ВЪВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧНИ ОСНОВИ НА КОНЦЕПЦИЯТА ЗА РЕНТАБИЛНОСТТА КАТО ПОКАЗАТЕЛ ЗА ЕФЕКТИВНОСТТА НА ОРГАНИЗАЦИЯТА. 5

1.1 Рентабилността като един от най-важните показатели за ефективността на стопанската дейност на предприятието. 5

1.2 Показатели за рентабилност. 7

1.3 Фактори, влияещи върху промяната в нивото на рентабилност. 10

II ГЛАВА. ПРАКТИЧЕСКИ ИЗЧИСЛЕНИЯ НА РЕНТАБИЛНОСТТА НА ПРИМЕРА НА ПРЕДПРИЯТИЕТО АД BPO PROGRESS. 13

2.1 Технико-икономически показатели на предприятието BPO "Прогрес". 13

2.2 Изчисляване и анализ на показателите за рентабилност на предприятието АД BPO "Прогрес". 16

2.3 Начини за подобряване на показателите за рентабилност. 21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 25

СПИСЪК НА ИЗПОЛЗВАНАТА ЛИТЕРАТУРА. 27

ПРИЛОЖЕНИЯ 28

ВЪВЕДЕНИЕ

В съвременните условия, за да могат купувачите да предпочитат продуктите, произведени от това предприятие, така че стоките да са в голямо търсене, е необходимо внимателно да се следи финансовото състояние, правилно да се организират производствените дейности и да се проследяват икономическите показатели.

Когато едно предприятие току-що се създава, неговият собственик е загрижен преди всичко за рентабилността, тоест печалбата на организацията да покрива всички разходи. Но за да се оцени ефективността и икономическата осъществимост на предприятието, не е достатъчно само да се определят абсолютните показатели: брутен доход, обем на продажбите, абсолютната сума на печалбата, получена от предприятието. По-обективна картина може да се получи чрез показателите за доходност.

Показателите за рентабилност са относителни характеристики на финансовите резултати и дейността на предприятието. Тоест рентабилността е относителен показател за икономическа ефективност, който отразява цялостно степента на ефективност при използването на материални, трудови и финансови ресурси, както и природни ресурси. Коефициентът на рентабилност се изчислява като съотношение на печалбата към активите, ресурсите или потоците, които я формират и може да се изрази както в печалба не единица инвестирани средства, така и в печалба, която носи всяка получена парична единица.

Въз основа на изчисляването на нивата на рентабилност е възможно да се определи кои видове продукти и кои бизнес единици осигуряват по-голяма рентабилност, това е особено важно сега, тъй като в момента финансовата стабилност на предприятието зависи от специализацията и концентрацията на производството.

Уместността на тази тема се крие във факта, че рентабилността

е един от основните критерии за ефективността на предприятието, неговото повишаване характеризира целта на предприятието във всяка индустрия в условията на пазарна икономика; растежът на рентабилността спомага за повишаване на финансовата стабилност на предприятието, а за предприемачите показателят за рентабилност характеризира привлекателността на бизнеса в тази област.

Целта на тази курсова работа е да се изчислят показателите за рентабилност и да се идентифицират начини за подобряване на рентабилността на предприятието BPO "Прогрес".

За постигането на тази цел е необходимо да се изпълнят следните задачи:

Да се ​​изучи понятието рентабилност;

Разгледайте различните видове рентабилност и методите за тяхното изчисляване;

Изследване на факторите, влияещи върху промяната в нивото на рентабилност;

Да се ​​разкрият характеристиките на технико-икономическите показатели на предприятието БПО "Прогрес";

Въведение.

В икономическия анализ работата на предприятията може да се оцени чрез показатели като брутен доход, продажби, печалба. Въпреки това, стойностите на изброените показатели не са достатъчни, за да се формира мнение за ефективността на предприятието. Това се дължи на факта, че тези показатели са абсолютни характеристики на предприятието и тяхното правилно тълкуване по отношение на оценката на резултатите може да се извърши само във връзка с други показатели, които отразяват средствата, инвестирани в предприятието. Следователно, за да се характеризира ефективността на предприятието като цяло, рентабилността на различни области на дейност (икономическа, финансова, предприемаческа) в икономическия анализ се изчисляват показателите за рентабилност.

Трябва да се отбележи, че показателите за рентабилност са важни елементи, които отразяват факторната среда за формиране на печалбата на предприятията. Следователно те трябва да бъдат в сравнителния анализ и оценка на финансовото състояние на предприятието.

В допълнение, показателите за рентабилност се използват при анализа на ефективността на управлението на предприятието, при определяне на дългосрочното благосъстояние на организацията, използват се като инструмент за инвестиционна политика и ценообразуване.

Глава 1. Рентабилността като основен синтетичен показател за ефективността на търговското предприятие.

Едно от основните изисквания за успешното функциониране на предприятията и техните асоциации в условията на формиране на пазарна икономика е безуспешността на икономическите и други дейности, възстановяването на разходите от собствените им приходи и предоставянето на определени суми на рентабилност, рентабилност на управлението.

Основните показатели, характеризиращи финансовите резултати от стопанската дейност на търговските предприятия, са брутен доход, други приходи, печалба и рентабилност. Рентабилността заема едно от централните места в системата от показатели и лостове за управление на икономиката. Това е мярка за ефективността на предприятието.

В икономическата литература се дават няколко концепции за рентабилност. И така, едно от определенията му е следното: рентабилността (от немски rentabel - печеливш, печеливш) е показател за икономическата ефективност на производството в предприятията, който изчерпателно отразява използването на материални, трудови и парични ресурси.

Според други автори рентабилността е показател, който представлява съотношението на печалбата към размера на разходите, паричните инвестиции в организацията на търговските операции или размера на имуществото на компанията, използвано за организиране на нейната дейност.

Така или иначе, рентабилността е съотношението на дохода към капитала, инвестиран в генерирането на този доход. Като свързва печалбата с инвестирания капитал, рентабилността сравнява нормата на възвръщаемост на дадено предприятие с алтернативни употреби на капитал или възвръщаемостта, получена от предприятието при подобни рискови условия. По-рисковите инвестиции изискват по-висока възвращаемост, за да бъдат печеливши. Тъй като капиталът винаги носи печалба, за да се измери нивото на възвръщаемост, печалбата, като награда за риска, се сравнява с размера на капитала, необходим за генериране на тази печалба. Рентабилността е показател, който цялостно характеризира ефективността на предприятието.

С негова помощ е възможно да се оцени ефективността на управлението на предприятието, тъй като получаването на високи печалби и достатъчно ниво на рентабилност до голяма степен зависи от правилността и рационалността на взетите управленски решения. Следователно рентабилността може да се разглежда като един от критериите за качество на управлението.

По стойността на нивото на рентабилност може да се оцени дългосрочното благосъстояние на предприятието, т.е. способността на предприятието да спечели достатъчна възвръщаемост на инвестициите. За дългосрочните кредитори, инвеститорите, които инвестират в собствения капитал на компанията, този показател е по-надежден индикатор от показателите за финансова стабилност и ликвидност, които се определят въз основа на съотношението на отделните позиции в баланса.

Чрез установяване на връзка между размера на печалбата и размера на инвестирания капитал, показателят за рентабилност може да се използва в процеса на прогнозиране на печалбата. Процесът на прогнозиране сравнява очакваната възвръщаемост на инвестицията с действителната и очакваната инвестиция. Очакваната очаквана печалба се основава на нивото на доходност за предходни периоди, като се вземат предвид прогнозираните промени.

Освен това рентабилността е от голямо значение за вземане на решения в областта на инвестициите, планирането, бюджетирането, координирането, оценката и мониторинга на дейността на предприятието и неговите резултати.

По този начин можем да заключим, че показателите за рентабилност характеризират финансовите резултати и ефективността на предприятието. Те измерват рентабилността на предприятието от различни позиции и са систематизирани в съответствие с интересите на участниците в икономическия процес.

На практика нивото на рентабилност на стопанската дейност на търговските предприятия обикновено се определя от съотношението на печалбата към оборота на дребно. Показва колко процента е печалбата в оборота. Това ниво на рентабилност не трябва да се изчислява за цялата (балансова) печалба, а само за печалба от продажба на стоки, тъй като финансовите резултати от продажбата на дълготрайни активи и други активи, както и неоперативни приходи, разходи и загубите не зависят пряко от промените в обема на търговията. Този показател се нарича ниво на рентабилност на продажбите и се счита за един от основните показатели за оценка на ефективността на функционирането на търговските предприятия. Той е в пряка зависимост от изменението на нивото на брутния доход и обратно пропорционално на увеличението или намаляването на нивата на разходите за дистрибуция и данъците, наложени за сметка на реализираните търговски надбавки.

Смята се, че минималното ниво на рентабилност на продажбите в търговията на дребно в условията на формиране и развитие на пазарен механизъм трябва да бъде най-малко 4-6% от оборота.

Нивото на рентабилност на продажбите за отделните продуктови групи и продукти не е еднакво. В тази връзка промяната в структурата на оборота на дребно води до увеличаване или намаляване на нивото на рентабилност на продажбите на търговско предприятие. Влиянието на промените в структурата на оборота върху нивото на рентабилност на продажбите на търговско предприятие се проявява чрез нивото на брутния доход и нивото на разходите за дистрибуция.

Нивото на рентабилност, изчислено като съотношение на печалбата към оборота, има съществен недостатък: не взема предвид какви икономически ресурси (активи), собствен и заемен капитал ще постигнат крайния финансов резултат и колко ефективно се използват. В тази връзка икономистите предлагат да се определи рентабилността на икономическите ресурси като съотношението на годишния размер на печалбата към средната годишна цена на дълготрайни, нематериални и текущи (текущи) активи. Той показва колко лихвен процент взема печалбата в активите на предприятието или колко копейки печалба се получават от всяка рубла от общия (общия) капитал. В чуждестранната практика се нарича ниво на възвръщаемост на общия капитал (всички активи). При изчисляване на възвръщаемостта на общия капитал изчислението трябва да включва всички производствени дълготрайни активи (собствени, наети и дарени), други дълготрайни, нематериални активи и всички текущи активи. Фактическата средногодишна стойност на дълготрайните, нематериалните и краткотрайните активи се изчислява по данни от баланса.

Равнището на възвръщаемост на общия капитал е правопропорционално на изменението на размера на печалбата и обратно - на изменението на балансите на дълготрайните, нематериалните и текущите активи. Въздействието на тези фактори върху възвръщаемостта на общия капитал може да се измери с помощта на метода на верижното заместване. За целта условното ниво на възвръщаемост на общия капитал се определя предварително с планирания размер на печалбата и действителните средногодишни салда на дълготрайни, нематериални и текущи активи. След това планираният капитал се изважда от условното ниво на рентабилност на общия капитал и в резултат на това се определя влиянието върху неговия размер на промените в баланса на икономическите ресурси (активи). Ако извадим условния капитал от действителното ниво на възвръщаемост на общия капитал, определяме влиянието върху неговия размер на промяна в размера на печалбата.

Размерът на печалбата от своя страна зависи от редица фактори (промени в обема на оборота на дребно, нивата на брутния доход, разходите за дистрибуция и данъците, събирани за сметка на реализираните търговски надбавки, размера на печалбата или загубата от продажбата на дълготрайни активи и продажба на други активи, неоперативни приходи, разходи и загуби), чието въздействие върху нивото на възвръщаемост на общия капитал може да се определи по метода на собствения капитал. За да направите това, е необходимо да намерите дела на влиянието на всеки фактор в размера на отклонението от плана или в динамиката на балансовата печалба и да умножите получените резултати по размера на влиянието на печалбата върху нивото на възвръщаемост върху общия капитал.

Методът на дялово участие може също така да измери влиянието върху възвръщаемостта на общия капитал на промяна в средните салда на определени видове активи на търговско предприятие.

Освен това е необходимо да се проучат причините и факторите, които са повлияли на промените в средните салда на нетекущи и текущи (текущи) активи, за да се идентифицират резерви за повишаване на ефективността на тяхното използване. Средните салда на нетекущите активи могат да бъдат математически представени като съотношение на обема на търговията към нивото на тяхната възвръщаемост на активите. Влиянието на капиталовата производителност на нетекущите активи върху възвръщаемостта на общия капитал може също да се определи по метода на собствения капитал.

Средният баланс на оборотния капитал може да бъде представен като произведение на среднодневния оборот и техния оборот в дни. В тази връзка може да се проучи влиянието на втория качествен показател от работата на търговските предприятия, оборота на краткотрайните активи, върху нивото на възвръщаемост на общия капитал. За целта се определя колко средства се освобождават или допълнително инвестират поради промени в техния оборот (чрез умножаване на действителния среден дневен оборот за отчетната година по ускоряването или забавянето на оборота на текущите активи в дни) и по методът на собствения капитал се определя неговото влияние върху нивото на възвръщаемост на общия капитал.

Формулата за изчисляване на възвръщаемостта на общия капитал може да се трансформира и, като се използват верижни замествания, да се определи влиянието върху неговия размер на промяна в рентабилността на продажбите и възвръщаемостта на активите на общия капитал:

Глава 2. Системата от показатели за рентабилност на търговско предприятие.

Ефективността на стопанската дейност на предприятието и икономическата целесъобразност на неговото функциониране са пряко свързани с неговата рентабилност. Показателите за рентабилност характеризират ефективността на предприятието като цяло, рентабилността на различни области на неговата дейност (търговска, инвестиционна и др.) През даден отчетен период.

При изчисляване на рентабилността в обобщен вид се използват формулите на финансовите коефициенти, които изглеждат така:

· Оборот на средствата или техните източници. Този показател е равен на отношението на приходите от продажби към средната стойност на средствата или техните източници за периода;

· Рентабилност на продажбите, която е равна на отношението на печалбата към приходите от продажби;

· Рентабилност на средствата и техните източници. Този показател е равен на отношението на печалбата към средната стойност на средствата и техните източници за периода.

При анализа на последните два показателя могат да се вземат както печалбата от продажбата на продукти, работи, услуги, така и брутната или нетната печалба, останала на разположение на предприятието след данъци. Ако рентабилността на средствата или техните източници се изчислява на базата на печалба от продажби и по този начин се постигне съпоставимост с рентабилността на продажбите, тогава се разкрива следната връзка между тези коефициенти:

,

R p - рентабилност на продажбите

Горната формула показва, че рентабилността на средствата на предприятието или техните източници зависи както от ценовата политика, така и от бизнес дейността на предприятието, измерена чрез оборота на средствата или техните източници. Използвайки горната формула, можете също да определите начини за увеличаване на доходността на средствата или техните източници. Така че при ниска рентабилност на продажбите е необходимо да се стремим да ускорим оборота на капитала и неговите елементи. Съответно важи и обратното: ниската бизнес активност на предприятието, обусловена от една или друга причина, се компенсира само от увеличаване на рентабилността на продажбите.

Помислете за показателите, чрез които може да се оцени рентабилността на предприятието.

1. Рентабилност на продукта. Изчислява се като съотношението на печалбата от продажбата на продукта към неговата пълна себестойност. Използването на този показател за рентабилност е най-рационално при аналитични изчисления във фермата, при наблюдение на рентабилността (нерентабилността) на определени видове продукти, въвеждането на нови видове продукти и премахването на неефективни продукти. Изчислява се по формулата:

където Р pr - рентабилност на продукта

Pr - печалба от продажби, rub.;

C p е общата цена на продадените стоки, rub.

Като се има предвид, че печалбата е свързана както с себестойността на продукта, така и с цената, на която се продава, рентабилността на продуктите може да се изчисли като съотношението на печалбата към себестойността на продуктите, продадени на свободни или регулирани цени, т.е. към приходите от продажби.

2. Рентабилност на продажбите (оборот). Показва колко печалба се пада на единица продадени продукти. Изчислява се по формулата:

Където P p - рентабилност на продажбите;

Pr - печалба от продажбата на продукти, работи, услуги;

B - приходи от продажба на продукти, работи, услуги.

Индикаторите за рентабилността на продуктите и рентабилността на продажбите са взаимосвързани и характеризират промяната в текущите разходи за продажба както на всички продукти, така и на техните отделни видове. Следователно, когато се планира продуктовата гама, се взема предвид как рентабилността на отделните видове ще се отрази на рентабилността на всички продукти. Ето защо е много важно да се формира структурата на продуктите в зависимост от промяната в съотношението на продуктите с по-голяма или по-малка рентабилност, за да се повиши като цяло ефективността на търговското предприятие и да се получат допълнителни възможности за увеличаване на печалбата.

3. Показателите за възвръщаемост на капитала се изчисляват по следните формули:

а) Съотношение на собствения капитал:

където Р sk е показател за собствен капитал

P h - нетна печалба

K с - средната стойност на собствения капитал.

Той характеризира ефективността на използването на собствения капитал. Икономическият смисъл на този показател е колко печалба се пада на единица собствен капитал на фирмата. Промяната в стойностите на коефициента на възвръщаемост на собствения капитал може да бъде причинена например от повишаване или намаляване на котировките на акциите на компанията на борсата, но трябва да се има предвид, че дисконтовата цена на акциите не винаги отговаря на пазарната им цена. Следователно високата стойност на възвръщаемостта на собствения капитал не означава непременно висока възвръщаемост на капитала, инвестиран в предприятието.

б) Индикатор за инвестиционен (постоянен) капитал:

където P и - показател за инвестиционен (постоянен) капитал;

P h - нетна печалба;

K ik - средната стойност на инвестиционния капитал, която е равна на сумата от средната стойност на собствения капитал за периода и средната стойност на дългосрочните заеми и заеми за периода.

Той характеризира ефективността на използването на капитала, инвестиран за дълго време. Размерът на инвестиционния капитал се определя според счетоводния баланс като сбор от собствените средства и дългосрочните задължения.

в) Показателят за общия капитал на предприятието.

където P ok - показател за общия капитал на предприятието;

Pr - печалба;

B cf - средното нетно салдо общо за периода.

Показва ефективността на използването на целия капитал на предприятието, т.е. увеличаването на стойността на коефициента показва повишаване на ефективността на използването на имуществото на предприятието и обратно. Намаляването на стойността на рентабилността на целия капитал на предприятието може също да показва спад в търсенето на продуктите на компанията или свръхнатрупване на активи.

4. Възвръщаемост на текущите активи. Изчислява се по формулата:

където R oa - рентабилност на текущите активи;

Pr - печалба;

Ao cf - средната стойност на текущите активи.

Средната стойност на капитала, активите се определя според счетоводния баланс като средноаритметично от резултатите в началото и в края на периода.

5. Рентабилност на ДМА и други нетекущи активи. Определя се по формула 8:

където R в - Рентабилност на дълготрайни активи и други нетекущи активи;

Pr - печалба;

Av cf - средната стойност на дълготрайните активи и другите нетекущи активи за периода.

Рентабилността на дълготрайните активи и другите нетекущи активи отразява ефективността на използването на нетекущите активи, измерена чрез размера на печалбата на единица цена на средствата. Този коефициент е взаимосвързан с коефициента на рентабилност на целия капитал на предприятието. С намаляването на последното, увеличаването на рентабилността на дълготрайните активи и други нетекущи активи показва прекомерно увеличение на мобилните средства, което може да е резултат от образуването на излишни запаси, презареждане на продукти в складове поради спад в търсене на него, прекомерно увеличение на вземанията или паричните средства.

На практика по-често се използват не всички от изброените показатели за рентабилност, а само основните (Таблица 1). Показаните в таблица 1 показатели се изследват в динамика и по тенденцията на тяхното изменение се съди за ефективността на стопанската дейност на предприятието.

Основни показатели за рентабилност.

Метод на изчисление	Обяснения	Коментирайте
1. Рентабилност на продажбите
	Pr - печалба от продажби B - приходи от продажби	Показва колко печалба се пада на единица продукция.
2. Възвръщаемост на общия капитал на фирмата
	Pr - може да бъде както брутна печалба, така и печалба от продажби; B cf - средното за периода общо салдо	Коефициентът показва ефективността на използване на цялото имущество на предприятието. Намаляването на коефициента е следствие от спадащото търсене на продукти.
3. Рентабилност на ДМА и други нетекущи активи
	Av cf - средната стойност на нетекущите активи за периода	Показва ефективността на използването на дълготрайните активи. Нарастването на коефициента с намаляване на коефициента на рентабилност на общия капитал показва преувеличаване на мобилните средства.
4. Възвръщаемост на собствения капитал
	K s - средната стойност на източниците на собствени средства по счетоводния баланс за периода	Показва ефективността на използването на собствения капитал. Динамиката на коефициента влияе върху нивото на котировка на акциите на фондовите борси.
5. Възвръщаемост на постоянния капитал
	K ik - средната стойност на дългосрочните заеми и заеми за периода.	Показва ефективността на използването на инвестиционния капитал, инвестиран в дейността на предприятието за дълго време.

При анализиране на показателите за рентабилност е необходимо да се вземе предвид следното:

· Рентабилността пряко зависи от стратегията на организацията и по-точно от нивото на риск в предприемаческата дейност, което изисква определено ниво на печалба. Колкото по-висок е рискът, толкова повече печалба трябва да получи организацията.

· Оценката на числителя и знаменателя по отношение на рентабилността се различава поради факта, че печалбата отразява реалния резултат от дейността на предприятието за отчетния период, а стойността на активите, която се формира в продължение на няколко години, се отразява в счетоводна оценка, която може да се различава значително от пазарната.

· Коефициентите на ликвидност може да са относително ниски през отчетния период поради прехода към нови технологии и други дългосрочни инвестиции. Следователно подобно намаление не може да се счита за отрицателен момент.

Нека анализираме разгледаните показатели във връзка с дейността на АД „Търговска къща Владивосток ГУМ“.

JSC Trade House Vladivostok GUM е открита през юли 1934 г. Историята на това предприятие започва през 1893 г., когато търговската къща Kunst и Albers, а по-късно Churin и компания". Владивосток GUM се превърна в наследник на традициите на руските търговци и днес си сътрудничи с повече от 1000 местни и чуждестранни партньори Общата площ на магазина е около 20 хиляди квадратни метра, включително търговска площ - 10 хиляди квадратни метра Предприятието разполага със собствен автомобилен парк, метални изделия, дърводелски работилници, хотел , производствен комплекс за шиене и ремонт на дрехи, шапки, кожи, кожени изделия.

Счетоводен баланс на OAO Trading House Vladivostok GUM към 01.01.2005 г.

	Код на индикатора		В началото на отчетния период			В края на отчетния период
I Нетекущи активи „Нематериални активи: (04.05)
Дълготрайни активи. (01, 02, 03)
В процес на строителство (08)
Доходоносни инвестиции в материални активи q
Дългосрочни финансови инвестиции (58)
Отсрочени данъчни активи
Други нетекущи активи
ОБЩО за раздел I
II. ТЕКУЩИ АКТИВИ 1 Материални запаси вкл
суровини, консумативи и други подобни ценности (10)
животни за отглеждане и угояване
разходи в текущо производство (44)
готови стоки и стоки за препродажба (40, 41)
изпратени стоки q
предплатени разходи (97)
други материални запаси и разходи
Данък върху добавената стойност върху придобити ценности (19)
Вземания (за които се очакват плащания повече от 12 месеца след датата на отчета
Вземания (плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчета, включително:
купувачи и клиенти (62, 76)
други длъжници
Краткосрочни финансови инвестиции q
Пари в брой
текуща сметка (51)
валутна сметка (52)
други парични средства (55, 56, 57)
Други текущи активи
ОБЩО за раздел II
		Код на индикатора		В началото на отчетния период	В края на отчетния период
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВИ Уставен капитал (80)
Допълнителен капитал (83)
Резервен капитал (82), включително:
резерви, образувани в съответствие с учредителните документи
Неразпределена печалба от предходни години (84)
Непокрита загуба от минали години 0
Неразпределена печалба за отчетната година (84)
Непокрита загуба за отчетната година (84)
Натрупване (84)
Консумация (84)
ОБЩО за раздел III
I V. ДЪЛГОСРОЧНИ ПАСИВИ Заеми и кредити
Отсрочени данъчни задължения
Други дългосрочни пасиви
ОБЩО за раздел I V
V КРАТКОСРОЧНИ ПАСИВИ Заеми и кредити (66) Включително:
банкови заеми
други заеми
Задължения включително
доставчици и изпълнители (60, 76)
дължими сметки (62)
дълг към дъщерни дружества и филиали ()
Задлъжнялост към персонала на организацията
Дълг към държавни извънбюджетни фондове (69)
дълг по данъци и такси (68)
други кредитори
Задълженост към учредителя плащане на доход (75)
Приходи за бъдещи периоди ()
Резерви за бъдещи разходи и плащания (96)
Други текущи задължения
ОБЩО за раздел V

Отчет за печалбата и загубата на JSC Trading House Vladivostok GUM за 2004 г.

Индикатори	През отчетния период	За същия период на миналата година
Постъпления от продажба на стоки, работи, услуги
Себестойност на продадените стоки, работи, услуги
Брутна печалба
Печалба от продажба
Други приходи от дейността
Други оперативни разходи
Неоперативни приходи
неоперативни разходи
Печалба преди данъци
Текущ данък върху доходите
Чиста печалба

Рентабилност на продукта:

Отчетен период: 22051/27537*100=80.08%

Базов период: 43538 /58759*100=74.1%

През анализирания период рентабилността на продуктите се е увеличила с 5,98%, след което ще бъдат разгледани причините за увеличаването на рентабилността на продуктите.

Възвръщаемост на продажбите:

Отчетен период: 22051/49588*100=44.47%

Базов период: 43538/102297 *100=42.56%

Възвръщаемостта на продажбите за разглеждания период нараства с 1,91%.

Възвръщаемостта на капитала:

Отчетен период: 17302/18066*100=95.77%

Базов период: 32433/17691*100=183.33%

Възвръщаемостта на собствения капитал нараства от 95,77% на 183,33% (с 87,56%) през отчетния период.

Възвръщаемост на инвестиционния капитал:

Възвръщаемостта на инвестиционния капитал не може да бъде изчислена, т.к дружеството няма дългосрочни заеми и заеми.

Възвръщаемост на общия капитал:

22051/0,5*(51117+55253)*100=41,46%

Възвръщаемост на текущите активи:

22051/0,5(38782+40584)*100=55,57%.

Рентабилност на дълготрайни активи и други нетекущи активи:

22051/0,5(12335+14669)*100=163,32%.

Факторният анализ на рентабилността на продукта се извършва на базата на отчета за приходите и разходите. Извършва се по формулата:

,

където P rp - печалба от продажбата на продукти, p .;

RP - обем на продажбите в продажни цени (без ДДС и други косвени данъци), рубли;

Влиянието на промените в разходите върху динамиката на рентабилността

49588/27537-49588/58759= 0,95686

Влиянието на промените в обема на продадените продукти върху динамиката на рентабилността на продукта

49588/58759-102297/58759= -0,897039

Обща промяна в рентабилността на продукта

0,95686 - 0,897039=0,059821

Заключение. В сравнение с базовия период рентабилността на продуктите се увеличава с 0,0598 (5,98%) под влияние на следните фактори:

Поради промени в себестойността на продадените стоки се увеличава с 0,95686 (95,69%);

Поради изменението на обема на продадената продукция той намалява с 0,897039 (89,7%).

Ако предприятието води записи на разходите и приходите за определени видове продукти, тогава в процеса на анализ е необходимо да се оцени влиянието на структурата на продажбите върху промяната в рентабилността на продуктите. Такова проучване обаче е възможно само според оперативните финансови отчети, т.е. то се извършва в процеса на вътрешнофирмен анализ.

Глава 3. Начини за повишаване на рентабилността на търговските предприятия.

Основните начини за увеличаване на рентабилността на търговията могат да бъдат наречени следните:

Използване на резерви за растеж на търговията;

· разширяване на преките връзки с индустрията;

· намаляване на пътищата на връзките на стоковото обращение;

· пълно получаване от доставчиците на установени основни и допълнителни отстъпки, възстановяване от финансовите органи;

въвеждане на нови форми на организация и специализация;

· икономия на разходите за дистрибуция, ликвидиране на непланирани загуби.

Както вече беше отбелязано, начините за увеличаване на доходността на средствата или техните източници могат да бъдат определени по следната формула.

,

където Р ср – доходност на средствата или техните източници;

R p - рентабилност на продажбите

Относно cf - оборотът на средствата или техните източници.

При ниска рентабилност на продажбите е необходимо да се стремим да ускорим оборота на капитала и неговите елементи. Съответно ниската бизнес активност на предприятието, обусловена от една или друга причина, се компенсира само от увеличаване на рентабилността на продажбите.

Мерките за укрепване на икономическото счетоводство и повишаване на рентабилността се разработват от служители на плановия отдел и счетоводството. Те са широко дискутирани. За контрол на изпълнението на разработените мерки се определят отговорни лица (като правило, главни счетоводители или техни заместници, ръководители на планови и икономически отдели, старши икономисти).

Основните източници на резерви за повишаване на нивото на рентабилност на продуктите включват увеличаване на размера на печалбата от продажбата на продукти (RP) и намаляване на разходите за търговски продукти (Р↓С). Следната формула може да се използва за изчисляване на резервите:

където PR е резерв за растеж на рентабилността

R в - действителната доходност

P f - действителният размер на печалбата

RP - резерв за растеж на печалбата от продажбата на продукти

VPP в - възможният обем на продажбите на продукти, като се вземат предвид идентифицираните резерви за неговия растеж

C i in - възможното ниво на разходите за i-ти видове продукти, като се вземат предвид идентифицираните резерви за намаляване

З f - действителният размер на разходите за продадени продукти

Резервът за увеличаване на нивото на възвръщаемост на капитала може да се изчисли по формулата:

където BP е балансовата сума на печалбата

RBP - резерв за увеличаване на балансовата сума на печалбата

KL f - действителният средногодишен размер на основния и оборотния капитал

P↓KL - резерв за намаляване на размера на капитала поради ускоряване на неговия оборот

KL d - допълнителна сума на основен и оборотен капитал, необходима за развитието на резервите за растеж на печалбата.

В края на анализа на финансовите резултати трябва да се разработят конкретни мерки за развитие на идентифицираните резерви и система за мониторинг.

Заключение.

Във финансовия анализ на търговско предприятие специално място заема проблемът за анализ на стоковата група на разходите, рентабилността и рентабилността. Показателите за доходност в търговията стават все по-важни.

Рентабилността характеризира работата на организацията. Индикаторите за рентабилност ви позволяват да оцените колко печалба има една компания от всяка рубла средства, инвестирани в активите на компанията. Съществуват различни групировки на системата от показатели за рентабилност. Разгледахме една от тези класификации с подразделяне на показателите за рентабилност на показатели за рентабилност на икономическата дейност, показатели за рентабилност, които характеризират финансовата дейност на организацията и показатели за рентабилност на продукта.

Рентабилността на икономическата дейност отразява размера на компенсацията (възнаграждението) за целия набор от източници, които се използват от предприятието за извършване на дейността му.

Финансовата рентабилност характеризира ефективността на инвестициите на собствениците на предприятието, които му предоставят ресурси или оставят на негово разположение цялата или част от печалбата си, за да максимизират приходите в бъдеще.

И накрая, показателите за рентабилността на продукта могат да отговорят на въпроси, свързани с определянето на ефективността на основната дейност на предприятието за производство и продажба на стоки, работи, услуги.

Списък на използваната литература.

1. Греховодова M.N. Икономика на търговското предприятие. Урок. - Ростов n / a: "Феникс", 2001 г.

2. Ефимова О.В. "Финансов анализ". Москва, 1997 г

3. Игнатов А.В. Анализ на рентабилността на продажбите по видове стоки и търговия // Маркетинг в Русия и чужбина. - 2004. - № 1.

4. Кравченко Л.И. Анализ на икономическата дейност в търговията: Учебник / L.I. Кравченко. - 6-то изд., преработено. – М.: Ново знание, 2003.

5. Лебедева С.Н. Икономика на търговско предприятие: учеб. Полза / S.N. Лебедева, Н.А. Казиначикова, А.В. Гавриков; Изд. С.Н. Лебедева. – 2-ако изд. - Минск: Ново знание, 2002.

6. Менсън Т. Оценка на загубите и рентабилността // Застрахователен преглед. - 2000. - № 10.

7. Савицкая Г.В. Анализ на икономическата дейност на предприятието: 4-то изд., преработено. И допълнително. - Минск: ООО "Нови знания", 2000 г.

8. Skamay L. Анализ на рентабилността на предприятието // РИСК: Ресурси, информация, предлагане, конкуренция. - 2002. - № 1.

9. Улянов И.С. Рентабилност и инвестиции в основен капитал // Въпроси на статистиката. - 2004. - № 2.

10. Улянов И.С. Рентабилност на продукти и лихвени проценти // Въпроси на статистиката. - 2003. - № 12.

11. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методи за финансов анализ. – М.: ИНФРА-М, 2000.

12. Икономика и статистика на фирмите: Учебник / V.E. Адамов, С.Д. Иленкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Изд. Д-р Ек. науки, проф. S.D. Ильенкова. - 3-то изд., преработено. и допълнителни – М.: Финанси и статистика, 2000.

13. Yatsyuk N.A., Khalevinskaya E.D. Оценка на финансовите резултати на предприятието // Одит и финансов анализ, 2002, № 1.

14. http://www.e-mastertrade.ru Анализ и оценка на компанията

16. http://www.rosneft.ru

Ефимова О.В. "Финансов анализ". Москва, 1997 г

Савицкая Г.В. Анализ на икономическата дейност на предприятието: 4-то изд., преработено. И допълнително. - Минск: ООО "Нови знания", 2000 г.

Греховодова М.Н. Икономика на търговското предприятие. Урок. - Ростов n / a: "Феникс", 2001 г.

Кравченко Л.И. Анализ на икономическата дейност в търговията: Учебник / L.I. Кравченко. - 6-то изд., преработено. – М.: Ново знание, 2003.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методи за финансов анализ. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Skamay L. Анализ на рентабилността на предприятието // РИСК: Ресурси, информация, предлагане, конкуренция. - 2002. - № 1.

Въведение

Икономическо съдържание на рентабилността…………………………………….4
Концепцията и видовете рентабилност……………………………………………………4
Система от показатели за рентабилност……………………………………….. 11

Анализ на рентабилността на предприятието…………………………………………….16

2.1 Индикатори за ефективността на използването на имуществото………………….16

Факторен анализ на рентабилността………………………………………. .22

Индикатори за рентабилност на OcOO „Intant Bishkek”………..26

3.1 Обща характеристика и финансово състояние на предприятието……….....26

Анализ на показателите за рентабилност на предприятието……………………….29

3.3 Препоръки за подобряване на рентабилността…………………………..30

Заключение

Библиография

ВЪВЕДЕНИЕ

За да се оцени ефективността и икономическата осъществимост на дейността на предприятието, не е достатъчно само да се определят абсолютните показатели. По-обективна картина може да се получи с помощта на показателите за доходност. Показателите за рентабилност са относителни характеристики на финансовите резултати и дейността на предприятието. Тоест рентабилността е относителен показател за икономическа ефективност, който отразява цялостно степента на ефективност при използването на материални, трудови и финансови ресурси, както и природни ресурси. Коефициентът на рентабилност се изчислява като съотношението на печалбата към активите, ресурсите или потоците, които я формират. Тя може да се изрази както в печалба от единица инвестирани средства, така и в печалбата, която носи всяка получена парична единица. Въз основа на анализа на средните нива на рентабилност е възможно да се определи кои видове продукти и кои бизнес единици осигуряват по-голяма рентабилност. Това става особено важно в съвременните пазарни условия, където финансовата стабилност на предприятието зависи от специализацията и концентрацията на производството.
Смисълът на всяка предприемаческа дейност е да се постигне положителен икономически ефект под формата на абсолютен показател за печалба или относителна рентабилност. По този начин рентабилността е основният обект и цел на финансовото управление 1 на предприятията. Колкото повече внимание се обръща на рентабилността, толкова по-успешно функционира предприятието. В тази връзка въпросите за научното управление на рентабилността са неотложен проблем на теорията и практиката на предприемаческата дейност.
Основната цел на тази курсова работа е анализът на рентабилността като концепция за ефективността на предприятието, а именно ефективността на използване на всички ресурси на предприятието. Основните задачи са: 1) Обяснете понятието рентабилност (включително нейните видове и система от показатели); 2) Анализирайте рентабилността (като вземете предвид и факторите, от които тя зависи); 3) Представете анализ на показателите за рентабилност (и препоръки за тяхното подобряване), като използвате примера на конкретно предприятие.

1. ИКОНОМИЧЕСКО СЪДЪРЖАНИЕ НА РЕНТАБИЛНОСТТА
1.1 ПОНЯТИЕ И ВИДОВЕ РЕНТАБИЛНОСТ

Резултатите от работата на компанията подлежат на оценка за всеки отчетен период. В тази връзка, според счетоводните и отчетните данни, се изчислява система от различни количествени и качествени показатели, предназначени да дадат цялостна оценка на дейността на компанията. Индикаторите за изпълнение дават приблизителна оценка на рентабилността на операциите по износ и внос. Първо, нека да разгледаме какво е рентабилност.
Едно от определенията му звучи така: рентабилност (от немски rentabel - печеливш, печеливш), показател за икономическата ефективност на производството в предприятията. Предприятие, което реализира печалба, се счита за печелившо. Може да се даде още една концепция за рентабилност: рентабилността е показател, който представлява съотношението на печалбата към сумата на производствените разходи, паричните инвестиции в организацията на търговските операции или размера на имуществото на компанията, използвано за организиране на нейната дейност.
Рентабилността се разделя като обща - процентното отношение на балансовата (общата) печалба към средногодишната обща себестойност на производствените дълготрайни активи и нормализирания оборотен капитал; и изчислена рентабилност - съотношението на очакваната печалба към средната годишна цена на онези производствени активи, от които се начислява плащането на средствата. Използва се и показател за нивото на рентабилност към текущите разходи - съотношението на печалбата към себестойността на търговските или продадените продукти.
Всяко предприятие самостоятелно осъществява своята производствено-стопанска дейност на принципите на самодостатъчност и рентабилност. Компанията има определени разходи за производството на продуктите и тяхното изпълнение. Тези разходи представляват производствените разходи на дадено предприятие (себестойност), или отделни разходи. Въпреки това, разходите за отделен продукт за предприятията могат да се отклоняват от средните разходи за индустрията, които се приемат като обществено необходими разходи или разходи, чиято парична стойност е цената на продукта. Наличието на отделни разходи поражда обособяването на друга част от себестойността на продукцията - печалбата, а оттам и на нейното относително измерване - рентабилността.
Въпреки това, абсолютната стойност на печалбата не дава представа за нивото и промяната в ефективността на производството или търговията. Размерът на печалбата може да се увеличи, но ефективността на производството може да остане същата или дори да намалее. Това се случва, ако увеличението на печалбите се получава поради екстензивни (количествени) фактори на производство - увеличаване на броя на служителите, увеличаване на парка от оборудване и др. Ако с увеличаване на броя на работниците тяхната производителност остава същата или намалява, тогава ефективността на производството не се променя съответно или дори намалява. Основните отличителни черти на рентабилността в системата на търговските и индустриалните отношения са следните:

съотношението на печалбата към производствените разходи, характеризиращо нивото на рентабилност на текущите разходи (за закупуване на суровини, материали, гориво, за амортизация на инструменти за труд, разходи за управление и обслужване на производството и заплати на служителите);
съотношението на печалбата към средната годишна цена на производствените активи, характеризиращо относителния размер на увеличението на авансовите разходи и даващо оценка на икономическата ефективност на производствените активи.

Признаците за рентабилност, които характеризират рентабилността на печалбата, получена след продажбата, имат реално значение.
Разпределителната функция на рентабилността 2 се проявява конкретно в това, че нейната стойност е един от основните критерии за разпределение на част от принадения продукт - печалбата.
Има следните видове рентабилност на предприятието: рентабилност на производството, рентабилност на продукцията и рентабилност на дълготрайните производствени активи.
1. Рентабилност на производството е най-обобщаващият, качествен показател за икономическата ефективност на производството, ефективността на функциониране на предприятията в индустрията. Рентабилността на производството просто измерва размера на получената печалба с размера на тези средства - дълготрайни активи и оборотни средства, с които е получена. Тези средства, използвани в производството за получаване на определена печалба, са като че ли неговата цена. И колкото по-ниска е тази цена, т.е. колкото по-малко средства се изискват, при същия размер на получената печалба, толкова по-ефективно е производството, разбира се, и предприятието работи с по-голям ефект. Всичко по-горе е вярно при липса на фиксирана доходност, одобрена в редица региони за поддържане на определено ценово ниво. С течение на времето това не трябва да бъде.
Рентабилността на производството в най-общ вид в отрасловата икономика се определя като:

където P - рентабилност,%
P - размерът на печалбата, сом.
OF - стойността на дълготрайните активи, сом.
OS - цената на оборотния капитал, сом.
Периодът на функциониране на предприятието може да бъде различен - месец, тримесечие, година, поради което цената на дълготрайните активи и оборотния капитал се изчислява по средна стойност. Рентабилността на производството по принцип може да се определи във всеки период от време, във всеки период от функционирането на целта, за да се знае ефективността на извършените производствени операции. По правило при стабилно функциониране се изчислява за тримесечието и за годината.
В секторната икономика има обща и прогнозна рентабилност на производството. Общата доходност почти съвпада с предварително определената доходност:

Печалбата е взета под формата на обща, балансова сума, а цената на оборотния капитал е определена до нормираната му част, което не е вярно. Необходимо е да се вземе предвид цялата използвана стойност на оборотния капитал - собствен и заемен.
Очакваната рентабилност като показател за ефективност е загубила смисъла си и по същество няма никакво практическо значение. Той може само да характеризира на каква цена, с размера на какви средства е получена печалбата, която остава на разположение на предприятието.
Както се вижда от общата формула за рентабилността на производството

неговите фактори на растеж ще бъдат:
1. Размерът на печалбата
2. Цената и ефективността на използването на дълготрайните активи.
3. Цената и ефективността на използването на оборотния капитал
Колкото по-висока е печалбата, толкова по-ниска е цената на дълготрайните активи и оборотния капитал и колкото по-ефективно се използват, толкова по-висока е рентабилността на производството, а оттам и икономическата ефективност на индустрията. И обратно.
Така от факторите на рентабилността на производството следват основните начини за нейното повишаване.
В секторната икономика най-обобщените начини за увеличаване на рентабилността на производството включват следното:
1. Всички начини, които увеличават размера на печалбата.
2. Всички начини, които подобряват ефективността на използването на дълготрайните активи.
3. Всички начини, които подобряват ефективността на използването на оборотния капитал.
В икономическата практика се използват много специфични показатели за рентабилност. Всички те играят определена роля в икономиката. Но за секторна икономика, за общ поглед върху икономическите процеси, представените тук показатели са напълно достатъчни и коректни.
2. Коефициент на рентабилност на продукта показва колко печеливша е основната дейност на предприятието. Рентабилността на продукта се изчислява като съотношението на оперативната печалба към оперативните разходи, направени при производството на тези продукти. В случаите, когато е необходимо да се вземат предвид, в допълнение към основните и други компоненти на дейността на предприятието, съотношението на нетната печалба към общите разходи се използва като коефициент на рентабилност на продуктите. Формулата за изчисляване на рентабилността на продуктите:
2. Рентабилност на продукта = печалба от производство / производствени разходи
В допълнение към факта, че показателят за рентабилност на продуктите включва и показателя за рентабилност на определени видове продукти, той също е взаимосвързан с рентабилността на продажбите на предприятието.
За да се получи рентабилността на определени видове продукти, е необходимо печалбата, получена от продажбата на определен вид продукт, да се раздели на неговата цена. В допълнение към себестойността може да се използва стойността на оперативните разходи, направени при производството (покупката) на този продукт. Формулата за изчисляване на рентабилността на единица продукция:
2.1 Рентабилност на единица продукция \u003d печалба от даден продукт / цена на същия продукт.
2.2 Възвръщаемост на продажбите на предприятието- коефициент, който показва колко пари или копейки печалба се падат на всяка парична единица на предприятието. Коефициентът на рентабилност на продажбите е съотношението на печалбата към приходите (нетен доход).
Възвръщаемост на продажбите = печалба / приходи от продажби

Рентабилност на дълготрайните производствени активи показват ефективността на използването на дълготрайни производствени активи (машини, оборудване и др.). Индикаторът се изчислява като съотношение на балансовата печалба (или нетната печалба) на предприятието към цената на дълготрайните активи.

Рентабилност на дълготрайните производствени активи \u003d Печалба / средна годишна стойност на всички дълготрайни производствени активи на предприятието.
Също така съществува рентабилност на дълготрайни непроизводствени активи,средства, които не участват в производството на продукти (сгради, превозни средства и т.н.). Този показател се изчислява като съотношението на балансовата печалба (или нетната печалба) на предприятието към цената на дълготрайните непроизводствени активи.
3.1 Рентабилност на дълготрайните непроизводствени активи = Печалба / средногодишната стойност на всички дълготрайни непроизводствени активи на предприятието.
За изчисляване както на дълготрайни производствени, така и на непроизводствени активи се използва формулата за рентабилността на нетекущите активи (производство + непроизводство + други нетекущи активи).
3.2 рентабилност на нетекущи активи \u003d Печалба / средно за годината стойността на всички нетекущи активи
Тези три вида рентабилност цялостно отразяват степента на ефективност при използването на материалните, трудовите и финансовите ресурси, както и природните ресурси.

1.2 СИСТЕМА ОТ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА РЕНТАБИЛНОСТ

Показателите за рентабилност характеризират финансовите резултати и ефективността на предприятието. Те измерват рентабилността на предприятието от различни позиции и са групирани според интересите на участниците в икономическия процес, пазарната размяна.
Показателите за рентабилност са важни характеристики на факторната среда за формиране на печалбата на предприятията. Следователно те са задължителни при извършване на сравнителен анализ и оценка на финансовото състояние на предприятието. При анализа на производството показателите за рентабилност се използват като инструмент за инвестиционна политика и ценообразуване.
Основните показатели за доходност могат да бъдат обединени в следните групи
1) показатели за възвръщаемост на капитала (активи),
2) показатели за рентабилност на продукта;
3) показатели, изчислени на база парични потоци 3 .
Първа групапоказателите за рентабилност се формират като съотношение на печалбата към различни показатели на авансираните средства, от които най-важните са; всички активи на предприятието; инвестиционен капитал (собствени средства + инвестиции + дългосрочни задължения); акционерен (собствен) капитал.

Несъответствието между нивата и рентабилността на тези показатели характеризира степента, в която предприятието използва финансови лостове за увеличаване на рентабилността: дългосрочни заеми и други привлечени средства,
Тези показатели са специфични с това, че отговарят на интересите на всички участници в бизнеса на предприятието. Например, администрацията на уоки-токи на предприятие се интересува от възвръщаемостта (рентабилността) на всички активи (общ капитал); потенциални инвеститори и кредитори - възвръщаемост на инвестирания капитал; собственици и учредители – възвръщаемост на дяловете и др.
Всеки от изброените показатели лесно се моделира чрез факторни зависимости. Обмисли следната очевидна връзка.

Тази формула разкрива връзката между рентабилността на всички активи, рентабилността на продажбите и оборота на активите. Икономически връзката се крие във факта, че формулата директно показва начини за увеличаване на рентабилността при ниска рентабилност на продажбите, е необходимо да се стремим да ускорим оборота на активите.
Помислете за друг факторен модел на доходност.

Както можете да видите, възвръщаемостта на собствения (собствения) капитал зависи от промените в нивото на рентабилност на продуктите, скоростта на оборот на общия капитал и съотношението на собствения и заемния капитал. Изследването на такива зависимости е от голямо значение за оценка на влиянието на различни фактори върху показателите за рентабилност. От горната зависимост следва, че при равни други условия възвръщаемостта на собствения капитал нараства с увеличаване на дела на заемните средства в състава на общия капитал.
Втора групапоказатели се формира на базата на изчисляване на нивата и рентабилността по отношение на печалбата, отразена в отчетността на предприятията 4 . Например:

Тези показатели характеризират рентабилността на продуктите от базовия () и отчетния () периоди. Например рентабилността на продуктите по отношение на печалбата от продажбите.
; ;
или
; ; ,
където - печалба от изпълнението на отчетния и базисния период;
- продажби на продукти (работи, услуги) за отчетния и базисния период;
- разходите за продукти (работи, услуги) за отчетния и базисния период;
- промяна в рентабилността през отчетния период спрямо базовия период.
Влиянието на фактора на промяна в обема на продажбите се определя чрез изчисление (по метода на верижните замествания)

Съответно влиянието на промяната в разходите ще бъде
Сумата от факторните отклонения дава общото изменение на рентабилността през отчетния период спрямо базисния период;

Трета групапоказателите за рентабилност се формират подобно на първата и втората група, но вместо печалбата се взема предвид нетният паричен поток.

NPV - нетен паричен приток 5

Тези показатели дават представа за степента на способността на компанията да плаща на кредиторите, заемополучателите и акционерите в брой във връзка с използването на наличния паричен поток. Концепцията за рентабилност, изчислена на базата на паричния поток, се използва широко в страните с развита пазарна икономика. Това е приоритет, тъй като операциите с парични потоци, които осигуряват платежоспособност, са съществен признак за състоянието на предприятието.

2. АНАЛИЗ НА РЕНТАБИЛНОСТТА НА ПРЕДПРИЯТИЕТО
2.1 ИЗПЪЛНЕНИЕ НА СОБСТВЕНОСТТА

Индикаторите за рентабилност и ефективност на използването на собствеността характеризират рентабилността на предприятието и се изчисляват като съотношение на печалбата към различни видове или разходни позиции.
Това е най-важната група от показатели, тъй като резултатите от техния анализ ще позволят да се вземат решения за инвестиране на собствени средства в конкретен бизнес, характеризират осъществимостта на дейността на компанията и нейната крайна цена..
Рентабилност на оборота (продажби), характеризира ефективността на оперативната (производствената и икономическата) дейност на предприятието. Той е предназначен да оцени рентабилността на производството като цяло, но може да се използва и за сравняване на рентабилността на отделни продукти. Изчислява се като съотношение на оперативните приходи към брутните приходи.
Ориз. 1. Формиране на показатели за рентабилност на продажбите.
Средното ниво на рентабилност на продажбите варира в зависимост от индустрията и следователно няма стандарт. Този показател е важен, когато се сравнява със съответните показатели на подобни предприятия, в динамика или в сравнение с планираните показатели.
Възвръщаемостта на капитала- най-значимият показател в дейността на предприятието, характеризиращ ефективността на използването на собствеността, която притежава. Въз основа на този показател собственикът на активите може да избере мястото на своята инвестиция. При изчислението не се вземат предвид оперативните приходи, а крайната, чиста печалба, която ще бъде разпределена по определен начин между собствениците (акционерите) на предприятието. Изчислява се като отношение на печалбата към средната годишна цена на собствения капитал.
RSK = P / SK
Където: RSK -Възвръщаемостта на капитала
SC -собствен капитал, който от своя страна се състои от средногодишната стойност на текущите активи и пасиви на предприятието.
Следователно, за да увеличите ефективността на инвестициите, можете да действате в две основни посоки:
Увеличаване на печалбите - увеличаване на обема на продажбите и рентабилността на продажбите.
Намаляване на собствения капитал - ефективно управление на текущите активи и пасиви, намаляване на необходимостта от допълнително финансиране.
Като цяло, за да се оцени осъществимостта на инвестирането в конкретен бизнес, трябва да се сравни прогнозираната възвръщаемост на собствения капитал с алтернативни възможности за инвестиране на свободни ресурси (например депозит), като се вземе предвид рисковият фактор.
За да се разбере как и поради какво се формира крайният показател за възвръщаемост на собствения капитал, трябва да се разгледат редица междинни показатели.
Възвръщаемост на нетните активи- показател за ефективността на оперативната дейност на предприятието. Изчислява се като отношение на печалбата към средногодишната стойност на нетните активи.
RFA = Печалба / Нетни активи
където - Нетни активи = (нетекущи активи + текущи - текущ дълг).
От друга страна, възвръщаемостта на нетните активи се формира поради техния оборот и рентабилността на продажбите:
(Оперативна печалба / Обем на продажбите) * (Обем на продажбите / Нетни активи) = (Оперативна печалба / Нетни активи).
Възвръщаемостта на нетните активи се използва при оценката на ефективността на финансовия ливъридж.
финансов ливъридж 7 - съотношението на собствените и привлечените в структурата на нетните активи характеризира влиянието на кредитирането върху ефективността на предприятието. Основният критерий за оценка на ефективността на финансовия ливъридж е процентът на банковия кредит. Ако процентът на заемите е по-нисък от възвръщаемостта на нетните активи, тогава увеличаването на дела на заемите ще увеличи стойността на възвръщаемостта на собствения капитал и обратно.
Стойността на финансовия ливъридж показва колко ще се увеличи или намали стойността на възвръщаемостта на собствения капитал с увеличаване или намаляване на възвръщаемостта на нетните активи.
Финансовият ливъридж се изчислява по следната формула = Нетни активи / Собствен капитал
Използвайки горните показатели, можем да получим следната формула:
Възвръщаемост на продажбите * Нетен оборот на активите * Финансов ливъридж = (Оперативни приходи / Продажби)* (Продажби / Нетни активи) * (Нетни активи / Собствен капитал) = (Оперативни приходи / Собствен капитал)
Сега, за да се получи окончателната формула за възвръщаемост на собствения капитал, е необходимо да се въведе поправка, така че нетният доход да се появи в числителите.
(Оперативен доход / собствен капитал) * (((OD-I)*(I-T))/OD) = Възвръщаемост на собствения капитал
където, OD - приходи от дейността;
I - размерът на лихвата по кредитите;

T - данъчна ставка на дохода

Тази стойност се различава от получената преди това, тъй като не отчита някои от така наречените нередовни позиции на приходите и разходите от отчета за приходите и разходите.
Ориз. 2. Схема на формиране на показателите за възвръщаемост на собствения капитал.
Основните фактори, които формират частните показатели и чрез тях влияят върху възвръщаемостта на собствения капитал са
и т.н.................

Оценката на ефективността на предприятието помага на предприемача да определи границите на съотношението на резултатите, постигнати от компанията, и разходите, необходими за това. Въз основа на този анализ се избира най-добрият начин за повишаване на ефективността.

Оценката на ефективността на предприятието е процедура, която се извършва, за да се определи стойността на бизнес (компания) или неговите акции. Към такова събитие се прибягва в различни случаи, така че въпросът за необходимостта от оценка на ефективността на дейността на компанията възниква от време на време пред нейните мениджъри.

Оценката на ефективността на дейностите включва решаването на определени задачи:

1. На първо място подлежи на оценка контролното участие в дружеството. Тази задача е най-популярната, тъй като с нея може да се направи цялостна визия за стойността на бизнес обектите.
2. Провежда се процедура по оценка на неконтролиран пакет акции. В тази ситуация се оценяват акции от миноритарен дял.
3. Акциите на дружеството, регистрирани на пазара, се оценяват. Подобна задача е рядкост. Извършва се подробен анализ на котировките, както и състоянието на дисконтовите проценти и пазара.
4. Извършва се процедура по оценка на цялото имущество на дружеството. Това се отнася до активите на организацията, които са представени от земя, оборудване, превозни средства, различни конструкции, сгради, мрежи, комуникации и др. Тази задача включва анализ на финансовите потоци на организацията.

Привлекателността на един бизнес в светлината на финансовите инвестиции се губи, ако печалбата от неговото провеждане е много по-малка от първоначалната инвестиция, необходима за придобиването. В обобщение, оценката на ефективността включва използването на данни за настоящата стойност на бъдещата възвръщаемост, която инвеститорът вероятно ще получи, което е пазарната стойност.

Тъй като бизнесът е голяма система, която може да се продава като отделен компонент, цял комплекс или подсистема, стоките са елементи на икономическата дейност, а не цялостна съвкупност.

Нуждата и рентабилността на предприятието зависят от различни непрекъснато променящи се процеси, от които има много. Те са характерни както за вътрешната среда на компанията, така и за външната - например ниската стабилност на държавната икономика, която може да се превърне в основна причина за несигурното положение на пазара. Ако бизнесът се характеризира като неустойчив, то в бъдеще това ще доведе до нестабилност в една или друга степен в определен сектор от пазара. Поради тази причина този финансов инструмент трябва да бъде под постоянен контрол, регулиран в съответствие с данните от оценката на дейността на компанията.

Три принципа, на които се основава оценката на ефективността на предприятието

номер 1. Връзка на крайния резултат и целта на дейността

Това е основният принцип за оценка на ефективността на компанията. Предприемачеството включва извършването на търговски, финансови и индустриални дейности. Всеки от тях има независими цели, които в някои случаи могат взаимно да се изключват. Пример за това е максимизиране на печалбата и намаляване на разходите. В този случай се поставят задачи, които се състоят в намиране на цели в една посока или компромисно решение. В такива случаи оценката на ефективността на икономическата дейност включва използването на метода на многоцелевата оптимизация.

номер 2. Наличие на критерии за оптималност

Оптималността е постигането на минимални и максимални показатели на определени параметри в системата. Използват се критерии за определяне на оптималността на крайните резултати. Това се отнася до допустимото, а не до необходимото прилагане на критериите. Системата от критерии се използва в случаите, когато не могат да се прилагат обобщени и единни оценки. Отворена организационна и икономическа система се нарича пазарна среда, в която бизнес субектите преследват взаимни интереси и действат в съответствие с условията на конкуренция, тоест заемат определен сегмент, пазарен дял. Стабилността на стратегическата позиция на бизнеса се осигурява от такива показатели за ефективност като растеж на пазарния дял и увеличаване на конкурентните предимства. За изпълнението на поставените задачи с цел повишаване на рентабилността и рентабилността се формира допълнителен потенциал. Приоритетни цели ще бъдат тези, които предполагат укрепване на позициите на пазара, откриване на нови потенциални възможности за растеж на комплексен резултат от икономическата дейност в определен период.

номер 3. Връзка между жизнения цикъл на продукта и показателите за икономическа активност

Известно е, че в началните етапи от живота на продукта на пазара (разработване и внедряване) не може да се получи печалба, тя се формира преди прехода на продукта (в края на внедряването) към етапа на растеж. Печалбата е мотивиращата връзка, която принуждава компанията да подобрява качеството на продуктите, да разработва продукти според нуждите на пазара и да минимизира разходите за изследване и тестване. Това намалява продължителността на всеки етап.

Какви критерии за оценка на ефективната работа на предприятието са необходими за анализ

Индикаторите, отразяващи общата ефективност на дейността на организацията, се определят чрез сравняване на обема на всички средства, принадлежащи на предприятието, и обобщаващия резултат от неговото функциониране.

Тези показатели включват:

• Цената на единица продукция, продадена на пазара.
• Рентабилност на всички активи на компанията.
• Рентабилност на производствения процес.
• Оборотът на всички активи на дружеството.

Доходността на всички активи в най-голяма степен е общ показател, който отразява печалбата на компанията на 1 рубла средства (всички възможни видове ресурси, достъпни за предприятието в парично изражение от всякакъв източник). Рентабилността често се заменя със синоним на „възвръщаемост на средствата“.

Критерии за оценка на ефективността

Времеви критерии:

• времето, изразходвано за координиране на решенията;
• продължителност на целия процес; престой.

Разходен критерий:

• различни разходи за специфични видове класификация;
• общи разходи за всички процеси;
• разходи за поддържане на целия процес в работно състояние.

Критерий за качество на симулацията на BP:

• взаимосвързан и непротиворечив модел;
• съответствие с методологията на моделиране;
• спазване на инструкциите на инструменталния и информационен комплекс.

Критерий за ефективност на BP:

• ниво на автоматизация на процеса;
• обемът на производство на продукти, определени от производителя на качеството;
• нивото на натоварване на персонала и оборудването.

Критерий за управление:

• процентът на решенията, които не са изпълнени;
• времето, изразходвано за изпълнение на решението;
• честота на контрол.

Как да оценим представянето на служителите: методът MBO

Колкото по-ефективно работи персоналът, толкова по-висока е печалбата на компанията и толкова по-ниски са разходите за производство на продукт или предоставяне на услуга. Оценете ефективността на служителите, като използвате метода за управление по цели (MBO), чийто принцип е описан от редакторите на списание Commercial Director.

Методът е подходящ за всички служители – от линейни работници до висше ръководство.

Експертно мнение

Изберете само информативни параметри, за да оцените ефективността на бизнеса

Раил Фахретдинов, главен изпълнителен директор и съосновател на завода за пластмасови изделия Alternativa, Октябрьски (Башкортостан)

Избрахме критериите за оценка на ефективността на дейността на компанията (работата на предприятието) на интуитивно ниво и практиката показа, че направихме всичко правилно. Нека обясня какви показатели по време на оценката ми позволиха да стигна до извода, че производството върви гладко и безпроблемно. Ще спомена и нисък информативен показател.

1. Обхватът се увеличава ежегодно. Компанията трябва да разполага със средства, които ще са достатъчни за извършване не само на настоящата дейност, но и на перспективите. Разширяваме асортимента си с 50-150 бр. Развитието включва включването в бюджета както на разходите за подготовка, разработване на нови продукти (включително разходите за суровини), така и закупуването на най-новото оборудване и в резултат на това въвеждането на иновативни методи. На първо място, ние извършваме пускането на нов продукт в производствения процес. Маркетинговият отдел се занимава с изследванията си, икономистите изчисляват нивата на възвръщаемост и производствените разходи.
2. Обемът на дефектните продукти се поддържа на ниско ниво. При промяна на някои цветове или отстраняване на грешки в матрицата бракът не може да бъде избегнат. Други несъответствия обаче не могат да бъдат допуснати. В нашата компания допустимият дефект се определя от максимум пет продукта, в зависимост от работата на машината. Задачата на леяча в този момент е да спре оборудването и да извика регулатора. Нашите планове са да елиминираме възможността за брак в процеса на смяна на калъпа. Ще остане само в случай на промяна на цвета. При липса на такива ограничения, ефективността намалява, има празни отпадъци от използвани суровини. Веднага извършваме анализ, в резултат на който се изяснява причината за всички загуби.
3. Увеличаване на производителността на 1 служител. Тук правим просто изчисление: разделяме общия обем произведени стоки на броя на служителите в офиса и производството. Основното тук е положителната динамика.

Неефективен параметър: е да се развива на квадрат. метър площ, участваща в производството. Този показател на практика показа ниската си информативност. Продукти, съдържащи много части, се произвеждат на 4 или дори 5 машини. Останалите са направени изцяло на същата машина. Нивото на разсейване на стойностите зависи от вида на продукта. Ако асортиментът е широк, тогава анализът на този параметър не е лесен за извършване. Оценката на изпълнението включва използването на индикатори, върху които упражняваме ежедневен или седмичен контрол; след това правим кумулативен анализ на месечната работа. Смятам, че най-важният анализ е ежедневният. Използвайки неговите резултати, можете бързо да правите корекции.

Какви методи за оценка на ефективността на предприятието ще ви позволят да анализирате правилно

На практика, когато се извършва анализ, оценката на ефективността най-често използва традиционни методи:

I. Хоризонтален (наричан още трендов) анализпоказателите за печалба се основава на изследване на тяхната динамика в определен период от време. При прилагането на този подход към извършването на анализа се прави изчисляване на темпа на растеж (растеж) на конкретни видове печалби, стават ясни кумулативните тенденции на възможните промени. Най-популярни са специфични видове анализ на тенденции, а именно:

а) сравнение на стойностите на печалбата през отчетния период по време на формирането, разпределението и прилагането с критериите от предходния период (пример: показатели от предходното тримесечие, месец и т.н.);

б) сравнение на стойностите на печалбата за няколко минали периода по време на формирането, разпределението и прилагането. Целта на този тип е да открие тенденции, които характеризират промените в конкретните разглеждани показатели за печалба.

в) сравнение на стойностите на печалбата за отчетния период по време на нейното формиране, разпределение и прилагане с критериите за аналогичен период от миналата година (например сравняват показателите от второто тримесечие на отчетната година с тези от второто тримесечие от миналата година). Такъв анализ обикновено се използва в предприятия, продаващи сезонни продукти. Изброените видове анализ на тенденцията на печалбата като правило се допълват от специални проучвания, по време на които се разкрива влиянието на конкретни обстоятелства върху промяната на определени показатели за ефективност. Резултатите от изследването помагат при конструирането на факторни модели, използвани по време на планиране на стойностите на печалбата.

II. Вертикален (наричан още структурен) анализ. Основава се на структурното разлагане на обобщени показатели на печалбата в момента на нейното създаване, последващо разпределение и прилагане.

Оценката на ефективността на дейността на организацията при този подход включва отчитане на специфичното тегло на структурните елементи на обобщения показател за печалба. Най-популярни са следните видове структурен анализ:

1. Вертикален анализ на активите. По време на анализа се обръща специално внимание на съотношението на нетекущите и текущите активи, тяхната структура, състав, инвестиционен портфейл и други структурни параметри. Нивото на агрегиране на продуктовата гама се определя от предприятието самостоятелно.
2. Вертикален анализ на печалбата. Анализът включва използването на изчисляването на специфичното тегло или съотношението на сумите на печалбата от определени области на дейност.
3. Структура на инвестиционния портфейл и други показатели. Такъв анализ дава възможност да се определи способността на компанията да генерира приходи от ресурси.
4. Вертикален анализ на печалбата в процеса на нейното прилагане и разпределение. Провежда се по отношение на начините за разпределение на печалбите.

Структурните промени в приходите се идентифицират чрез подходящ анализ.

III. Сравнителен анализ.Тя се основава на съотношението на стойностите на конкретни групи сходни показатели за печалба.

Оценката на ефективността по този метод включва изчисляване на относителни и абсолютни отклонения на параметрите, които се сравняват един с друг. Най-популярните видове сравнителен анализ на печалбата са:

а) анализ на стандартни и отчетни стойности на печалбата. Сравнението показва степента на отклонение на отчетените стойности от нормативните. Установяват се и причините за възникналите отклонения. Този анализ се използва за контрол на процесите на използване и създаване на печалба. Освен това се правят промени в икономическата дейност на дружеството;

б) анализ на стойностите на нивото на печалба на разглежданата организация. Този анализ се прави, за да се оцени позицията на пазара в сравнение с конкурентите. Това ви позволява да намерите допълнителни резерви, за да увеличите ефективността на производството. Обектите на такъв анализ са стойностите на оперативната печалба;

в) анализ на стойностите на печалбата на конкурентите и въпросното предприятие. Това сравнение се извършва, за да се извърши разделянето на позицията на компанията на конкурентния пазар на определен регион на продуктите, произведени от предприятието, и създаването на мерки за увеличаване на печалбите в бизнеса.

Оценката на ефективността на дейността на организацията също включва анализ на изплащането на средствата с помощта на икономически, математически и статистически методи.

Стъпка по стъпка оценка на ефективността на предприятието

Етап 1.Оценката на ефективността на дейността на компанията произтича от сравнителна оценка и изчисляване на показателите за рентабилност, които отразяват ефективността на производството, а именно:

1. Нормата на възвръщаемост, която се определя от съотношението на нетната печалба към приходите.
2. Рентабилност на продажбите - отношението на печалбата от продажбите към приходите.
3. Рентабилността на продуктите, продавани на пазара, е съотношението на печалбата от продажбите към общите разходи (управленски и търговски разходи, себестойност на продажбите).

Стъпка 2.Извършва се сравнителна оценка и изчисляване на критериите за рентабилност, които отразяват ефективността на използването на ресурсите, участващи в производството. Най-важните от тях са:

1. Възвръщаемост на текущите активи - съотношението на печалбата от продажби към средния размер на текущите активи.
2. Възвръщаемостта на собствения капитал е съотношението на нетната печалба към средния размер на собствения капитал.
3. Рентабилност на нетекущите активи - съотношението на нетната печалба към средния размер на нетекущите активи.
4. Възвръщаемост на активите - отношението на нетната печалба към средния размер на валутата на баланса.
5. Възвръщаемост на инвестирания капитал - отношението на нетната печалба към средния размер на собствения капитал и дългосрочните задължения.
6. Възвръщаемост на заемния капитал - отношението на нетната печалба към средния общ заемен капитал.

Всички горепосочени показатели отразяват ефективността на използването на собствения и инвестирания капитал, текущите и нетекущите активи.

Стъпка #3.Последният етап е факторен анализ на всички стойности на рентабилността, който определя причините за отклонението от показателите, с които се сравняват (планирани данни, стойности от минали периоди, информация за представянето на подобни предприятия и т.н.) .

Как се извършва оценката на ефективността на примера на конкретно предприятие

1. Прекласифициран баланс.

Индекс	В края на отчетния период, хиляди рубли	Края на миналата година, хиляди рубли	Началото на миналата година, хиляди рубли
Активи
Дълготрайни активи	1 510	1 385	1 320
текущи активи	1 440	1 285	1 160
Баланс	2 950	2 670	2 480
Пасивен
Собствен капитал	2 300	2 140	1 940
дългосрочни задължения	100	100	100
краткосрочни задължения	550	430	440
Баланс	2 950	2 670	2 480

2. Отчет за финансовите резултати.

Нека разгледаме основните показатели за рентабилност, използвани за оценка на ефективността на компанията.

3. Анализ на основните показатели за рентабилност, които показват ефективността на организацията.

Според данните от примера е възможно да се установи намаляване на ефективността на текущите дейности на организацията през отчетния период в сравнение с предходната година. Налице е ясно повишение на ефективността на икономическата дейност, което вероятно означава, че е надвишено увеличението на ефективността на други бизнес операции в сравнение с по-ниската ефективност на текущото функциониране.

В табл. 5 ще изчислим и анализираме най-важните показатели за рентабилност, с помощта на които се оценява ефективността на компанията и, наред с други неща, се определя целесъобразността на използването на ресурси в производството.

4. Анализ на най-важните показатели за рентабилност, отразяващи ефективността на използване на ресурсите.

Индекс	Отчетна година	Предходна година	промяна
Печалба от продажби, хиляди рубли	425	365	60
Нетна печалба, хиляди рубли	330	200	130
Средна балансова стойност (сума на всички активи), хиляди рубли	2810	2575	235
Средният размер на собствения капитал, tus. търкайте.	2220	2040	180
Средният размер на заемния капитал, хиляди рубли	590	535	55
Средният размер на инвестирания капитал, хиляди рубли	2320	2140	180
Средният размер на текущите активи, хиляди рубли.	1363	1223	140
Средна сума на нетекущите активи, хиляди рубли	1448	1353	95
Възвръщаемост на активите	0,117	0,078	0,040
Възвръщаемостта на капитала	0,149	0,098	0,051
Възвръщаемост на заемния капитал	0,559	0,374	0,185
Възвръщаемост на инвестирания капитал	0,142	0,093	0,049
Възвръщаемост на текущите активи	0,312	0,299	0,013
Рентабилност на нетекущите активи	0,228	0,148	0,080

От тези изчисления се вижда, че ефективността на използване на собствен, заемен, инвестиран капитал, нетекущи и текущи активи през отчетния период се е повишила в сравнение с предходния. Без съмнение подобни промени могат да се характеризират като положителни.

След това ще изчислим влиянието на различни фактори върху промяната в рентабилността на продажбите, като използваме метода на верижното заместване. За да се оцени икономическата активност на предприятието, този показател е много важен, ако текущият период се сравни с предходната година (Таблица 6).

Нека проверим правилността на направеното изчисление, като сумираме резултатите (-0,023 + 0,013 = -0,010). След това сравняваме тази сума с полученото отклонение на рентабилността на продажбите (0,094 - 0,104 \u003d -0,010). Числата са равни едно на друго. От това следва, че изчисляването на влиянието на факторите върху отклонението на показателя е направено правилно.

Заключение: според резултатите от сравняването на данните от отчетния период с предходната година, рентабилността на продажбите е намаляла. Това се дължи на увеличение на приходите (от 3500 хиляди рубли на 4500 хиляди рубли) с един милион рубли. В резултат на това доходността намалява с 0,023. От друга страна, може да се наблюдава увеличение на печалбата от продажби с шестдесет хиляди рубли (от 345 хиляди рубли на 425 хиляди рубли), което доведе до увеличение на рентабилността с 0,013. Така се наблюдава понижение на индекса на доходност с 0,010 пункта.

Освен това, в процеса на оценка на ефективността на дейностите, използвайки тези таблици като пример, ще извършим факторен анализ на възвръщаемостта на собствения капитал и активите, като използваме методи за изчисляване на въздействието на факторите и факторните модели.

7. Анализ на влиянието на факторите върху изменението на възвръщаемостта на собствения капитал (според модела на трите фактора).

След извършване на необходимите изчисления, наблюдаваме увеличение на коефициента на текучество през отчетния период, за разлика от предходната година, с 0,242. Рентабилността се увеличава с 0,014. Възвръщаемостта на активите се увеличава с 0,026 поради увеличението на нормата на възвръщаемост. Взаимното влияние на горните фактори е следствие от увеличение на доходността с 0,040.

Трябва също така да се отбележи, че възвръщаемостта на собствения капитал нараства с 0,0003 през отчетния период в сравнение с предходния. Този показател стана по-висок поради повишаване на стойността на критерия финансова зависимост с 0,004. Освен това, увеличението на доходността с 0,0175 настъпи в съответствие с увеличението на стойността на параметъра на оборота на активите с 0,242, увеличението на нормата на възвръщаемост увеличи стойността му с още 0,0328.

Взаимното влияние на всички горепосочени фактори послужи за увеличаване на рентабилността на застрахователната компания с 0,0506.Виждаме малка разлика между отклонението на рентабилността на застрахователната компания (0,051) и общото окончателно изчисление на въздействието на факторите (0,506 ). Това се дължи на използването на закръгляване. Резултатът от изчисляването на коефициента на рентабилност на IC и влиянието на факторите в размер на 4 знака след десетичната запетая се определя от слабото влияние на показателя за финансова зависимост.

Експертно мнение

Оценка на дейността чрез финансови показатели и загуби на предприятието

Алексей Белтюков, старши вицепрезидент по развитие и комерсиализация на фондация Сколково, Москва

Оценката на представянето включва анализ на финансовите резултати, както и на възможните рискове.

1. Основният индикатор е избран.Във всяка индустрия има някакъв ключов финансов показател, който отразява представянето на бизнеса в тази област. Например, помислете за компании, които предоставят мобилни услуги. За тях основният показател е средният месечен приход на компанията от 1 абонат. Нарича се ARPU (от английски „среден доход на потребител“). За автомобилните услуги това е разработка на норма на час за 1 лифт на месец. За сектора на недвижимите имоти това е показател за доходност на 1 кв. м. Всичко, от което се нуждаете, е да изберете показател, който характеризира вашия бизнес. Можете също така да търсите информация за конкуренти в различни видове отчети. Така ще имате цялостен поглед върху средното представяне в определена област на бизнеса. Поверителна информация може да бъде получена от комуникация с конкуренти. Според моя опит не е толкова трудно да ги разбера. В резултат на направения анализ ще видите състоянието на вашата компания на фона на общия бранш. Ако оценката на ефективността показа, че нивото на ефективност на компанията е по-високо от това на конкурентите, има причина да се мисли за по-нататъшен растеж и разширяване на потенциала, ако е по-ниско, тогава основната задача е да се открият причините за загубите. В тази ситуация ви съветвам да направите подробен анализ на веригата на стойността.
2. Анализ на веригата на стойността.Направих следното: Намерих всички финансови показатели и проследих формирането на веригата на стойността. Извършва "наблюдение" на паричните потоци по документи, от закупуването на суровини до продажбата на продуктите на пазара. Така че аз самият съм извървял този път. Моят опит показва, че правейки това, можете да намерите списък с уникални начини за повишаване на ефективността. Има два най-сигурни признака за слаба (ниска) ефективност на икономическата дейност. Първо, това е наличието на складове за полуготови продукти и второ, голям брой дефекти. В документи от финансов характер индикаторите за загуби са твърде високо ниво на оборотен капитал и разходи за единица продукция. Ако това е предприятие за услуги, тогава неефективността може да се проследи на примера на работата на персонала - служителите говорят много, разсейват се от неща, които не са свързани с работния процес, като по този начин намаляват нивото на обслужване.

ПЕЧАЛБАТА И РЕНТАБИЛНОСТТА КАТО ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ИЗПЪЛНЕНИЕ

ДЕЙНОСТ НА ОРГАНИЗАЦИЯТА

Е.В. Вилегжанина, д-р. икономика науки, доцент К.А. Фашмухова, студентка от Кубанския държавен университет (Русия, Краснодар)

DOI: 10.24411/2500-1000-2018-10365

Анотация. Статията анализира такива икономически категории като "печалба" и "рентабилност". Характеризират се факторите, които могат да повлияят върху състоянието на печалбата и рентабилността на предприятието. Разглеждат се основните източници на печалба за предприятието. Изследват се възможните механизми за формиране на финансовите резултати на предприятието. Извършва се анализ на изчисляването на рентабилността на предприятието и се определят основните му видове.

Ключови думи: предприятие, организация, печалба, рентабилност, ефективност на организацията, механизъм за формиране на финансовите резултати на предприятието.

В съвременните условия на пазарни отношения един от най-важните показатели за работата на всички организации е рентабилността и рентабилността. Постигането на високо ниво на тези показатели се улеснява от задълбочено икономическо изследване на формирането на финансовите резултати от живота на организацията. Всяка компания се стреми да подобри ефективността.

Демчук О.В. пише, че като икономическа категория печалбата е нетен доход, изразен в парично изражение.

движението на предприемача върху инвестирания капитал, което характеризира неговата награда за риска от правене на бизнес, което е разликата между общия получен доход и общите разходи, направени в хода на тази дейност.

Според М.М. Shadurskaya, печалбата, получена от предприятието от производствени и икономически дейности, има следните характеристики, представени на фигура 1.

критерий за ефективно изпълнение

организации

предназначение

студийни дейности и

показва степента на бизнес активност

Фигура 1. Характеристики на печалбата от производствено-стопанска дейност

предприятия

Не само самото предприятие, но и държавата е заинтересована от нарастване на печалбата. НА. Бузаева смята, че има външни и вътрешни фактори, които могат да повлияят на показателите за брутната печалба. Външните фактори включват местоположението на предприятието и климатичните условия на района, показатели за екология, икономика, политика, както и законодателството, прието в страната и др.; към вътрешните фактори - темповете и капацитета на производството, мерките за намаляване на разходите, маркетинговите стратегии, мерките за подобряване на качеството на стоките и услугите.

Според A.S. Медунов, размерът на печалбата на организацията зависи от няколко показателя:

Точността на избора на производствената ориентация на организацията за производство на продукти (продукти, които са с постоянно високо търсене);

Формиране на конкурентни условия за продажба на продукти (ценова политика, условия за доставка на продукти, ниво на обслужване на клиентите, следпродажбено обслужване);

Обем на производство (пряка зависимост на обема от масата на печалбата);

Продуктовата гама.

Лосева Ю.Ю. отбелязва, че в условията на пазарни отношения има два основни източника на печалба за предприятието.

Първият източник е монополното положение на предприятието по отношение на обема и уникалността на неговите продукти.

Вторият източник е познаването на пазарните условия и способността да се адаптира ефективността на собственото производство към тях.

V.F. Протасов пише, че механизмът за формиране на финансовите резултати на предприятието включва:

Постъпления от продажба на продукти или услуги на компанията;

Брутна печалба;

Печалба от продажби;

Печалба преди данъци;

чиста печалба.

Базовият показател е приходите, тъй като той отразява основния доход на предприятието. Следващите в низходящ ред са пределни (минус променливите разходи), брутни (минус технологичните разходи), от продажби (минус пълните разходи), оперативни (минус други разходи, добавяне на други приходи и дължими лихви), баланс (минус други разходи с добавяне на други доходи), нето (без данъци).

Печалбата отразява абсолютния резултат от дейността на организацията, без да се вземат предвид ресурсите, инвестирани от предприятието за неговия живот, поради което трябва да бъде допълнена със стойности на рентабилността, които показват степента на ефективност на предприятието.

Всеки вид печалба е необходим за решаване на определени проблеми. Без тяхното отчитане е невъзможен пълноценен анализ на дейността. Печалбата е финансов резултат и абсолютен показател. С други думи, може да се използва само за вътрешни нужди. Разработването на стратегията се основава на видовете печалба. Ако е необходимо да се сравни с дейностите на други организации, тогава не могат да се използват показатели за печалба, вместо това се използват показатели за ефективност, например рентабилност.

Воробьов И.П. смята, че финансовите резултати от дейността на организацията се характеризират с размера на получената печалба и нивото на рентабилност.

Демчук О.В. определя, че печалбата, приходите и продажбите са абсолютни показатели или икономически ефект и е неправилно да се сравняват тези данни на няколко предприятия, тъй като такова сравнение няма да покаже истинското състояние на нещата.

Рентабилността, за разлика от печалбата, е относителен показател, така че рентабилността на няколко предприятия може да се сравнява една с друга.

Рентабилността е общ показател за икономическата ефективност на предприятието или използването на капитала

tala/ресурси (материални, финансови и др.). Този показател е необходим за анализ на икономическата дейност и за сравнение с други предприятия.

Шадурская М.М. казва, че група от взаимосвързани фактори формира рентабилността на предприятието. Тези фактори в техния състав показват разнородно въздействие върху резултатите от работата на организацията (както положително, така и отрицателно), в съответствие с това те са систематизирани по различни критерии (по вид дейност, източници на формиране, ред на формиране).

Факторите, влияещи върху стойността на финансовите резултати за отчетния период, се разделят на външни и вътрешни.

Външните фактори включват: фактори на пазарните условия и административни и правни фактори. Вътрешните фактори включват логистични, организационни и

управленски, икономически стимулиращи фактори и социални фактори на условията на труд.

Според V.F. Протасов, възможно е предприятие с по-малък обем на продажбите да бъде по-ефективно и устойчиво, тоест да заобиколи друго предприятие по относителни показатели, което е по-важно. Рентабилността също се сравнява с ефективността (коефициент на ефективност). Най-общо рентабилността показва колко рубли (копейки) печалба ще донесе една рубла, инвестирана в активи или ресурси. За рентабилността на продажбите формулата гласи следното: колко копейки печалба се съдържат в една рубла приходи. Измерен в проценти, този показател отразява ефективността на дейността.

Има няколко основни вида доходност:

Рентабилност на продукти/продажби;

Рентабилност на себестойността;

Възвръщаемост на активите;

Възвръщаемост на инвестициите;

Рентабилност на персонала.

Универсалната формула за изчисляване на рентабилността е следната:

RO \u003d (Вид печалба / Индикатор, чиято рентабилност трябва да се изчисли) * 100%

В числителя като вид печалба най-често се използва печалба от продажби (от продажби) и нетна печалба, но е възможно да се изчисли на базата на брутна печалба, балансова печалба и оперативна печалба. Всички видове печалби могат да бъдат намерени в отчета за доходите (печалби и загуби).

По този начин можем да кажем, че печалбата е икономическата разлика между общия доход и разходите за производство и продажба на продукти, като се вземат предвид загубите в различни бизнес транзакции през отчетните периоди. Индикаторите за рентабилност, които могат да определят крайните резултати от дейността на организацията, помагат да се проследи съотношението на изразходваните ресурси към инвестирания капитал.

В условията на развита пазарна икономика решаващият стимул за предприемаческа дейност е получаването и увеличаването на положителен финансов резултат, който се характеризира с размера на получената печалба и нивото на рентабилност. Колкото по-голям е размерът на печалбата и колкото по-високо е нивото на рентабилност, толкова по-ефективно функционира стопанският субект, толкова по-стабилно е финансовото му състояние. Ето защо търсенето на резерви за увеличаване на печалбата и рентабилността е една от най-важните задачи във всяка бизнес област.

Библиографски списък

1. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието / V.F. Протасов. - М.: Юрист. 2014. - 422 с.

2. Бузаева Н.А. Анализ на рентабилността и рентабилността на предприятието // Изследователски публикации. - 2014. - № 11 (78). - С. 90-99.

3. Демчук О.В. Печалба и рентабилност на предприятието: същност, показатели и начини за подобряване // ​​Проблеми на икономиката и управлението. - 2015. - № 8 (48). - С. 6-15.

4. Лосева Ю.Ю. Печалбата и рентабилността като фактори за укрепване на финансовото състояние на организацията // Корпоративно управление и иновационна дейност. - 2017. - № 9 (18). - С. 367-369.

5. Медунов A.S. Индикатори за печалба и рентабилност на предприятието и техният анализ // Въпроси на структурирането на икономиката. - 2016. - № 11 (31). - С. 77-83.

6. Шадурская М.М. Печалба и рентабилност на предприятието // Доклади на XI международна конференция "Руските региони във фокуса на промяната". - 2016. - С. 978-985.

7. Икономика и управление на организация (предприятие): учебник / I.P. Воробьов, Е.И. Сидорова, А.Т. око. - Минск: Квилория В. Т., 2014. - 422 с.

ПЕЧАЛБАТА И РЕНТАБИЛНОСТТА КАТО ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ЕФЕКТИВНОСТ НА ОРГАНИЗАЦИОННАТА ДЕЙНОСТ

Е.В. Вилегжанина, кандидат на икономическите науки, доцент К.А. Фашмухова, студентка от Кубанския държавен университет (Русия, Краснодар)

абстрактно. В статията се извършва анализ на такива икономически категории като "печалба" и "рентабилност". Характеризират се факторите, влияещи върху състоянието на печалбата и рентабилността на предприятието. Разгледани са основните източници на печалба на предприятието. Изследват се възможните механизми за формиране на финансовите резултати на предприятието. Извършва се анализ на изчисляването на рентабилността на предприятието и се определят основните му видове.

Ключови думи: предприятие, организация, печалба, рентабилност, ефективност на дейността на организацията, механизъм за формиране на финансовите резултати на предприятието.