재무상태 및 재무안정성 평가

기업

기업의 재무 및 경제 상태 분석은 자산(재산) 및 부채(필수) 대차대조표의 구성 및 구조에 대한 일반적인 설명으로 시작해야 합니다.

수평적(시간적) 및 수직적(구조적) 분석을 통해 자산 구조의 질적 변화와 이러한 변화의 역학에 대한 가장 일반적인 아이디어를 얻을 수 있습니다.

기업 자산의 구성 및 구조 역학에 대한 보다 자세한 연구를 위해서는 다음 각 자산 그룹의 상태(이동 및 변경)를 분석하고 평가해야 합니다.

고정 자산 및 비유동 자산;

재고 및 비용

미수금

돈.

부채를 분석할 때 가장 중요한 지표에 주의를 기울여야 합니다.

기업의 자기 자본 비용

차입 자본;

장기차입금

단기차입금

외상 매입 계정.

질문 3. 기업의 재무 안정성 분석

기업의 재무 안정성자체 및 빌린 형성 소스에 의한 준비금 및 비용 제공 정도에 따라 결정됩니다.

매장량과 비용의 비율 및 형성 원인은 절대 및 상대 지표로 특징 지어집니다.

재무 안정성의 절대 지표

1. 자체 운전 자본의 가용성

이 지표는 자체 자금 및 투자(비유동 자산) 출처의 차이로 정의됩니다.

Ec \u003d Is-F,

어디서 EU -자체 운전 자본의 가용성

IS - 자체 운전 자본의 출처

F - 고정 자산 및 투자

2. 준비금 및 비용 형성을 위한 자체 운전 자본 및 장기 차입원의 가용성.

준비금 및 비용 형성을 위한 자체 운전 자본과 장기 차입원의 합계로 정의됩니다.

Et \u003d Ec + Kt \u003d (Is + Kt)-F,

여기서 Et는 자신의 운전 자본 및 장기 차용 소스의 가용성입니다.

재고 및 비용 형성;

Km - 장기 대출 및 빌린 자금.

3. 매장량 및 비용 형성을 위한 주요 소스의 총 가치

자체 운전 자본, 장기 및 단기 대출 및 차입금의 합계로 계산:

ЕΣ = Ет + Кt,

여기서 EΣ는 준비금 및 비용 형성을 위한 주요 자금원의 총 가치입니다.

Kt - 단기 신용 및 대출.

이러한 지표를 기반으로 매장량 및 비용을 충당할 수 있는 소스의 충분성을 판단할 수 있는 값이 계산됩니다.

1. 자체 운전 자본의 잉여(+) 또는 부족(-):

±Ec = Ec - Z,

여기서 Z - 준비금 및 비용.

2. 준비금 및 비용 형성을 위한 자체 운전 자본 및 장기 차입원의 잉여(+) 또는 부족(-):

±Et = Et - Z

3. 준비금 및 비용 형성을 위한 주요 출처의 총 가치의 잉여(+) 또는 부족(-):

±ЕΣ = ЕΣ - Z

형성원(±Ес; ±Ет; ±ЕΣ)이 있는 준비금 및 비용 제공 지표는 안정성 정도에 따라 기업의 재무 상태를 분류하기 위한 기초입니다. 이를 위해 대략적인 지표가 사용됩니다.

S = (S1(x1); S2(x2); S3(x3)),

여기서 x1 = ±Ес; x2 = ±Et; x3 = ±ЕΣ.

함수 S(x)는 다음과 같이 정의됩니다.

x³0인 경우 1

x인 경우 0<0

눈에 띄다 재무 안정성의 네 가지 주요 유형기업:

번호 p / p	재무 안정성 유형	3D 표시기	사용된 비용 범위의 출처	간략한 설명
	절대적인 재무 안정성	에스 = (1, 1, 1)	자신의 운전 자본	높은 지급 능력; 회사는 채권자에 의존
	정상적인 재무 안정성	에스 = (0, 1, 1)	자체 운전 자본 및 장기 대출	정상적인 지급 능력; 빌린 자금의 효율적인 사용; 생산 활동의 높은 수익성
	불안정한 재정 상태	에스 = (0, 0, 1)	자체 운전 자본과 장기 및 단기 대출 및 차입금	지급 능력 위반; 추가 출처 유치 필요성; 상황을 개선할 기회
	위기 재정 상태	에스 = (0, 0, 0)	-	기업의 파산 파산 직전

계획 1. 기업의 재무 안정성 개념. 2. 재무 안정성의 절대 지표 3. 재무 안정성의 상대적 지표 4. 단기 관점에서 기업의 재무 안정성 분석(지급 능력 및 유동성).

이와 관련하여 기업의 장기 재무 의무를 충족하는 능력을 평가하는 문제가 발생합니다. 이것이 기업의 재무 안정성 평가의 본질입니다. 따라서 기업의 재무 안정성을 특징 짓는 지표에 대한 연구는 매우 중요합니다.

기업의 재무 안정성을 분석할 때 데이터를 계산에 사용할 수 있습니다. 즉, 자본, 은행 대출 및 차입(장기 및 단기)을 의미하는 재정적 성격의 소스에 대한 장기 소스의 모든 소스에서 데이터를 사용할 수 있습니다.

정상적으로 기능하는 기업의 경우 자체 운전 자본이 필요합니다. 차입 자금 준비금 및 비용 형성을위한 자금의 준수 또는 불일치 (잉여 또는 부족) 분석, 재무 안정성의 절대 지표 결정 (그림 2) .

재정 안정성의 절대 지표 = 준비금 및 비용 형성을 위한 자금 출처 - 준비금 및 비용의 가치

1. 자체 운전 자본의 가용성. 자체 자금 출처의 가치와 고정 자산 및 투자(비유동 자산)의 가치 간의 차이로 정의됩니다. SOS = SC Vna 여기서 SOS는 자체 운전 자본의 존재입니다. SC - 자체 자금 출처(섹션 IV "자본 및 준비금"의 결과) VNA - 고정 자산 및 투자(대차대조표 "비유동 자산" 섹션 I의 결과).

2. 준비금 및 비용 형성을 위한 자체 운전 자본 및 장기 차입원의 가용성. 이는 자체 운전 자본과 장기 신용 및 대출의 합계로 정의됩니다. SOSKd = SOS + Kd = (SK + Kd) - Vna 여기서 SOSKd는 자체 운전 자본의 가용성과 준비금 및 비용; Cd 장기 대출 및 차입(대차대조표 "장기 부채" 섹션 V의 합계).

3. 준비금 및 비용 형성을 위한 주요 자금원의 총액. 자체 운전 자본, 장기 및 단기 신용 및 대출의 합계로 계산됩니다. Ez = SOSKd + Kcr = (SK + Kd + Kcr) VNa 여기서 Ez는 주요 자금원의 총 가치입니다. 준비금 및 비용 형성; K 단기 대출 및 차입(대차대조표 "장기 부채" 섹션 IV의 합계).

1. 자체 운전 자본의 잉여(+) 또는 부족(): ± SOS = SOS Z. 여기서 Z - 준비금 및 비용(p. 211 + p. 220 대차대조표 "유동 자산" 섹션 II).

2. 현재 및 장기 차입 준비금 및 비용 소스의 초과(+) 또는 부족(): ± SOSKd = SOSKd - Z = (SOS + Kd) - Z Kd 장기 대출 및 차입

3. 준비금 및 비용 형성을 위한 주요 출처의 총 가치의 잉여(+) 또는 부족(): ±Ez = Ez - Z = SOSKd + Kkr - Z Kkr 단기 대출 및 차입

재정 상태의 절대적 단기 안정성은 다음 공식으로 표현됩니다.

2. 정상적인 재무 안정성. 소유하다 에 대한. 수 버지니아

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt="4. 위기(심각한) 재정 상태. W > Co. avg. + Cr. tmts + Ivr."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр.!}

금융 위기는 파산 직전입니다. 기한이 지난 미지급금 및 미수금이 존재하고 제때 상환할 수 없습니다. 이런 상황이 반복되는 시장경제에서는 기업이 도산할 위기에 처한다.

기업 재무 상태의 안정성을 회복하는 방법: a) 유동 자산의 자본 회전율을 가속화하여 회전율 루블이 상대적으로 감소합니다. b) 재고 및 비용의 합리적인 감소(표준까지) c) 내부 및 외부 출처를 희생하여 자체 운전 자본 보충.

기업의 재정적 안정성은 자체 및 차입 자금의 상태가 특징입니다. 자체 자금과 빌린 자금의 비율은 기업 소유주뿐만 아니라 차용자에게도 중요합니다. 기업 소유주는 자기 자본의 몫이 최소이고 차용 자본의 몫이 최대라는 사실에 관심이 있습니다. 반면에 차용자는 자기자본 수준과 파산 가능성으로 기업의 안정성을 평가합니다.

상대 재무 비율: 자기 자금과 빌린 자금의 비율과 대차대조표에서 차지하는 비율을 나타내는 지표. 지표는 기업의 재무 안정성에 대한 일반적인 평가만을 제공합니다. 빠른 분석에 사용됩니다.

기업의 재무 안정성을 평가하기 위한 계수를 통해 기업 자본 형성 출처의 구조와 관련된 재무 위험 수준과 그에 따라 향후 개발 과정에서 재무 안정성의 정도를 식별할 수 있습니다. .

1. 기업의 재무 안정성 요소. 1. 2. 자체 운전 자본 제공 계수 - 기업이 재무 안정성에 필요한 자체 운전 자본을 가지고 있음을 보여줍니다. 지급불능(파산)을 판단하는 기준입니다. Ko \u003d Ko ≥ 0, 1 소유 유동 자산 유동 자산

2. 자체 자금으로 물질 준비금을 제공하는 비율-자체 자금으로 준비금을 충당하는 정도와 빌린 자금을 유치해야 할 필요성을 보여줍니다. Komz ≥ 0, 6 0, 8 Komz = 자체 운전 자본 재고 3. 자체 자본의 기동성 계수 - 기업이 자체 운전 자본 수준을 유지하고 자체 운전 자본에서 운전 자본을 보충할 수 있는 능력을 보여줍니다. Km ≥ 0.2 0.5 Km = 운전자본 자기자본

4. 부채비율은 총사용금액에서 차입금이 차지하는 비율을 나타냅니다. 이 계수의 계산은 다음 공식에 따라 수행됩니다. ZK KZ = K, 여기서 ZK는 기업이 유치한 차용 자본 금액(평균 또는 특정 날짜)입니다. 기업의 총 자본 (평균 또는 특정 날짜 기준); 5. 장기 차입 비율은 자체 자금과 함께 생산 갱신 및 확장을 위해 장기 차입 자금으로 활동의 자금을 조달하는 부분을 보여줍니다. Kdps = 장기 부채 자기 자본 + 장기 부채

6. 재산의 실제 가치 계수 - 재산 가치에서 생산 자산의 비율, 기업의 생산 잠재력 수준, 생산 자산의 가용성을 보여줍니다. Krsi > 0, 5 Krsi = 고정 자산 + 원자재 + 재공품 대차대조표 통화 7. 산업 자산 계수는 기업의 모든 자산 가치에서 산업 자산이 차지하는 비율을 나타냅니다. Kp. 그들을. = 비유동 자산 + 재고자산 ≥ 0.5 잔액 통화

8. 자율성 계수 - 빌린 자금으로부터의 독립성을 나타냅니다. 기업의 모든 자금 총액에서 자체 자금의 비율을 표시합니다. 카. \u003d 자기 자본\u003e 0.5 잔액 통화 9. 빌린 자금과 자체 (금융) 자금의 비율-회사가 1 문지름 동안 얼마나 많은 빌린 자금을 유치했는지 보여줍니다. 주식 자산에 투자했습니다. Kz/s. = 빌린 자금

10. 모바일 및 고정화 자금의 비율은 비유동 자산이 1 문지름을 차지하는 수를 보여줍니다. 현재 자산. Km/i = 유동 자산 비유동 자산 11. 파산 예측 계수 - 기업의 모든 자금 가치에서 순 유동 자산의 비율을 보여줍니다. Kpb \u003d 유동 자산-단기 부채 잔액 통화

기업 활동의 리듬과 지속 가능성의 가장 중요한 특징은 지급 능력과 유동성, 즉 기업이 상대방에 대한 단기 의무를 적시에 완전하게 해결할 수 있는지 여부입니다.

지급 능력은 다음과 같은 특징이 있습니다: 당좌 계좌에 충분한 자금이 존재함, 연체 미지급금이 없음

지급 능력 평가는 현재 자산을 현금으로 전환하는 데 필요한 시간을 기반으로 합니다. 조치가 취해질 때까지 파산은 우발적, 일시적, 장기적, 만성적일 수 있습니다. 기업이 지급 능력이 있는지 여부를 확인하려면 "손실", "제때 상환되지 않은 대출 및 대출", "연체된 미지급금", "약속 어음" 문에서 "아픈" 기사의 존재를 분석해야 합니다. 발행, 연체” .

지불 불능의 원인은 무엇입니까? 파산 사유는 다음과 같습니다. 1. 제품 생산 및 판매 계획의 미이행; 2. 비용의 증가 3. 이익 계획의 불이행 및 그 결과 - 4. 기업의 자체 자금 조달원 부족 6. 높은 과세율.

대차 대조표의 유동성 분석은 자산 자금 (유동성 감소 정도에 따라 그룹화)을 상환 긴급도에 따라 그룹화되는 부채에 대한 단기 부채와 비교하는 것으로 구성됩니다.

유동성 정도에 따라 모든 자산은 다음 그룹으로 나뉩니다. 2. BR 빠르게 움직이는 자산(240행) 3. MR 느리게 움직이는 자산(라인 210+220+230+270) 4. TR 판매하기 어려운 자산(190행). 모든 부채는 만기에 따라 다음 그룹으로 나뉩니다. 1. NSO 가장 긴급한 부채(620행); 2. KP 단기 부채(610+660행) 3. DP 장기 부채(라인 590 + 630 + 640 + 650) 4. PP 영구 또는 안정 부채(자본 및 준비금, 490행).

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt=" 다음 조건이 충족되면 잔고가 절대적으로 유동적인 것으로 간주됩니다. NL>NSO, BR>KP, MR"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}

지급 능력 및 유동성 평가 계수는 기업이 다양한 유동성 수준의 유동 자산을 희생하여 적시에 현재 재무 의무를 상환할 수 있는 능력을 특징으로 합니다.

대차대조표의 유동성을 결정하기 위해 자산은 유동성 정도에 따라 그룹화되고 부채는 만기에 따라 정렬됩니다. 유동성 비율의 계산 및 평가를 통해 가장 유동적인 자산과 무엇보다 현금으로 단기 부채의 보안 수준을 설정할 수 있습니다.

기업은 다음과 같은 경우 지급 능력이 있는 것으로 간주됩니다. OA ≥ KO, 여기서 OA는 유동 자산(대차대조표 섹션 II의 결과)입니다. KO - 단기 부채(대차대조표 섹션 V의 결과).

실제로 기업의 지불 능력은 대차 대조표의 유동성을 통해 표현됩니다. 대차 대조표의 유동성을 평가하는 주요 임무는 다음을 설정하는 것입니다. 현금 (유동성)으로의 전환 기간은 부채의 만기 (반환 긴급)에 해당하는 자산에 의한 회사 부채의 범위입니다.

분석 작업을 수행하기 위해 대차 대조표의 자산과 부채는 다음 기준에 따라 체계화됩니다. 1) 유동성 감소 정도 (자산); 2) 의무 지불의 긴급 정도에 따라.

유동성 비율 계산. 계산은 운전 자본의 유형에 따라 유동성 정도가 다르다는 사실을 기반으로 합니다.

a) 절대 지급 능력 비율 또는 ""산 테스트(CAP). 기업의 모든 현재 재정적 의무가 특정 날짜에 사용 가능한 지불 수단에 의해 어느 정도 보장되는지 보여줍니다. YES + KFI KAP \u003d OBk, 여기서 YES는 특정 날짜의 기업 현금 자산 금액입니다. KFI - 특정 날짜에 기업의 단기 금융 투자 금액 OBk - 특정 날짜에 기업의 모든 현재 금융 부채의 합계

b) 중간지급여력계수(KPP). 유동성이 높은 자산(기성 지불 수단 포함)으로 모든 현재 금융 부채를 충족할 수 있는 정도를 보여줍니다. YES + KFI + DZ KPP \u003d OBk, 여기서 YES는 기업의 화폐 자산 금액(평균 또는 특정 날짜 기준)입니다. KFI - 단기 금융 투자 금액(평균 또는 특정 날짜) DZ - 모든 유형의 미수금 금액(평균 또는 특정 날짜) OBk - 기업의 모든 현재 금융 부채의 합계(평균 또는 특정 날짜)

c) 현재 지불 능력 비율(CTP). 현재 재무 의무에 대한 전체 부채가 모든 현재(유동) 자산을 희생하여 어느 정도까지 충족될 수 있는지 보여줍니다. OA KTP \u003d TFO, 여기서 OA는 기업의 모든 현재 자산의 합계입니다(평균 또는 특정 날짜 기준). TFO - 기업의 모든 현재 금융 부채의 합계(평균 또는 특정 날짜)

d) 채권과 채무의 전체 비율(KDC 0). 기업의 이러한 유형의 부채에 대한 일반적인 계산 비율을 나타냅니다. D 3 o KDKo \u003d KZo, 여기서 D 3 o는 모든 유형의 기업의 현재 미수금 총액 (평균 또는 특정 날짜 기준)입니다. K 3 o - 모든 유형의 기업에 지불해야 하는 총 계정 금액(평균 또는 특정 날짜).

e) 상업적 운영에 대한 채권 및 채무 비율(KDKK). 이 지표는 구매 및 배송된 제품에 대한 지불 비율을 나타냅니다. DZp KDKk \u003d KZp, 여기서 DZp는 평균 또는 특정 날짜에 대해 계산된 제품(상품, 작업, 서비스)에 대한 기업의 현재 미수금 금액입니다. KZp - 평균 또는 특정 날짜로 계산된 제품(상품, 서비스, 작업)에 대한 기업의 지불 계정 금액.

비율명 권고치 현재 유동성 비율 1 ≤ Kp ≤ 2 임계(빠른, 긴급) 유동성 비율 Kcl ≥ 0.8 1 절대 유동성 비율 Cal ≥ 0.2 0.5 총수지 유동성 비율 Kolb ≥ 1 장기 지불 능력 비율 부채 비율 Kz

유동성비율(자기조달비율) 금융총수입 내부이익 감가상각 외부자본 발행 단기장기대출

유동성 비율(자기 조달 비율) – 국내 수익 Int. D+Ext. D 또는 자기 금융 소득 금액 (:) 내부 및 외부 재정 소득원의 합계.

이 비율은 창출된 부와 관련하여 기업이 자체적으로 자금을 조달하는 정도를 나타냅니다. 기업의 한 직원에게 얼마나 많은 자기 자금 조달 소득이 있는지 결정할 수도 있습니다. 서구 국가의 이러한 지표는 회사의 유동성과 재무 독립성을 결정하는 가장 좋은 기준 중 하나로 간주되며 다른 기업과 비교할 수 있습니다.

기업의 위기 방지 재무 관리에서 다음과 같은 분석 재무 비율 그룹이 가장 널리 사용됩니다. 1. 기업의 재무 안정성을 평가하기 위한 계수; 2. 기업의 지급 능력(유동성)을 평가하기 위한 계수 3. 자산 회전율 평가 계수 4. 자본 회전율 평가 계수 5. 수익성 등을 평가하기 위한 계수.

자산 회전율을 평가하기 위한 계수는 기업의 경제 활동 과정에서 형성된 자산이 얼마나 빨리 회전하는지를 특징으로 합니다. 어느 정도까지는 비즈니스(산업 상업) 활동의 지표입니다. 다음 공식은 기업 자산의 회전율을 평가하는 데 사용됩니다.

a) 검토 기간(KOa)에 사용된 모든 자산의 회전율. OR KOa \u003d A cf, 여기서 OR은 검토 기간의 총 제품 판매량입니다. 아스르 - 검토 기간 동안 기업의 모든 사용 자산의 평균 비용(평균 연대순으로 계산)

b) 검토 대상 기간(KOoa)의 기업 유동 자산 회전율. 또는 KOa \u003d OA cf 여기서 OR은 검토 기간의 총 제품 판매량입니다. OAcp. - 검토 중인 기간의 유동 자산의 평균 비용(평균 연대순으로 계산)

c) 사용된 모든 자산의 회전 기간(일). 아스르 D POa = ORo, POa = KOa 여기서 Asr. 검토 기간 동안 기업의 모든 사용 자산의 평균 비용; ORo 1일 검토 기간의 제품 판매량; D 검토 중인 기간의 일수 KOa 검토 기간 동안 사용된 모든 자산의 회전율;

d) 유동 자산 회전 기간(POoa). OAcp. D POoa = ORo, POa = KOoa. 여기서 OAcd. - 검토 중인 기간의 유동 자산의 평균 비용(평균 연대순으로 계산) ORo - 검토 기간 동안 제품의 하루 판매량 D는 검토 중인 기간의 일수입니다. KOoa - 검토 중인 기간의 유동 자산 회전율

e) 비유동 자산의 회전율 기간(POVA). 1 POVA \u003d ORg: VAav. ; 100 PO \u003d Na, 여기서 ORg는 연간 제품 판매량입니다. VAav. - 비유동 자산의 평균 연간 비용(평균 연대순으로 계산) Na - 평균 감가 상각률.

자본 회전율을 평가하는 계수는 기업 전체와 개별 요소가 사용하는 자본이 경제 활동 과정에서 얼마나 빨리 회전하는지를 특징으로 합니다.

a) 검토 대상 기간에 사용된 모든 자본의 회전율(KOk). 또는 콕 = Ksr. 여기서 OR은 검토 기간의 총 제품 판매량입니다. Ksr. - 검토 대상 기간 동안 기업이 사용한 전체 자본의 평균 금액(평균 시간순으로 계산)

b) 검토 대상 기간(KOsk)의 자기 자본 회전율. : 또는 KOsk = SKav. , 여기서 RR은 검토 기간의 총 제품 판매량입니다. SKav. - 검토 기간 동안 기업의 평균 자기 자본 금액(평균 연대순으로 계산)

c) 검토 대상 기간(KOzk)의 차입 자본 회전율. 또는 KOzk \u003d ZKav. 여기서 OR은 검토 기간의 총 제품 판매량입니다. ZKav. - 검토 중인 기간의 평균 차입 자본 금액(평균 연대순으로 계산)

d) 검토 대상 기간(KOfk)에 유치된 금융(은행) 대출 회전율. OR KOfk = FKsr 여기서 OR은 검토 중인 기간의 총 제품 판매량입니다. Fcsr. - 검토 중인 기간 동안 유치된 금융(은행) 신용의 평균 금액(평균 연대순으로 계산됨)

e) 검토 대상 기간(KOtk)에 유치된 상품(상업) 신용의 회전율. : 또는 KOtk = TKav. 여기서 OR은 검토 기간의 총 제품 판매량입니다. TKav. - 검토 중인 기간 동안 유치된 상품(상업) 신용의 평균 금액(평균 연대순으로 계산됨)

f) 기업의 전체 사용 자본 회전 기간(POk). Ksr. D POK \u003d ORo; POk = KOk, 여기서 Kav. - 검토 대상 기간 동안 기업이 사용한 전체 자본의 평균 금액(평균 시간순으로 계산) ORo - 검토 중인 기간의 1일 판매량 D는 검토 중인 기간의 일수입니다. KOK - 검토 기간에 사용된 모든 자본의 회전율

g) 주식 회전율 기간(일)(POsk). SKav. D POsk \u003d ORo POsk \u003d KOsk, 여기서 SKav. - 검토 기간 동안 기업의 평균 사용 자본 금액(평균 연대순으로 계산) ORo - 검토 기간 동안 제품의 하루 판매량 D는 검토 중인 기간의 일수입니다. KOsk - 검토 기간의 자기자본 회전율

h) 차입 자본 회전 기간(POL). ZKav. D POzk \u003d ORo; POzk = KOzk, 여기에서 ZKav. - 검토 기간 동안 기업의 평균 차입 자본 금액(평균 연대순으로 계산) ORo - 검토 중인 기간의 1일 판매량 D는 검토 중인 기간의 일수입니다. KOzk - 검토 기간 동안 차입 자본의 회전율

i) 유치된 금융(은행) 대출의 회전율 기간(POfc). Fcsr. POfk \u003d ORo; D POfk = KOfk 여기서 FCav. - 검토 중인 기간 동안 유치된 금융(은행) 신용의 평균 금액(평균 연대순으로 계산) ORo - 검토 기간 동안 제품의 하루 판매량 D는 검토 중인 기간의 일수입니다. KOf. 케이 - 검토 기간 동안 유치된 금융(은행) 대출의 이직률

j) 단기 은행 대출 유치 기간(POkbk) KBKsr POkbk = ORo, 여기서 KBKsr. - 검토 중인 기간 동안 유치된 단기 은행 신용의 평균 금액(평균 연대순으로 계산됨) ORo - 검토 중인 기간의 1일 판매량

k) 유치된 상품(상업) 신용의 회전 기간(POtk). TKav POtk = ORo, 여기서 TKav는 검토 중인 기간 동안 유치된 상품(상업) 신용의 평균 금액입니다(평균 연대순으로 계산됨). ORo - 검토 중인 기간의 1일 판매량

l) 기업의 총 지불 계정 회전 기간(POokz). OKZsr POtk = ORo, 여기서 OKZsr. - 검토 중인 기간 동안 모든 유형의 기업에 대한 평균 미지급금 금액(평균 연대순으로 계산) ORo-검토 기간의 1일 제품 판매량;

m) 일 단위 정산에 따른 기업의 유동 부채 회전 기간 (POtor). TOPav POtor = ORo, 여기서 TORav. - 검토 기간 동안 모든 유형의 기업 계산에 따른 유동 부채의 평균 금액(평균 연대순으로 계산) ORo - 검토 중인 기간의 하루 제품 판매량.

a) 사용된 모든 자산의 수익성 비율 또는 경제적 수익성 비율(Ra). 대차 대조표에서 사용중인 기업의 모든 자산에서 생성되는 순이익 수준을 나타냅니다. NPO Ra = Asr, 여기서 NPO는 검토 기간 동안 모든 유형의 경제 활동에서 얻은 기업의 순이익 총액입니다. Asr-검토 기간 동안 기업의 모든 사용 자산의 평균 비용 (평균 연대순으로 계산)

b) 자기 자본 수익률 또는 재무 수익성 비율(Rsk). 그것은 기업에 투자된 자기자본의 수익성 수준을 특징짓는다. 이 지표를 계산하는 데 다음 공식이 사용됩니다. NPO Rsk = SKav, 여기서 NPO는 검토 기간 동안 모든 유형의 경제 활동에서 얻은 기업의 순이익 총액입니다. SKav - 검토 기간 동안 기업의 평균 자기 자본 금액(평균 연대순으로 계산됨)

c) 제품 판매 또는 상업적 수익성 비율의 수익성 비율 (Ррп) 기업의 운영 (산업 상업) 활동의 수익성을 나타냅니다. 이 지표의 계산은 다음 공식에 따라 이루어집니다. Nprp Prrp = ORav, 여기서 Nprp - 검토 기간 동안 기업의 운영 활동에서 얻은 순이익 금액 또는 - 검토 기간 동안 제품의 총 판매량

d) 현재 비용의 수익성 비율(Ртз). 기업의 운영 (산업 상업) 활동을 구현하기 위해 비용 단위당받는 이익 수준을 특징으로합니다. 이 지표를 계산하기 위해 다음 공식이 사용됩니다. Nprp Rtz = Isr, 여기서 Nprp는 검토 기간 동안 기업의 운영(생산 및 상업) 활동에서 얻은 순이익 금액입니다. Isr. - 검토 기간 동안 기업의 생산(유통) 비용의 합계

e) 투자 수익률. 그것은 기업의 투자 활동의 수익성을 특징 짓습니다. 이 지표의 계산은 다음 공식에 따라 수행됩니다. NPI Ri \u003d IR, 여기서 NPI는 검토 기간 동안 기업의 투자 활동에서 얻은 순이익 금액입니다. IR - 실제 및 금융 투자 대상에 배치된 기업의 투자 자원의 양. 수익성 비율은 기업의 특정 유형의 자산, 기업이 끌어들이는 특정 형태의 자본, 특정 실물 및 금융 투자 대상에 대해서도 계산할 수 있습니다.

이 분석 시스템은 "Dupon Model"(DuPont, USA 개발)에 기반을 두고 있으며, 사용된 회사 자산의 수익성 비율은 제품 판매의 수익성 비율과 회전율(회전율)의 곱입니다. 자산:

2요인 모델: Rsk = NP x 100% av. 공식의 모든 요소를 ​​판매 수익 지표(P)로 나누면 R , Osk - 수익성 요인) Rsk - 자기자본수익률; NPO - 모든 유형의 경제 활동에서 받은 검토 기간의 순이익 금액 SKav. - 검토 기간 동안 기업의 평균 자기자본 금액(평균 연대순으로 계산) B는 판매 수익입니다. Rpr 판매 수익 Osk - 자본 회전율

3요소 모델 자체 투자의 수익성 수준은 판매된 제품의 수익성에 의해 영향을 받습니다. 자산 수익률 선진 자본 구조 PE Vyr Asr. Rsk = 예. x Asr. x 평균 Х 100% PE Vyr 판매 수익성 Vyr Asr. 계수 im wa (재산 회전율) Asr. SKav. 계수 t 핀. 종속성 (기업 자금의 구조) 즉, R sk \u003d R prod x K im입니다. XK 핀. 머리

경제 성장률 추정. 기업의 경제 성장은 기업 활동의 양이 증가하는 것이 특징입니다. 생산 및 판매의 증가는 자산의 성장에 달려 있습니다. 경제 성장의 지속 가능성을 평가하기 위해 기업은 1) 이익 금액의 변화율 2) 판매량 3) 자산 가치를 비교합니다.

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt=" 최적의 비율은 다음과 같습니다."> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}

오늘날 대출 상환 위험은 여전히 ​​높습니다. 기업의 신용도, 대출 가능성 및 조건을 평가하는 문제는 여전히 관련이 있습니다.

신용도를 평가할 때 1. 차용인의 평판, 2. 재산의 규모 및 구성, 3. 경제 및 시장 상황, 4. 재정 상태의 안정성 등이 고려됩니다.

기업의 자산(재산) 구성 및 규모에 대한 정보는 고객에게 발행할 수 있는 신용 금액을 결정하는 데 사용됩니다. 자산 구성에 대한 연구를 통해 필요한 경우 신속하게 실현하고 돈으로 전환할 수 있는 유동성이 높은 자금의 비율을 설정할 수 있습니다(배송된 상품, 미수금, 부족한 재고 등).

차용인의 신용 등급은 고객의 신용도를 결정하는 데 사용됩니다. 신용도에 따라 고객은 3가지 등급으로 나뉩니다. 평균값 수준의 기준을 통해 차용인을 평균 이상, 첫 번째, 평균 미만, 세 번째 클래스로 귀속시킬 수 있습니다.

신용도에 대한 전반적인 평가는 포인트로 이루어집니다. 신용등급별로 각 지표의 등급을 곱한 값의 합입니다.

차용자 신용 등급 비율 등급 1 등급 2 등급 3 비율(%) CAL 0.2 이상 0.15 0.20 0.15 미만 30 CPL 1.0 이상 0.5 1.0 미만 0.5 20 CTL 2 , 0 이상 1.0 2.0 0.1 미만 30 Kavt 0.7 이상 0.5 0.7 0.5 미만 20

기업의 등급 평가는 신용도 분석의 마지막 단계입니다. 등급은 포인트로 결정됩니다. 점수의 합은 각 계수(KAL, KPL, KTL, Cavt)의 등급에 각각의 점유율(30, 20, 30, 20)을 곱하여 계산됩니다.

점수가 100점에서 150점 사이인 1등급 차용자 2등급 – 151에서 250점 3등급 – 251,300

2요인 모델. 현재 유동성(유동성을 특징으로 함)과 기업의 파산 가능성이 의존하는 총 출처에서 빌린 자금의 비율(재정 안정성을 특징으로 함)의 두 가지 지표를 기반으로 합니다. 이 지표에는 계수의 가중치가 곱해집니다.

미국 관행에서는 K의 다음 값이 설정됩니다. 현재 유동성(보장 범위)(1.0736); 회사 부채에서 빌린 자금의 비율(+0.0579); 상수 값(~0.3877).

여기서 C는 신뢰성, 파산으로부터 멀리 떨어진 정도입니다. C = 0에서 - 파산 확률은 50%입니다. C>0에서 파산 가능성은 높고(50% 이상) Z가 증가함에 따라 증가합니다. C에서

모델의 장점 1. 계산의 단순성 2. 기업에 대한 제한된 양의 정보 조건에서 적용 가능성.

1968년 E. Altman은 사업체 간의 잠재적인 파산을 식별할 수 있는 신용도 지수(Z 점수)를 개발했습니다. 22개의 분석계수를 사용하여 33개 미국 파산기업의 재무상태를 조사하여 동종산업 및 유사산업의 호황기업에 해당하는 지표와 비교하여 5개의 펀더멘털 지표를 도출하고 이들의 가중치를 결정하여 파산확률을 판단 .

러시아에서는 Z가 파산 예측 지표 X 1=운전 자본 / 총 자산 X 2= 준비금 및 이익잉여금 / 총 자산 X 3= 세전 이익 / 총 자산 X 4= 승인 및 추가 지분/차입금 X 5= 판매 수익금/총 자산

1. 재정적 지속가능성 - 자산구조에서 자금조달원 구조의 적합성의 특징 중 하나. 기업의 유동자산과 단기부채를 평가하는 지급여력과 달리 재무안정성은 자금원 유형별 비율과 자산구성 순응도를 기준으로 판단된다.

재무 안정성에는 다음과 같은 유형이 있습니다.

1) 준비금 및 비용 형성 원천이 초과되는 경우 재정 상태의 절대적인 안정성;

2) 일반적으로 안정적인 재무 상태 - 재고 및 비용은 자체 자금으로 제공됩니다.

3) 준비금과 비용이 자체 및 차용 자금을 희생하여 제공되는 불안정한 재정 상태;

4) 금융 위기 - 주식과 비용은 형성의 원천과 함께 전혀 제공되지 않습니다.

안정적인 재정 상태는 지속적인 지불 준비, 자체 운전 자본의 충분한 보안 및 효과적인 사용, 명확한 결제 조직 및 안정적인 재정 기반의 존재입니다.

재무 안정성 평가를 통해 외부 분석 대상(주로 계약 관계의 파트너)이 조직의 자본 구조에 따라 장기적으로 조직의 재무 능력을 결정할 수 있습니다. 채권자와 투자자 간의 상호 작용 정도; 외부 자금 조달원이 유치되고 협상되는 조건.

수평적(시간적) 분석 - 각 보고 위치를 이전 기간과 비교합니다. 이 방법을 사용하면 보고 항목 또는 해당 그룹의 추세를 식별하고 이를 기반으로 기본 증가율을 계산할 수 있습니다. 인플레이션 측면에서 수평적 분석 결과의 가치는 크게 떨어지지만 이러한 데이터는 농장 간 비교에 사용할 수 있습니다.

절대 지표를 사용하여 기업의 재무 안정성을 분석해 봅시다.

재정 안정성의 일반화 지표는 준비금 및 비용 형성을위한 자금 출처의 잉여 또는 부족이며 이는 자금 출처 가치와 준비금 및 비용 가치의 차이로 결정됩니다.

FS=SOS-ZZ,

여기서: FS - 기업의 재정적 안정성

SOS - 자신의 운전 자본;

ЗЗ - 준비금 및 비용의 총액.

매장량 및 비용 형성 원인을 특성화하기 위해 다양한 유형의 출처를 반영하는 몇 가지 지표가 사용됩니다.

자체 운전 자본의 가용성

준비금 및 비용 또는 기능 자본의 형성을 위한 자체 및 장기 차용 소스(FT)의 가용성

초과(+) 또는 부족(-)

매장량 및 비용 형성의 주요 원천의 총 가치:

FO \u003d 자본 및 준비금 + 장기 부채 + 대출 및 신용 - 비유동 자산.

잉여(+) 또는 부족(-)

이러한 지표의 도움으로 재정 상황 유형에 대한 세 가지 구성 요소 지표가 결정됩니다.

4 가지 유형의 재정 상황을 구분할 수 있습니다.

1. 재정 상태의 절대적 안정성. 이러한 유형의 상황은 매우 드물고 극단적인 유형의 재무 안정성을 나타내며 다음 조건을 충족합니다. FsO; FtO; Fo0; 저것들. S=(1,1,1);

2.지불능력을 보장하는 재무상태의 정상적인 안정성 : Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3. 지급 능력 위반과 관련된 불안정한 재정 상태이지만 미수금을 줄이고 재고 회전율을 가속화하여 자체 자금원을 보충하여 균형을 회복할 수 있는 경우: Fs<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. 현금, 단기증권 및 미수금이 외상매입금조차 충당하지 못하여 회사가 파산 직전에 있는 위기재무상태 : Fs<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

재무안정성분석의 목적은 차입재원에 대한 의존도를 평가하는 것이다. 이는 재무적 관점에서 조직이 얼마나 독립적인지, 이러한 독립성 수준이 증가 또는 감소하는지, 자산 및 부채 상태가 재무 및 경제 활동의 목표를 충족하는지 여부 등의 질문에 답하는 데 필요합니다.

2. 재무안정성을 분석하기 위한 지표는 다음과 같다. :

1. 자율 계수 (K a)는 기업의 재무 안정성, 차입 자본으로부터의 독립성의 가장 중요한 특성 중 하나이며 총 대차 대조표에서 자금 출처의 몫과 같습니다.

K a \u003d 자기자본 / 총 자금.

재정 독립 계수(K 헤드)는 자율 계수의 역수입니다.

K 머리 \u003d 1 / K a.

차입 자본과 자기 자본의 비율 또는 재무 위험 비율은 차입 자금과 자기 자본의 비율을 나타냅니다.

K fr \u003d 차용 자금 / 자기 자본.

자기자본 유연성 비율:

K man \u003d 자기 운전 자본 / 자기 자본.

투자 보상 비율은 고정 자산 및 기타 비유동 자산 중 외부 투자자가 자금을 조달하는 부분을 보여줍니다.

K pdv \u003d 장기 부채 / 비유동 자산 /

자체 자금으로 재료 매장량을 제공하는 계수:

K mz \u003d 자체 운전 자본 / 주식.

자기 자금과 빌린 자금의 비율:

Kss/ss = (자금조달 + 단기은행대출)

형평성

자기자본 이동성 비율:

케이몹 = (자본 - 비유동자산)

형평성

회사 자체 자금의 이동성 정도를 보여줍니다.

6 장 "기업의 재무 안정성 분석"의 질문, 작업 및 테스트

• 1. 기업의 재무적 안정성이란 무엇을 의미합니까?
• 2. 기업의 재무 안정성 분석의 주요 목적은 무엇입니까?
• 3. 재무 안정성에 영향을 미치는 외부 요인은 무엇입니까?
• 4. 기업의 재무 안정성에 영향을 미치는 내부 요인은 무엇입니까?
• 5. 기업의 재무 안정성에 대한 일반화 절대 지표는 무엇입니까?
• 6. 기업의 재무 안정성 유형을 결정하는 데 필요한 정보는 무엇입니까?
• 7. 준비금 형성의 주요 출처와 기업 비용을 나열하십시오.
• 8. 자원 및 비용 형성의 첫 번째 소스 그룹에는 무엇이 포함됩니까?
• 9. 준비금 및 비용의 첫 번째 범위 범위에 포함된 소스의 크기를 결정하는 방법은 무엇입니까?
• 10. "재고 및 비용 형성의 정상적인 출처"그룹의 주요 구성 요소를 나열하십시오.
• 11. 준비금 및 비용 적용 범위의 세 번째 그룹의 주요 구성 요소를 나열하십시오.
• 12. 기업의 주요 재무 안정성 유형을 나열하십시오.
• 13.0 기업의 절대적인 재무 안정성이 증명하는 것보다?
• 14.0 기업의 정상적인 재무 안정성은 무엇을 증명합니까?
• 15. 기업의 재무상태가 불안정한 경우는?
• 16. 불안정한 재정 상황은 어떤 경우에 허용됩니까?
• 17. 어떤 경우에 기업의 재무상태가 위기인가?
• 18. 기업의 재무 안정성을 대략적으로 평가할 때 어떤 요소를 고려합니까?
• 19. 준비금 및 비용 적용 범위의 구조를 특성화하는 데 사용되는 주요 요소를 나열하십시오.
• 20. 자금 출처의 구조를 특징 짓는 주요 상대 지표는 무엇입니까?
• 21. 외부 소스 서비스와 관련된 비용의 품질을 특징 짓는 주요 지표를 나열하십시오.
• 22. 소위 "보장 비율"의 비율은 무엇입니까?
• 23. 자본화된 출처의 재무 독립 계수의 역학을 결정하는 목적은 무엇입니까?
• 24. 빌린 자금을 사용할 때 기업의 재무 활동 수준을 나타내는 지표는 무엇입니까?
• 25. "차입 자본 가격" 지표의 변화 역학을 결정하는 목적은 무엇입니까?
• 26. 기업은 어떤 조건에서 대출 의무를 이행하기에 충분한 금액의 이익을 창출합니까?
• 27. 민첩성 비율의 증가는 재무 안정성에 어떤 영향을 미칩니까?
• 28. 재무 안정성 평가를 위한 전문가 방법에는 어떤 기준이 사용됩니까?
• 1. 재무 안정성 분석은 다음 계산으로 축소됩니다.
  • a) 수익 유형과 자산 또는 부채의 구성 요소 간의 비율을 특징짓는 지표
  • b) 판매 대금과 자산 또는 부채의 구성 요소 간의 비율을 특징짓는 지표;
  • c) 자산 또는 부채 구성요소 간의 비율을 특징짓는 지표.
• 2. 준비금 및 비용 범위의 출처를 특성화하려면 정보가 필요합니다.
  • a) 자기 자본에 관하여
  • b) 차입 자본;
  • c) 비유동 자산
  • d) 유동 자산;
  • e) 위의 모든 항목이 필요합니다.
• 3. 조직의 재정 상태는 다음과 같은 경우 완전히 독립적입니다.
  • a) 장기 자금 출처는 준비금과 비용을 충당하기에 충분합니다.
  • b) 자체 운전 자본이 재고와 비용을 충당하기에 충분합니다.
  • c) 재고 및 비용을 충당하기에 충분한 보장의 모든 출처가 있습니다.
• 4. 다음과 같은 경우 조직의 재정 상태가 불안정합니다.
  • a) 자체 자금이 준비금 및 비용보다 적습니다.
  • b) 지급 능력이 손상되었지만 재고 회전율, 미수금을 가속화하여 복원할 수 있는 기회가 있습니다.
  • c) 장기 자금 출처가 주식과 비용을 충당하기에 충분하지 않습니다.
• 5. 준비금과 비용이 완전히 충당되면 기업은 정상적인 재무 안정성을 갖습니다.
  • a) 자신의 운전 자본;
  • b) 자신의 운전 자본 및 장기 차입 자금;
  • c) 자신의 운전 자본, 장기 차입 자금, 미지급금.
• 6. 재무 안정성 커버리지 그룹의 지표는 다음과 같은 특징이 있습니다.
  • a) 외부 소스 서비스와 관련된 비용의 품질
  • b) 소스 구조의 품질;
  • c) 자기자본이익률.
• 7. 금융 안정성 자본화 그룹의 지표는 다음과 같습니다.
  • a) 자금 출처의 구조
  • b) 코팅의 품질.
• 8. 자기자본 집중 비율의 증가는 다음을 나타냅니다.
  • a) 금융 안정성 수준 향상
  • b) 공통 소스에 대한 주주의 지분 증가;
  • c) 외부 투자자에 대한 의존도 감소
  • d) 외부 투자자에 대한 의존도 증가;
  • e) 위의 모든 사항이 사실입니다.
  • e) 정답은 a, b, c입니다.
• 9. 기업은 자체 자금의 비율이 다음과 같은 경우 자체 자금을 희생하여 의무를 충당할 수 있습니다.
  • a) 30% 미만
  • b) 30 내지 50%;
  • 다) 50% 이상.
• 10. 지속 가능한 출처에서 자금을 조달하는 자산 부분을 평가하기 위해 다음 계수가 사용됩니다.
  • a) 자본화 비율
  • c) 기동성 계수.
• 11. 전반적인 재정 독립 수준은 다음과 같이 정의됩니다.
  • a) 모든 자산 커버리지 소스에 대한 자체 운전 자본 소스의 비율
  • b) 모든 자산 보장 출처에 대한 자체 자금 출처의 비율.
• 12. 다음과 같은 경우 영구(비유동) 자산의 지수를 결정합니다. 자본이 20,800,000 루블, 운전 자본 - 23,200,000 루블, 대차 대조표 - 35,700,000 루블입니다.
• a) 0.60;
• b) 0.65;
• c) 0.58.
• 13. 대차 대조표 데이터에 따르면 대차 대조표 통화가 3,500,000 루블, 자기 자본이 2,000,000 루블, 유동 자산이 1,800,000 루블인 경우 자기자본 기동성 계수를 결정합니다.
• a) 0.57;
• b) 0.15;
• 다) 0.90.
• 14. 대차대조표에 따르면 주식 - 6,000,000 루블, 자본 - 12,500,000 루블, 비유동 자산 - 10,500,000 루블, 유동 자산 - 13,400,000 문지르면 자체 운전 자본이 있는 주식의 비율을 결정합니다.
• a) 0.93;
• b) 2.08;
• 다) 0.33.
• 15. 대차 대조표에 따르면 대차 대조표가 23,900,000 루블, 자본 - 12,500,000 루블, 비유동 자산 - 10,500,000 루블인 경우 자체 운전 자본으로 유동 자산의 비율을 결정합니다.
• 가) 0.93
• b) 1.19
• 다) 0.15
• 16. 대차 대조표에 따르면 자금 잔액이 연초에 910,000 루블이고 해당 기간 동안 5200,000 루블을 받았으며 6000,000 루블을 보낸 경우 지불 능력 비율을 결정하십시오.
• a) 1.15;
• b) 5.71;
• 다) 1.02.
• 17. 조직 활동에서 진행된 총 자금에서 조직 소유자의 소유권 지분을 결정하기 위해 지표가 사용됩니다.
  • a) 자기자본이익률
  • b) 자기자본 집중 비율;
  • c) 자기 자본 기동성 계수.
• 18. 다음 계수에서 조직 활동의 어떤 부분이 자체 자금으로 자금을 조달하고 어떤 부분을 빌린 자금으로 자금을 조달하는지 나타내는 값을 가진 계수를 선택하십시오.
  • a) 자본화 비율
  • b) 자금 조달 비율;
  • c) 재무 안정성 비율;
  • d) 기동성 계수.
• 19. 총 장기 자금 조달원에서 자기자본 비율을 결정하기 위해 다음 지표가 사용됩니다.
  • a) 자금 조달 비율
  • b) 재무 안정성 비율;
  • c) 기동성 계수;
  • d) 대문자 출처의 독립 계수.
• 20. 분석 당시 자체 운전 자본의 실제 가용성이 25,800,000 루블, 재고 및 비용이 24,840,000 루블, 미수금이 12,000,000 루블인 경우 절대적인 안정성을 유지하기 위한 자금의 잉여 또는 부족을 결정합니다.
  • a) 960,000 루블 초과
  • b) 11,040,000 루블 부족;
  • c) 13,800,000 루블의 잉여.

이론적 근거

분석의 이 섹션에는 서로 밀접하게 관련된 몇 가지 문제가 포함됩니다. 지급 능력 및 유동성 분석; 재무 안정성 지표 분석; 차용 조직의 신용도 분석; 파산 가능성 평가.

지급 능력 및 유동성 분석. 조직의 지급 능력은 다양한 거래 상대방에게 적시에 부채를 완전히 상환할 수 있는 능력입니다.

유동성은 조직이 자산을 현금으로 전환하고 부채를 상환할 수 있는 능력입니다. 유동성 분석을 위해 대차대조표 자산의 항목은 가능한 빠른 돈으로의 전환 조건에 따라 그룹화되고 부채 의무와 비교되며 향후 지불의 긴급도에 따라 그룹화됩니다.

조직이 의무를 이행하기 위해 사용할 수 있는 모든 자산은 일반적으로 신속, 중간 및 저속의 세 가지 주요 그룹으로 나뉩니다(주제 5번 참조). 판매하기 어려운 자산은 정상적인 조직 운영 과정에서 유동 자산으로 간주되지 않습니다. . , : . ■

지불 의무는 대차 대조표의 부채 측면에서 가져옵니다. 두 가지 주요 유형이 있습니다.

단기 부채("-" 라인 640 - 650에 대한 총 5 루블의 잔액);

장기 부채, 향후 12개월 내에 만기가 되는 부채를 강조 표시합니다(조직의 내부 정보에서). 이러한 정보가 없는 경우 보고 데이터에 따라 유동성 분석에서 첫 번째 의무 그룹만 고려됩니다.

1. 절대 유동성 비율:

? . . 시장성 있는 자산 . 단기 의무

최소값: 0.15 - 0.25.

2. 중간(유동성) 유동성 비율:

신속하게 구현 + 평균 실현 가능 자산 . 단기 의무

최소값: 0.7 - 1.0.

3. 총 유동성 비율(커버리지):

속효성 + 중성화 +

+ 천천히 실현 가능한 자산(대차대조표의 두 번째 섹션의 합계) .

단기 의무

최소값: 2.

계수가 최소값에 도달하지 않으면 대차 대조표의 유동성이 부족하고 조직의 지급 능력이 부족함을 나타냅니다.

현재 지급 능력 분석에 대한 내부 운영 통제를 위해 하루에서 한 달까지의 자금 흐름 데이터(지급 일정)를 사용할 수 있습니다.

재무 안정성 지표 분석.조직의 재정적 안정성은 지급 능력을 유지하면서 주로 자체 자본을 희생하여 활동을 수행하는 능력을 특징으로 합니다.

경제 문헌의 재정적 지속가능성은 다양한 지표로 특징지어집니다. 일반적으로 사용되는 절대 및 상대 지표는 아래에서 설명합니다. 가장 일반적인 순수한금융 안정성의 지표는 준비금 형성을 위한 충분한 양의 자금원이 존재한다는 것입니다. 이러한 출처에는 다음이 포함됩니다. 순 운전 자본(NWC), 장기 부채(DO) 및 단기 대출 형태의 단기 부채(TO), 대출, 재고 항목에 대한 공급자에게 지불해야 하는 계정, 지불 기간 아직 오지 않았습니다. 대차 대조표의 마지막 소스는 할당되지 않으며 조직의 분석 회계에 따라 내부 분석에서만 설정할 수 있습니다.

세 가지 소스를 실제 재고 가용성과 비교합니다(3).

초크 + TO - 3

초크 + TO + KO - 3

비교 결과 네 가지 유형의 재정 상황이 드러났습니다. 첫 번째 상황은 다음 관계를 특징으로 합니다.

초크 + TO - 3 > 0

초크 + TO + KO - 3 > 0

이 비율은 절대적인 재정 안정성을 특징으로 하며 실제로는 극히 드뭅니다.

다음 비율은 두 번째 상황에서 일반적입니다. 1.CHOK-3<0

초크 + TO > 0

초크 + 투 + KO>0

이 비율은 정상적인 재무 안정성을 나타냅니다.

세 번째 상황은 다음 관계를 특징으로 합니다.

초크 + 전< 0

초크 + TO + KO > 0

이 비율은 불안정한 재정 상태를 나타냅니다. 네 번째 상황은 다음 비율을 특징으로 합니다. 1.CHOK-3<0

초크 + 전< 0

초크 + DO + KO< 0

이 비율은 극도로 불안정하고 위기에 처한 재정 상태를 나타냅니다.

상대적 재무 안정성은 재무 비율 시스템에 의해 추정됩니다. 가장 일반적인 이름을 지정합시다.

모든 자원에 대한 형평성 비율 형태의 자율성(재정적 독립성) 계수로, 표준 값은 0.5이며 계수 값이 높을수록 조직에 유리합니다.

부채와 자기 자본의 비율로서의 레버리지 비율. 이론적으로 0.7-0.8 수준의 계수 값이 충분한 것으로 간주됩니다. 1보다 큰 계수 값은 재정적 독립성의 상실을 나타냅니다.

최소값이 0.1인 순 운전 자본이 있는 유동 자산의 보안 계수. 계수 값이 높을수록 조직에 더 좋습니다. !

순운전자본 대 자기자본 비율로서의 민첩성 비율. 지표의 규범적 가치는 아직 존재하지 않습니다. 일부 문학 자료에서는 0.3 - 0.5의 값을 나타냅니다. 계수의 값이 높을수록 조직이 자체 자금으로 더 많은 재정 운용을 할 수 있습니다.

재무 안정성의 변화를 분석하려면 계수 및 해당 역학의 표준 값 준수 여부를 평가해야 합니다.

신용도 분석. 조직은 추가 현금 수요를 충당하기 위해 상업 은행의 서비스에 자주 의존합니다. 대출 기관의 각 신용 거래에는 대출금 미상환,이자 미지급 위험 요소가 있습니다. 이러한 위험의 존재로 인해 은행은 다음과 같은 도움을 받아 기준 지표를 선택해야 합니다.

신용 등급과 고객이 대출 계약 조건을 이행할 가능성을 고려하여 조직에 대출을 발행할 가능성을 평가할 수 있습니다.

신용 등급 지표와 그 숫자는 상업 은행마다 다를 수 있습니다. 유동성, 형평성, 유동 자산 회전율, 수익성의 가장 일반적인 지표.

신용도를 평가하는 과정에서 지표의 등급은 실제 가치와 규범적인 가치를 비교하여 결정됩니다. 수업의 수는 3으로 간주됩니다. 그런 다음 각 지표의 클래스를 특정 점수만큼 다시 계산하여 등급을 부여합니다. 점수는 재무 지표의 중요성과 숫자에 따라 다릅니다. 그러나 총 점수는 100이어야 합니다. 등급 결과는 다음과 같습니다.

등급 - 100~150점

등급 - 151-250점

클래스 - 251 -300 포인트

일류 조직 와 함께추정 지표의 최상의 값은 일부 이점으로 인정될 수 있습니다. 두 번째 등급의 조직은 일반 조건으로 인정됩니다. 세 번째 클래스의 조직은 특별 조건으로 적립됩니다. 그들 중 일부는 빌린 출처에 대한 액세스가 거부될 수 있습니다.

파산 가능성 평가.파산은 조직이 자금 부족으로 인해 부채 의무를 지불하고 현재 활동에 자금을 조달할 수 없는 문서화된 무능력입니다. 재무 상태를 분석하는 작업 중 하나는 사업체의 파산 위협을 방지하는 것입니다.

잠재적인 파산의 징후를 적시에 식별하기 위해 연방 파산청(파산)은 기업의 재무 상태를 평가하고 대차대조표 구조의 특성을 확립하기 위한 방법론적 규정을 승인했습니다. 현행법에 따라 위의 방법론에 제시된 만족스러운(또는 불만족스러운) 대차대조표 구조 지표는 기업 파산 선언의 근거 역할을 중단했지만, 그러한 지표 시스템은 다음과 같은 분석 관행에 잘 적용될 수 있습니다. 파산 가능성을 평가합니다. 다음과 같은 지표입니다.

유동성 비율(커버리지);

유동 자산의 순 운전 자본에 대한 보안 비율;

지불 능력의 회복 계수 (손실).

처음 두 계수 또는 그 중 하나가 기준 값보다 낮으면 다음 6개월 동안 지불 능력 회복 계수가 계산됩니다. 1보다 큰 계수 값은 이 상황을 긍정적으로 특징지을 것입니다. 계수 값이 1보다 작으면 지급 능력 회복의 어려움을 이야기할 수 있습니다.

두 계수가 모두 관찰되면 다음 3개월 동안 지급 능력 손실 가능성 계수가 계산됩니다.

회수율 또는 지급 능력 상실 비율의 계산은 보장 비율을 사용하는 공식에 의해 결정됩니다. (에게 피 ):

여기서 L 1 77 및 #/7 „ - 기간 말과 시작 시 적용 비율; ~에- 지불능력 회복기간(6개월) 또는 상실기간(3개월) 티-보고 기간의 길이(보통 12개월).

다른 재무 지표도 파산을 진단하는 데 사용할 수 있습니다. 파산 가능성을 평가하는 외국 방법도 있습니다.