تجزیه و تحلیل نسبت. ارزیابی وضعیت مالی شرکت

محاسبه و تجزیه و تحلیل شاخص های وضعیت مالی. در فرآیند روش ضریب تجزیه و تحلیل وضعیت مالی، شاخص های پرداخت بدهی، ثبات مالی، فعالیت تجاری و سودآوری محاسبه می شود. علاوه بر گروه های مشخص شده از شاخص ها، ما همچنین شاخص های ارائه شده توسط قوانین انجام تجزیه و تحلیل مالی توسط یک مدیر داوری را که با فرمان دولت فدراسیون روسیه در 06.25.03 تصویب شده است محاسبه خواهیم کرد. شماره 367.

شاخص های پرداخت بدهی درجه نقدینگی دارایی های جاری را مشخص می کند و نشان دهنده ظرفیت مالی شرکت برای پرداخت کامل تعهدات خود در سررسید بدهی است.

نسبت نقدینگی جاری نشان دهنده کفایت سرمایه در گردش بنگاه است که می تواند توسط آنها برای پرداخت تعهدات کوتاه مدت خود استفاده شود. مقدار ضریب برای دوره مورد تجزیه و تحلیل بین 0.89 - 0.74 با استاندارد 1.0 - 2.0 در نوسان است. از این نتیجه می شود که سطح سرمایه در گردش برای پوشش بدهی های کوتاه مدت ناکافی است. با توجه به عدم نقدشوندگی قبوض و وجود مطالبات معوق، سطح این شاخص چندین برابر کمتر خواهد بود.

ارزش پایین نسبت نقدینگی سریع (متوسط ​​ارزش 0.37 در کل دوره) که منعکس کننده قابلیت های پرداخت پیش بینی شده شرکت، مشروط به تسویه به موقع با بدهکاران است، نشان دهنده نیاز به کار مداوم با بدهکاران به منظور اطمینان از امکان تبدیل نقدینگی ترین قسمت سرمایه در گردش به وجه نقد.

به منظور تعیین اینکه شرکت می تواند چه بخشی از بدهی کوتاه مدت را در آینده نزدیک بازپرداخت کند، نسبت نقدینگی مطلق محاسبه می شود. ضریب محاسبه شده بر اساس داده های ترازنامه، علیرغم روند صعودی (افزایش از 0.005 به 0.047)، دارای مقدار بسیار پایینی است که نشان دهنده بحران در حوزه پرداخت بدهی شرکت است. رشد شاخص با جنبه های منفی رخ داده در شرکت همراه است - افزایش شمارشگر هنگام محاسبه شاخص با رشد سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت همراه است که توسط سفته های "خالی" JSC Novosibirskenergo نشان داده شده است. و غیره.

نسبت حساب های دریافتنی و حساب های پرداختنی نسبت وجوه شرکت را که باید از بدهکاران خود دریافت کند به وجوهی که شرکت باید به طلبکاران خود بپردازد مشخص می کند. مقدار این شاخص باید برابر با 1 باشد. داده ها وضعیت بحرانی را در شرکت نشان می دهد: حساب های پرداختنی بالا نشان می دهد که شرکت با استفاده از منبع تامین مالی ارزان تر، خطر دریافت جریمه و تحریم از مقامات مالیاتی و شرکت های عرضه کننده را دارد. هنگام در نظر گرفتن ساختار دارایی های جاری، باید توجه داشت که نسبت بالای مطالبات، اولاً بر توان پرداختی کلی بنگاه تأثیر منفی می گذارد و ثانیاً در صورت عدم کار مداوم با مطالبات، می تواند منجر به انتقال آن به دسته عقب افتاده

شاخص های ثبات مالی شرکت وضعیت منابع مالی را مشخص می کند که روند تولید و فروش محصولات را تضمین می کند.

بر اساس صورت های مالی، شاخص های ثبات مالی به طور کلی روندی منفی دارند که نشان دهنده موقعیت ناپایدار شرکت در محیط طرف مقابل است.

ضریب استقلال مالی که توانایی انجام به موقع و کامل تعهدات پرداخت را مشخص می کند و استقلال از وجوه قرض گرفته شده و همچنین نقش حقوق صاحبان سهام را در تشکیل دارایی های شرکت به ارزش عادی 0.5 - 0.7 تعیین می کند. مقادیر در محدوده 0.11 تا - 0، 27. چنین سطح پایینی از ضریب استقلال منعکس کننده وضعیت ناپایدار مالی، ساختار نامطلوب منابع مالی و سطح بسیار بالای ریسک برای سرمایه گذاران است.

نسبت ثبات مالی بخشی از دارایی ترازنامه را مشخص می کند که از منابع پایدار (وجوه شخصی، بدهی های میان مدت و بلندمدت) تأمین می شود، به عنوان مکمل و توسعه شاخص استقلال مالی (استقلال) محاسبه می شود. مقادیر آن با مقادیر ضریب استقلال مالی منطبق است، زیرا هیچ تعهد بلندمدتی در ساختار شرکت وجود ندارد.

مقدار ضریب بسیار بالا وابستگی مالی (برای دوره مورد تجزیه و تحلیل، رشد شاخص از 0.89 به 1.27)، که نشان دهنده سهم وجوه استقراضی در منابع تامین مالی است و این مقدار نشان دهنده همان روند منفی است. مقدار این شاخص بزرگتر از 1 است که نشان می دهد شرکت از وجوه قرض گرفته شده برای تأمین مالی فعالیت های خود به میزان 100٪ استفاده می کند. چنین انجام فعالیت های تجاری برای شرکت بسیار خطرناک است.

نسبت بودجه، نشان می دهد که کدام قسمت از فعالیت توسط وجوه خود شرکت تأمین مالی می شود و کدام قسمت از وجوه استقراضی تأمین می شود، دارای مقادیر کم و سپس منفی است (برای دوره مورد تجزیه و تحلیل، کاهش از 0.11 به -0.21) با مقدار توصیه شده بیشتر. بیش از یا مساوی 1. همه اینها به دلیل کمبود سرمایه شخصی شرکت به دلیل زیان زیاد است.

نسبت دارایی دائمی و نسبت چابکی منعکس کننده ساختار دارایی های شرکت است. نسبت دارایی دائمی سهم دارایی های ثابت و دارایی های غیرجاری را در منابع وجوه خود نشان می دهد (مقدار آن از 1.89 تا -0.24 متغیر است). ضریب انعطاف پذیری نشان دهنده توانایی شرکت برای حفظ سطح سرمایه در گردش خود و پر کردن سرمایه در گردش از منابع خود است. سازمان از وام ها و وام های بلندمدت استفاده نمی کند بنابراین مجموع ضریب مانورپذیری و شاخص دارایی دائمی برابر با 1 خواهد بود.

مقدار نرمال شاخص مانورپذیری از 0.2 تا 0.5 است که برای OAO سیب تکمونتاژ طبق ترازنامه دارای مقدار 0.89 - 1.24 است. مقادیر کاملا غیر طبیعی شاخص ها، با در نظر گرفتن بی ثباتی آنها، منعکس کننده یک روند منفی است که در بیشتر موارد به دلیل وجود ضررهای زیاد است.

ضریب امنیت دارایی های جاری با سرمایه در گردش خود که نشان می دهد بنگاه اقتصادی دارای سرمایه در گردش لازم برای ثبات مالی خود است نیز دارای مقادیر منفی است. مقدار استاندارد اندیکاتور از 0.1 تا 0.5 است، در حالی که مقدار واقعی از -0.12 تا -0.35 برای دوره مورد تجزیه و تحلیل است. هرچه ارزش این شاخص کمتر باشد، وضعیت مالی شرکت بدتر است، توانایی اجرای یک سیاست مالی مستقل را کاهش می دهد.

نسبت وسایل متحرک و بی حرکت نشان می دهد که چه مقدار دارایی های غیرجاری 1 روبل از دارایی های جاری را تشکیل می دهد و هر چه ارزش این شاخص بالاتر باشد، شرکت وجوه بیشتری در دارایی های جاری سرمایه گذاری می کند که می تواند نشان دهنده روند مثبت باشد. اما در مورد ما ساختار دارایی های جاری به گونه ای است که حساب های دریافتنی در آن غالب است که به هیچ وجه روند مطلوبی را نشان نمی دهد.

ضرایب نسبت دارایی ها و حقوق صاحبان سهام و دارایی های جاری و حقوق صاحبان سهام به ترتیب دارای مقادیری در محدوده 9.16 - 3.72- و 7.27 - 3.48- نیز نشان دهنده وضعیت مالی بحرانی شرکت است.

نسبت حساب های پرداختنی به حساب های دریافتنی برای دوره مورد تجزیه و تحلیل دارای مقدار متوسط ​​2 است (از 01.01.04 - 2.86) ، یعنی مازاد حساب های پرداختنی نسبت به حساب های دریافتنی تقریباً 3 برابر است.

معیار اصلی برای ارزیابی وضعیت مالی سازمان، توان پرداخت بدهی و نقدینگی آن است. مفهوم پرداخت بدهی گسترده تر از مفهوم نقدینگی است. بنابراین، پرداخت بدهی به عنوان توانایی شرکت برای انجام کامل تعهدات پرداخت خود و همچنین در دسترس بودن وجوه لازم و کافی برای انجام این تعهدات درک می شود. اصطلاح نقدینگی به معنای سهولت اجرا، فروش، تبدیل دارایی های مادی به نقد است.

یکی از وظایف اصلی تجزیه و تحلیل شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، ارزیابی میزان نزدیک شدن سازمان به ورشکستگی است. لازم به ذکر است که شاخص های نقدینگی مربوط به ارزیابی پتانسیل رشد شرکت نبوده و عمدتاً وضعیت لحظه ای را منعکس می کند. اگر شرکت برای آینده کار کند، اهمیت شاخص های نقدینگی به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. بر این اساس، توصیه می شود که ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت با تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی آن آغاز شود.

روش اصلی برای تعیین میزان پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت، تجزیه و تحلیل نسبت است.

رایج ترین و پرکاربردترین روش برای ارزیابی وضعیت مالی یک سازمان، تحلیل نسبت است.

تجزیه و تحلیل نسبت، مطالعه سطح و پویایی شاخص های نسبی وضعیت مالی است که به عنوان نسبت مقادیر اقلام ترازنامه یا سایر شاخص های مطلق به دست آمده بر اساس صورت های مالی یا حسابداری محاسبه می شود.

هنگام تجزیه و تحلیل نسبت های مالی، مقادیر آنها با مقادیر پایه مقایسه می شود و پویایی آنها برای دوره گزارشگری و تعدادی از دوره های گزارش مجاور نیز مورد مطالعه قرار می گیرد.

ابتدا بیایید تعریف کنیم که نسبت های مالی چیست. نسبت مالی یک شاخص نسبی است که به عنوان نسبت اقلام منفرد ترازنامه و ترکیب آنها محاسبه می شود. ناگفته نماند که برای تحلیل ضرایب، پایگاه اطلاعاتی ترازنامه است، یعنی. بر اساس داده های 1 و 2 ترازنامه انجام می شود.

در ادبیات اقتصادی، تحلیل مالی نسبت، به عنوان یک قاعده، به مطالعه و تجزیه و تحلیل صورت های مالی با استفاده از مجموعه ای از شاخص های مالی (نسبت ها) اشاره دارد. هدف از تجزیه و تحلیل نسبت، توصیف یک شرکت بر حسب چندین شاخص اساسی است که به فرد اجازه می دهد وضعیت مالی آن را قضاوت کند.

هنگام انجام تجزیه و تحلیل ضریب، باید در نظر گرفت که مقادیر نرمال یا توصیه شده بر اساس تجزیه و تحلیل فعالیت های شرکت های غربی تعیین شده است و با شرایط روسیه سازگار نبوده است.

ضمناً باید در روش مقایسه ضرایب با استانداردهای صنعت دقت کرد. اگر در کشورهای توسعه یافته نسبت های اصلی دهه ها پیش شکل گرفته است، نظارت مداوم بر همه تغییرات وجود دارد، در روسیه ساختار بازار دارایی ها و بدهی های یک شرکت در مراحل اولیه است، نظارت به طور کامل انجام نمی شود. و اگر انحرافات در گزارش گیری، تعدیل مداوم قوانین برای تدوین آن را در نظر بگیریم، واضح است که توسعه استانداردهای جدید به اندازه کافی موجه برای صنایع دشوار است.

همانطور که بیش از یک بار اشاره شد، در تئوری و عمل بیش از دویست ضریب وجود دارد و گاهی اوقات همان ضرایب با نام های مختلف ظاهر می شود، به طور کلی می توان آنها را به چندین گروه کاهش داد که جنبه های خاصی از وضعیت مالی سازمان را مشخص می کند. . در مجموع، چهار گروه اصلی از شاخص ها وجود دارد:

1. نسبت های نقدینگی.

2. ضرایب ساختار سرمایه (ثبات).

3. نسبت های سودآوری.

4. نسبت های گردش مالی (فعالیت تجاری).

در آینده مقادیر ضرایب با استاندارد پیشنهادی آنها مقایسه می شود که در نتیجه نظری در مورد ورشکستگی یا ورشکستگی سازمان، ثبات یا بی ثباتی مالی آن، سودآوری فعالیت ها و سطح آن شکل می گیرد. فعالیت تجاری.

فعالیت تجاری یک بنگاه اقتصادی در بعد مالی در نرخ گردش وجوه آشکار می شود که بر میزان درآمد سالانه شرکت، میزان هزینه های نیمه ثابت و پرداخت بدهی بنگاه تأثیر می گذارد. عوامل زیر بر مدت زمان وجوه در گردش شرکت تأثیر می گذارد:

1. داخلی (اثربخشی استراتژی مدیریت دارایی، سیاست قیمت گذاری شرکت، روش های ارزیابی موجودی و سهام شرکت).

2. خارجی (وابستگی به صنعت سازمان، دامنه فعالیت، نرخ تورم، ماهیت روابط اقتصادی با شرکا).

شاخص های فعالیت تجاری شرکت را می توان به دو گروه تقسیم کرد.

1. شاخص های کلی گردش دارایی:

1. نسبت گردش کل سرمایه (بازده منبع) - نشان دهنده نرخ گردش کل سرمایه شرکت است:

بازگشت منبع \u003d درآمد حاصل از فروش / مقدار دارایی.

2. نسبت گردش سرمایه در گردش - سرعت گردش کل سرمایه در گردش شرکت را مشخص می کند:

نسبت گردش سرمایه در گردش = عواید فروش / مقدار دارایی های جاری.

2. شاخص های مدیریت دارایی:

1. ضریب بازده دارایی های نامشهود - نشان دهنده اثربخشی استفاده از دارایی های نامشهود است:

بازده دارایی های نامشهود = = درآمد حاصل از فروش / مقدار دارایی های نامشهود.

2. بازده دارایی ها - کارایی استفاده از دارایی های ثابت را در شرکت نشان می دهد:

بازده دارایی ها \u003d درآمد حاصل از فروش / مقدار دارایی های ثابت.

در فرآیند تجزیه و تحلیل فعالیت تجاری یک بنگاه اقتصادی، باید به مدت چرخه تولید و اجزای آن توجه ویژه ای شود.

همراه با شاخص مطلق حجم سود در آمارهای مالی، یک شاخص نسبی به طور گسترده استفاده می شود - سودآوری، که به طور کلی سودآوری شرکت را مشخص می کند. این شاخص نوعی سنتز شاخص های مختلف کیفی و کمی است: رشد تولید و بهره وری، کاهش هزینه ها و غیره.

سه شاخص سودآوری وجود دارد: سودآوری کل، سودآوری فروش، بازده سرمایه.

سودآوری کلی روبا فرمول تعیین می شود

جایی که سرب- کل سود ترازنامه؛

اف- میانگین هزینه سالانه دارایی های تولید ثابت، دارایی های نامشهود و سرمایه در گردش مشهود.

شاخص سودآوری محصولات فروخته شده کارایی هزینه های جاری را منعکس می کند (برخلاف شاخص کلی سودآوری که اثربخشی سرمایه پیشرفته را مشخص می کند) و به عنوان نسبت سود حاصل از فروش محصولات به هزینه کامل فروش محاسبه می شود:

,

جایی که Prp- سود حاصل از فروش محصولات؛

از جانب- کل بهای تمام شده کالای فروخته شده

سودآوری نوع خاصی از محصول به قیمت مواد خام، کیفیت محصول، بهره وری نیروی کار، مواد و سایر هزینه های تولید بستگی دارد. سودآوری دارایی های تولیدی نه تنها به این عوامل بستگی دارد، بلکه به کارایی استفاده از پتانسیل تولید، نتایج فعالیت های غیر صنعتی نیز بستگی دارد. بنابراین، سودآوری محصولات فروخته شده جزئیات سودآوری کلی را نشان می دهد.

آمار مالی شرکت ها (سازمان ها) وضعیت، پویایی سرمایه ثابت و در گردش، کارایی استفاده از آن و همچنین در دسترس بودن موجودی ها به طور کلی توسط گروه ها و منابع آموزشی را مطالعه می کند.

فعالیت تجاری یک شرکت (سازمان) از نظر مالی با استفاده از شاخص کل گردش سرمایه تعیین می شود که با فرمول تعیین می شود.

جایی که B درآمد حاصل از فروش محصولات است.

ک - سرمایه مؤسسه (سازمان): سرمایه ثابت، سرمایه در گردش مشهود، دارایی های نامشهود، وجوه در گردش.

گردش کل سرمایه ممکن است در نتیجه نه تنها تسریع گردش مالی دارایی شرکت (سازمان)، بلکه کاهش نسبی سرمایه در دوره مورد تجزیه و تحلیل و افزایش قیمت ها به دلیل تورم افزایش یابد.

سودآوری با هزینه و سود تعیین می شود. مقدار مطلق سود، اثر اقتصادی را مشخص می کند، اما کارایی شرکت را مشخص نمی کند. شاخص های تعمیم دهنده فعالیت شرکت، شاخص های سودآوری هستند.

1. سودآوری فروش:

بازده فروش = (دارایی های غیرجاری / درآمد حاصل از فروش) * 100٪ مشخص می کند که چقدر سود روی روبل محصولات فروخته شده قرار می گیرد.

2. بازده حقوق صاحبان سهام:

بازده حقوق صاحبان سهام = (دارایی های نامشهود / سرمایه سهام) * 100٪ کارایی استفاده از حقوق صاحبان سهام را مشخص می کند.

3. بازده دارایی:

بازده دارایی ها = (دارایی های غیرجاری / دارایی ها) * 100%.

4. ROI:

بازده سرمایه = (دارایی های غیرجاری / (صاحب سرمایه + بدهی های بلند مدت)) * 100%. بازده دارایی ها به شاخص بازده فروش بستگی دارد:

بازده دارایی = بازده فروش * گردش دارایی.

تجزیه و تحلیل نسبت بخشی از تجزیه و تحلیل مالی است که به عنوان یک سیستم تجزیه و تحلیل اولیه گسترده صورت های مالی عمل می کند. وظیفه چنین تحلیلی ارائه اطلاعات در مورد عملیات اقتصادی، عملکرد شرکت و مهمتر از همه، وضعیت مالی آن است. این اطلاعات توسط مدیریت در فرآیند مدیریت محیط کسب و کار استفاده می شود: بستانکاران، پیمانکاران، سرمایه گذاران، حسابرسان و غیره. روش انجام تجزیه و تحلیل ضرایب وضعیت مالی یک شرکت دارای ویژگی های خاص خود است، مراحل برای هر بلوک ضرایب. .

جوهر تحلیل

روش تجزیه و تحلیل ضرایب نوعی تحقیق کمی است و مبتنی بر شاخص‌هایی است که نشان‌دهنده رابطه ارزش‌های مالی خاص است که از نقطه نظر رابطه آنها مهم است. انتخاب شاخص های قابل محاسبه برای شرکت های مالی بسیار گسترده است. با این حال، محاسبه تعداد بیش از حد شاخص های تجزیه و تحلیل ضریب وضعیت مالی شرکت می تواند تجزیه و تحلیل را گیج کند. بنابراین، کشورهای دارای اقتصاد بازار معمولاً از مجموعه محدودی از مؤثرترین شاخص ها برای توصیف جنبه های همه کاره مدیریت یک شرکت استفاده می کنند.

روش تجزیه و تحلیل نسبت بر اساس صورتهای مالی اصلی شرکت، به ویژه با در نظر گرفتن ارزش های اقتصادی موجود در ترازنامه و نتایج مالی انجام می شود. هنگام محاسبه نسبت ها، مهم است که تفاوت قابل توجه بین ترازنامه، که وضعیت مالی سازمان را در تاریخ تهیه نشان می دهد، و صورت نتایج مالی، که نشان دهنده داده های دوره قبل از تراز است، در نظر گرفته شود. تاریخ برگه هنگام ایجاد شاخص های تجزیه و تحلیل ضرایب، متشکل از مبالغ حاصل از هر دو این اسناد، باید ارزش سود و زیان را در نظر گرفت. میانگین حسابی مقادیر شاخص های تعادل نیز در نظر گرفته می شود.

مقادیر مشخصی از شاخص ها هنگام استفاده از روش ضریب تحلیل مالی با معادل سازی آنها با استانداردهای تعیین شده ارزیابی می شوند. این استانداردها به صورت محدوده ای از مقادیر یا مقادیر مرزی بیان می شوند. روش تحلیل افقی آنها اعمال می شود که در آن تغییر شاخص ها در دوره های بعدی ارزیابی می شود، یعنی روند این تغییرات تحلیل می شود. تفسیر تجزیه و تحلیل ضرایب ترازنامه همچنین از ارزیابی مقادیر به دست آمده در برابر پس زمینه صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند استفاده می کند.

این امر به ویژه به دلیل این واقعیت مهم است که هنجارهای شاخص های اتخاذ شده در ادبیات برای همه شرکت های فعال در صنایع مختلف، تجارت و کشاورزی در کشورهای مختلف محاسبه می شود. هنگام انجام تجزیه و تحلیل ضرایب، باید احتمال غیرقابل مقایسه بودن مقادیر به دست آمده را به دلیل تغییر شرایط اقتصاد کلان در اقتصاد یا تفاوت در ساخت شاخص های فردی در نظر گرفت.

نام حوزه های تجزیه و تحلیل شاخص های مورد استفاده در ادبیات، که در آنها شاخص های تحلیلی طبقه بندی می شوند، یکسان نیست.

مطالعه جریان های نقدی هنگام استفاده از نسبت ها

برای انجام تجزیه و تحلیل ضرایب یک شرکت، از ضرایب زیر برای مطالعه جریان های نقدی استفاده می شود:

• شاخص پرداخت بدهی K1

K1 \u003d (DSn + DSp) / DSi،

جایی که DSN - در ابتدا سرمایه گذاری می کند.

DSP - وجوه دریافتی؛

این نسبت تعیین می کند که آیا شرکت قادر به پرداخت پول برای مدت معینی با استفاده از موجودی حساب های بانکی، صندوق های نقدی یا ورودی های دوره است یا خیر.

مقدار بهینه ضریب هنگام انجام تجزیه و تحلیل ضریب جریان های نقدی 1 است.

• نسبت پرداخت بدهی K2

K2 \u003d DSp / DSi،

جایی که DSP - وجوه دریافتی؛

DSi - وجوهی که هزینه شده است.

ضریب به این معنی است که شرکت دارای منابع مالی خود برای پرداخت بدهی است (یا برعکس، ندارد). استاندارد هم 1 است.

• فاصله خودتامین مالی

I \u003d (DS + KFV-DZ) / Rds،

جایی که KFV - سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت، مقادیر متوسط ​​برای دوره؛

DZ - میانگین ارزش مطالبات برای دوره؛

DS - پول نقد؛

Rds - میانگین جریان نقدی روزانه.

این ضریب هنگام انجام تجزیه و تحلیل ضریب جریان های نقدی نشان می دهد که آیا شرکت فرصت دارد تا با کمک منابع پولی دریافتی برای فروش محصولات، فعالیت های خود را بدون وقفه انجام دهد یا خیر.

• ضریب بیور:

Kb \u003d (PE + Am) / (DO + KO)،

جایی که Chp - مقدار سود خالص؛

Am - مقدار استهلاک؛

قبل - تعهدات دوره بلندمدت؛

KO - تعهدات دوره کوتاه مدت.

این نسبت میزان پرداخت بدهی شرکت را مشخص می کند. می توان آن را با جریان نقدی محاسبه کرد. استاندارد در محدوده 0.4 تا 0.45 است.

• شاخص کفایت نقدینگی:

Kd \u003d DS / OP،

جایی که DS - پول نقد در تاریخ؛

OP- تعهدات برای بازپرداخت.

این شاخص بیانگر توان پرداخت فعلی شرکت در لحظه و دوره زمانی مورد مطالعه است.

• نسبت کیفیت درآمد:

Kv \u003d DS / V

سهم نقدینگی در ساختار درآمد شرکت را مشخص می کند. با مقدار بالای ضریب می توان گفت که شرکت از نظر مالی با ثبات است.

• شاخص کفایی خالص جریان نقدی K1:

K1 \u003d DPTd / (ZK + Z + D)،

جایی که DPTd - جریان نقدی خالص برای فعالیت های جاری؛

ZK - سرمایه وام گرفته شده؛

З - سهام;

د - سود سهام.

کفایت جریان نقدی خالص تولید شده توسط سازمان را با در نظر گرفتن نیازهای مالی تعیین می کند.

• نسبت کارایی جریان نقدی K2

K2 \u003d DPTd / DPO،

که در آن DPO خروج جریان های نقدی است.

• شاخص سودآوری ورودی نقدی K3

K3 \u003d CHP / NPV * 100،

جایی که PE - سود خالص؛

NPV - جریان نقدی خالص برای دوره

روش ضریب تجزیه و تحلیل جریان نقدی به شرکت اجازه می دهد تا اثربخشی استفاده از وجوه نقد و امور مالی شرکت را ارزیابی کند.

تحقیق نقدینگی با استفاده از نسبت ها

در تحلیل ضرایب نقدینگی از دو بعد بررسی می شود:

• در مفهوم آماری: در رابطه با یک لحظه خاص، به عنوان مثال، در تاریخ ترازنامه، با استفاده از صورت های مالی اصلی: ترازنامه و صورت سود و زیان و نسبت های سنتی.
• در تحلیل مالی نسبت پویا: برای یک دوره معین، بر اساس صورت جریان نقدی.

بدین ترتیب، بررسی نقدینگی شرکت، یعنی توانایی آن در بازپرداخت تعهدات کوتاه مدت قابل پرداخت ظرف 1 سال انجام می شود.

• شاخص نقدینگی جاری Ktl:

Ktl \u003d OA / KO،

جایی که OA - مقدار دارایی های جاری، t. R.؛

KO - تعهدات دوره کوتاه مدت، t.

این شاخص تعیین می کند که چند برابر دارایی های در اختیار شرکت، راه های پوشش دادن تعهدات جاری آنها به اشخاص ثالث: تامین کنندگان، کارمندان، سازمان های دولتی و غیره.

تعیین سطح دارایی ها و بدهی های جاری فقط توسط خود شرکت امکان پذیر است، زیرا اطلاعات لازم برای تعدیل دارایی ها و بدهی های جاری در صورت های مالی ارائه نشده است. به همین دلیل، مقادیر تعدیل نشده دارایی های جاری و بدهی های کوتاه مدت در شکل اصلاح شده ضریب منعکس می شود:

(Z + DZ + DS + POA) / TO،

جایی که Z - ذخایر؛

DZ - قابل دریافت؛

Ds - نقدی؛

POA - سایر دارایی های جاری؛

TO - بدهی های جاری

مقدار منطقی این شاخص باید در محدوده تعیین شده باشد. شاخص زیر 1.2 نشان دهنده تهدیدی برای توانایی شرکت در انجام تعهدات جاری خود است که می تواند مستقیماً بر کارایی عملیات تجاری شرکت تأثیر بگذارد. شاخص بالاتر از 2.0 نشان دهنده مازاد شرکت، یعنی مدیریت ضعیف است.

• نشانگر نقدینگی سریع

Kbl \u003d (KDZ + FV + DS) / TO،

که در آن KDZ یک دریافتنی کوتاه مدت است، یعنی.

PV - سرمایه گذاری های مالی، t.

DS - پول نقد، t.

TO - بدهی های جاری، t.

این شاخص تعیین می کند که دارایی های جاری با درجه نقدینگی بالا در اختیار شرکت چند برابر بدهی های جاری خود را به اشخاص ثالث پوشش می دهد. این نسبت در رابطه با نسبت نقدینگی جاری برای دارایی های جاری با حداقل نقدشوندگی - سهام و اقلام تعهدی تعدیل می شود.

سطح بهینه این نسبت باید 1.0 باشد، یعنی بدهی های جاری باید به طور کامل توسط دارایی های جاری با درجه نقدینگی بالا پوشش داده شود. در مورد شرکت هایی که با گردش سریع دارایی ها مشخص می شود (به عنوان مثال تجارت)، این استاندارد به 0.7 کاهش می یابد.

پایین بودن این شاخص ممکن است نشان دهنده مشکلات نقدینگی باشد، در حالی که ارزش بالای این شاخص نشان دهنده انباشت غیرمولد وجوه و سطح بالای مطالبات است که ممکن است بر نتایج شرکت تأثیر منفی بگذارد.

تجزیه و تحلیل بدهی با استفاده از نسبت

هنگام انجام تجزیه و تحلیل ضریب یک شرکت، نسبت بدهی به دارایی ها، به سرمایه و حقوق صاحبان سهام در متر بدهی همیشه در مخرج است. لازم به تاکید است که محاسبه کل سرمایه شامل بدهی و حقوق صاحبان سهام نیز می شود.

این تحلیل ارتباط تنگاتنگی با تحلیل ضریب پرداخت بدهی شرکت دارد.

• نسبت اهرمی - نسبت میانگین ارزش دارایی ها به حقوق صاحبان سهام که به عنوان یک مقدار متوسط ​​محاسبه می شود.
• نسبت پوشش بهره EBIT بر بهره تقسیم می شود.
• نسبت پوشش هزینه سرمایه، مبلغ پرداختی و درآمد اجاره قبل از بهره و مالیات، تقسیم بر میزان بهره و هزینه اجاره است.

نسبت بدهی ها از یک سو میزان بدهی شرکت و از سوی دیگر توانایی آن در بازپرداخت تعهدات را مشخص می کند.

• نسبت کل بدهی کب:

Kob \u003d O / A،

جایی که O مجموع بدهی های شرکت است.

الف دارایی های شرکت است.

نسبت کل بدهی سرمایه استقراضی Kcc سهم سرمایه استقراضی را در تامین مالی دارایی های شرکت تعیین می کند.

سطح پذیرفته شده و قابل قبول مشارکت سرمایه استقراضی در دارایی های شرکت در محدوده تعیین شده است. نسبت زیر 0.57 را می توان به عنوان سوء مدیریت منابع مالی تعبیر کرد، در حالی که نسبت بالای 0.67 نشان دهنده ریسک بالای شرکت برای از دست دادن توانایی خود برای بازپرداخت بدهی است. در شرکت‌هایی که وضعیت اقتصادی و مالی فوق‌العاده بدی دارند، نسبت کل بدهی سرمایه استقراضی بیش از 1 است.

• نسبت بدهی بلند مدت Kdz

Kdz \u003d DO / SK،

جایی که TO - تعهدات دوره بلندمدت؛

SC - سهام.

این نسبت که به آن نسبت بدهی، نسبت ریسک یا نسبت اهرمی نیز گفته می شود، سطح پوشش بدهی های بلندمدت توسط حقوق صاحبان سهام را گزارش می کند. طبق استاندارد این شاخص، مقدار آن باید در محدوده تعیین شده باشد. اگر این شاخص از سطح 1.0 فراتر رود، شرکت به عنوان بدهکار سنگین در نظر گرفته می شود.

• نسبت بدهی حقوق صاحبان سهام:

Kdss = OO / SK،

جایی که OO - تعهدات عمومی؛

SC - سهام.

این شاخص از میزان بدهی حقوق صاحبان سهام شرکت خبر می دهد. و در عین حال، در مورد نسبت سرمایه قرض گرفته شده به حقوق صاحبان سهام به عنوان منبع تامین مالی برای شرکت. فرض بر این است که مقدار این شاخص نباید از 1.0 برای شرکت های بزرگ و متوسط ​​و 3.0 برای شرکت های کوچک تجاوز کند.

• نسبت پوشش بدهی بر اساس نتیجه خالص مالی Кп:

Kp \u003d CFR / (KR + P)،

KP - اقساط سرمایه؛

P - درصد

این نسبت تعیین می کند که چند بار نتیجه مالی خالص نگهداری از پرداخت های اصلی و بهره را پوشش می دهد. در یک شرکت با وضعیت مالی صحیح، این نسبت باید بیشتر از 1.0 باشد.

• نسبت پوشش بدهی برای خدمات EBIT:

Kp \u003d (VFR + P) / (KR + P)،

جایی که FVR - نتیجه مالی ناخالص؛

P - علاقه;

KR - اقساط سرمایه

این شاخص نشان می دهد که درآمد قبل از مالیات و بهره چند برابر بازپرداخت مشارکت سرمایه و بهره را پوشش می دهد، یعنی. میزان سود ارائه خدمات بدهی حداقل آستانه 1.2 است. بانک جهانی پیشنهاد می کند که باید بیش از 1.3 باشد.

• پوشش خدمات بدهی از جریان نقدی U:

Y \u003d (NFR + A) / (KR + P)،

جایی که NFR نتیجه خالص مالی است.

الف - استهلاک;

KR - اقساط سرمایه؛

P - درصد

این نسبت پوشش خدمات بدهی را توسط مازاد مالی خالص تعیین می کند. آستانه مطلوب 1.5 است، یعنی مقدار سود قبل از مالیات به همراه استهلاک باید حداقل 50 درصد بیشتر از پرداخت سالانه وام به اضافه بهره باشد.

نسبت پوشش بهره توانایی شرکت در پرداخت به موقع بهره را اندازه گیری می کند. اگر قرار است هر دو سود و مشارکت سرمایه به طور همزمان پرداخت شود، نیازی به درج این رقم در تجزیه و تحلیل نیست.

جوهر ثبات مالی

هنگام انجام تحلیل نسبت سلامت مالی، سلامت مالی وضعیتی است که در آن سیستم مالی، یعنی واسطه‌های مالی، بازارها و زیرساخت‌های بازار، قادر به مقاومت در برابر شوک‌های اقتصادی و تعدیل‌های ناگهانی در عدم تعادل مالی هستند.

پایداری مالی به مطالعه شاخص های سرمایه شرکت و ارتباط آنها با یکدیگر می پردازد.

با توجه به تجزیه و تحلیل نسبت ثبات مالی، احتمال انحرافات مالی جدی در فرآیند واسطه گری مالی که می تواند بر عملکرد اقتصاد واقعی تأثیر منفی بگذارد، کاهش می یابد.

از نظر روابط بازار، ثبات مالی گواه ثبات شرکت و توانایی آن برای بقا است. یعنی نشان دهنده وضعیت منابع شرکت در حال حاضر، توانایی اعمال آزادانه امور مالی شرکت، در عین حصول اطمینان از ایجاد محصول و پوشش هزینه ها است.

هدف اصلی مدیریت هنگام انجام تجزیه و تحلیل نسبتی از وضعیت مالی، توانایی اطمینان از ثبات شرکت است که فعالیت های آن بر تولید درآمد متمرکز است.

ثبات مالی شرکت وضعیت معینی از سازمان است که در آن توان پرداخت بدهی در طول زمان ثابت است و سرمایه وام گرفته شده و دارایی دارای ساختار منطقی است. در نتیجه، ثبات با چنین وضعیتی از منابع مالی که با بازار مطابقت دارد نشان داده می شود و نیاز به توسعه شرکت را نشان می دهد.

ثبات و تاب آوری در فرآیند کار اقتصادی شکل می گیرد و عنصر اصلی تاب آوری شرکت است.

بررسی ثبات مالی با استفاده از نسبت ها

وظایف مطالعه ثبات مالی پولی هنگام انجام تجزیه و تحلیل ضریب مالی شرکت ها:

• ارزیابی دوام و ثبات مالی شرکت، شناسایی تخلفات و شرایط آنها؛
• توسعه نکات و راه هایی برای افزایش ثبات مالی و پرداخت بدهی شرکت؛
• استقرار کارآمد منابع و عادی سازی ثبات پولی؛
• پیش‌بینی نتایج پولی احتمالی و پایداری پولی احتمالی بسته به روش‌های مختلف استفاده از منابع.

از جمله ضرایب اصلی می توان به موارد زیر اشاره کرد.

• ضریب ثبات مالی:

Kf \u003d (SK + DK) / P،

جایی که SC سرمایه خود شرکت است.

DK - تعهدات برنامه بلند مدت؛

ص - تعهدات شرکت.

استاندارد این ضریب 0.8-0.9 است. ورود به این چارچوب، ثبات شرکت را از نقطه نظر مثبت مشخص می کند:

• شاخص تمرکز سرمایه استقراضی تفاوت بین "1" و شاخص ثبات مالی است. اگر سطح سرمایه شرکت بالا باشد، می توان آن را از نظر ثبات مشخص کرد. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در توسعه شرکت دارند، زیرا مطمئن هستند که در صورت بروز عوامل نامطلوب، سرمایه‌گذاری‌های خود را می‌توان از سرمایه خود بازگرداند.
• شاخص متضاد ارزش استقلال، شاخص وابستگی مالی است که با نسبت بدهی ها به مقدار سرمایه سهام و بدهی های برنامه بلندمدت تعیین می شود.
• شاخص چابکی بخشی از سرمایه را نشان می دهد که هدف آن حفظ عملکرد فعلی شرکت است. این شاخص استاندارد ندارد و روند رشد آن لحظه ای مثبت تلقی می شود.
• شاخص نسبت وام گرفته شده و وجوه خود شرکت، میزان حقوق صاحبان سهام به ازای هر روبل وام گرفته شده را مشخص می کند. اگر ارزش بالاتر از 1 باشد، وضعیت مازاد وجوه استقراضی وجود دارد که بر ثبات سازمان تأثیر منفی می‌گذارد.
• شاخص امنیت دارایی های جاری با سرمایه در گردش خود. این نشان می دهد که چه میزان سرمایه در گردش توسط وجوه خود شرکت ایجاد می شود. مقدار راهنما بالای 0.1 تعریف شده است.

تجزیه و تحلیل سودآوری با استفاده از نسبت ها

نسبت های سودآوری ارتباط تنگاتنگی با نتایج شرکت دارد که در تحلیل نسبت صورت های مالی استفاده می شود. هیچ استاندارد خاصی برای برخی از معیارهای این دسته که مربوط به سود هستند وجود ندارد. فرض بر این است که هدف شرکت کسب سود است، بنابراین هر یک از شاخص های مربوط به آن نباید ارزش منفی داشته باشد.

• نسبت پوشش زیان سالهای گذشته بر اساس سود جاری Кп:

KP \u003d TP / U * 100،

جایی که TP - سود جاری؛

Y - ضرر از سال های گذشته.

شاخص بیش از 100 درصد نشان دهنده پوشش کامل زیان های سال های گذشته شرکت است. یک اندیکاتور در محدوده باز (0%-100%) نشان می دهد که شرکت بخشی از زیان ها را پوشش داده است. اگر این شاخص صفر درصد باشد به این معنی است که سود جاری ایجاد نمی کند و نمی تواند زیان سال های گذشته را پوشش دهد.

• در این مورد، همچنین توصیه می شود نسبت پوشش زیان انباشته را با Kn سرمایه خود محاسبه کنید:

Kn \u003d SK / Y * 100،

جایی که SC - سهام؛

اگر این نسبت از 100٪ تجاوز نکند، وضعیت مالی شرکت به ویژه دشوار است، زیرا نمی تواند زیان های ناشی از حقوق صاحبان سهام را پوشش دهد.

• سودآوری Rp فروش:

RP - VFR / D * 100،

جایی که VFR - نتیجه مالی ناخالص؛

د - درآمد حاصل از فروش.

این شاخص سودآوری فروش شرکت را تعیین می کند، یعنی میزان سود قبل از مالیات به طور متوسط ​​برای هر واحد درآمد حاصل از فروش. این نسبت مستقل از نرخ مالیات است که بسته به کشوری که در آن فعالیت می کند متفاوت است.

اندازه بهینه این شاخص به نوع فعالیت کارآفرینی بستگی دارد. در شرکت‌هایی که با چرخه‌های تولید کوتاه و توانایی فروش سریع مشخص می‌شوند، سودآوری ممکن است کمتر باشد (چرخه کوتاه به معنای هزینه کمتر انجماد وجوه است). بنابراین، هنگام ارزیابی این شاخص، اشاره به میانگین سودآوری در صنعتی که بنگاه مورد مطالعه در آن فعالیت می کند، موجه است.

• سودآوری فروش ROS: ROS = BSF / D * 100،

جایی که NFR نتیجه خالص مالی است.

د - درآمد حاصل از فروش.

بازده فروش، سهم سود خالص در بهای تمام شده فروش را نشان می دهد. این نسبت به نرخ مالیات بستگی دارد. هر چه ارزش این شاخص کمتر باشد، برای کسب سود باید ارزش فروش بالاتری را محقق کرد. مقدار بالای این شاخص نشان دهنده بازده فروش بالا است.

بازده دارایی ها و حقوق صاحبان سهام

• بازده دارایی ROA:

ROA = FR / A * 100،

الف - کل دارایی ها

ضریب تعیین می کند که میزان سود هر واحد پولی درگیر در دارایی های شرکت چقدر است. این شاخص بهترین شاخص فردی شایستگی مدیریتی در مدیریت محسوب می شود.

• بازده سهام ROE:

ROE \u003d FR / SK * 100،

جایی که FR - نتیجه مالی؛

SK - سهام

نسبت ROE بازده حقوق صاحبان سهام شرکت را نشان می دهد، یعنی بازده سرمایه گذاری شده توسط مالکان چقدر است. اندازه این شاخص با بازده سالانه سرمایه گذاری مقایسه می شود و اندازه آن باید حداقل برابر با نرخ تورم باشد تا بنگاه سرمایه گذاری نکند.

یک شرکت با عملکرد مناسب روابط زیر را حفظ می کند: ROE > ROA > ROS.

تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری با استفاده از نسبت ها

تجزیه و تحلیل نسبت گزارش بدون تجزیه و تحلیل فعالیت تجاری شرکت ارائه نمی شود. نسبت گردش دارایی جهانی Cob:

Kob \u003d D / A،

جایی که D - درآمد حاصل از فروش؛

الف - دارایی ها

این شاخص تعیین می کند که فروش شرکت چند برابر دارایی های آن است. اندازه آن به ویژگی های صنعت بستگی دارد - در صنایع با شدت سرمایه بالا کم و در شرکت هایی با سهم زیادی از نیروی انسانی بالا است. بنابراین، به ویژه برای مقایسه عملکرد شرکت ها در همان صنعت مفید است.

نسبت گردش دارایی ثابت Kos:

Kos \u003d D / OS cf،

که در آن OS cf میانگین موجودی دارایی های ثابت است.

این شاخص سطح درآمد حاصل از دارایی های ثابت را تعیین می کند. مقدار متوسط ​​آن 1.6 است. این شاخص برای ارزیابی شرکت هایی با نسبت بالایی از دارایی های ثابت در دارایی ها مفید است. در تفسیر این شاخص باید در نظر داشت که در مورد بنگاه های دارای دارایی ثابت قدیمی که قبلاً مستهلک شده اند، ارزش این شاخص بیش از حد برآورد می شود.

نسبت گردش سرمایه در گردش Kobob:

Cobob = D / OBS،

جایی که OB ها - میانگین دارایی های جاری

این ضریب نرخ گردش دارایی های جاری (تعداد گردش های انجام شده توسط دارایی های جاری در واحد زمان) را تعیین می کند. هرچه بالاتر باشد، وضعیت مالی شرکت بهتر است.

نتیجه

تجزیه و تحلیل نسبت، ادامه تجزیه و تحلیل اولیه صورتهای مالی است. این تجزیه و تحلیل مبتنی بر رابطه مقادیر مالی خاصی است که از نظر رابطه آنها مهم است.

تجزیه و تحلیل مالی نسبت به شما امکان می دهد وضعیت مالی شرکت را با نسبت های زیر تعیین کنید:

• نقدینگی؛
• تسویه شوندگی؛
• بدهی؛
• بهره وری؛
• ثبات اقتصادی.

مقادیر مشخصی از ضریب تحلیل مالی شرکت توسط شاخص ها به صورت جداگانه در زمینه محیط شرکت ارزیابی می شود. چنین ارزیابی با مقایسه با استانداردهای تعیین شده، بیان شده در محدوده مقادیر یا مقادیر مرزی، و همچنین با تجزیه و تحلیل افقی آنها، زمانی که تغییر در این شاخص ها در دوره های بعدی ارزیابی می شود، به ویژه روند این موارد انجام می شود. تغییر می کند.

№/№ p.p. ضریب فرمول محاسبه سال ها 1 2 3 1) تحلیل شاخص های نقدینگی 1 نقدینگی جاری دارایی های جاری بدهی های جاری 2.78 1.60 0.75 2 نقدینگی ثابت دارایی های جاری - سهام بدهی های جاری 1.00 0.82 0.47 3 نقدینگی مطلق وجه نقد...
(مدیریت استراتژیک بقای سازمان بر اساس استفاده از کارت امتیازی متوازن)

تجزیه و تحلیل شاخص های نسبی (تحلیل ضریب)

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان ها بر اساس روش های رسمی (به بند 4.4 و پیوست 2 مراجعه کنید) با استفاده از تجزیه و تحلیل ضریب انجام می شود. پایگاه اطلاعاتی آن ترازنامه است. هدف از تجزیه و تحلیل نسبت، توصیف یک سازمان بر حسب چندین شاخص اساسی است که به ...
(تحلیل مالی)

تحلیل نسبت در ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت (سازمان)

ارزیابی وضعیت مالی سازمان با استفاده از روش نسبت های مالی به شما امکان می دهد در مورد میزان رفاه مالی آن نتیجه گیری کنید. این جهت به طور سنتی نقش اصلی را در روش های تحلیلی در ارزیابی وضعیت مالی ایفا می کند. گذار از شاخص های مطلق ...
(مالی سازمان ها)

تحلیل نسبتی ثبات مالی شرکت های بیمه

از تئوری بیمه مشخص می شود که بدون اطمینان از توان پرداخت و ثبات صندوق بیمه، انجام فعالیت های بیمه ای غیرممکن است، یعنی وجود حاشیه پرداخت بدهی مثبت شرط لازم اما کافی برای ثبات مالی یک شرکت بیمه نیست. یکسان...
(مشکلات واقعی علم مالی مدرن)

روش ضریب ارزیابی اعتبار و جهات بهبود آن

شاخص های نقدینگیبا غلبه مطلق وام های کوتاه مدت، شاخص های نقدینگی از اهمیت ویژه ای برخوردار است. نقدینگی یک دارایی توانایی آن برای تبدیل شدن به وجه نقد است. در مورد نقدینگی یک سازمان، منظور آنها در دسترس بودن سرمایه در گردش است ...
(وام دادن به عنوان مهمترین عامل در توسعه مشاغل کوچک در روسیه)

تحلیل نسبت وضعیت مالی، نقدینگی و عملکرد شرکت های بیمه

برای ارزیابی پتانسیل مالی و ثبات مالی شرکت های بیمه از تعدادی شاخص مختلف استفاده می شود که آنها را بر اساس عوامل (تضمین) ثبات مالی گروه بندی می کنیم. علاوه بر این، تعدادی شاخص تعیین خواهیم کرد که نقدینگی بیمه‌گر و همچنین نتایج آن را تعیین می‌کند.
(بیمه)

روش نسبت و روشهای تحلیلی

روش ضریب یکی از رایج ترین است و به طور گسترده در عملکرد مقامات نظارتی و مدیریت بانک های تجاری در روسیه و خارج از کشور استفاده می شود. همانطور که می دانید بانک های مرکزی روش محاسبه و سطح مقادیر ضرایب را تعیین می کنند که از ...
(ارزیابی ثبات مالی یک موسسه اعتباری)

پایداری مالی: با چه شاخص هایی ارزیابی می شود؟ در فرآیند انجام تجارت، ارزیابی منظم وضعیت مالی شرکت مهم است. چنین تحلیلی درک را امکان پذیر می کند آیا سازمان قادر به انجام فعالیت ها و انجام تعهدات خود خواهد بود. روش تجزیه و تحلیل کاملاً پیچیده و چند وجهی است و نیاز به محاسبه تعداد زیادی دارد.

ضرایب مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل

برای ارزیابی شرکت از نظر ثبات مالی، شاخص های مختلفی نقش مهمی ایفا می کنند که بر اساس مقایسه میزان وجوه متعلق به سازمان با وام است. ضرایب زیر اغلب برای چنین تحلیلی استفاده می شود:

محاسبه شاخص های ترازنامه جدید 2016

شاخص هایی که به شما امکان می دهد ثبات مالی را ارزیابی کنید، بر اساس داده های ارائه شده در حسابداری محاسبه می شوند. در اینجا فرمول هایی وجود دارد که از رشته های این فرم استفاده می کنند.

ضریب استقلال \u003d SC / کل دارایی ها \u003d خط در accounting.bal. 1300 / خط در حسابداری 1600
مخفف SC نشان دهنده میزان سرمایه متعلق به سازمان مورد تجزیه و تحلیل است.

اهرم مالی \u003d ZK / SK \u003d (خط موجودی حسابداری 1500 + خط موجودی حسابداری 1400) / خط موجود در تراز. 1300
در فرمول، مخفف ZK به معنای وجوهی است که باید در آینده به انواع مختلف طلبکاران بازگردانده شود. اینها نه تنها وام، بلکه بدهی به تامین کنندگان نیز هستند.

اوراق بهادار با وجوه خود = (صندوق دارایی - دارایی های غیرجاری) / دارایی های جاری = (خط موجودی حسابداری 1300 - ردیف موجودی 1100) / ردیف در مانده حسابداری. 1200

پوشش سرمایه گذاری = سرمایه در گردش حقوق صاحبان سهام / حقوق صاحبان سهام = (خط در مانده حسابداری 1300 - ردیف در مانده حسابداری 1100) / ردیف در مانده. 1300

تحرک سرمایه \u003d ارزش سرمایه در گردش / SC \u003d (خط موجودی حسابداری 1300 + خط در مانده حسابداری 1400 - خط در مانده حسابداری 1100) / خط موجودی حسابداری 1100 1300

تحرک سرمایه در گردش \u003d (نقد + سرمایه گذاری های مالی) / سرمایه در گردش \u003d (خط موجودی حسابداری 1240 + خط در مانده حسابداری 1250) / خط در مانده حسابداری. 1200

عمر موجودی = سرمایه در گردش / موجودی = (خط موجودی حسابداری 1300 + ردیف موجودی حسابداری 1400 - ردیف موجودی حسابداری 1100) / ردیف موجودی حسابداری 1100 1210

نسبت بدهی کوتاه مدت \u003d بدهی کوتاه مدت / کل بدهی \u003d خط در تراز حسابداری. 1500 / (خط در بال. 1400 + خط در بال حسابداری 1500)

نمونه هایی از محاسبات نشانگر

فرض کنید ترازنامه Vympel LLC برای سال 2015 به این شکل باشد (تصاویر قابل کلیک هستند):

با استفاده از داده های ارائه شده و همچنین فرمول های فوق، شاخص های ثبات مالی را محاسبه می کنیم که به ما امکان تجزیه و تحلیل را می دهد:

1. ضریب استقلال = 389 / 2954 = 0.13
2. اهرم = (2553 + 12) / 389 = 6.59
3. وقف با وجوه شخصی = (389 - 1045) / 1909 = -0.34
4. پوشش سرمایه گذاری = (389 - 1045) / 389 = -1.69
5. تحرک سرمایه = (389 + 12 - 1045) / 389 = -1.66
6. تحرک سرمایه در گردش = (0+1123) / 1909 = 0.59
7. عمر موجود در انبار = (389 + 12 - 1045) / 293 = -2.20
8. نسبت بدهی کوتاه مدت = 2553 / (12+2553) = 0.995

درک این نکته مهم است که شاخص های ارائه شده معمولاً برای یک سال در نظر گرفته نمی شوند. هنگام محاسبه آنها در پویایی (یعنی سالانه)، می توان در مورد اثربخشی سیاستی که دنبال می شود قضاوت کرد، اقدامات جدیدی را برای بهبود مالی ایجاد کرد که در حال حاضر مرتبط هستند.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی به عنوان مثال OJSC "Avtovaz"

با استفاده از داده های موجود در ترازنامه، در سال های 2012 و 2013، نسبت های ثبات مالی محاسبه شد. نتیجه محاسبات در جدول ارائه شده است.

ضریب	ارزش 1391/12/31	ارزش 1392/12/31	تغییر ضریب	ارزش استاندارد
ضریب استقلال	0.23	0.17	-0.06	بیش از 0.4
اهرم مالی	3.4	4.77	+1.37	1.5 بیشتر نیست
امنیت با سرمایه شخصی	-1.29	-1.73	-0.44	کمتر از 0.1 نیست
پوشش سرمایه گذاری	0.76	0.7	-0.06	کمتر از 0.7 نیست
تحرک سرمایه	-1.92	-3.02	-1.1	بیش از 0.15
تحرک سرمایه در گردش	0.17	0.07	-0.1	-
طول عمر	-3.14	-3.16	-0.02	بیش از 0.5
نسبت بدهی کوتاه مدت	0.32	0.37	+0.05	-

بر اساس تجزیه و تحلیل نتایج به دست آمده در طول محاسبات، می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. ضریب استقلال رضایت بخش نیست، یعنی شرکت بیش از حد به طلبکاران خود وابسته است.
2. ارزش بیش از حد اهرم مالی، میزان وابستگی بالای شرکت را تأیید می کند.
3. ارزش منفی شاخص ذخیره با وجوه شخصی این امکان را فراهم می کند که میزان سرمایه سهام عدالت بسیار کم باشد.
4. بدتر شدن ارزش شاخص پوشش سرمایه گذاری نشان دهنده کاهش پایداری منابع تامین مالی است.
5. شاخص تحرک سرمایه زیر صفر است. این بدان معنی است که خطر ورشکستگی بسیار زیاد است. در همان زمان، ارزش نشانگر بدتر می شود.
6. ارزش بیش از حد پایین شاخص در دسترس بودن سهام، امکان قضاوت در مورد ثبات مالی نامطلوب را فراهم می کند، که با گذشت زمان کاهش می یابد.

مجموعه ای از گزارش های تحلیل مالی

نام شرکت	تاریخ گزارش	ویژگی های تجزیه و تحلیل	لینک دانلود
MTS OJSC	06.06.2014	تجزیه و تحلیل وضعیت مالی برای دوره از 01/01/2011 تا 12/31/2013 (3 سال) انجام شد.	در این صفحه قابل دانلود است.
JSC "آرسنال"	01.01.2015	نمره گذاری ثبات مالی انجام شد.
JSC "Megafon"	01.01.2012	تجزیه و تحلیل تا 31.12.2011	تحلیل مالی با فرمت pdf
JSC "Prom-West"	01.05.2014	تجزیه و تحلیل به مدت 3 سال

بنابراین شاخص های ثبات مالی شرکت بر اساس داده های ترازنامه محاسبه می شود. تجزیه و تحلیل چنین ضرایبی نه تنها به شناسایی مشکلات در فعالیت های سازمان، بلکه همچنین برای توسعه مشاوره در مورد بهبود شرکت اجازه می دهد.

سخنرانی تصویری

بخشی از دوره اختصاص داده شده به تشخیص کسب و کار و جستجوی ذخایر برای افزایش بازده آن در زیر در یک سخنرانی ویدیویی در مورد تجزیه و تحلیل وضعیت سرمایه در گردش یک شرکت ارائه شده است.