Korporatīvās finanses ir ekonomisko attiecību kopums, kas rodas produktu, darbu un pakalpojumu ražošanas un pārdošanas procesā iegūto līdzekļu veidošanās, sadales un izmantošanas procesā.

Korporatīvo finanšu nozīme ir tajā, ka, no vienas puses, tieši šajā finanšu sistēmas saiknē tiek radīta lielākā sabiedrības nacionālās bagātības un nacionālā kopprodukta daļa; no otras puses, tieši uzņēmumu finanšu ietvaros veidojas galvenais valsts budžeta ieņēmumu avots - juridisko personu nodokļu maksājumi; tajā pašā laikā šeit tiek likts pamats tehnoloģiju attīstībai, zinātnes un tehnoloģijas progresam, jo ​​tieši šeit veidojas lielākā daļa sabiedrības ražošanas, ekonomisko un finanšu attiecību; un nav šaubu, ka tieši šeit tiek radītas galvenās darba vietas, kas kalpo kā galvenais ienākumu avots citai finanšu sistēmas saitei - mājsaimniecību (iedzīvotāju) finansēm.

Korporatīvo finanšu iezīme ir ražošanas aktīvu klātbūtne, kuru darbība nosaka jauno finanšu attiecību iezīmes.

Korporatīvās finanses veic šādas funkcijas:

sadales - izteikts līdzekļu sadalē starp dažādiem ražošanas un patēriņa posmiem (piemēram, pamatkapitālā piesaistītie līdzekļi tiek novirzīti iekārtu iegādei un izejvielu iegādei, kas savukārt piedalās jauna veida ražošanā produktu, pēc kura realizācijas ienākošā nauda tiek nosūtīta tālākai ražošanai un, piemēram, darba algas izmaksai); *

kontrole - ar korporatīvo finanšu starpniecību tiek kontrolēta ne tikai līdzekļu veidošanas, sadales un izlietošanas process, bet arī ražošanas un realizācijas process, ražošanas tehnoloģiju ievērošana, piegādes jautājumi, darba likumu ievērošana u.c.

Uzņēmuma finanšu organizācija balstās uz šādiem principiem:

Komerciālā aprēķina princips:

o pašpietiekamība - ieguldītās naudas atmaksāšanās. Pašpietiekamības princips paredz, ka korporācijas attīstībā ieguldītie līdzekļi atmaksāsies caur tīro peļņu un nolietojumu. Šie līdzekļi ir paredzēti, lai nodrošinātu uzņēmuma (uzņēmējsabiedrības) pašu kapitāla normatīvās ekonomiskās efektivitātes minimumu.

o pašfinansējums - pilnīga izmaksu atmaksa ne tikai produkcijas ražošanai, bet arī ražošanas un tehniskās bāzes paplašināšanai. Vienlaikus banku kredītu piesaiste tiek uzskatīta par uzņēmuma spēju atmaksāt ne tikai saņemto kredītu, bet arī procentus par apkalpošanu. Uzņēmums ar pašpietiekamību finansē vienkāršu pavairošanu no saviem avotiem un maksā nodokļus budžeta sistēmai. Šī principa ieviešana praksē prasa visu uzņēmumu rentablu darbību un zaudējumu novēršanu. Pašfinansēšanās princips paredz uzņēmumu (sabiedrību) atbildības pastiprināšanu par līgumsaistību ievērošanu, kredītu, norēķinu un nodokļu disciplīnu. Soda samaksa par biznesa līgumu noteikumu pārkāpumiem, kā arī kompensācija par zaudējumiem, kas nodarīti citām organizācijām, neatbrīvo uzņēmumu (bez patērētāju piekrišanas) no tā pienākumu izpildes piegādāt preces (darbus, pakalpojumus). Lai īstenotu pašfinansēšanās principu, ir jāievēro vairāki nosacījumi:

§ pašu kapitāla uzkrāšana tādā apmērā, kas ir pietiekams, lai segtu ne tikai kārtējās, bet arī investīciju darbības izmaksas;

§ racionālu kapitālieguldījumu virzienu izvēle;

§ pastāvīga pamatkapitāla atjaunošana;

§ elastīga reakcija uz preču un finanšu tirgu vajadzībām.

Apsvērsim šos nosacījumus sīkāk. Pirmā nosacījuma saturs ir līdzekļu nošķiršana kārtējo un ieguldījumu darbību finansēšanai. Šie līdzekļi tiek koncentrēti saimnieciskās vienības norēķinu kontos līdz tālākai sadalei. No finanšu vadības pozīcijām svarīgi ir veikt skaidrās naudas periodizāciju, t.i., tās sadali atbilstoši reālajā apgrozībā pavadītajam laikam īstermiņa un ilgtermiņa līdzekļiem.

Otrais nosacījums ietver tādu kapitāla ieguldīšanas veidu definēšanu, kas stiprina uzņēmuma finansiālo stāvokli un palielina tā konkurētspēju preču un finanšu tirgos. Atbilstība šim nosacījumam ir saistīta ar pašfinansējuma līmeņa novērtējumu, šāda novērtējuma kritēriju izstrādi, ar kapitāla aprites analīzi pēc uzņēmuma darbības veida.

Trešais pašfinansēšanās nosacījums ir nodrošināt normālu pamatkapitāla atjaunošanas procesu. Pamatlīdzekļu vērtības pieaugums to pārvērtēšanas rezultātā uzņēmumam ir izdevīgs, jo netiek veikti papildu maksājumi dividenžu un procentu veidā, un palielinās pašu kapitāla apjoms.

Ceturtais pašfinansēšanās nosacījums ietver tādas finanšu politikas īstenošanu, kurā uzņēmums var normāli darboties sīvas konkurences apstākļos preču un finanšu tirgos. Šīs politikas mērķis ir samazināt tirāžas ražošanas izmaksas un palielināt peļņu. Pašfinansējums, kas balstīts uz augstām jenām, veicina naudas piedāvājuma pieaugumu un kļūst par inflācijas procesu ģeneratoru tautsaimniecībā. Līdz ar to, lai palielinātu pašfinansējuma līmeni, saimniecisko vienību pienākums ir nepārprotami reaģēt uz tirgus vajadzībām pēc attiecīgajām precēm (pakalpojumiem). Mehānisms reaģēšanai uz tirgus vajadzībām ietver ražošanas specializāciju, diversifikāciju un koncentrāciju. Šī mehānisma ievirze būtu jāsaista ar valsts nodokļu, cenu un investīciju politiku. Pašfinansēšanās principa piemērošana ir būtisks faktors saimnieciskās vienības bankrota novēršanā un rada iespēju efektīvai finanšu pārvaldības izmantošanai.

Plānošanas princips ir obligāts. Tas nodrošina pārdošanas apjomu un izmaksu, investīciju atbilstību tirgus vajadzībām, ņemot vērā konjunktūru, un mūsu apstākļos efektīvu pieprasījumu, t.i. iespēja veikt normālus aprēķinus. Šis princips vispilnīgāk tiek īstenots mūsdienu uzņēmuma iekšējās finanšu plānošanas (budžeta veidošanas) un kontroles metožu ieviešanā; Plāna īstenošanas fakts

· Apgrozāmo līdzekļu sadalīšanas princips savā un aizņemtajā. Apgrozāmo līdzekļu veidošanās avotu dalījumu savos un aizņemtajos nosaka tehnoloģiju un ražošanas organizācijas īpatnības atsevišķās tautsaimniecības nozarēs. Nozarēs ar sezonālu ražošanas raksturu pieaug aizņemto avotu īpatsvars apgrozāmo līdzekļu veidošanai (tirdzniecība, pārtikas rūpniecība, lauksaimniecība u.c.). Nozarēs ar nesezonālu ražošanas raksturu (smagā rūpniecība, transports, sakari) kā apgrozāmā kapitāla avoti dominē pašu apgrozāmie līdzekļi.

· Finanšu rezervju veidošana. Finanšu rezervju veidošana nepieciešama, lai nodrošinātu uzņēmumu (sabiedrību) stabilu darbību, saskaroties ar iespējamām tirgus apstākļu svārstībām, paaugstinātu atbildību par saistību nepildīšanu pret partneriem. Akciju sabiedrībās finanšu rezerves juridiski veidojas no tīrās peļņas. Pārējām saimnieciskajām vienībām to veidošanu regulē dibināšanas dokumenti.

Demogrāfiskās centralizācijas princips - vadības stils, vadīšana

Ienākumi kā galvenais izmaksu segšanas avots. Faktori, kas to nosaka

Ienākumi - ir gatavās produkcijas komplekts, kas tiek nosūtīts uz sāniem, veikto darbu un sniegto pakalpojumu apjomu apliecina izrakstīti rēķini, nosūtīšanas dokumenti un vienkāršas pavadzīmes.

Saskaņā ar SFPS ienākumi tiek uzrādīti pēc uzkrāšanas principa, kā arī grāmatvedības uzskaitē tiek izmantota naudas līdzekļu uzskaite. Ienākumu vērtība ne tikai saimnieciskās vienības finansiālās un saimnieciskās darbības rezultātā, bet arī kā ekonomiskais rādītājs kopumā ir šāda:

savlaicīga naudas līdzekļu saņemšana apmaksā par nosūtīto produkciju nodrošina pilnīgu un savlaicīgu

uzņēmuma kārtējo un ilgtermiņa izdevumu apmaksa, kas nodrošina ražošanas procesa un produkcijas realizācijas nepārtrauktību;

Ienākumu esamība apliecina ražošanai iztērēto līdzekļu atjaunošanu, galvenā ražošanas cikla pabeigšanu un nepieciešamo apstākļu radīšanu nākamās līdzekļu aprites atsākšanai;

· ienākumu esamība ļauj spriest par konkrētā uzņēmuma lomu konkrētajā tirgū, tā izveides iespējamību un nākotnes perspektīvām;

savlaicīga līdzekļu saņemšana saņemto ienākumu ietvaros nodrošina norēķinu savlaicīgumu ar budžetu (savlaicīga algu izmaksa skolotājiem, ārstiem un pensiju pensionāriem u.c.), ar uzņēmumu darbiniekiem (augsta viņu darba ražīgums), ar piegādātājiem viņu nozarēm) utt.

Uzņēmuma ienākumos ietilpst:

ienākumi no preču (darbu, pakalpojumu) pārdošanas;

ienākumi no vērtības pieauguma no ēku, būvju, kā arī aktīvu, kas nav apliekami ar nolietojumu, pārdošanas;

ienākumi no saistību norakstīšanas;

Ieņēmumi no šaubīgām saistībām;

Ieņēmumi no īpašuma nomas;

· Ieņēmumi no banku izveidoto uzkrājumu apjoma samazināšanas;

ienākumi no parāda prasījuma cesijas;

· ienākumi no izbeigto pamatlīdzekļu vērtības pārsnieguma pār aktīvu uzskaites vērtību;

ienākumi, kas saņemti no kopīpašuma ienākumu sadales;

bez atlīdzības saņemtā manta, veiktie darbi, sniegtie pakalpojumi;

Dividendes atalgojums;

· pozitīvās valūtas kursa starpības summu pārsniegums pār negatīvās valūtas kursa starpības summu;

· laimesti.

Galvenie faktori, kas nosaka ienākumus, ir:

ražošana: ražošanas apjoms, produkcijas kvalitāte, sortiments, izlaišanas ritms, ražošanas tehnoloģija, ražošanas sezonalitāte;

mārketings: nosūtīšanas ritms, dokumentu aprites noteikumi, apmaksas veidi, piegādes noteikumi, reklāma, saistītie pakalpojumi utt.;

· nav atkarīgs no uzņēmuma darbības: politiskie faktori, dabas un klimatiskie, juridiskie un citi.

finanšu uzņēmumu ienākumu izmaksas

Ražošanas pašizmaksā iekļauto izmaksu sastāvs un struktūra

Izdevumi ir uzņēmuma izdevumi, kas vērsti uz tā ražošanas, saimnieciskās un komercdarbības organizēšanu. Produkcijas ražošanas un realizācijas izmaksas ieņem lielāko daļu visos uzņēmuma izdevumos. Tās sastāv no izmaksām, kas saistītas ar pamatlīdzekļu, izejvielu, materiālu, sastāvdaļu, degvielas un enerģijas, darbaspēka un citu produktu izmantošanu ražošanas procesā (darbu, pakalpojumu). Peļņas apjoms ir atkarīgs no šīs izdevumu grupas veidošanās. Produkcijas (darbu, pakalpojumu) ražošanas un pārdošanas izmaksas tiek atlīdzinātas pēc līdzekļu aprites pabeigšanas uz ieņēmumu rēķina no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas.

Ražošanas izmaksas ir daudzveidīgas un klasificētas pēc noteiktiem kritērijiem, no kuriem galvenie ir attiecināšanas metode uz pašizmaksu, saistība ar ražošanas apjomiem, izmaksu viendabīguma pakāpe.

Atkarībā no ražošanas pašizmaksas attiecināšanas metodēm izmaksas tiek iedalītas tiešajās un netiešajās, savukārt ar tiešajām izmaksām saprot izmaksas, kuras var tieši un tieši iekļaut pašizmaksā. Tā ir izejvielu, pamatmateriālu, iepirkto pusfabrikātu pašizmaksa, ražošanas strādnieku pamatalgas utt.

Netiešās izmaksas ietver izmaksas, kas saistītas ar dažādu produktu ražošanu, un tāpēc tās nevar tieši attiecināt uz konkrēta produkta veida izmaksām. Tās ir iekārtu uzturēšanas un ekspluatācijas, ēku uzturēšanas un remonta izmaksas, AUP algas u.c.

Atkarībā no izmaksu attiecības ar ražošanas apjomu izšķir nosacīti fiksētās un nosacīti mainīgās izmaksas. Nosacīti fiksētās izmaksas ietver izmaksas, kuru kopējā vērtība būtiski nemainās, samazinoties vai palielinoties izlaides apjomam, kā rezultātā mainās to relatīvā vērtība uz izlaides vienību. Tās ir telpu apkures un apgaismojuma izmaksas, AUP algas, nolietojums, administratīvie un saimnieciskie izdevumi u.c. Nosacīti mainīgās izmaksas ir atkarīgas no ražošanas apjoma, tās aug vai samazinās atbilstoši izlaides apjoma izmaiņām. Tie ietver izejvielu un pamatmateriālu izmaksas, procesa degvielu, strādnieku pamatalgas.

Produktu izmaksu aprēķināšanā izmanto izmaksu klasifikāciju pēc izmaksu viendabīguma pakāpes. Tādējādi elementārajām izmaksām noteiktai saitei ir viens ekonomisks saturs neatkarīgi no to mērķa.

Tās ir materiālu izmaksas, darba samaksa, nolietojums, pārdošanas izmaksas, ar ražošanu nesaistīti maksājumi un citi izdevumi. Attiecība starp šiem izmaksu elementiem ir izmaksu struktūra produktu ražošanai. Kompleksās izmaksas ietver vairākus izmaksu elementus, t.i. daudzveidīgs pēc sastāva, bet vienots ekonomiskajā nolūkā. Tie ir vispārējie veikala izdevumi, zaudējumi no laulības un citi.

Uz ražošanas pašizmaksu attiecināmo izmaksu sastāvs ietver visa veida izdevumus, kas saistīti ar šāda veida produkcijas ražošanu un apstiprināti ar attiecīgiem dokumentiem, izņemot: ceļa un viesmīlības izdevumus; izdevumus par atlīdzības izmaksu aizdevuma procentu, atlaides vai kupona veidā; izdevumi par apmaksātām šaubīgām saistībām; izdevumi par pētniecību, projektēšanu, izpēti, eksperimentālo projektēšanu un ģeoloģisko izpēti, labdarības un sponsoru palīdzību, naudas sodi un soda naudas un līdzīgi izdevumi. Daži no šiem izdevumiem ir atskaitāmi kā perioda izdevumi un samazina ar nodokli apliekamos ienākumus, bet daļu sedz peļņa.

Uzņēmuma izdevumi, kas nav iekļauti ražošanas izmaksās un ir atskaitāmi

Uzņēmuma izdevumi, kas nav iekļauti ražošanas izmaksās un ir atskaitāmi, ietver izdevumus, kas ir definēti kā perioda izdevumi. Šīs izdevumu grupas nozīme ir tajā, ka, neskatoties uz to, ka tie nav iekļauti ražošanas pašizmaksā, tie samazina ar nodokli apliekamo ienākumu un līdz ar to arī budžetā maksājamo uzņēmumu ienākuma nodokļa summu. Šajos izdevumos ietilpst:

· kompensācija par komandējumiem un viesmīlības izdevumiem Kazahstānas Republikas valdības noteiktajās robežās;

Izdevumi par saņemto kredītu procentu samaksu (ieskaitot finanšu līzingu), izņemot būvniecībai saņemtos aizdevumus, kā arī par parāda vērtspapīru atlaides vai kupona samaksu un noguldījumu (noguldījumu) procentu maksāšanu Latvijas Republikas Nodokļu kodeksa noteiktajās robežās. Kazahstānas Republika ;

Izdevumi, kas saistīti ar šaubīgo saistību samaksu, kas iepriekš tika atzītas par ienākumiem (nokārtotie kreditoru parādi);

Izdevumi par šaubīgu prasību norakstīšanu, kas izriet no preču (darbu, pakalpojumu) pārdošanas un nav apmierinātas trīs gadu laikā no prasības vai parādnieka bankrota dienas (nedzēstie debitoru parādi);

izdevumi par ieturējumiem rezerves fondos, ko veic zemes dzīļu lietotāji, lai likvidētu attīstības sekas pēc tās pabeigšanas, kā arī bankas un citas organizācijas, kas nodarbojas ar banku operācijām, lai izveidotu uzkrājumus šaubīgiem un sliktajiem aktīviem (izsniegtie aizdevumi, noguldījumi, debitoru parādi, iespējamās saistības ) (tikai šīs vienības)

· Izdevumi izpētes, projektēšanas, apsekošanas un izstrādes darbiem, izņemot pamatlīdzekļu iegādi un citus kapitālos izdevumus;

· Izdevumi par apdrošināšanas prēmiju samaksu saskaņā ar apdrošināšanas līgumiem, izņemot fondēto apdrošināšanu, noteikto normu ietvaros, kā arī obligātās un citas iemaksas, ko veic bankas, kas piedalās kolektīvo noguldījumu garantiju sistēmā;

· izdevumi sociālajiem maksājumiem par pārejošu invaliditāti, par grūtniecības un dzemdību atvaļinājumu, par darbā nodarītā kaitējuma atlīdzību, par iemaksām Valsts sociālās apdrošināšanas fondā, brīvprātīgajām profesionālajām pensiju iemaksām robežās;

· izdevumi par ģeoloģisko izpēti un sagatavošanās darbiem dabas resursu ieguvei ir atskaitāmi nolietojuma atskaitījumu veidā pēc zemes dzīļu lietotāja normām, nepārsniedzot 25%;

· negatīvās valūtas kursa starpības summu pārsniegums pār pozitīvās valūtas kursa starpības summu;

soda naudas un soda naudas, kas saistītas ar kopējo gada ienākumu gūšanu, izņemot valsts budžetā maksājamos;

· kārtējā periodā samaksātos nodokļus, izņemot nodokļus, kas izslēgti pirms VID noteikšanas (piemēram, PVN, īpašuma nodokļi, iedzīvotāju ienākuma nodoklis, sociālais nodoklis), uzņēmumu ienākuma nodoklis, nerezidentu samaksātais neto ienākuma nodoklis un virspeļņa nodoklis, ko maksā zemes dzīļu lietotāji.

Šie izdevumi ir atskaitāmi, ja ir šos izdevumus apliecinoši dokumenti, ar nosacījumu, ka tie veikti, lai saņemtu attiecīgā taksācijas perioda kopējos gada ienākumus.

Šīs izmaksas vieno tas, ka:

tos nevar attiecināt uz konkrēta produkta veida izmaksām; -

tie ir saistīti ar kopējo gada ienākumu gūšanu kopumā un ir ražošanas, juridiska vai sociāla nepieciešamība; -

daži no tiem ir saistīti ar ilgtermiņa izmaksām; -

tie nav stabili pēc izmēra; -

nav pastāvīgas -

Tie atmaksājas ilgā laika periodā.

Peļņas sadales un izmantošanas sistēma

Peļņa kā ekonomiska kategorija atspoguļo neto ienākumus, kas radušies materiālās ražošanas sfērā uzņēmējdarbības procesā. Peļņas veidošanās produktu ražošanas un pārdošanas procesa rezultātā liecina par šo produktu sociālās lietderības atzīšanu. Peļņa ir ienākumu, kas iegūti no produktu, darbu un pakalpojumu ražošanas un pārdošanas, pārsnieguma par izmaksām, kas ieguldītas šo produktu ražošanā un pārdošanā. Peļņa veic šādas funkcijas: raksturo ekonomisko efektu - apliecina šī biznesa iespējamību; atspoguļo gala finanšu rezultātu - parāda, kas galu galā tika sasniegts; veic stimulējošu funkciju, jo tas kalpo kā pašfinansēšanās avots; kalpo kā avots dažādu līmeņu budžetu veidošanai gan nodokļu veidā, gan dažādu sponsorēšanas vai citu pārdales jomu veidā.

Sadales objekts uzņēmumā ir bilances peļņa. Ar peļņas sadali saprot tās novirzīšanu valsts budžetā un atbilstoši izlietojuma priekšmetiem uzņēmumā. Likumdošanas kārtībā peļņas sadale tiek regulēta tajā tās daļā, kas nodokļu un citu obligāto maksājumu veidā nonāk dažādu līmeņu budžetos. Uzņēmuma rīcībā paliekošās peļņas izlietošanas virzienu noteikšana, tās izlietojuma priekšmetu struktūra ir uzņēmuma kompetencē.

Peļņas sadale balstās uz šādiem principiem:

· peļņa, ko uzņēmums saņem ražošanas, saimnieciskās un finansiālās darbības rezultātā, tiek sadalīta starp valsti un uzņēmumu kā saimniecisku vienību;

· peļņa valstij ienāk valsts budžetā nodokļu veidā, kuru likmes nevar patvaļīgi mainīt. Nodokļu sastāvu un likmes, to aprēķināšanas kārtību un iemaksas budžetā nosaka likums. No peļņas budžetā tiek iemaksāts uzņēmumu ienākuma nodoklis, nerezidentu samaksātais neto ienākuma nodoklis, zemes dzīļu lietotāju samaksātais virspeļņas nodoklis, kā arī valsts budžetā uzkrātie naudas sodi, līgumsodi un konfiskācijas;

· uzņēmuma peļņas vērtība, kas paliek tā rīcībā pēc nodokļu nomaksas, nedrīkst samazināt tā interesi par ražošanas apjoma pieaugumu un finansiālās un saimnieciskās darbības rezultātu uzlabošanu; *

Uzņēmuma rīcībā paliekošā peļņa, pirmkārt, tiek novirzīta uzkrāšanai, kas nodrošina tā tālāko attīstību, un tikai pārējā daļā – patēriņam.

Uzņēmumā tīrā peļņa ir pakļauta sadalei, t.i. peļņa, kas paliek uzņēmuma rīcībā pēc nodokļu nomaksas. Tīrās peļņas sadale atspoguļo uzņēmuma līdzekļu un rezervju veidošanās procesu, lai finansētu ražošanas vajadzības un sociālās sfēras attīstību.

Neto peļņas sadale ir viens no uzņēmuma iekšējās plānošanas virzieniem. Peļņas sadales un izlietošanas kārtība uzņēmumā ir noteikta uzņēmuma statūtos, un to nosaka dividenžu politika, kuru izstrādā attiecīgās saimniecisko dienestu nodaļas un apstiprina uzņēmuma vadības institūcija (valde). , direktoru padome, akcionāru sapulce). Saskaņā ar statūtiem vai dividenžu politikas noteikumiem uzņēmums var sastādīt izmaksu tāmes, ko finansē no peļņas, vai veidot mērķfondus: rūpniecības un zinātnes un tehnoloģiju attīstības fondu, sociālās attīstības fondu, materiālās stimulēšanas fondu. . Visa uzņēmuma rīcībā palikusī peļņa ir sadalīta divās daļās. Pirmais palielina uzņēmuma īpašumu un piedalās uzkrāšanas procesā. Otrais raksturo patēriņam izlietoto peļņas daļu. Tajā pašā laikā, kā likums, visa uzkrāšanai piešķirtā peļņa netiek izmantota pilnībā. Pārējai peļņas daļai, kas netiek izmantota īpašuma palielināšanai, ir svarīga rezerves vērtība, un to var izmantot nākotnē iespējamo zaudējumu segšanai un dažādu izmaksu finansēšanai. Nesadalītā peļņa liecina par uzņēmuma finansiālo stabilitāti, iekšēja avota esamību turpmākai attīstībai.

Korporatīvās finanses attiecas uz finanšu attiecību sistēmu, kas rodas to (korporāciju) uzņēmējdarbības gaitā. Savukārt kapitāls ir aktīvu avots un veidojas no ienākumiem – ieņēmumiem no produkcijas pārdošanas, pakalpojumu sniegšanas vai citām operācijām.

Naudas fonds ir uzņēmuma kapitāla daļa, kurai ir savs mērķis un kas jau darbojas neatkarīgi. Raksturīgi, ka šī nauda ir tikai daļa no organizācijas apgrozāmajiem līdzekļiem. Ir trīs naudas līdzekļu veidi - tie ir fondi:

• ietaupījumi;
• patēriņš;
• rezerves līdzekļi.

Piezīme! Finanšu korporācijas galvenais uzdevums ir finanšu attiecību veidošana uzņēmuma akciju aprites gaitā.

Korporatīvo finanšu funkcijas

Mūsdienu tirgus vidē var atpazīt trīs korporatīvo finanšu funkcijas:

• kontroles funkcija;
• kapitāla izmantošana - gan peļņa, gan naudas līdzekļi;
• kapitāla veidošana.

Lai skaidrāk iztēlotu finanšu struktūru, ir jāzina vismaz vispārīgi par katras funkcijas iezīmēm.

Organizācijas pašas finanšu resursu veidošanās avoti

1. funkcija. Kontroles funkcija

Šajā gadījumā finanses ir kontroles instruments pār materiālu un cenu proporciju ievērošanu gan kapitāla palielināšanā, gan izlietojumā. Šīs funkcijas pamatā ir finanšu resursu apgrozījums. Piemēram, iekasējot budžetā vai maksājot nodokļus. Tā ir lieliska iespēja valstij ietekmēt atsevišķu subjektu uzņēmējdarbības galīgos finanšu rezultātus. Ir vērts atcerēties, ka grāmatvedības pārskatos ietvertā finanšu informācija tiek uzskatīta par finanšu kontroles instrumentu.

Pateicoties šai informācijai, kļuva iespējams aprēķināt kapitāla analītiskos rādītājus, kas raksturo visus uzņēmuma aspektus, tostarp rentabilitāti, biznesa attiecības ar citiem uzņēmumiem, finanšu stabilitāti utt. Ar šo rādītāju palīdzību var ne tikai novērtēt uzņēmējdarbības rezultātus, bet arī iezīmēt galvenos mērķus, kurus sasniedzot, iespējams novērst visus konstatētos negatīvos aspektus.

Sakarā ar to, ka finanšu kontroles funkcija ir balstīta uz finanšu datiem (rentabilitāte, apgrozāmie līdzekļi, investīcijas, aktīvi utt.), sniegtās informācijas ticamības problēma ir ārkārtīgi aktuāla. Bet tikai šajā gadījumā ir iespējams “no tīras sirds” pieņemt noteiktus vadības lēmumus.

Kontroles funkciju, kas ir visos finanšu veidos, var vairāk vai mazāk pilnībā īstenot praksē. Savukārt ieviešanas pilnība galvenokārt ir atkarīga no finanšu disciplīnas ievērošanas uzņēmumā.

2. funkcija. Finanšu pielietošana

Nākamā funkcija ir balstīta uz kapitāla un ienākumu izmantošanu mērķiem, kas atbilst uzņēmuma finanšu budžetam. Tas nozīmē šādus ekonomiskos procesus:

• kapitāla, līdzekļu un peļņas izlietojuma uzskaite un izpēte;
• kapitālieguldījumu (gan kredīta, gan pašu) optimizācija jebkura veida aktīvos;
• peļņas izmantošana attīstībai, patēriņam vai rezervju veidošanai;
• visu nodokļu maksājumu nodrošināšana;
• ieguldot brīvos finanšu resursus likvīdākajos pieejamajos aktīvos.

Piezīme! Visu iepriekš aprakstīto procesu rezultāts ir uzņēmuma kapitāla izmaksu maksimizēšana.

3. funkcija. Kapitāla veidošana

Pēdējā no šīm funkcijām ir ārkārtīgi svarīgs instruments nepārtraukta reprodukcijas procesa nodrošināšanai. Sākotnēji ienāk ieņēmumi no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas, pēc tam sākotnēji tiek sadalīti līdzekļi un parādās īpaši uzņēmējdarbības fondi. Protams, visi šie līdzekļi tiek atspoguļoti uzņēmuma finanšu pārskatos.

Ar kapitāla veidošanas funkcijas palīdzību tiek veikti šādi finanšu darījumi:

• kapitāla, fondu un peļņas veidošanās uzskaite un izpēte;
• uzņēmuma kapitāla veidošana un palielināšana;
• ārējā mērķfinansējuma piesaiste;
• investīciju avotu piesaiste no akciju tirgiem darbības attīstībai;
• nesadalītā ienākuma veidošanās;
• kredītlīdzekļu piesaiste no kredītu tirgus;
• no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas saņemto līdzekļu uzkrāšana.

Visu šo darbību rezultāts ir līdzsvara panākšana starp finanšu un materiālo resursu apriti. Turklāt tiek veidoti resursi, kas nepieciešami, lai nodrošinātu visu uzņēmuma saistību pret partneriem vai valsti izpildi un nepārtrauktu ražošanas darbību.

Korporatīvo finanšu organizēšana

Ir vairāki organizācijas principi, kas ir savstarpēji saistīti ar uzņēmējdarbības galvenajiem uzdevumiem un mērķiem. Tālāk ir sniegti uzņēmuma finanšu organizēšanas pamatprincipi.

1. Uzņēmumam ir jābūt finanšu rezervēm.
2. Darbībām jābūt pašregulējošām.
3. Apgrozāmo līdzekļu avoti ir jāsadala kredītos un pašu.
4. Kapitālam jābūt pašpietiekamam un pašfinansējošam.

Apskatīsim sīkāk katru no principiem.

Mēs uzreiz atzīmējam, ka šīs rezerves ir visu laiku jāpalielina. Tas ir nepieciešams, pirmkārt, lai nodrošinātu uzņēmuma normālu ražošanu gadījumos, kad svārstās tirgus apstākļi vai palielinās atbildība par tiešo saistību nepildīšanu pret darījuma partneriem.

Piezīme! Ja mēs runājam par akciju sabiedrībām, tad tur finanšu rezerves tiek veidotas no neto ienākumiem saskaņā ar uzņēmuma statūtiem.

Šis finansēšanas princips ir diezgan vienkāršs. Pēc viņa teiktā, visa uzņēmuma attīstībā ieguldītā nauda tiks atmaksāta ne tikai no neto ienākumiem, bet arī no amortizācijas maksājumiem. Šo fondu galvenā funkcija ir nodrošināt uzņēmumam piederošā kapitāla minimālo normatīvo ekonomisko efektivitāti.

Ja ir pašpietiekamība, tad kapitālsabiedrība par saviem līdzekļiem finansē ražošanas procesu un regulāri maksā nodokļus valsts budžetā. Lai šo principu īstenotu praksē, ir jāstrādā ar peļņu katrai uzņēmuma nodaļai un jāsedz visi parādi.

Pašfinansējoša korporācija

Pašfinansējuma līmeņa analīze, piemērs

Pašfinansēšanās, salīdzinot ar iepriekšējo principu, nozīmē ne tikai lietderīgu darbību, bet arī kapitāla uzkrāšanu uz komerciāliem pamatiem, kas nodrošina nevis parastu, bet paplašinātu ražošanu un arī budžeta sistēmas peļņu. Ievērojot principu, tiek pastiprināta uzņēmuma materiālā atbildība par iepriekš noteikto saistību nepildīšanu, kā arī finanšu disciplīnas prasības.

Un pat tad, ja par līgumu pārkāpšanu tiek maksātas soda naudas vai atlīdzināti zaudējumi citiem partneruzņēmumiem, korporācija vienalga apņemas pildīt savas saistības pārdot produktus (pakalpojumus), ja iepriekš nav saņemta patērētāju piekrišana.

Lai īstenotu pašfinansēšanās principu, ir jāievēro šādi nosacījumi:

Apgrozāmā kapitāla veidošanas avotu klasifikācija

Apgrozāmā kapitāla avoti, kā minēts iepriekš, ir jāsadala kredītos un pašu. Tas ir saistīts ar ražošanas procesa organizācijas un tehnoloģijas īpatnībām katrā konkrētajā darbības nozarē.

Piezīme! Lai visi aprakstītie principi tiktu īstenoti praksē, ir jāizstrādā vadības sistēmas organizācija un finanšu politika katrai uzņēmējdarbības vienībai.

Īstenojot, ir jāņem vērā vairāki svarīgi punkti:

• ražošanas darbības juridiskās un organizatoriskās formas;
• šīs darbības virzieni;
• darbības joma (komercija/nekomercija);
• korporācijas piederība noteiktai nozarei (inženierrūpniecība, lauksaimniecība, pakalpojumu tirgus, tirdzniecība utt.).

Ievērojot visus šos principus praksē, tiks nodrošināta uzņēmuma rentabilitāte, maksātspēja un finansiālā stabilitāte.

Beidzot. Finanses kā vērtību kategorija

Mūsdienās finanses ir atsevišķas finanšu zinātnes objekts, kas pēta attiecību attīstības modeļus šajā darbības kategorijā. Raksturīgi, ka šīs zinātnes objekts ir ne tikai uzņēmējdarbības, bet arī valsts finanses. Uzņēmējdarbības (vai korporatīvās) savukārt darbojas pēc noteiktiem principiem un veic noteiktas funkcijas – kapitāla palielināšanu, tā kontroli un pielietošanu.

Tos visus ģenerē valsts, un tiem ir savas īpašības, kas jāzina pat iesācējam uzņēmējam. Ja runājam par lielajām korporācijām, tad tām vitāli svarīga ir galveno funkciju pārzināšana, bez kuras tiks apdraudēta ne tikai rentabilitāte, bet arī turpmākā ražošanas attīstība.

Korporatīvo finanšu funkcijas

Korporatīvās finanses veic trīs funkcijas:

kapitāla veidošana;

kapitāla sadale un izmantošana;

kontrole pār kapitāla veidošanu, sadali un izmantošanu.

Kapitāla veidošana sastāv no sabiedrības aktīvu veidošanas, piesaistot tos caur finanšu tirgu.

Šīs funkcijas izpilde ir tieši atkarīga no finanšu tirgus stāvokļa. Korporācijas galvenais mērķis, nosakot kapitāla struktūru, ir panākt optimālu struktūru, kurā kapitāla izmaksas ir zemas un sabiedrības vērtība ir augsta.

Kapitāla sadales un izmantošanas funkcijas mērķis ir ieguldīt saskaņā ar korporācijas biznesa plāniem. Šī funkcija ir saistīta ar korporācijas investīciju politikas izstrādi ar sekojošu vadības lēmumu pieņemšanu. Lēmumu pieņemšanu nosaka mērķis - peļņas gūšana un tā virziens tālākai kapitāla izaugsmei.

Kontroles funkcijas mērķis ir nodrošināt līdzsvaru starp izveidoto kapitālu un tā izdevumiem, t.i. korporācijas investīcijas.

Attiecības starp korporatīvo finanšu, finanšu un investīciju politikas funkcijām, kā arī atbilstošu lēmumu pieņemšanas procesu parādītas attēlā. 2.2.

Sabiedrības finansiālās darbības gaitā notiek nepārtraukts līdzekļu veidošanās process, to uzkrāšana un virzīšana atbilstošiem korporācijas mērķiem. Tas ir, veidojas nepārtraukta cikliska sakarība, ko sauc arī par izmaksu ciklu (2.3. att.).

Veiksmīgas finanšu stratēģijas veidošana, kuras pamatā ir korporācijas tēla uzlabošana vērtību ciklā, nozīmē saprast, ka šī cikla elementiem ne tikai jāfunkcionē noteiktā virzienā, bet arī savstarpēji mijiedarbojas.

Rīsi. 2.2. Korporatīvo finanšu funkciju attiecības , finanšu, korporācijas investīciju un pārvaldības politika

Rīsi. 2.3.

Šādas attiecības ir parādītas attēlā. 2.3 zemsvītras piezīmēs:

• - starp ekonomikas pamatprincipiem un naudas plūsmām;
• - starp naudas plūsmu veidošanos un to ārējo izmantošanu;
• - starp rentabilitāti, naudas plūsmām un vērtspapīru tirgus vērtību;
• - starp ārējiem kapitāla tirgiem un sabiedrības vajadzībām šādu tirgu izmantošanā;
• - starp pieejamajām investīciju iespējām un korporācijas nākotnes konkurences stāvokli.

Uzņēmuma finanšu politika

Sabiedrības finanšu politikas īstenošanas process notiek trīs posmos, tostarp:

zinātniski pamatotu mērķu izstrāde korporācijas finanšu funkcionēšanai un attīstībai;

atbilstoša finanšu mehānisma izveide un izmantošana;

praktisko darbību īstenošana, kas vērsta uz izstrādāto uzdevumu un mērķu sasniegšanu.

Zinātniski pamatotu korporācijas finanšu funkcionēšanas un attīstības mērķu izstrāde tiek veidota, pamatojoties uz ekonomisko likumu prasību izpēti, visaptverošu ražošanas uzlabošanas perspektīvu un korporācijas un tās īpašnieku vajadzību analīzi.

Pirmais posms ir finanšu politikas mērķu, virzienu un galveno mērķu noteikšana. Šis finanšu politikas īstenošanas posms korporācijā ir atkarīgs no valsts ekonomiskā stāvokļa, korporācijas izveides mērķa, šī uzņēmuma organizatoriskās formas un lieluma. Galveno finanšu izlietojuma virzienu noteikšana ir finanšu politikas stratēģijas un taktikas izstrāde, balstoties uz mērķi, ņemot vērā finanšu resursu izaugsmes un izmantošanas iespējas, kā arī ārējos un iekšējos faktorus.

Otrais posms finanšu politikas īstenošanā ir atbilstoša, adekvāta finanšu mehānisma izveide. Šis stāvoklis ir atkarīgs no finanšu mehānisma elementu izmantošanas, tā veidošanās formām un metodēm, korporācijas finanšu organizācijas, vērtspapīru tirgus, kā arī no valstī izveidotā tiesiskā regulējuma un no direktīvu un direktīvu kombinācijas. finanšu mehānisma regulējošie veidi.

Finanšu mehānisms ir visdinamiskākā finanšu politikas daļa, tā izmaiņas notiek, risinot dažādus taktiskus uzdevumus, tas nekavējoties reaģē uz visām izmaiņām, kas notiek finanšu attiecību subjektos.

Praktisku darbību īstenošana, kas vērsta uz izvirzītā mērķa sasniegšanu, nozīmē atbilstošas ​​finanšu vadības sistēmas izveidi. Finanšu politikas tiešā ietekme uz ekonomiku sākas tieši trešajā īstenošanas posmā. Šo posmu nosaka saturs un procesi, kas notiek pirmajos divos finanšu politikas īstenošanas posmos. Šis posms ietver finansiālo attiecību saimnieciskās vienības virzītu darbību, kas saistīta ar finanšu mehānisma praktisko piemērošanu. Šādas darbības veic īpašas organizatoriskās struktūras - korporācijas finanšu un ekonomikas aparāts. Vadībā tiek izmantotas vairākas metodes: prognozēšana, plānošana, regulēšana, kontrole. Visas šīs metodes nodrošina finanšu politikas pasākumu īstenošanu.

Svarīgi uzsvērt, ka finanšu politikas īstenošana ir iespējama, ja katrs posms ir atbilstošs un adekvāts: izvirzītajam mērķim atbilstošs finanšu mehānisms, finanšu mehānismam atbilstoša pārvaldes institūciju sistēma. Visi finanšu politikas īstenošanas posmi ir savstarpēji saistīti un savstarpēji atkarīgi.

Vispārinātā veidā finanšu politikas īstenošanas mehānisms ir parādīts attēlā:

2.4.att.

Pirmais posms nosaka korporācijas finanšu stratēģiju (finanšu darbības ilgtermiņa mērķu veidošana) un ir atkarīgs no finanšu vadības specifikas. Tāpēc ir nepieciešams klasificēt korporācijas pēc šādiem kritērijiem:

īpašuma forma (valsts, kolektīvs);

organizatoriskā un juridiskā darbības forma (sabiedrība, kooperatīvs, komunālais uzņēmums);

filiāles zīme (materiālu ražošanas, servisa, starpniecības darbības sfēra);

korporācijas lielums (liels, vidējs);

pašu kapitāla apjoms;

monopolstāvoklis tirgū (specializēts, diversificēts);

korporācijas ražošanas raksturojums un struktūra, tehnoloģiskais cikls;

dzīves cikla posms (izveide, attīstība, sadalīšana meitas uzņēmumos, bankrots).

Otrais finanšu politikas īstenošanas posms ir finanšu vadības taktikas veidošana, proti: mārketinga pētījumos, cenu noteikšanas lēmumos, orientēšanās tirgus segmentos, pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla pārvaldīšana, finanšu resursu nodrošināšana, naudas ieņēmumu laika sabalansēšana, rentabilitātes nodrošināšana.

Trešajā posmā tiek atrisināta galvenā finanšu vadības problēma – efektīvas finanšu vadības sistēmas izveide, t.i. atbilstoša korporācijas finanšu pakalpojuma izveide.

Tēma 1. SABIEDRĪBAS FINANSĒJUMU EKONOMISKAIS SATURS UN MĒRĶIS

Korporatīvo finanšu funkcijas

Korporācijas monetārās attiecības

Korporācijas finanšu organizēšanas principi

Organizācijas finanšu mehānisms

Finanšu korporācijas, firmas- šī ir salīdzinoši neatkarīga valsts finanšu sistēmas sfēra, kas aptver plašu monetāro attiecību spektru, kas saistīts ar kapitāla, ienākumu, naudas līdzekļu veidošanu un izmantošanu to līdzekļu aprites procesā. Tieši šajā finanšu jomā veidojas lielākā ienākumu daļa, kas pēc tam tiek pārdalīta pa dažādiem kanāliem valsts ekonomiskajā kompleksā un kalpo kā galvenais ekonomiskās izaugsmes un sabiedrības sociālās attīstības avots.

Visi ekonomisko attiecību subjektu ienākumi reprodukcijas procesā tiek sadalīti primārajos un sekundārajos, kas saņemti pēc primāro ienākumu pārdales. Tie veidojas:

1. korporācijas - to rīcībā paliekošās peļņas un nolietojuma veidā (neto naudas plūsma);

2. darbiniekiem (mājsaimniecībām) - neto darba samaksas veidā, kas paliek pēc nodokļu un obligāto maksājumu nomaksas, maksājumi no tīrās peļņas akcionāriem un dalībniekiem, darba samaksa valsts sektorā strādājošajiem, maksājumi no ārpusbudžeta sociālajiem fondiem;

3. no valsts - kapitālsabiedrības pārdalīto ienākumu veidā uz budžeta un ārpusbudžeta līdzekļiem.

Finanšu loma korporācijas saimnieciskajā darbībā izpaužas faktā, ka ar to palīdzību tiek veiktas:

1. naudas līdzekļu individuālās aprites uzturēšana, t.i. mainīgās vērtības formas. Šādas apgrozības procesā vērtības naudas forma tiek pārveidota par preču formu, pēc ražošanas procesa pabeigšanas un gatavās preces pārdošanas preču vērtības forma atkal parādās sākotnējā naudas formā ( ieņēmumu forma no gatavās produkcijas pārdošanas);

2. ieņēmumu no preču pārdošanas (pēc netiešo nodokļu nomaksas) sadale materiālo izmaksu kompensācijas fondā, ieskaitot nolietojumu, algu fondu (ieskaitot iemaksas ārpusbudžeta fondos) un tīro ienākumu, kas darbojas kā peļņa;

3. tīro ienākumu pārdale maksājumiem budžetā (peļņas nodoklis) un kapitālsabiedrības rīcībā atstātās peļņas ražošanai un sociālajai attīstībai, dividenžu izmaksa īpašniekiem;

4. sabiedrības rīcībā atstātās peļņas (tīrās peļņas) izlietošana patēriņam, uzkrāšanai, rezervei un citiem tās finanšu plānā (budžetā) paredzētajiem mērķiem;

5. kontrole pār materiālo un naudas resursu kustības atbilstības ievērošanu naudas līdzekļu individuālās aprites procesā, t.i. par sabiedrības likviditātes stāvokli, maksātspēju un finansiālo neatkarību no ārējiem finansējuma avotiem.

2. Uzņēmumu finansēšanas funkcijas

Sabiedrības finanses veic ieguldījumu sadales, fondu veidošanas, ienākumu sadales, nodrošināšanas un kontroles funkcijas.

Investīcijas - sadales funkcija finanses ir finanšu resursu sadale korporācijas ietvaros, veicinot to visefektīvāko izmantošanu.

Fondu veidošana vai avota funkcija Uzņēmuma finanses tiek realizētas bilances labās (pasīvās, avota) puses optimizācijas gaitā. Uzņēmumu finansēšanas avoti ir īpašnieku iemaksas, kredīti, aizdevumi, kreditoru parādi, reinvestētā peļņa, ziedojumi, mērķfinansējuma iemaksas utt.

Finanšu ienākumu sadales funkcija sastāv no korporācijas īpašnieku optimālas un pamatotas noteiktas resursu daļas sadales vai tādā līmenī, kas nodrošina tās darbības paplašināšanu, t.i. peļņas reinvestēšana, vienlaikus atturoties no dividenžu saņemšanas, lai nākotnē gūtu lielāku atdevi, vai lielāko peļņas daļu saņemot dividenžu veidā.

Finanšu atbalsta funkcija ir nodrošināt īpašnieku interešu apmierināšanu, kvantitatīvi izsakot šīs intereses peļņas veidā kā ienākumu netiešu izpausmi un dividendes kā tiešu ienākumu izpausmi.

Finanšu kontroles funkcija sastāv no kapitālsabiedrības pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla, finanšu līdzekļu veidošanās, kustības un izmantošanas finanšu kontroles saskaņā ar kapitālsabiedrības attīstības stratēģiju, biznesa plānu, investīciju plānu. To īsteno gan pats uzņēmums, gan tā īpašnieki, darbuzņēmēji un valsts aģentūras.

3. Korporācijas monetārās attiecības

Sabiedrības naudas līdzekļu avotu (kapitāla, ienākumu, rezervju u.c.) veidošanās un izmantošanas procesā rodas plašs monetāro attiecību klāsts, kas izsaka sabiedrības finanšu sfēras ekonomisko saturu un attiecīgi finansiālās attiecības.

Šīs attiecības ir starp:

1. uzņēmums un tā ieguldītāji (akcionāri, dalībnieki, īpašnieki) par pašu kapitāla veidošanu un efektīvu izmantošanu, kā arī dividenžu un procentu izmaksu;

2. uzņēmums, piegādātāji un pircēji par norēķinu formām, metodēm un termiņiem, kā arī saistību izpildes nodrošināšanas veidiem (soda samaksa, ķīlas nodošana);

3. investoruzņēmums un citas sabiedrības un organizācijas par saviem īstermiņa un ilgtermiņa finanšu ieguldījumiem un par tiem dividenžu un procentu izmaksu;

4. uzņēmums, finanšu (kredītiestādes un citas sabiedrības) par brīvo līdzekļu piesaisti un izvietošanu (aizdevumu, kredītu, apdrošināšanas maksājumu un apdrošināšanas atlīdzību saņemšanu un atmaksu, finansējuma saņemšanu pret naudas prasījuma cesiju, iemaksām privātajā pensijā līdzekļi utt.);

5. kapitālsabiedrības (meitas sabiedrības un mātes sabiedrības) par līdzekļu pārdali uzņēmumu iekšienē;

6. īpašuma trasta pārvaldīšanas sabiedrības un dibinātāji, kā arī trasta pārvaldīšanā saņemtā īpašuma labuma guvēji un peļņas pārskaitīšana no šādas pārvaldīšanas;

7. kapitālsabiedrībām un citām organizācijām par iemaksām saskaņā ar vienkāršiem sabiedrības līgumiem un peļņas sadali, ko šīs organizācijas saņem kopīgās darbības rezultātā;

8. korporācijas un tiesību subjekti par atlīdzības izmaksu saskaņā ar komerckoncesijas līgumu;

9. uzņēmums un tā darbinieki par darba samaksu un maksājumiem no patēriņa fonda;

10. uzņēmums un valsts par ar nodokli apliekamās bāzes veidošanu nodokļu, nodevu aprēķināšanai un šo maksājumu veikšanai;

11. uzņēmums un tā darbinieki, ieturot iedzīvotāju ienākuma nodokli, vienoto sociālo nodokli, kā arī citus atskaitījumus un atskaitījumus;

12. uzņēmums un valsts, iemaksājot nodokļus un nodevas budžeta sistēmā un atskaitījumus ārpusbudžeta fondos;

13. uzņēmums un valsts ar finansējumu no budžeta un ārpusbudžeta līdzekļiem spēkā esošajos tiesību aktos paredzētajiem mērķiem.

4. Korporācijas finanšu organizēšanas principi

Korporatīvo finanšu organizācijas pamatprincipi: ekonomiskās efektivitātes princips, atbildības princips, finanšu kontroles princips, finanšu stimulēšanas princips.

Ekonomiskās efektivitātes princips nozīmē, ka uzņēmuma finanšu vadības sistēmai jābūt ekonomiski izdevīgai, t.i. sabiedrības tiešajām izmaksām jābūt pamatotām ar tiešiem (dividendes) vai netiešajiem ienākumiem (peļņa).

Atbildības princips. Jebkurā uzņēmumā tiek veidota stimulēšanas pasākumu sistēma un kritēriji struktūrvienību un atsevišķu darbinieku darbības izvērtēšanai. Personas, kas iesaistītas materiālo vērtību pārvaldībā, ir atbildīgas rubļos par savas darbības nepamatotiem rezultātiem.

Finanšu kontroles princips. Kontroles sistēmas korporācijas darbībai kopumā, tās nodaļām un atsevišķiem darbiniekiem var tikt veidotas dažādos veidos. Prakse rāda, ka finanšu kontrole ir visefektīvākā un efektīvākā. Viena no svarīgākajām kontroles metodēm ir auditu veikšana. Finansiālo stimulu princips (veicināšana/sods) slēpjas apstāklī, ka finanšu vadības sistēmas ietvaros tiek izstrādāts mehānisms atsevišķu struktūrvienību darba efektivitātes un korporācijas organizatoriskās struktūras uzlabošanai kopumā. Tas tiek panākts, nosakot finansiāla rakstura stimulus un sodus. Šis princips visefektīvāk tiek īstenots, organizējot atbildības centrus, kad attiecīgā centra vadība ir apveltīta ar noteiktiem resursiem un neformālajām tiesībām to izmantošanas ziņā.

5. Korporatīvie finanšu pakalpojumi

Sabiedrības finanšu pakalpojumi ir sabiedrības finanšu vadības (monetāro attiecību) priekšmets. Šī ir sistēma, kas tiek veidota, balstoties uz spēkā esošo normatīvo un tiesisko regulējumu, darbinieku zināšanām un pieredzi un izmantojot kapitālsabiedrības finanšu mehānismu, lai nodrošinātu darbības efektivitāti un labu finansiālo stāvokli.

Finanšu pakalpojuma struktūra ir atkarīga no uzņēmumā izmantotās vadības struktūras veida (lineārais – funkcionālais un dalītais tips).

Izmantojot lineāri funkcionālo vadības veidu, uzņēmums izveido saites, kas ir apveltītas tikai ar organizatoriskām funkcijām (lineāras), un vadības funkcijas augstākā līmenī īsteno funkcionālie pakalpojumi, tostarp finanšu pakalpojumi. Lielajām korporācijām ir finanšu nodaļa (nodaļa), kuru vada finanšu direktors.

Valstīs ar attīstītu tirgus ekonomiku lineāri funkcionālā tipa vadības struktūra tiek izmantota tikai mazajās korporācijās. Lielās korporācijas izmanto dalīto veidu, kam ir sadalīti pakalpojumi. Korporācijas veido finanšu grāmatvedības centrus (FAC) kā dalītus pakalpojumus.

Jebkura finanšu vadības sistēma darbojas spēkā esošo normatīvo aktu un normatīvā regulējuma ietvaros, sākot ar likumiem un Valsts prezidenta rīkojumiem un beidzot ar departamentu norādījumiem un instrukcijām. Turklāt vadība ietver finanšu pārskatos ietvertās finanšu informācijas izmantošanu, kas nāk no preču biržām un kredītu sistēmas.

6. Organizācijas finanšu mehānisms

Sabiedrības finanšu vadību nosaka finanšu mehānisms.

Korporācijas finanšu mehānisms- šī ir formu, metožu, monetāro attiecību pārvaldības metožu sistēma starp subjektiem; daļa no korporācijas ekonomiskā mehānisma.

Saskaņā ar Starptautisko grāmatvedības standartu Nr.32 finanšu instruments ir jebkurš līgums, kas vienai sabiedrībai rada finanšu aktīvu, bet citai sabiedrībai – kapitāla rakstura finanšu saistības vai instrumentu (t.i., kas saistīts ar pašu kapitālu).

Finanšu aktīvs var būt skaidrā naudā, līgumā noteiktas tiesības saņemt naudu vai citus finanšu aktīvus no citas sabiedrības; līgumtiesības uz finanšu instrumentu ar citu uzņēmumu citas sabiedrības kapitāla instrumenta apmaiņai.

Finanšu vadība ietver informācijas vākšanu un analīzi, finanšu plānošanas un prognozēšanas ieviešanu, kuras kvalitāte tieši ietekmē naudas plūsmas vadības efektivitāti, korporācijas finanšu stabilitāti un līdz ar to arī konkurētspēju un finanšu resursu veidošanos.

7. Finansu menedžeris. Tās funkcijas un uzdevumi

Kā praktiska darbības joma finanšu vadībai ir vairākas lielas jomas:

1) vispārējā finanšu analīze un plānošana, kuras ietvaros tiek veikta vispārējās finanšu stratēģijas formulēšana;

2) ieguldījumu darbības pārvaldīšana, kas plašā nozīmē tiek saprasta kā ieguldījumi tā sauktajos nekustamajos aktīvos un ieguldījumi finanšu aktīvos;

3) finanšu resursu avotu pārvaldība kā administratīvā aparāta darbības joma, kuras mērķis ir nodrošināt sabiedrības finansiālo stabilitāti;

4) finanšu darbības vadīšana, nodrošinot vidēji rentablu darbu;

5) kārtējā naudas pārvaldīšana, kuras ietvaros tiek veikta kārtējās darbības finansēšana un naudas plūsmu organizēšana, ar mērķi nodrošināt sabiedrības maksātspēju un kārtējo maksājumu ritmu.

Tādējādi finanšu vadība ir darbības joma kapitāla tirgū, kuras mērķis ir vērienīgs līdzekļu ieguldījums un aizņemšanās, kā arī speciālista praktiskā darbības joma organizācijas iekšējo un ārējo finanšu plūsmu pārvaldībā.

2. tēma KORPORĀCIJAS UN FINANŠU TIRGUS

Korporatīvās finanses: būtība, funkcijas, principi

1. Korporatīvo finanšu būtība

Lai izprastu uzņēmumu (korporāciju) finanšu būtību, ir jāzina finanšu kā tādas būtība. Lai saprastu šo kategoriju, pievērsīsimies V.D. Meļņikova mācību grāmatai. Vispirms sapratīsim finanšu specifikas:

1) naudas forma;

2)finansiālo attiecību reproduktīvais raksturs;

)naudas līdzekļu veidošana un kustība dažādiem mērķiem.

)Skaidrs, ka finanses īsumā ir atražošanas procesā esošu ekonomisko attiecību kopums, kā rezultātā jaunizveidotais sociālais produkts, pārvērsts naudas formā, tiek veidots dažādu mērķu naudas fondos. Taču rodas jautājums, kurā tieši posmā sāk parādīties finanses? Kā zināms, sociālā produkta reproducēšanai vai pārvietošanai ir četri posmi: ražošana, izplatīšana, apmaiņa un patēriņš. Būtībā finansēm ir tieša loma izplatīšanas un apmaiņas posmos. Reprodukcijas stadijā sākas iekšzemes kopprodukta monetārās formas rašanās. Pēc tam notiek vērtības pārdale trīs dažādos pamatfondos: kompensācijas fondā, uzkrāšanas fondā un patēriņa fondā. Tālāk daļa preces vērtības tiek nosūtīta tālākai sadalei reproducēšanas procesa nepārtrauktībai, sadalot virzienos: priekšmetos un ražošanas līdzekļos, bet daļa patēriņam, izkrītot no šī procesa. Tas ir, finanšu būtība slēpjas nepārtrauktā sociālā produkta vērtības kustībā, veidojot šo vērtību mērķfondos.

Spontāna finanšu ģenerēšana notiek tieši materiālās ražošanas stadijā, un tas nozīmē, ka finanšu attiecību pamatsakne ir tieši korporāciju, uzņēmumu, biznesa vienību finanses, kas būtībā ir viena putna divas spalvas. Galvenais, lai uzņēmumu finanses būtu finansiālo attiecību pamatā kopumā. Pēc definīcijas uzņēmumu finanses ir: monetāro attiecību kopums starp uzņēmumiem, to darbiniekiem, valsti, ārpusbudžeta fondiem un finanšu iestādēm. Lai saprastu būtību, pievērsīsim uzmanību jebkuras valsts un Kazahstānas Republikas finanšu sistēmas shēmai, tai skaitā:

Tādējādi uzņēmumu finanses ir galvenais finanšu resursu avots, kas valsts finansēm, piemēram, nodokļu veidā ienākumi(1) un mājsaimniecību finanses algu veidā(2). Jāpiebilst, ka šis savienojums ir divvirzienu, jo valsts var nodrošināt uzņēmumus ar dažādām subsīdijām vai dotācijām (3), tāpat kā mājsaimniecības ar individuālu ieguldījumu palīdzību var ietekmēt uzņēmuma finanšu resursu veidošanos (4), taču, tomēr apjoma ziņā galvenais flagmanis joprojām ir uzņēmumu finansējums. jebkuras valsts finanšu sistēmā. Tas ir, veidojot uzņēmuma finansēšanas būtības definīciju, mēs varam teikt, ka tie ir pamats attiecībām, kas rodas gatavās produkcijas ražošanas un pārdošanas procesā, un to pārveidošana naudas formā ar sekojošu veidošanos mērķa fondos.

Iespējams, radīsies aizdomas par šī pieņēmuma par finanšu īpašo nozīmi pamatotību. Pēc tam apsveriet attiecību piramīdu sociālajā sistēmā:

Redzams, ka ražošanas attiecības ir pamatā turpmāko sociālo attiecību posmu veidošanai. Tādējādi darba attiecību galarezultāts būs finansiālās attiecības, finansiālas plašā nozīmē, tostarp valsts un mājsaimniecību finanses. Bet turpmāko finansiālo attiecību rašanās pamats būs tieši ražošanas attiecības, kas šajā sistēmā ieņem prioritāru vietu.

Apkoposim. Uzņēmuma finansējuma nepieciešamība ir saistīta ar preču un naudas attiecībām un vērtības likuma darbību. Uzņēmumu finanšu materiālais pamats ir naudas līdzekļi - tā ir galvenā pazīme, kas nosaka uzņēmumu finanses. Visa finanšu attiecību sistēma darbojas kā fondu veidošanas process skaidras naudas, apdrošināšanas, rezerves, likumā noteikto fondu utt.

Tādējādi uzņēmumu finanses ir monetāras attiecības starp uzņēmumiem, to darbiniekiem un darbiniekiem, valsti, banku sistēmu, apdrošināšanas iestādēm, ārpusbudžeta fondiem un citiem ekonomiskajiem darījumu partneriem. Šo monetāro attiecību rezultātā veidojas decentralizēti fondu fondi horizontālā līmenī un centralizētie fondu fondi vertikālajā līmenī (vietējais budžets, republikas budžets, ārpusbudžeta fondi).

Uzņēmumu finanses tiek saprastas kā monetāro attiecību kopums, ar kuru palīdzību tiek veidoti un mērķtiecīgi izmantoti decentralizēti fondu fondi, lai apmierinātu uzņēmumu ražošanas vajadzības un to attīstību.

2. Korporatīvo finanšu funkcijas

Šīs uzņēmumu funkcijas ir identiskas finanšu funkcijām kopumā. Proti, reproduktīvās, izplatīšanas un kontroles funkcijas. Apsvērsim tos sīkāk:

Reproduktīvā funkcija - nodrošina darbaspēka, materiālo un finanšu resursu vērtības līdzsvaru kapitāla aprites stadijā. Tas ir, jebkurai ražošanai, kas vienā vai otrā veidā nav balstīta uz ražošanas nepārtrauktību, ir pastāvīgi jāatražo sava produkcija atkal un atkal, atjaunojot apgrozāmos līdzekļus (atmaksas fondu) un pamatkapitālu (akumulācijas fondu). Un šajā kapitāla aprites posmā ir ļoti svarīgi nodrošināt līdzsvaru starp darbaspēka, materiālajiem un finanšu resursiem, lai maksimāli palielinātu peļņu. Tieši šo funkciju veic uzņēmuma finanšu reproduktīvā funkcija.

Sadales funkcija ir cieši saistīta ar reproduktīvo funkciju un nodrošina konsekventu nacionālā ienākuma (ND) un iekšzemes kopprodukta (IKP) sadali. Tas ir, makroekonomikā tā būtībā ir “atlīdzība par darbu + uzņēmumu peļņa”. Uzņēmuma mērogā sadales funkcija ir saistīta ar pārdoto preču saņemtās vērtības sadali kompensācijas, uzkrāšanas un patēriņa fondos. Tādējādi pēc līdzekļu piešķiršanas amortizācijai, resursu (darba un materiālu) papildināšanai, dažādiem maksājumiem valstij, maksājumiem un dividendēm akcionāriem, atlikušo nesadalīto peļņu varam novirzīt gan patēriņam, gan uzkrājuma fondam (galvenajiem resursiem) , kas bieži tiek darīts dažādās korporācijās, lai palielinātu peļņu nākotnē.

Kontroles funkcija - tā ir kontroles īstenošana ar tenge palīdzību pār reālo naudas apriti, līdzekļu veidošanu un to izmantošanu. Atkal uzņēmuma mērogā aizstāšanas, uzkrāšanas un patēriņa fondu lielums, apjoms, struktūra ļauj papildus kontrolēt korporācijas stratēģijas un mērķu īstenošanu, ļaujot analizēt korporācijas darbības efektivitāti un virzīties tālāk. pasākumus, lai uzlabotu efektivitāti un novērstu kļūdas korporācijas darbībā.

3. Korporatīvo finanšu principi

Apsveriet finanšu uzņēmumu (korporāciju) darbības principus. Šie principi ietver: plānošanas, atbildības, finanšu rezervju veidošanas, ekonomisko stimulu principus. Ja mēs tos detalizēti analizējam, tad plānošanas princips nozīmē nepieciešamību izveidot skaidru plānu, īstenojot uzņēmuma finanšu politiku. Uzņēmuma efektīvai darbībai ir nepieciešams finanšu dienestu izstrādāts finanšu resursu izmantošanas plāns, kas nozīmē, ka ir nepieciešama plānošana, sadalot preces vērtību starp dažādiem naudas līdzekļiem. Materiālās atbildības princips nozīmē, ka uzņēmumam ir jābūt finansiāli atbildīgam par savu darbību un finansēm jābūt reāliem aktīviem jeb reālam nodrošinājumam. Turklāt finanšu rezervju veidošanas princips paredz, ka uzņēmumam ir pienākums neparedzētu apstākļu gadījumā daļu no saviem līdzekļiem novirzīt dažādos rezerves fondos sava funkcionēšanas stabilitātei, lai kompensētu zaudējumus vai citas sekas, kas rodas no šādiem gadījumiem. . Ekonomisko stimulu princips ir princips, ka jebkura saimnieciskā vienība komercsfērā galvenokārt ir vērsta uz peļņas gūšanu. Līdz ar to ir jāņem vērā tāda metode kā ekonomiskie stimuli, lai nodrošinātu lielāku darbaspēka resursu vai citu uzņēmuma (uzņēmējsabiedrības) attīstības politikā nepieciešamo aktīvu atdevi. Piemēram, ja uzņēmums emitē jaunas akcijas naudas saņemšanai, to labākai un efektīvākai izvietošanai, ir iespējams palielināt dividendes. Šajā sakarā tas radīs iespaidu, ka akcijas nākotnē nesīs peļņu, jo uzņēmumam ir iespēja palielināt maksājumu līmeni akcionāriem, palielinoties paša ienākumiem un uzņēmuma rentabilitātei, kas Tas būs sava veida ekonomisks stimuls potenciālajiem investoriem.

4. Uzņēmumu finanšu pakalpojumu uzdevumi

Tālāk mēs īsi definējam finanšu pakalpojumu funkcijas. Lai vienkāršotu izpratni par to funkcijām, mēs tās sadalām trīs komponentēs: plānošana, īstenošanas uzraudzība un tieša līdzdalība paveiktā darba analīzē.

Plānošana ietver:

a) finanšu un kredītu plānošana, t.i. ilgtermiņa prognožu un plānu izstrāde ar ceturkšņa sadalījumu un nogādāšanu nodaļās;

b) finanšu rādītāju sistēmas izstrāde iekšējās atmaksāšanās ietvaros.

Finanšu dienesti uzrauga ilgtermiņa finanšu plānu un prognožu izpildi:

a) norēķini ar pircējiem ieņēmumu saņemšanai un turpmāki norēķini ar citiem saimnieciskās darbības dalībniekiem;

b) veikt apgrozāmā kapitāla organizēšanu, lai paātrinātu to apgrozījumu;

c) kopā ar mārketinga dienestiem veikt izpēti par produktu pieprasījumu un izstrādāt ieteikumus lēnas aprites preču izņemšanai no ražošanas, lai tās aizstātu ar jaunām (ražošanas elastība);

d) izpētīt pamatlīdzekļu struktūru un izstrādāt ieteikumus kapitāla produktivitātes paaugstināšanai;

e) izveidot ekonomisko stimulu fondus ražošanas materiālajiem stimuliem.

Veiktā darba beigās finanšu dienesti veic finanšu un saimnieciskās darbības analīzi, izmantojot sistemātisku grāmatvedības un operatīvās atskaites analīzi, lai identificētu iemeslus novirzēm no finanšu plāniem.

Tādējādi finanšu dienesti ir iesaistīti darbā ne tikai uzņēmuma finanšu nodaļā, bet tieši vai netieši ietekmē visus uzņēmuma aspektus, veicot dažādas darbības finanšu sektorā, lai uzlabotu ražošanas efektivitāti. Tas ir, veikt plašu darbu klāstu, lai nodrošinātu visu trīs funkciju: finanšu reproduktīvo, sadales un kontroles funkciju pareizu izpildi. Citiem vārdiem sakot, līdztekus aprēķinu veikšanai un kredītpolitikas un finanšu politikas izstrādei uzņēmumu finanses caurvij visu saimniecisko vienību darbību.

plānojot skaidras naudas uzņēmumu

Literatūra

1. Andrjušins S., Kuzņecova V. Centrālo banku monetārās politikas prioritātes jaunajos apstākļos // Ekonomikas jautājumi. - 2011. - Nr. 6. - S. 57 - 59.

Anurejevs S.V. Monetārā politika, nelīdzsvarotība un krīzes. - M.: Knorus, 2009. - 448 lpp.

Balikojevs V.Z. Vispārējā ekonomikas teorija. - M.: Omega-L, 2011. - 688 lpp.

Huseinovs R.M., Semenikhina V.A. Ekonomikas teorija. - M.: Omega-L, 2009. - 448 lpp.

Žučenko O.A. Monetārās politikas instrumenti un to izmantošana // Valsts humanitāro zinātņu universitātes biļetens. - 2009. - Nr.3. - S. 65 - 73.

Koršunovs D.A. Par vispārējā līdzsvara modeļa izveidi Krievijas ekonomikai // Dengi i kredit. - 2011. - Nr.2. - S. 56 - 67.

Krivorotova N.F., Urjadova T.N. Aktuālās Krievijas monetārās politikas problēmas // Terra Economicus. - 2012. - Nr. 3. - S. 24 - 26.

Lukša N. Inflācija un monetārā politika // Ekonomiskā un politiskā situācija Krievijā. - 2012. - Nr. 12. - S. 9 - 11.

Malkhasjans A.M. Norādījumi Krievijas Federācijas monetārās politikas uzlabošanai // Finanses un kredīts. - 2012. - Nr.43. - 51.lpp

Matovņikovs M.Ju. Uz jautājumu par monetārās politikas instrumentiem // Nauda un kredīts. - 2012. - Nr.1. - S. 32 - 34.

Miļukovs A.I., Penkins S.A. Monetārā politika kā Krievijas ekonomikas izaugsmes faktors // Banku darbība. - 2011. - Nr. 9. - S. 21 - 24.

Uļukajevs A.V. Jauni monetārās politikas izaicinājumi // Nauda un kredīts. - 2012. - Nr. 11. - S. 3 - 5.

Čelnokovs V.A. Uz jautājumu par mūsdienu naudas būtību, funkcijām un lomu // Nauda un kredīts. - 2010. - Nr.5. - S. 68 - 70.

Apmācība

Nepieciešama palīdzība tēmas apguvē?

Mūsu eksperti konsultēs vai sniegs apmācību pakalpojumus par jums interesējošām tēmām.
Iesniedziet pieteikumu norādot tēmu tieši tagad, lai uzzinātu par iespēju saņemt konsultāciju.