Kuidas arvutada ettevõtte likviidsust. Ettevõtte maksevõime ja likviidsus Ettevõtte valemi maksevõimekordaja

Ettevõtte finantsseisundi hindamine toimub tavaliselt erinevate finantsnäitajate abil.

Selle ilmekaks näiteks on praegune suhtarv.

Kontseptsioon ja rakendus

Vaadeldav näitaja võimaldab hinnata mil määral suudab ettevõte jooksvaid kohustusi tasuda. Nende hulka kuuluvad ka need võlad, mis tuleb sel majandusaastal tagasi maksta.

Arvutamisel võimaldab see näitaja arvestada, et kõiki varasid ei saa kiiresti sularahaks konverteerida. See tööriist aitab ettevõttel varade suurusest lähtuvalt võimalikku võlasummat õigesti planeerida.

Laenuandjad kasutavad sageli täpsustatud näitaja ettevõtte maksevõime hindamiseks. Seda tehakse siis, kui organisatsioon soovib saada lühiajalist laenu. Lisaks saab ettevõtte finantsosakond näitaja välja arvutada, et analüüsida oma finantsseisundit. See aitab teil ohutegurite ilmnemisel võtta õigeaegseid meetmeid.

Valem ja arvutusnäide

Jooksevkordaja on käibevara ja lühiajaliste kohustuste suhe (jagamise tulemus).

Ktl= Käibevara / Lühiajalised kohustused

Lugeja näitaja sisaldab varasid:

• absoluutselt likviidsed – raha, samuti lühiajaliselt tehtud finantsinvesteeringud;
• kiirmüük – nõuded, mis tasutakse aasta jooksul;
• aeglaselt liikuvad – teised.

Praegune vastutus koosnevad järgmistest summadest:

1. kiireloomulisemad kohustused on jooksvad võlad võlausaldajate ees;
2. lühiajalised kohustused - laenud ja laenud, mille maksetähtaeg ei ületa aastat, reservid tulevaste kulude katteks.

Kui te pole veel organisatsiooni registreerinud, siis lihtsaim viis Seda saab teha veebiteenuste abil, mis aitavad teil kõik vajalikud dokumendid tasuta genereerida: Kui teil on juba organisatsioon ja te mõtlete, kuidas raamatupidamist ja aruandlust lihtsustada ja automatiseerida, siis tulevad appi järgmised veebiteenused ja asendab teie ettevõttes täielikult raamatupidaja ning säästab palju raha ja aega. Kõik aruandlused genereeritakse automaatselt, allkirjastatakse elektrooniliselt ja saadetakse automaatselt veebis. See sobib ideaalselt üksikettevõtjatele või LLC-dele, kes kasutavad lihtsustatud maksusüsteemi, UTII, PSN, TS, OSNO.
Kõik toimub mõne klikiga, ilma järjekordade ja stressita. Proovige seda ja olete üllatunud kui lihtsaks see on muutunud!

Näide

Ettevõtte käibevara oli aasta alguses 300 miljonit rubla, lõpus - 400 miljonit. Lühiajalised kohustused on vastavalt 150 miljonit ja 250 miljonit. Tehke järeldused praeguse likviidsusnäitaja põhjal.

1. Arvutame näitaja väärtuse aasta alguses:
   Ktl algus = 300 / 150 = 2
2. Arvutame välja näitaja väärtuse aasta lõpus:
   Ktl con. = 400 / 250 = 1,6
3. Protsentuaalne muutus:
   Ktl con. / Ktl algus = 1,6 / 2 = 0,8

Tehtud arvutuste põhjal võib järeldada, et koefitsiendi vähendamine, mis tähendab, et organisatsiooni positsioon maksevõime osas on halvenenud. On vaja analüüsida põhjuseid ja olukorda parandada.

Saldo arvutamine

Tavaliselt arvutatakse koefitsient bilansist saadud andmete põhjal. Sel juhul võetakse lugejas olevad asendusväärtused bilansi varadest ja nimetaja - kohustustest.

Paljud teavad, et Venemaal on alates 2011. aastast kehtinud uus bilansivorm. Siiski on sageli vaja arvutada jooksev suhe viimase mitme aasta jooksul. Seetõttu on varem olemasolevatel aruandlusvormidel põhinev valem aktuaalne tänaseni.

See näeb välja selline:

Ktl = lk 290 / (lk 610 + lk 620 + lk 660),

kust andmed on võetud vana aruandlusvorm Nr 1 “Bilanss”:

• real 290 esitatakse teise jao “Käibevara” kogusumma;
• real 610 on viiendast jaost “Lühiajalised kohustused” võetud laenud ja krediidid;
• rida 620 – võlg võlausaldajatele samast jaost;
• rida 660 – muud lühiajalised kohustused.

Vaatame nüüd saadud väärtustel põhinevat valemit lähemalt tasakaalu uus vorm:

Ktl = (rida 1200 + rida 1170) / (rida 1500 - rida 1530 - rida 1540),

kus andmed on võetud uuelt bilansivormilt:

• rida 1200 – teise jao «Käibevara» kokku;
• lk.1170 – “Finantsinvesteeringud”;
• rida 1500 – kokku viienda jao „Lühiajalised kohustused;
• rida 1530 – “Eelmaks tulu”;
• lk.1540 – "Reservid tulevaste kulude ja maksete jaoks."

Milline on praegune likviidsuskordaja ja selle arvutamise reegleid, käsitletakse järgmises videos:

Standardväärtused

Koefitsient võimaldab kontrollida organisatsiooni maksevõimet lühiajaliselt (kuni üks aasta). Kell andmeanalüüsi läbiviimine Arvutamisel on oluline mõista, et mida kõrgema väärtuse näitaja omandab, seda likviidsemad on ettevõtte varad. Seetõttu on tema finantsstabiilsus kõrgem.

Indikaatori normaal- ehk optimaalne väärtus on need, mis lähenevad 2-le. Samas lubab maailmapraktika mõnes tööstuses olla 1,5 tasemel.

Kui arvutuse tulemuseks on väga väike arv (alla 1), võime öelda, et organisatsioonil on olulisi raskusi, kui on vaja oma rahalisi kohustusi tasuda. Kuid enne probleemide olemasolust enesekindlalt rääkimist tuleks läbi viia kõigi näitajate täielik analüüs. Te ei saa hinnata ettevõtte olukorda ainult ühe suhtarvu järgi.

Nii et organisatsioonidele, mis tegelevad kaubandus ja toitlustusühega võrdne näitaja loetakse normaalseks. See on tingitud asjaolust, et nendes tööstusharudes on tavaliselt üsna suured lühiajalised kohustused võlgade näol tarnijate ees.

Indikaatori liiga kõrge väärtus ei võimalda hinnata ka edukat finantsseisundit. See valik võib viidata sellele, et ettevõte kasutab ebaefektiivselt käibevarasid, aga ka lühiajalise finantseerimise vormis saadud vahendeid.

Aga ettevõtetele, kellel on pikk tootmistsükkel, on norm indikaatori väärtus kolm või suurem. Selle põhjuseks on varude suur maht, aga ka pooleliolev töö.

Pealegi, kui me räägime krediidiorganisatsioonid, maksevõime arvutamisel eelistavad nad, et koefitsiendi väärtus oleks võimalikult suur.

Indikaatori analüüs ja prognoos

Ettevõtte rahalise heaolu täielikuks hindamiseks ei piisa koefitsiendi diskreetsest arvutamisest. Oluline on rakendada selle koefitsiendi muutuste analüüs mitme perioodi jooksul. Tänu sellele on võimalik teha prognoos selle kohta, milliseid väärtusi see tulevikus võtab.

See võimaldab teil mõista, kui tõhus on ettevõtte finantspoliitika. Lisaks saavad analüütikud sellise analüüsi põhjal anda nõu ettevõtte finantsseisundi parandamiseks.

Suurendamise viisid

Vaadeldaval koefitsiendil on suur tähtsus ettevõtte maksevõime hindamisel krediidiasutuste või potentsiaalsete investorite poolt. Nende jaoks on kõrgem indikaatori väärtus märk paremast maksevõimest. See võimaldab ettevõttel alandada laenatud vahendite intressimäära ning seeläbi suurendada kasumit ja. Seetõttu püüavad ettevõtted oma praegust likviidsuskordajat tõsta.

Saab kutsuda 3 viisi mis võimaldavad teil seda saavutada:

• vähendada võlgnevusi sissenõudmata summade mahakandmise teel;
• suurendada käibevara mahtu;
• kahe esimese meetodi kombinatsioon.

Selgeks saab, et praegune likviidsuskordaja on äärmiselt oluline finantsnäitaja, sest sellel on otsene mõju organisatsiooni maksevõimele. Kuid me ei tohiks unustada, et ettevõtte finantsseisundi täielik analüüs tuleks läbi viia suurema arvu näitajate arvutamise põhjal.

Peamiste likviidsuskordajate arvutamise protseduur on toodud selles videoloengus:

Arvutatud jagamise teel käibevara lühiajalisteks kohustusteks(lühiajalised kohustused). Arvutuse lähteandmed sisaldavad ettevõtte bilansi.

Arvutatud FinEkAnalysis programmis Solventsusanalüüsi plokis.

Kogulikviidsuskordaja – mida see näitab

Näitab ettevõtte suutlikkust tasuda jooksvaid (lühiajalisi) kohustusi, kasutades ainult käibevara. Mida suurem suhtarv, seda parem on ettevõtte maksevõime. See näitaja võtab arvesse, et kõiki varasid ei saa kiiresti müüa.

Likviidsusnäitajad pakuvad huvi nii ettevõtte juhtimisele kui ka välistele analüüsiobjektidele:

• absoluutse likviidsuse suhe - tooraine ja materjali tarnijatele;
• kogulikviidsuskordaja- investoritele;
• kiire likviidsuskordaja - pankadele.

Kogulikviidsuskordaja – valem

Koefitsiendi arvutamise üldvalem:

Kogulikviidsuskordaja - diagramm

Kas lehest oli abi?

Sünonüümid

Lisateavet kogulikviidsuskordaja kohta

1. IFRS-i mõju PJSC Rostelecomi finantsseisundi analüüsi tulemustele
   Võlakatte jooksevlikviidsuskordaja > 2 2,145 1,17 -0,975 1,901 1,233 -0,668 4 Kogulikviidsuskordaja 2,0-2,5 0,549 0,434 -0,115 0,745 0,501 -0,244 käibekapitali kattekordaja
2. Ettevõtte võlgade haldamine
   Laenu intresside kattekordaja 0,08 -0,05 0,06 Kogulikviidsuskordaja 1,16 0,74 0,89 Rahaliste võlgnevuste kattekordaja % 5,5 5,7
3. Ettevõtte võla likviidsus: uued finantsanalüüsi tööriistad
   Teeme ettepaneku iseloomustada võla kogusumma likviidsusastet võla likviidsuskordaja K abil, mis arvutatakse valemi 2 abil
4. Finantsseisundi analüüs aja jooksul
   01.01.2015 kõrvalekalle 01.01.2011 Likviidsuskordaja kogusummast L1 1,172 1,243 1,345 1,363 2,152 0,98 Absoluutne likviidsuskordaja L2 0,096
5. Maatriks käibekapitali juhtimises
   Tulevikus määratakse käibekapitali väliste finantseerimisallikate vajadus - lühiajaliste kohustuste lubatav väärtus - tootmisprogrammi järgi määratud käibevara koguväärtusest ja omavahenditest finantseeritavate käibevahendite väärtusest lähtuvalt. vastuvõetava likviidsuse taseme hoidmise loogikast Käibevara koguväärtuse ja lühiajaliste kohustuste arvestusliku lubatud väärtuse suhte moodustab jooksevkordaja.
6. Ettevõtete pingerida grupis
   Praegune likviidsuskordaja L4 Tegevuskapitali manööverdusvõime suhe L5 JSC Mitinsky Cannery Näide 1,225 0,022 0,038 Kapitali käibekordaja kogusumma D1, käive Kapitali käibe kestus D2, päeva Liikuvate varade käibekordaja D3,
7. Elamu- ja kommunaalettevõtte käibekapitali juhtimise poliitika terviklik hinnang
   NP MZ 0,10 0,30 Käibekapitali likviidsusjuhtimise poliitikat iseloomustavad näitajad Kogulikviidsuskordaja Kosch ObS TO 1,0 2,0 Kiire likviidsuskordaja Kbyst ObS - Z
8. Ettevõtte finantsstabiilsus: probleemid ja lahendused
   Jooksevkordaja 1,622 1,289 1,063 Kogulikviidsuskordaja 0,785 0,618 0,502 Allikas Autor RAO konsolideeritud finantsaruannete põhjal
9. Raamatupidamise ja analüütilise toe täiustamine organisatsiooni käibekapitali haldamisel
   Praegune likviidsuskordaja Kogulikviidsuskordaja Maksevõimekordaja Juhtkonna mõju hindamisnäitajate saavutamisele juhtimise eesmärgi saavutamiseks
10. Bilansi likviidsuse määramine
    Kcl > 0,5 0,8. Ettevõtte prognoositavat maksevõimet lühiajaliste nõuete tagasimaksmisel ja olemasolevate varude müügil, võttes arvesse kulude hüvitamist, kajastavad hetke likviidsuskordaja, muud nimetused, kogulikviidsuskordaja, kogu kattekordaja, lühiajaliste võlgade kogukattekordaja, käibekordaja Tabel 2
11. Ettevõtte likviidsus
    Ettevõtte likviidsuse määr;
12. Finants- ja majandustegevuse integraalse dünaamika analüüs reitinguhinnangu abil
    Sel juhul võetakse arvesse selliseid näitajaid nagu bilansi kogulikviidsuse suhe, finantssõltumatuse koefitsient, müügitulu ja varade tootlus
13. Finantssuhtarvud
    Praegune likviidsuskordaja Kogu likviidsuskordaja Absoluutne likviidsuskordaja Kattekordaja Maksevõime taastamise määr Maksevõime kaotuse koefitsient
14. Suhtelise likviidsuse näitajad
    Suhtelised likviidsusnäitajad on praeguse likviidsuse kattekordaja kiirlikviidsuskordaja happetesti vahekordaja likviidsuse vahekordaja summaarne likviidsuskordaja
15. Ostjatele krediidireitingu moodustamine kommertslaenu tingimuste eristamiseks
    Selleks tuleks kasutada järgmisi näitajaid: üldised likviidsusnäitajad, autonoomia suhtarvud, immobilisatsiooni suhtarvud, netokäibekapitali näitaja Krediidireitingu määramiseks pakutud metoodika
16. Investeerimisprojektide juhtimise kontseptsioon, põhimõtted ja meetod lähtuvalt toote ressursimahukuse teguritest
    Valik põhineb üldnäitaja tegevuse keerukusel, mis võtab arvesse eranäitajaid, üldist likviidsuskoefitsienti K, autonoomiakordajat Kfn, omakäibekapitali varu koefitsienti Ks ja maksevõimet.
17. Finantsriskide seos kindlustusseltsi finantsseisundi näitajatega
    Kogukäibekordaja 0,77 0,77 0,89 5 Absoluutne likviidsuskordaja 0,85 0,97 18,59 6 Autonoomiakordaja
18. Kapitali juhtimise näitajate ja Venemaa avalike ettevõtete turuväärtuse vahelise seose statistiline analüüs
    Kapital - NWC suhtarv kogu jooksva likviidsusest Jooksevkord - CR suhtarv oma käibekapitali suhtarvust neto
19. Varade ja kohustuste käibe mõju organisatsiooni maksevõimele
    Praegune likviidsuskordaja ≥ 2 Kogu maksevõime suhe ≥ 1 Investeerimiskordaja ≥ 1 В В Kovalev
20. Bilansi struktuuri optimeerimine kui organisatsiooni finantsstabiilsust suurendav tegur
    Prognoositud väärtused Praegune kogulikviidsuskordaja 1,426 2,329 Absoluutne likviidsuskordaja 0,020 0,923 Oma käibekapitali kattekordaja

Likviidsuse mõistet kasutatakse laialdaselt erinevates organisatsioonides. See räägib ettevõtte võimest tasuda oma varaga oma lühiajalisi kohustusi.

Kiire likviidsuskordaja

Selle koefitsiendiga on rangem analüüs ja koormus.

Selle suhtarvu põhiülesanne on näidata, kui suur on jooksvate kohustuste tagasimaksmise tõenäosus kriitilise olukorra korral.

Tähtis! Ebausaldusväärsete väärtpaberite ostmine ja kahtlaste võlgnike arvu kasv loob kiirkoefitsiendi arvutamisel soodsa mulje.

Kuid on suur tõenäosus, et selliseid väärtpabereid müües jääb ettevõte kahjumisse ning nõuded jäävad tasumata või makstakse tagasi pika aja pärast, mis on võrdne mittemaksmisega.

Likviidsusnäitajad on informatiivsed nii ettevõtte juhtimise kui ka väliste analüüsiobjektide jaoks:

• absoluutne likviidsuskordaja – tooraine ja tarvikute tarnijatele;
• kiire likviidsuskordaja – pankadele;
• Hetkekordaja – investoritele.

Üldvalem koefitsiendi arvutamiseks

Kiire likviidsuskordaja peegeldab majandusüksuse võimet tasuda kohustusi kiiresti müüdavate varade miinus varud.

• Saldo valem (ridade numbrid): Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530). K= (tähtaeg. DZ + mitmekordne. finantsinvesteeringud + DS) / (tähtaeg. laenud) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Selle koefitsiendi arvutamisel, nagu ka eelmise, ei võeta reserve arvesse. Majanduslikust vaatenurgast toob selle varade rühma müük ettevõttele kõige rohkem kahju. Optimaalne väärtus on 1,5, minimaalne on 0,8. See näitaja kajastab kohustuste osakaalu, mida on võimalik katta jooksva tegevuse rahavoogudega. Selle näitaja väärtuse suurendamiseks on vaja suurendada omavahendite mahtu ja kaasata pikaajalisi laene.

Näide kiirlikviidsuskordaja arvutamisest

Ettevõtte bilanss sisaldab:

• Sularaha (DC) - 60 000 rubla. Lühiajalised investeeringud (SFI) - 27 000 rubla.
• Debitoorsed arved (RA) - 120 000 rubla. OS - 265 tuhat rubla. Immateriaalne põhivara - 34 tuhat rubla. Varud (PZ) – 158 000 rubla.
• Pikaajalised laenud (LC) - 105 000 rubla.
• Lühiajaline laen (CC) - 94 000 rubla.
• Pikaajalised laenud - 180 tuhat rubla.

On vaja arvutada absoluutne likviidsuskordaja. Arvutusvalem: Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372. Optimaalne väärtus on suurem kui 0,2. Ettevõte suudab 43% oma kohustustest tasuda pangakontol olevate rahaliste vahenditega. Arvutame kiirlikviidsuskordaja. Bilansi valem: Kcl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09. Indikaatori minimaalne väärtus on 0,80. Kui ettevõte kasutab ära kõik olemasolevad vahendid, sh saadaolevad arved, siis on see summa 1,09 korda suurem kui olemasolevad kohustused. Arvutame kriitilise likviidsuskordaja. Saldo valem: Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Tähtis! Tegemist on ühe olulise finantssuhtarvuga, mis näitab, milline osa ettevõtte lühiajalistest kohustustest on võimalik koheselt tagasi maksta erinevatel kontodel olevatest vahenditest, lühiajalistes väärtpaberites, aga ka võlgnikega arveldustest laekuvatest tuludest.

Mida kõrgem on näitaja, seda parem on ettevõtte maksevõime.

Indeks	Iseloomulik
0.8	sularaha ja tulevased tulud jooksvast tegevusest peavad katma organisatsiooni jooksvad võlad.
Väärtus on suurem kui 3	See viitab ebaratsionaalsele kapitalistruktuurile, mille põhjuseks võib olla varudesse investeeritud vahendite aeglane käive ja saadaolevate arvete kasv.
0,2 absoluutne likviidsus	millise osa lühiajalisest võlast suudab organisatsioon lähiajal tagasi maksta kasutades oma kõige likviidsemaid varasid (sularaha ja lühiajalisi väärtpabereid).

Likviidsusnäitajate prognoosimine

Krediidiressursside kaasamise otsustamisel on vaja välja selgitada ettevõtte krediidivõime.

Praeguses etapis aktsepteeritakse järgmisi koefitsiente:

– jooksevlikviidsuse (katte)kordaja, K p;

– omakäibekapitaliga varustamise koefitsient, K os;

– maksevõime taastamise (kao) koefitsient, K uv.

Need näitajad on arvutatud bilansiandmete põhjal, kasutades järgmisi valemeid: K p = Käibekapital varudes, kulud ja muu / Kiireloomulisemad kohustused varad

Koefitsient K p iseloomustab ettevõtte üldist varustatust käibevahenditega äritegevuseks ja ettevõtte kiireloomuliste kohustuste õigeaegseks tasumiseks. To os = Oma käibekapital / Käibekapital varude, kulude ja muude varade kujul

Koefitsient K os iseloomustab kogu käibekapitali osakaalu nende kogusummas.

Koefitsient K uv näitab, kas ettevõttel on reaalne võimalus teatud perioodi jooksul oma maksevõime taastada või kaotada. Bilansistruktuuri mitterahuldavaks ja ettevõtte maksejõuetuks tunnistamise aluseks on ühe järgmistest tingimustest täitmine: K p.< 2 или К ос >0.1. Tuleb meeles pidada, et pangalt või muult krediidiasutuselt laenu väljastamise otsustamisel arvutatakse järgmine finantssuhtarvude süsteem:

– absoluutse likviidsuse suhe K al;

– vahekatte koefitsient K pr;

– üldine katvuse koefitsient K p;

– sõltumatuse koefitsient Kn.

Absoluutne likviidsuskordaja näitab lühiajaliste kohustuste osakaalu, mida on võimalik kõrge likviidsete varade abil tagasi maksta ja arvutatakse valemiga, indikaatori standardväärtus on 0,2 – 0,25:

Cal = raha/lühiajalised kohustused

Vahepealne kattekordaja näitab, kas ettevõte suudab oma lühiajalised võlakohustused õigeaegselt tasuda. See arvutatakse järgmise valemiga:

Kogu katvuse suhte arvutamine on sarnane praeguse suhte määramisega. Finantssõltumatuse koefitsient iseloomustab ettevõtte omavahendite eraldamist oma tegevuseks. See määratakse omakapitali ja bilansivaluuta suhtega ja arvutatakse protsentides.

Optimaalne väärtus, mis tagab investorite ja võlausaldajate silmis üsna stabiilse finantsseisundi: 50 – 60%.

Ettevõtte maksevõime suhtarvud

Omavahendite suhe

Maksevõime taastumise (kahjumi) koefitsient

Maksevõime- See on ettevõtte võime oma kohustusi tasuda. Kui ettevõtte finantsseisund on hea, on see stabiilne ja maksevõimeline; kui halb - perioodiliselt või püsivalt maksejõuetu. Parim variant on see, kui ettevõttel on alati vabu vahendeid, mis on piisavad olemasolevate kohustuste tasumiseks. Ettevõte on aga maksejõuline ka siis, kui tal ei ole piisavalt vabu rahalisi vahendeid või rahalised vahendid puuduvad, kuid ettevõte suudab oma vara kiiresti realiseerida ja võlausaldajaid ära maksta.

Kuna teatud tüüpi varad muutuvad rahaks kiiremini, teised aeglasemalt, on vaja ettevõtte varad rühmitada nende likviidsuse astme järgi, s.o. võimalusel muuta sularahaks.

TO kõige likviidsemad varad hõlmab ettevõtte raha ennast ja lühiajalisi finantsinvesteeringuid väärtpaberitesse. Nendele järgnevad kiiresti realiseeritavad varad – hoiused ja nõuded.

Pikemat aega nõuab valmistoodangu, tooraine, materjalide ja pooltoodete varude müük, mis liigitatakse aeglase müügiga varade hulka.

Lõpuks koosneb raskesti müüdavate varade grupp maast, hoonetest ja seadmetest, mille müük nõuab palju aega ja on seetõttu äärmiselt haruldane.

Likviidsuse järgi rühmitatud varad on toodud alloleval joonisel.

Riis. 1. Ettevõtte varade klassifikaator

Ettevõtte maksevõime määramiseks, võttes arvesse tema varade likviidsust, kasutatakse tavaliselt bilanssi. Bilansi likviidsuse analüüs seisneb likviidsuse astme järgi rühmitatud varade rahasummade võrdlemises kohustuste summadega, mis on rühmitatud nende lõpptähtaegade järgi.

Bilansikohustused võib vastavalt nende tagasimaksmise kiireloomulisusele jagada järgmiselt:

P1 - kiireloomulisemad kohustused (võlgnevused); P2 - lühiajalised kohustused (lühiajalised laenud ja võlakohustused); P3 - pikaajalised laenud ja laenud, liisingukohustused jms; P4 - püsivad kohustused (omavahendid, välja arvatud liisingukohustused ja võlg asutajate ees).

Bilansi varade ja kohustuste klassifikaator, mille töötas välja Sheremet A.D. ja teised, nende võrdlus võimaldab hinnata bilansi likviidsust.

Bilansi likviidsus- see on määr, mil määral on ettevõtte kohustused kaetud selliste varadega, mille rahaks muutmise periood vastab kohustuste tagasimaksmise perioodile.

Arvesse võetakse tasakaalu absoluutselt vedel, Kui:

A1 >= P1, siis on kõige likviidsemad varad võrdsed kõige kiireloomulisemate kohustustega või katavad need;

A2 >= P2, siis on kiiresti realiseeritavad varad võrdsustatud lühiajaliste kohustustega või katavad need; A3 >= P3, siis on koheselt realiseeritavad varad võrdsed pikaajaliste kohustustega või katavad need; A4 >= P4, siis püsivad kohustused võrduvad raskesti müüdavate varadega või need katavad.

Kolme esimese reegli samaaegne järgimine eeldab tingimata neljanda saavutamist, sest kui esimese kolme vararühma kogusumma on suurem (või võrdne) bilansikohustuste esimese kolme rühma summaga (st [A1 + A2) + A3] >= [P1 + P2 + P3]), siis neljas kohustuste rühm kattub (või on võrdne) neljanda varade rühmaga (st A4 =<П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Ettevõtte maksevõime ja finantsstabiilsuse määramine vastavalt FUDN-ile (Föderaalne Ettevõtete Maksejõuetuse Amet)

FOND-i organite poolt organisatsiooni maksevõime määramisel arvutatakse järgmised 3 koefitsienti:

Voolukordaja (kattekordaja).

Ettevõtte omavahendite suhe.

Maksevõime taastamise (kao) koefitsient.

Praegune suhe iseloomustab ettevõtte üldist varumist käibevahenditega äritegevuseks ja kiireloomuliste kohustuste õigeaegseks tasumiseks. Jooksev likviidsuskordaja määratletakse kui ettevõtte käibekapitali varude, valmistoodangu, sularaha, nõuete ja muu käibevara kujul oleva käibekapitali tegeliku väärtuse suhe ettevõtte kiireloomulisematesse kohustustesse lühiajaliste kohustuste näol. pangalaenud, lühiajalised laenud ja võlad. Praeguse suhte arvutamise valem näeb välja järgmine:

Kus Mõlemad - Käibevara bilansi struktuuri hindamisel võetakse arvesse vormi nr 1 bilansi teise jao (rida 290) summa miinus rida 230 (debitoorsed arved, mille makseid oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva) .

KDO - lühiajalised võlakohustused- see on bilansi neljanda jao (rida 690) tulemus, millest on lahutatud read 640 (edasilütmikutulu) ja 650 (reservid tulevaste kulude ja maksete jaoks).

Omakapitali määr iseloomustab ettevõtte enda käibekapitali olemasolu, mis on vajalik ettevõtte finantsstabiilsuse tagamiseks.

Omakapitali määr on defineeritud kui omakapitali allikate mahu ning põhivara ja muu põhivara füüsilise väärtuse vahe suhe ettevõtte käsutuses oleva käibekapitali tegeliku väärtusega varude, töö näol. pooleliolev, valmistoodang, raha, saadaolevad arved ja muud käibevarad.

Omakapitali määra arvutamise valem on järgmine:

Kus SKO - omakapitali allikate summa on bilansi neljanda jao kogusumma (rida 490) ja bilansi esimese jao kogusumma (rida 190) vahe.

Ettevõtte bilansi struktuur tunnistatakse mitterahuldavaks ja ettevõte loetakse maksejõuetuks, kui on täidetud üks järgmistest tingimustest:

hetkelikviidsuskordaja aruandeperioodi lõpus on väiksem kui 2;

omakapitali suhtarv aruandeperioodi lõpu seisuga on väiksem kui 0,1.

Siiski ollakse arvamusel, et praeguse likviidsuskordaja standardväärtus on ülehinnatud – enamiku ettevõtete puhul jääb see suhtarv alla 2, kuigi nende maksevõimes pole kahtlust.

Ettevõtte maksejõuetuks tunnistamine ei tähenda selle maksejõuetuks kuulutamist ega too kaasa omanikule tsiviilvastutust. See on ainult FUDN-i asutus registreerinud finantsebastabiilsuse. Seetõttu määratakse kriteeriumide standardväärtused selliselt, et oleks tagatud operatiivne kontroll ettevõtte finantsseisundi üle ja rakendataks eelnevalt meetmeid maksejõuetuse ärahoidmiseks, samuti stimuleeriks ettevõtet kriisist iseseisvalt üle saama.

Kui vähemalt üks nimetatud koefitsientidest ei vasta ülaltoodud nõuetele, arvutatakse eelseisva perioodi (6 kuud) maksevõime taastamise koefitsient. Kui hetkelikviidsuskordaja on suurem või võrdne 2 ja omakapitali määr on suurem või võrdne 0,1, siis arvutatakse eelseisva perioodi (3 kuud) maksevõime võimaliku kaotuse koefitsient. Seega, kas ettevõttel on reaalne võimalus teatud etteantud perioodi jooksul oma maksevõime taastada (või kaotada), määratakse maksevõime taastamise (kao) koefitsiendiga.

Maksevõime taastamise suhe on defineeritud kui arvutatud jooksva likviidsuskordaja ja selle kindlaksmääratud väärtuse suhe. Arvutatud jooksevlikviidsuskordaja määratletakse selle suhtarvu tegeliku väärtuse aruandeperioodi lõpus ja selle suhtarvu muutuse summana aruandeperioodi lõpu ja alguse vahel maksevõime taastamise perioodi suhtes ( 6 kuud). Arvutusvalem on järgmine:

Kus Ktl.k - jooksva likviidsuskordaja tegelik väärtus (aruandeperioodi lõpus),

Ktl.n - jooksva likviidsuskordaja väärtus aruandeperioodi alguses,

T - aruandeperiood, kuud, 2 - jooksva likviidsuskordaja standardväärtus, 6 - maksevõime taastamise standardperiood kuudes.

Maksevõime taastamise koefitsient, mille väärtus on suurem kui 1, arvutatuna 6-kuulise standardperioodi kohta, näitab, et ettevõttel on reaalne võimalus oma maksevõime taastada. Kui see koefitsient on väiksem kui 1, siis ei ole ettevõttel lähitulevikus reaalset võimalust maksevõimet taastada.

Maksevõime kaotuse suhe on defineeritud kui hinnangulise jooksva likviidsuskordaja ja selle kindlaksmääratud väärtuse suhe. Arvutatud jooksevlikviidsuskordaja on defineeritud kui selle suhtarvu tegeliku väärtuse aruandeperioodi lõpus ja selle suhtarvu muutuse summana aruandeperioodi lõpu ja alguse vahel maksevõime kaotuse perioodi suhtes ( 3 kuud). Arvutusvalem on järgmine:

Kus Ktl.k - tegelik väärtus(aruandeperioodi lõpus) ​​jooksevkordaja,

Ktl.n - jooksva likviidsuskordaja väärtus aruandeperioodi alguses,

T - aruandeperiood, kuu,

2 - praeguse likviidsuskordaja standardväärtus,

3 - maksevõime taastamise standardperiood kuudes.

Maksevõime kaotuse koefitsient, mille väärtus on suurem kui 1, arvutatuna 3 kuu kohta, näitab, et ettevõttel on reaalne võimalus maksevõimet mitte kaotada. Kui see koefitsient on väiksem kui 1, võib ettevõte peagi oma maksevõime kaotada.

Kui on alust tunnistada ettevõtte bilansi struktuur mitterahuldavaks, kuid ettevõttel tuvastatakse reaalne võimalus maksevõime taastamiseks ettenähtud aja jooksul, otsustatakse bilansi kajastamine edasi lükata. struktuur ebarahuldavaks ning ettevõte maksejõuetuks kuni 6 kuuks.

Kui ettevõtte bilansi struktuuri mitterahuldavaks tunnistamiseks, arvestades maksevõime taastamise (kao) koefitsiendi konkreetset väärtust, ei ole alust, tehakse üks kahest järgmisest otsusest:

kui maksevõime taastamise (kao) koefitsient on suurem kui 1, ei saa teha otsust tunnistada bilansi struktuur mitterahuldavaks ja ettevõte maksejõuetuks;

kui maksevõime taastamise (kao) koefitsient on väiksem kui 1, ei võeta vastu otsust tunnistada bilansi struktuur mitterahuldavaks ja ettevõte maksejõuetuks; selle ettevõtte maksevõime kaotamise reaalse ohu tõttu registreerivad FUDNi ametiasutused selle siiski vastavalt.

Ülalnimetatud otsused teeb FUDN föderaalosariigi ettevõtete, samuti ettevõtete, mille kapitalis (föderaalomandi) osakaal on üle 25%. Riigivaral põhinevate või vastavat osa omavate ettevõtete puhul on FUDN-il õigus teha ülaltoodud otsuseid, kui Vene Föderatsiooni moodustava üksuse organid on talle selleks volitanud. munitsipaalorganid.

Arbitraažikohtute juhiste (taotluste) alusel ettevõtete maksejõuetuse (pankroti) juhtumite arutamisel koostab FUDN arvamuse kõigi omandivormide ettevõtete finantsseisundi ja bilansistruktuuri hindamise kohta, mis põhinevad ettevõtte väärtustel. üle koefitsientide.

Pärast asjakohaste otsuste tegemist bilansi ebarahuldava struktuuri ja ettevõtte maksejõuetuse kohta küsitakse viimaselt lisainformatsiooni ning viiakse läbi tema finantsseisundi süvaanalüüs.

Ettevõtte maksevõimet peegeldab ka likviidsusnäitajad

O. A. Tolpegina Ph.D. ökon. Teadused, Venemaa Föderatsiooni presidendi alluvuses oleva RANEPA rahandus- ja pangandusteaduskonna raamatupidamise, analüüsi ja auditi osakonna dotsent
Ajakiri "Tõhus kriisijuhtimine" nr 1 2013. aastaks

3. “Organisatsioonide finantsseisundi analüüsi läbiviimise metoodiliste juhiste” kinnitamise kohta: Vene Föderatsiooni FSFR-i korraldus 23. jaanuarist 2001 nr 16 (tegelikult kaotas jõu, vt: Maksejõuetuse (pankroti) kohta: 26. oktoobri 2002. aasta föderaalseadus nr 127-FZ (kehtestatud on uus kord organisatsioonide finantsseisundi analüüsi läbiviimiseks), vt ka: Vahekohtu juhtide finantsanalüüsi läbiviimise reeglite kinnitamise kohta: Vahekohtu dekreet Venemaa Föderatsiooni valitsus, 25. juuni 2003, nr 367 strateegiliste ettevõtete finantsseisundi ja maksevõime analüüsi läbiviimise metoodika kinnitamise kohta föderaalse maksuteenistuse ja organisatsioonide poolt: Majandusarengu Ministeeriumi korraldus; Vene Föderatsiooni 21. aprill 2006 nr 104.

4. Aktsiaseltside netovara väärtuse hindamise korra kinnitamise kohta: Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi ja Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni määrus 29. jaanuarist 2003 nr 10n, 03–6 /pz // Garant. http://base.garant.ru/12130224/.

5. Vahekohtu juhtide finantsanalüüsi läbiviimise reeglite kinnitamise kohta: Vene Föderatsiooni valitsuse 25. juuni 2003. aasta määrus nr 367 // Rossiyskaya Gazeta. http://www.rg.ru/bussines/docum/92.shtm/.

6. Berdnikova T. B. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs ja diagnostika: Uch. küla M.: Infra-M, 2007. 215 lk.

7. Kazakova N. A. Ettevõtte juhtimisanalüüs ja audit kriisitingimustes. M.: Äri ja teenindus, 2010. 304 lk.

8. Mikhnyuk I. Ettevõtte kriisivastane diagnostika // Kriisivastane juhtimine. Kuuleht. 2010. nr 6 (24). lk 12–13.

9. Šeršenevich G. F. Võistlusprotsess. M.: Statuut, 2000. 447 lk.

10. Savchuk V. P. Ettevõtte finantsdiagnostika ja juhtimisotsuste toetamine // Ametnik.