь хэмжээг тогтоохдоо дараахь үзүүлэлтийг ашиглана.
  • a) өөрийн хөрөнгийн өгөөжийн харьцаа;
  • б) өөрийн хөрөнгийн төвлөрлийн харьцаа;
  • в) өөрийн хөрөнгийн маневрлах чадварын коэффициент.
• 18. Дараах итгэлцүүрээс байгууллагын үйл ажиллагааны аль хэсгийг өөрийн хөрөнгөөр, аль нь зээлсэн хөрөнгөөр ​​санхүүжүүлж байгааг үнэлэмжээр нь сонгоно уу.
  • a) капиталжуулалтын харьцаа;
  • б) санхүүжилтийн харьцаа;
  • в) санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцаа;
  • г) маневрлах чадварын коэффициент.
• 19. Санхүүжилтийн урт хугацааны нийт эх үүсвэрт өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувийг тодорхойлохдоо дараах үзүүлэлтийг ашиглана.
  • a) санхүүжилтийн харьцаа;
  • б) санхүүгийн тогтвортой байдлын харьцаа;
  • в) маневрлах чадварын коэффициент;
  • г) капиталжуулсан эх үүсвэрийн бие даасан байдлын коэффициент.
• 20. Шинжилгээ хийх үед өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн бодит бэлэн байдал 25,800 мянган рубль, бараа материал, зардал 24,840 мянган рубль, авлага 12,000 мянган рубль байвал үнэмлэхүй тогтвортой байдлыг хангах хөрөнгийн илүүдэл буюу дутагдлыг тодорхойлно.
  • а) 960 мянган рубльээс хэтэрсэн;
  • б) 11,040 мянган рубль дутмаг;
  • в) 13,800 мянган рублийн илүүдэл.

Онолын үндэслэл

Шинжилгээний энэ хэсэгт бие биентэйгээ нягт холбоотой хэд хэдэн асуудлыг багтаасан болно: төлбөрийн чадвар ба хөрвөх чадварын шинжилгээ; санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдийн шинжилгээ; зээлдэгч байгууллагын зээлийн чадварын дүн шинжилгээ; болзошгүй дампуурлын үнэлгээ.

Төлбөрийн чадвар ба хөрвөх чадварын шинжилгээ. Байгууллагын төлбөрийн чадвар нь янз бүрийн талуудын өмнө хүлээсэн өр төлбөрөө цаг тухайд нь, бүрэн төлөх чадвар юм.

Хөрвөх чадвар гэдэг нь тухайн байгууллагын хөрөнгийг бэлэн мөнгө болгон хувиргаж, өр төлбөрөө төлөх чадвар юм. Хөрвөх чадварт дүн шинжилгээ хийхийн тулд балансын активын зүйлийг хурдан мөнгө болгон хувиргах нөхцлийн дагуу бүлэглэсэн өрийн өртэй харьцуулж, удахгүй төлөх төлбөрийн яаралтай байдлын түвшингээр нь бүлэглэв.

Байгууллага үүргээ төлөхөд ашиглаж болох бүх хөрөнгийг ихэвчлэн хурдан, дунд, удаан гэсэн гурван үндсэн бүлэгт хуваадаг (сэдв №5-ыг үзнэ үү). Байгууллагын хэвийн үйл ажиллагааны явцад зарагдахад хэцүү хөрөнгийг хөрвөх чадвартай хөрөнгө гэж үзэхгүй. . , : . ■

Төлбөрийн үүргийг балансын пассив хэсгээс авна. Тэдгээр нь хоёр үндсэн төрөлтэй:

богино хугацааны өр төлбөр ("-" 640 - 650 мөрөнд нийт 5 рублийн үлдэгдэл);

урт хугацааны өр төлбөр, дараагийн 12 сард төлөгдөх өр төлбөрийг онцолсон (байгууллагын дотоод мэдээллээс). Ийм мэдээлэл байхгүй тохиолдолд тайлангийн мэдээллийн дагуу хөрвөх чадварын дүн шинжилгээ хийхдээ зөвхөн эхний бүлгийн өр төлбөрийг харгалзан үздэг.

1. Үнэмлэхүй хөрвөх чадварын харьцаа:

? . . Зах зээлийн хөрөнгө . Богино хугацааны үүрэг хариуцлага

Хамгийн бага утга: 0.15 - 0.25.

2. Завсрын (урсгал) хөрвөх чадварын харьцаа:

Шуурхай хэрэгжсэн + Дундаж хэрэгжих боломжтой хөрөнгө . Богино хугацааны үүрэг хариуцлага

Хамгийн бага утга: 0.7 - 1.0.

3. Нийт хөрвөх чадварын харьцаа (хамрах хүрээ):

Түргэн үйлдэлтэй + Дунд зэргийн үйлдэлтэй +

+ Аажмаар үнэлэгдэх хөрөнгө (балансын 2-р хэсгийн нийлбэр) .

богино хугацааны үүрэг хариуцлага

Хамгийн бага утга: 2.

Хэрэв коэффициентүүд хамгийн бага утгад хүрэхгүй бол энэ нь балансын хөрвөх чадвар хангалтгүй, байгууллагын төлбөрийн чадвар хангалтгүй байгааг илтгэнэ.

Одоогийн төлбөрийн чадварт дүн шинжилгээ хийх үйл ажиллагааны дотоод хяналтыг хийхийн тулд нэг өдрөөс нэг сар хүртэлх хугацааны хөрөнгийн урсгалын талаархи мэдээллийг (төлбөрийн хуанли) ашиглаж болно.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлтүүдийн шинжилгээ.Байгууллагын санхүүгийн тогтвортой байдал нь төлбөрийн чадварыг хадгалахын зэрэгцээ өөрийн хөрөнгийн зардлаар үйл ажиллагаагаа явуулах чадварыг тодорхойлдог.

Эдийн засгийн ном зохиолд санхүүгийн тогтвортой байдал нь янз бүрийн үзүүлэлтээр тодорхойлогддог. Түгээмэл хэрэглэгддэг үнэмлэхүй ба харьцангуй үзүүлэлтүүдийг доор авч үзнэ. Хамгийн ерөнхий үнэмлэхүйсанхүүгийн тогтвортой байдлын үзүүлэлт бол нөөц бүрдүүлэхэд хангалттай хэмжээний хөрөнгийн эх үүсвэр байгаа явдал юм. Эдгээр эх үүсвэрүүдэд: богино хугацаат зээл, зээл, бараа материалын нийлүүлэгчдэд өгөх данс, төлбөрийн хугацаа нь цэвэр эргэлтийн хөрөнгө (NWC), урт хугацаат өр төлбөр (ДО) ба богино хугацаат өр төлбөр (TO) орно. хараахан ирээгүй байна. Баланс дахь сүүлчийн эх үүсвэрийг хуваарилаагүй бөгөөд зөвхөн байгууллагын аналитик нягтлан бодох бүртгэлийн дагуу дотоод шинжилгээгээр тогтоож болно.

Гурван эх үүсвэрийг бодит нөөцтэй харьцуулсан (3):

CHOK + TO - 3

CHOK + TO + KO - 3

Харьцуулалт нь санхүүгийн дөрвөн төрлийн нөхцөл байдлыг харуулж байна. Эхний нөхцөл байдал нь дараахь харьцаагаар тодорхойлогддог.

CHOK + TO - 3 > 0

CHOK + TO + KO - 3 > 0

Энэ харьцаа нь туйлын санхүүгийн тогтвортой байдлыг тодорхойлдог бөгөөд энэ нь практикт маш ховор тохиолддог.

Хоёрдахь нөхцөл байдлын хувьд дараах харьцаанууд нийтлэг байна: 1.CHOK-3<0

CHOK + TO > 0

CHOK + TO + KO>0

Энэ харьцаа нь санхүүгийн хэвийн тогтвортой байдлыг тодорхойлдог.

Гурав дахь нөхцөл байдал нь дараахь харьцаагаар тодорхойлогддог.

CHOK + ӨМНӨ< 0

CHOK + TO + KO > 0

Энэ харьцаа нь санхүүгийн тогтворгүй байдлыг тодорхойлдог. Дөрөв дэх нөхцөл байдал нь дараах харьцаагаар тодорхойлогддог: 1.CHOK-3<0

CHOK + ӨМНӨ< 0

CHOK + DO + KO< 0

Энэ харьцаа нь санхүүгийн туйлын тогтворгүй, хямралын нөхцөл байдлыг тодорхойлдог.

Харьцангуй санхүүгийн тогтвортой байдлыг санхүүгийн харьцааны системээр үнэлдэг. Тэдгээрийн хамгийн түгээмэлийг нэрлэе.

Бие даасан байдлын коэффициент (санхүүгийн бие даасан байдал) нь өөрийн хөрөнгийн харьцааг бүх эх үүсвэрт 0.5 стандарт утгаар илэрхийлнэ.Итгэлцүүрийн утга өндөр байх тусам байгууллагуудад сайн.

Хөшүүргийн харьцаа нь өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа юм. Онолын хувьд 0.7 - 0.8 түвшний коэффициентийн утгыг хангалттай гэж үздэг. Коэффициент нэгээс их байвал санхүүгийн бие даасан байдал алдагдсаныг илтгэнэ.

0.1-ээс багагүй цэвэр эргэлтийн хөрөнгөтэй эргэлтийн хөрөнгийн аюулгүй байдлын коэффициент. Коэффициентийн утга өндөр байх тусам тухайн байгууллагад сайн. !

Авхаалж самбаагийн харьцаа нь цэвэр эргэлтийн хөрөнгийн өөрийн хөрөнгийн харьцаа юм. Шалгуур үзүүлэлтийн норматив утга хараахан байхгүй байна. Зарим утга зохиолын эх сурвалжид 0.3 - 0.5 гэсэн утгыг заадаг. Коэффициентийн утга өндөр байх тусам тухайн байгууллага өөрийн хөрөнгөөр ​​санхүүгийн маневр хийх боломжтой болно.

Санхүүгийн тогтвортой байдлын өөрчлөлтөд дүн шинжилгээ хийхийн тулд коэффициентуудын норматив утга, тэдгээрийн динамиктай нийцэж байгаа эсэхийг үнэлэх шаардлагатай.

Зээлжих чадварын шинжилгээ. Байгууллагууд бэлэн мөнгөний нэмэлт хэрэгцээг нөхөхийн тулд арилжааны банкуудын үйлчилгээнд ихэвчлэн ханддаг. Зээлдүүлэгчийн хувьд зээлийн гүйлгээ бүрт зээлээ төлөхгүй байх, хүү төлөхгүй байх эрсдэлийн элемент байдаг. Ийм эрсдэл байгаа нь банкнаас шалгуур үзүүлэлтүүдийг сонгох шаардлагатай болдог

Зээлийн төлбөрийн чадварын ангилал, үйлчлүүлэгч зээлийн гэрээний нөхцлийг биелүүлэх магадлалыг харгалзан тухайн байгууллагад зээл олгох боломжийг үнэлэх боломжтой.

Зээлжих зэрэглэлийн үзүүлэлтүүд болон тэдгээрийн тоо арилжааны банкуудад өөр өөр байж болно. Хөрвөх чадвар, өөрийн хөрөнгө, эргэлтийн хөрөнгийн эргэлт, ашигт ажиллагааны хамгийн түгээмэл үзүүлэлтүүд.

Зээлжих чадварыг үнэлэх явцад шалгуур үзүүлэлтийн ангиллыг түүний бодит үнэ цэнийг нормативтай харьцуулах замаар тодорхойлно. Ангиудын тоог гурав гэж авна. Дараа нь үзүүлэлт бүрийн ангиллыг тодорхой тооны оноогоор дахин тооцож үнэлгээ өгнө. Оноо нь санхүүгийн үзүүлэлтийн ач холбогдол, тэдгээрийн тооноос хамаарна. Гэхдээ нийт оноо 100 байх ёстой. Үнэлгээний үр дүн дараах байдалтай байж болно.

анги - 100-150 оноо

анги - 151-250 оноо

анги - 251 -300 оноо

Нэгдүгээр зэрэглэлийн байгууллагууд -тайТооцоолсон үзүүлэлтүүдийн хамгийн сайн утгыг зарим ашиг тустай гэж тооцож болно. Хоёрдугаар зэрэглэлийн байгууллагуудыг ерөнхий нөхцлөөр тооцдог. Гурав дахь зэрэглэлийн байгууллагуудыг тусгай нөхцлөөр тооцдог. Тэдний зарим нь зээлсэн эх сурвалжид хандах эрхгүй байж болно.

Боломжит дампуурлын үнэлгээ.Дампуурал гэдэг нь тухайн байгууллага санхүүгийн эх үүсвэргүйн улмаас өр төлбөрөө төлж, одоогийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх чадваргүй болохыг баримтжуулан хэлнэ. Санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх ажлын нэг нь аж ахуйн нэгжийн дампуурлын аюулаас урьдчилан сэргийлэх явдал юм.

Боломжит дампуурлын шинж тэмдгийг цаг тухайд нь тодорхойлохын тулд Холбооны төлбөрийн чадваргүй байдлын алба (дампуурлын) нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг үнэлэх, балансын бүтцийн шинж чанарыг тодорхойлох арга зүйн журмыг батлав. Одоогийн хууль тогтоомжийн дагуу дээрх аргачлалд заасан балансын бүтцийн хангалттай (эсвэл хангалтгүй) үзүүлэлтүүд нь аж ахуйн нэгжийг дампуурал зарлах үндэслэл болохгүй байсан ч аналитик практикт ийм үзүүлэлтийн тогтолцоог ашиглаж болно. болзошгүй дампуурлыг үнэлэх. Эдгээр нь дараахь үзүүлэлтүүд юм.

хөрвөх чадварын харьцаа (хамрах хүрээ);

эргэлтийн хөрөнгийн цэвэр эргэлтийн хөрөнгөтэй аюулгүй байдлын харьцаа;

төлбөрийн чадварыг нөхөн сэргээх (алдагдлын) коэффициент.

Хэрэв эхний хоёр коэффициент буюу тэдгээрийн аль нэг нь нормативаас доогуур байвал дараагийн зургаан сарын төлбөрийн чадварын нөхөн сэргээх коэффициентийг тооцно. Коэффициент нэгээс их байвал энэ нөхцөл байдлыг эерэгээр тодорхойлно. Коэффициент нь нэгээс бага байвал төлбөрийн чадварыг сэргээхэд тулгарч буй бэрхшээлүүдийн талаар ярьж болно.

Хэрэв хоёр коэффициент ажиглагдвал төлбөрийн чадвараа алдах магадлалыг дараагийн гурван сард тооцно.

Төлбөрийн чадвараа нөхөх буюу алдах харьцааны тооцоог нөхөх харьцааг ашиглан томъёогоор тодорхойлно (TO П ):

Энд L 1 77, ба #/7„ - хугацааны төгсгөл ба эхэнд хамрах хүрээний харьцаа; At- төлбөрийн чадварыг сэргээх хугацаа (зургаан сар) эсвэл түүнийг алдах (гурван сар); Т-тайлангийн хугацааны урт (ихэвчлэн 12 сар).

Бусад санхүүгийн үзүүлэлтүүдийг дампуурлыг оношлоход ашиглаж болно. Дампуурлын магадлалыг үнэлэх гадаадын аргууд бас байдаг.