Корпоративните финанси са съвкупност от икономически отношения, които възникват в процеса на формиране, разпределение и използване на фондове на средства, генерирани в процеса на производство и продажба на продукти, работи и услуги.

Значението на корпоративните финанси се състои в това, че от една страна, именно в това звено на финансовата система се създава основната част от националното богатство на обществото и брутния национален продукт; от друга страна, именно в рамките на корпоративните финанси се формира основният източник на приходи в държавния бюджет - данъчните плащания на юридическите лица; в същото време тук се поставя основата за развитието на технологиите, научно-техническия прогрес, тъй като именно тук се формират по-голямата част от производствените, икономическите и финансовите отношения на обществото; и няма съмнение, че именно тук се създават основните работни места, които служат като основен източник на доходи за друго звено във финансовата система - финансирането на домакинствата (населението).

Характеристика на корпоративните финанси е наличието на производствени активи, чието функциониране определя характеристиките на възникващите финансови отношения.

Корпоративните финанси изпълняват следните функции:

разпределителен - изразява се в разпределение на средствата между различните етапи на производство и потребление (например набраните средства в уставния капитал се насочват към закупуване на оборудване и закупуване на суровини, които от своя страна участват в производството на нов тип на продукт, след продажбата на който входящите пари се изпращат за по-нататъшно производство и, например, изплащане на заплати); *

контрол - чрез корпоративните финанси се упражнява контрол не само върху процеса на формиране, разпределение и използване на средствата, но и върху процеса на производство и продажба, спазване на производствените технологии, въпроси на доставките, спазване на трудовото законодателство и др.

Организацията на корпоративните финанси се основава на следните принципи:

Принципът на търговското изчисление:

o самодостатъчност - изплащане на инвестираните пари. Принципът на самодостатъчност предполага, че средствата, инвестирани в развитието на корпорацията, ще се изплатят чрез нетна печалба и амортизация. Тези средства са предназначени да осигурят минимална нормативна икономическа ефективност на собствения капитал на дружеството (корпорацията).

o самофинансиране - пълно изплащане на разходите не само за производството на продукти, но и за разширяване на производствено-техническата база. В същото време привличането на банкови заеми се разглежда като способността на компанията да изплаща не само получения заем, но и лихвата за обслужване. При самодостатъчност предприятието финансира просто възпроизводство от собствени източници и плаща данъци в бюджетната система. Прилагането на този принцип на практика изисква рентабилно функциониране на всички предприятия и премахване на загубите. Принципът на самофинансиране предполага засилване на отговорността на предприятията (корпорациите) за спазване на договорните задължения, кредитна, сетълмент и данъчна дисциплина. Плащането на неустойки за нарушение на условията на бизнес договорите, както и обезщетението за загуби, причинени на други организации, не освобождава предприятието (без съгласието на потребителите) от изпълнение на задълженията си за доставка на продукти (работи, услуги). За прилагане на принципа на самофинансиране трябва да бъдат изпълнени редица условия:

§ натрупване на собствен капитал в размер, достатъчен за покриване на разходите не само за текущи, но и за инвестиционни дейности;

§ избор на рационални направления за капиталовлагане;

§ постоянно обновяване на основния капитал;

§ гъвкаво реагиране на потребностите на стоковите и финансовите пазари.

Нека разгледаме тези условия по-подробно. Съдържанието на първото условие е обособяването на средства за финансиране на текуща и инвестиционна дейност. Тези средства се концентрират по разплащателните сметки на икономическия субект до по-нататъшното им разпределение. От позицията на финансовото управление е важно да се извърши периодизацията на паричните средства, т.е. тяхното разпределение според времето, прекарано в реално обращение за краткосрочни и дългосрочни средства.

Второто условие предполага определянето на такива начини за инвестиране на капитал, които водят до укрепване на финансовото състояние на предприятието и повишаване на неговата конкурентоспособност на стоковите и финансовите пазари. Спазването на това условие е свързано с оценка на нивото на самофинансиране, разработване на критерии за такава оценка, с анализ на движението на капитала по вид дейност на предприятието.

Третото условие за самофинансиране е осигуряване на нормалния процес на обновяване на основния капитал. Увеличаването на стойността на дълготрайните активи в резултат на тяхната преоценка е от полза за предприятието, тъй като не се извършват допълнителни плащания под формата на дивиденти и лихви, а размерът на собствения капитал се увеличава.

Четвъртото условие за самофинансиране включва прилагането на такава финансова политика, при която предприятието може да функционира нормално в условията на жестока конкуренция на стоковите и финансовите пазари. Тази политика е насочена към намаляване на разходите за производство на обращение и увеличаване на печалбите. Самофинансирането, базирано на високи йени, допринася за увеличаване на паричното предлагане и се превръща в генератор на инфлационни процеси в националната икономика. Следователно, за да се повиши нивото на самофинансиране, икономическите субекти са длъжни ясно да отговорят на пазарните нужди от съответните стоки (услуги). Механизмът за задоволяване на потребностите на пазара включва специализация, диверсификация и концентрация на производството. Ориентацията на този механизъм трябва да бъде обвързана с данъчната, ценова и инвестиционна политика на държавата. Прилагането на принципа на самофинансиране е важен фактор за предотвратяване на фалита на икономическия субект и създава възможност за ефективно използване на финансовия мениджмънт.

Принципът на планиране е задължителен. Той гарантира, че обемът на продажбите и разходите, инвестициите съответстват на нуждите на пазара, като се отчита конюнктурата, а в нашите условия ефективното търсене, т.е. възможност за извършване на нормални изчисления. Най-пълно този принцип се реализира при прилагането на съвременните методи на вътрешнофирмено финансово планиране (бюджетиране) и контрол; Факт за изпълнение на плана

· Принципът на разделяне на оборотния капитал на собствен и заемен. Разделянето на източниците на формиране на оборотен капитал на собствени и заети се определя от особеностите на технологията и организацията на производството в определени сектори на икономиката. В секторите със сезонен характер на производството се увеличава делът на заемните източници за формиране на оборотен капитал (търговия, хранително-вкусова промишленост, селско стопанство и др.). В секторите с несезонен характер на производството (тежка промишленост, транспорт, съобщения) преобладават собствените оборотни средства като източници на оборотни средства.

· Създаване на финансови резерви. Формирането на финансови резерви е необходимо, за да се осигури стабилната работа на предприятията (корпорациите) в условията на възможни колебания в пазарните условия, повишена отговорност за неизпълнение на задълженията им към партньорите. В акционерните дружества финансовите резерви законно се формират от нетната печалба. За други икономически субекти тяхното образуване се регулира от учредителни документи.

Принципът на демографската централизация – стил на управление, управление

Доходът като основен източник за покриване на разходите. Фактори, които го определят

Приход - набор от готови продукти, изпратени до страната, количеството извършена работа и предоставените услуги се потвърждава от издадени фактури, документи за доставка и обикновени товарителници.

В съответствие с МСФО приходите се отчитат на базата на текущо начисляване, а в счетоводството се използва и касовата основа. Стойността на дохода не само в резултат на финансово-икономическата дейност на икономическия субект, но и като икономически показател като цяло е следната:

навременното получаване на средства в плащането за изпратените продукти гарантира пълно и навременно

плащане на текущи и дългосрочни разходи на фирмата, което осигурява непрекъснатостта на производствения процес и продажбите на продуктите;

Наличието на доход потвърждава възстановяването на средствата, изразходвани за производство, завършването на основния производствен цикъл и създаването на необходимите условия за възобновяване на следващото обращение на средствата;

· наличието на доходи позволява да се прецени ролята на дадена фирма на даден пазар, целесъобразността на нейното създаване и перспективите за бъдещето;

навременното получаване на средства в рамките на получения доход осигурява навременността на разплащанията с бюджета (навременно изплащане на заплати на учители, лекари и пенсии за пенсионери и др.), със служителите на компанията (висока производителност на труда им), с доставчици техните индустрии) и т.н.

Приходите на компанията включват:

приходи от продажба на стоки (работа, услуги);

приходи от увеличение на стойността от продажба на сгради, конструкции, както и активи, които не подлежат на амортизация;

приходи от отписване на задължения;

Приходи от съмнителни задължения;

Доходи от отдаване под наем на имущество;

· Приходи от намаляване на размера на създадените от банките провизии;

доходи от прехвърляне на вземане по дълг;

· приходи от превишението на стойността на излезлите от употреба дълготрайни активи над балансовата стойност на активите;

доходи, получени от разпределение на доходи от обща дялова собственост;

безвъзмездно получено имущество, извършена работа, извършени услуги;

Дивиденти възнаграждение;

· превишение на сумите на положителните курсови разлики над сумите на отрицателните курсови разлики;

· печалби.

Основните фактори, определящи дохода са:

производство: обем на производството, качество на продукцията, асортимент, ритъм на освобождаване, производствена технология, сезонност на производството;

маркетинг: ритъм на изпращане, условия на документооборот, форми на плащане, условия на доставка, реклама, свързани услуги и др.;

· независещи от дейността на фирмата: политически фактори, природно-климатични, правни и др.

разходи за финансов корпоративен доход

Съставът и структурата на разходите, включени в себестойността на продукцията

Разходите са разходите на дружеството, насочени към организиране на неговата производствена, икономическа и търговска дейност. Разходите за производство и реализация на продукцията заемат най-голям дял във всички разходи на фирмата. Те се състоят от разходите, свързани с използването в производствения процес на продукти (работи, услуги) на дълготрайни активи, суровини, материали, компоненти, гориво и енергия, труд и други разходи. Размерът на печалбата зависи от формирането на тази група разходи. Разходите за производство и продажба на продукти (работи, услуги) се възстановяват след приключване на циркулацията на средствата за сметка на приходите от продажбата на продукти (работи, услуги).

Производствените разходи са разнообразни и класифицирани по определени критерии, основните от които са методът на приписване на себестойността, връзката с обема на производството, степента на хомогенност на разходите.

В зависимост от методите на приписване на себестойността на продукцията, разходите се делят на преки и непреки, докато преките разходи се разбират като разходи, които могат пряко и пряко да бъдат включени в себестойността. Това са разходите за суровини, основни материали, закупени полуфабрикати, основните заплати на производствените работници и др.

Непреките разходи включват разходите, свързани с производството на различни продукти, и следователно не могат да бъдат пряко приписани на себестойността на определен вид продукт. Това са разходите за поддръжка и експлоатация на оборудването, поддръжка и ремонт на сгради, заплати на AUP и др.

В зависимост от връзката на разходите с обема на производството се разграничават условно постоянни и условно променливи разходи. Условно постоянните разходи включват разходи, чиято обща стойност не се променя значително с намаляване или увеличаване на обема на продукцията, в резултат на което се променя тяхната относителна стойност за единица продукция. Това са разходите за отопление и осветление на помещенията, заплати на AUP, амортизация, административни и бизнес разходи и др. Условно променливите разходи зависят от обема на производството, те растат или намаляват в съответствие с промяната в обема на продукцията. Те включват разходите за суровини и основни материали, технологично гориво, основните заплати на работниците.

В основата на калкулирането на продуктите се използва класификацията на разходите според степента на хомогенност на разходите. По този начин елементарните разходи имат едно икономическо съдържание за дадена връзка, независимо от тяхната цел.

Това са материални разходи, заплати, амортизация, разходи за продажби, непроизводствени плащания и други разходи. Съотношението между тези разходни елементи е структурата на разходите за производство на продукцията. Комплексните разходи включват няколко елемента на разходите, т.е. разнообразни по състав, но обединени по стопанско предназначение. Това са общи магазинни разходи, загуби от брак и други.

Съставът на разходите, отнасящи се до себестойността на продукцията, включва всички видове разходи, свързани с производството на този вид продукт и потвърдени от съответните документи, с изключение на: пътни и гостоприемски разходи; разходи за изплащане на възнаграждение, под формата на лихва по заем, отстъпка или купон; разходи по платени съмнителни задължения; разходи за проучване, проектиране, проучване, експериментално проектиране и геоложко проучване, благотворителна и спонсорска помощ, глоби и неустойки и подобни разходи. Част от тези разходи се приспадат като разходи за периода и намаляват облагаемия доход, а част се покриват от печалбата.

Фирмени разходи, които не са включени в себестойността на продукцията и се приспадат

Разходите на фирмата, които не са включени в себестойността на продукцията и подлежат на приспадане, включват разходи, които се определят като разходи за периода. Значението на тази група разходи се състои в това, че въпреки че не са включени в себестойността на продукцията, те намаляват размера на облагаемия доход, а оттам и дължимия в бюджета данък върху печалбата. Тези разходи включват:

· обезщетение за командировки и разходи за гостоприемство в границите, определени от правителството на Република Казахстан;

Разходи за плащане на лихви по получени заеми (включително финансов лизинг), с изключение на заеми, получени за строителство, както и за плащане на отстъпка или купон по дългови ценни книжа и плащане на лихви по депозити (депозити) в границите, установени от Данъчния кодекс на Република Казахстан ;

Разходи, свързани с плащане на съмнителни задължения, които преди това са били признати като приход (неизплатени задължения);

Разходи за отписване на съмнителни вземания, произтичащи от продажбата на стоки (строителни работи, услуги) и неудовлетворени в рамките на три години от датата на иска или несъстоятелност на длъжника (непогасени вземания);

разходи за удръжки в резервни фондове, направени от ползватели на недра за отстраняване на последиците от разработването при завършването му, както и от банки и други организации, извършващи банкови операции, за създаване на провизии за съмнителни и лоши активи (отпуснати заеми, предоставени депозити, вземания, условни задължения) ) (само тези обекти)

· Разходи за научноизследователска, проектантска, проучвателна и развойна дейност, с изключение на придобиване на дълготрайни активи и други капиталови разходи;

· Разходи за плащане на застрахователни премии по застрахователни договори, с изключение на капиталови застраховки, в рамките на установените норми, както и задължителни и други вноски, направени от банките, участващи в системата за колективно гарантиране на влоговете;

· разходи за социални плащания за временна нетрудоспособност, за отпуск по майчинство, за обезщетения за причинени вреди по време на работа, за вноски за фонд „Държавно обществено осигуряване“, доброволни професионални пенсионни вноски в рамките на лимитите;

· разходите за геоложки проучвания и подготвителни работи за добив на природни ресурси се приспадат под формата на амортизационни отчисления според нормите на ползвателя на недрата, не повече от 25%;

· превишение на сумите на отрицателните курсови разлики над сумите на положителните курсови разлики;

глоби и неустойки, свързани с получаването на общия годишен доход, с изключение на дължимите в държавния бюджет;

· данъци, платени през текущия период, с изключение на данъците, изключени преди определянето на СРС (например ДДС, имуществени данъци, данък върху доходите на физическите лица, социален данък), корпоративен подоходен данък, данък върху нетния доход, платен от нерезиденти и свръхпечалба данък, плащан от ползвателите на недра.

Тези разходи се приспадат, ако има документи, потвърждаващи тези разходи, при условие че са направени за получаване на общия годишен доход за дадения данъчен период.

Тези разходи се обединяват от факта, че:

те не могат да бъдат приписани на себестойността на определен вид продукт; -

свързани са с получаването на общ годишен доход като цяло и са производствена, правна или социална необходимост; -

някои от тях са свързани с дългосрочни разходи; -

те не са стабилни по размер; -

не са постоянни -

Те се изплащат за дълъг период от време.

Система за разпределение и използване на печалбата

Печалбата като икономическа категория отразява нетния доход, създаден в сферата на материалното производство в процеса на предприемаческата дейност. Формирането на печалба в резултат на процеса на производство и продажба на продукти показва признаването на социалната полезност на тези продукти. Печалбата е резултат от превишението на доходите, получени от производството и продажбата на продукти, работи и услуги, над разходите, инвестирани в производството и продажбата на тези продукти. Печалбата изпълнява следните функции: характеризира икономическия ефект - потвърждава осъществимостта на този бизнес; отразява крайния финансов резултат - показва какво е постигнато в крайна сметка; изпълнява стимулираща функция, тъй като именно тя служи като източник на самофинансиране; служи като източник за формиране на бюджети на различни нива, както под формата на данъци, така и под формата на различни спонсорства или други области на преразпределение.

Обект на разпределение в предприятието е балансовата печалба. Под разпределение на печалбата се разбира нейното насочване към държавния бюджет и според предметите на използване в предприятието. Законодателно се регулира разпределението на печалбата в тази част от нея, която отива в бюджетите на различни нива под формата на данъци и други задължителни плащания. Определянето на посоките на изразходване на печалбата, оставаща на разположение на предприятието, структурата на артикулите за нейното използване е в компетенциите на предприятието.

Разпределението на печалбата се основава на следните принципи:

· печалбата, получена от предприятието в резултат на производствена, стопанска и финансова дейност, се разпределя между държавата и предприятието като стопански субект;

· печалбата за държавата постъпва в държавния бюджет под формата на данъци, чиито ставки не могат да се променят произволно. Съставът и размерите на данъците, редът за тяхното изчисляване и вноските в бюджета се определят със закон. Корпоративният подоходен данък, данъкът върху нетния доход, платен от чуждестранни лица, данъкът върху свръхпечалбата, платен от ползвателите на недра, както и глобите, санкциите и неустойките, начислени в държавния бюджет, се плащат от печалбите в бюджета;

· стойността на печалбата на предприятието, оставаща на негово разположение след плащане на данъци, не трябва да намалява интереса му в нарастването на обема на производството и подобряването на резултатите от финансово-икономическата дейност; *

Печалбата, която остава на разположение на предприятието, на първо място се насочва към натрупване, което осигурява по-нататъшното му развитие, и едва в останалата част към потреблението.

В предприятието нетната печалба подлежи на разпределение, т.е. печалба, оставаща на разположение на предприятието след плащане на данъци. Разпределението на нетната печалба отразява процеса на формиране на средства и резерви на предприятието за финансиране на нуждите на производството и развитието на социалната сфера.

Разпределението на нетната печалба е едно от направленията на вътрешнофирменото планиране. Процедурата за разпределение и използване на печалбата в предприятието е фиксирана в устава на предприятието и се определя от дивидентната политика, която се разработва от съответните отдели на икономическите служби и се одобрява от управителния орган на предприятието (управителен съвет). , съвет на директорите, събрание на акционерите). В съответствие с устава или разпоредбите на дивидентната политика, предприятието може да изготви разчети на разходите, финансирани от печалбата, или да формира целеви фондове: фонд за промишлено и научно и технологично развитие, фонд за социално развитие, фонд за материално стимулиране . Цялата печалба, останала на разположение на предприятието, се разделя на две части. Първият увеличава имуществото на предприятието и участва в процеса на натрупване. Вторият характеризира дела на печалбата, използван за потребление. В същото време, като правило, не цялата печалба, разпределена за натрупване, се използва изцяло. Останалата част от печалбата, която не се използва за увеличаване на имуществото, има важна резервна стойност и може да се използва в бъдеще за покриване на евентуални загуби и финансиране на различни разходи. Неразпределената печалба свидетелства за финансовата стабилност на компанията, наличието на вътрешен източник за по-нататъшно развитие.

Корпоративните финанси се отнасят до системата от финансови отношения, които възникват в хода на техните (корпорации) предприемачески дейности. От своя страна капиталът е източник на активи и се формира от доходи – постъпления от продажба на продукция, предоставяне на услуги или други операции.

Паричният фонд е дял от капитала на предприятието, който има собствено предназначение и вече функционира самостоятелно. Характерно е, че тези пари са само част от оборотния капитал на организацията. Има три вида парични средства - това са средства:

• спестявания;
• консумация;
• резервни фондове.

Забележка! Основната задача на финансовата корпорация е формирането на финансови отношения в хода на фондовия оборот на предприятието.

Функции на корпоративните финанси

Има три функции на корпоративните финанси, които могат да бъдат разпознати в днешната пазарна среда:

• контролна функция;
• използването на капитала - както печалба, така и парични средства;
• капиталообразуване.

За да си представим по-ясно структурата на финансите, е необходимо да знаем поне в общи линии характеристиките на всяка от функциите.

Източници на формиране на собствените финансови ресурси на организацията

Характеристика #1. Контролна функция

В този случай финансите са инструмент за контрол върху спазването на материалните и ценови пропорции както при увеличаването, така и при използването на капитала. Тази функция се основава на оборота на финансовите ресурси. Например при събиране на бюджета или плащане на данъци. Това е отлична възможност държавата да влияе върху крайните финансови резултати от предприемаческата дейност на отделните субекти. Струва си да се помни, че финансовата информация, съдържаща се в счетоводните отчети, се счита за инструмент за финансов контрол.

Благодарение на тази информация стана възможно да се изчислят капиталови аналитични коефициенти, които характеризират всички аспекти на предприятието, включително рентабилност, бизнес отношения с други фирми, финансова стабилност и т.н. С помощта на тези показатели можете не само да оцените резултатите от предприемаческата дейност, но и да очертаете основните цели, при постигането на които е възможно да се премахнат всички открити негативни аспекти.

Поради факта, че функцията за финансов контрол се основава на финансови данни (рентабилност, оборотен капитал, инвестиции, активи и др.), проблемът с достоверността на предоставената информация е изключително остър. Но само в този случай е възможно да се вземат определени управленски решения „с чисто сърце“.

Функцията на контрол, която присъства във всички видове финанси, може да бъде повече или по-малко пълно приложена на практика. От своя страна пълнотата на изпълнение зависи главно от спазването на финансовата дисциплина в предприятието.

Функция #2. Приложение на финансите

Следващата функция се основава на прилагането на капитал и доход за цели, съответстващи на финансовия бюджет на предприятието. Това включва следните икономически процеси:

• водене на отчетност и проучване на използването на капитал, средства и печалби;
• оптимизиране на капиталовите инвестиции (както кредитни, така и собствени) във всякакъв вид активи;
• използването на печалбата за развитие, потребление или формиране на резерви;
• осигуряване на всички данъчни плащания;
• инвестиране на свободни финансови ресурси в най-ликвидните налични активи.

Забележка! Резултатът от всички процеси, описани по-горе, е максимизирането на цената на капитала на предприятието.

Характеристика #3. Формиране на капитал

Последната от тези функции е изключително важен инструмент за осигуряване на непрекъснат процес на възпроизвеждане. Първоначално постъпват приходи от продажба на стоки или предоставяне на услуги, след което средствата първоначално се разпределят и се появяват специални предприемачески фондове. Разбира се, всички тези средства се отразяват във финансовите отчети на предприятието.

С помощта на функцията за формиране на капитал се извършват следните финансови транзакции:

• водене на отчетност и проучване на формирането на капитал, средства и печалби;
• образуване и увеличаване капитала на предприятието;
• привличане на външно целево финансиране;
• привличане на източници на инвестиции от фондовите пазари за развитие на дейности;
• формиране на неразпределен доход;
• привличане на кредитни средства от кредитния пазар;
• натрупване на средства, получени от продажбата на стоки или предоставянето на услуги.

Резултатът от всички тези операции е постигането на баланс между циркулацията на финансови и материални ресурси. Освен това се формират ресурси, необходими за осигуряване на изпълнението на всички задължения на предприятието към партньори или държавата и непрекъснати производствени дейности.

Организация на корпоративните финанси

Има няколко принципа на организация, които са взаимосвързани с основните задачи и цели на предприемаческата дейност. По-долу са основните принципи на организиране на корпоративните финанси.

1. Фирмата трябва да има финансови резерви.
2. Дейностите трябва да се саморегулират.
3. Източниците на оборотни средства трябва да бъдат разделени на кредитни и собствени.
4. Капиталът трябва да се самоподдържа и самофинансира.

Нека разгледаме по-подробно всеки от принципите.

Веднага отбелязваме, че тези резерви трябва да се увеличават през цялото време. Това е необходимо на първо място, за да се осигури нормалното производство на предприятието в случаите, когато пазарните условия се колебаят или отговорността за неизпълнение на преките задължения към контрагентите се увеличава.

Забележка! Ако говорим за акционерни дружества, тогава финансовите резерви се формират от нетния доход в съответствие с устава на предприятието.

Този финансов принцип е доста прост. Според него всички пари, вложени в развитието на предприятието, ще бъдат изплатени не само от нетния доход, но и от амортизационни плащания. Основната функция на тези фондове е да осигурят минималната нормативна икономическа ефективност на капитала, притежаван от предприятието.

Ако има самозадоволяване, тогава корпорацията финансира производствения процес за своя сметка и редовно плаща данъци в държавния бюджет. За да се приложи този принцип на практика, е необходимо да се работи печелившо за всеки от отделите на предприятието и да се покрият всички дългове.

Самофинансираща се корпорация

Анализ на нивото на самофинансиране, пример

Самофинансирането, в сравнение с предишния принцип, предполага не само целесъобразна дейност, но и натрупване на капитал на търговска основа, което осигурява не обикновено, а разширено производство, както и печалбата на бюджетната система. С оглед на принципа се засилва материалната отговорност на предприятието за неизпълнение на задълженията, определени по-рано, както и изискванията за финансова дисциплина.

И дори ако се плащат глоби за нарушаване на споразумения или загубите се възстановяват на други партньорски предприятия, корпорацията все още се ангажира да изпълни задълженията си да продава продукти (услуги), ако съгласието на потребителите не е получено предварително.

За прилагане на принципа на самофинансиране е необходимо да са изпълнени следните условия:

Класификация на източниците на формиране на оборотен капитал

Източниците на оборотен капитал, както беше отбелязано по-горе, трябва да бъдат разделени на кредитни и собствени. Това се дължи на особеностите на организацията и технологията на производствения процес във всеки отделен отрасъл на дейност.

Забележка! За да могат всички описани принципи да бъдат приложени на практика, трябва да се разработи организация на системата за управление и финансова политика за всеки стопански субект.

Има редица важни моменти, които трябва да имате предвид при внедряването:

• правно-организационни форми на производствена дейност;
• направления на тази дейност;
• предмет на дейност (търговска/нетърговска);
• принадлежност на корпорацията към определена индустрия (машиностроене, селско стопанство, пазар на услуги, търговия и др.).

Ако следвате всички тези принципи на практика, тогава ще бъде осигурена рентабилността, платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието.

Накрая. Финансите като ценностна категория

Днес финансите са обект на отделна финансова наука, която изучава закономерностите на развитие на отношенията в тази категория дейност. Характерно е, че обект на тази наука са не само предприемаческите, но и националните финанси. Предприемаческите (или корпоративните) от своя страна действат според определени принципи и изпълняват специфични функции - увеличаване на капитала, неговия контрол и прилагане.

Всички те са генерирани от държавата и имат свои собствени характеристики, за които дори начинаещият предприемач трябва да знае. Ако говорим за големи корпорации, тогава за тях познаването на основните функции е жизненоважна необходимост, без която ще бъде застрашена не само рентабилността, но и по-нататъшното развитие на производството.

Функции на корпоративните финанси

Корпоративните финанси изпълняват три функции:

капиталообразуване;

разпределение и използване на капитала;

контрол върху формирането, разпределението и използването на капитала.

Формирането на капитала се състои в формирането на активите на корпорацията чрез привличането им чрез финансовия пазар.

Изпълнението на тази функция зависи пряко от състоянието на финансовия пазар. Основната цел на корпорацията при определяне на капиталовата структура е да постигне оптимална структура, при която цената на капитала е ниска и стойността на корпорацията е висока.

Целта на функцията за разпределение и използване на капитала е да инвестира в съответствие с бизнес плановете на корпорацията. Тази функция е свързана с разработването на инвестиционната политика на корпорацията с последващото приемане на управленски решения. Вземането на решение се определя от целта - получаване на печалба и нейната посока за по-нататъшен растеж на капитала.

Целта на контролната функция е да осигури баланс между формирания капитал и неговото разходване, т.е. корпоративна инвестиция.

Връзката между функциите на корпоративните финанси, финансовата и инвестиционната политика, както и процеса на вземане на подходящи решения е показана на фиг. 2.2.

В хода на финансовата дейност на корпорацията протича непрекъснат процес на формиране на средства, тяхното натрупване и насочване за съответните цели на корпорацията. Тоест, образува се непрекъсната циклична връзка, която се нарича още цикъл на разходите (фиг. 2.3).

Формирането на успешна финансова стратегия, основана на подобряване на имиджа на корпорацията по време на цикъла на стойността, означава разбирането, че елементите на този цикъл трябва не само да функционират в дадена посока, но и да взаимодействат помежду си.

Ориз. 2.2. Връзката на функциите на корпоративните финанси , финансов, инвестиционна и управленска политика на корпорацията

Ориз. 2.3.

Такива връзки са показани на фиг. 2.3 в бележки под линия:

• - между основните икономически принципи и паричните потоци;
• - между формирането на паричните потоци и тяхното външно използване;
• - между доходността, паричните потоци и пазарната стойност на ценните книжа;
• - между външните капиталови пазари и нуждите на корпорацията от използването на такива пазари;
• - между наличните инвестиционни възможности и бъдещата конкурентна позиция на корпорацията.

Финансова политика на корпорацията

Процесът на прилагане на финансовата политика на корпорацията протича на три етапа, включително:

разработване на научно обосновани цели за функционирането и развитието на финансите на корпорацията;

изграждане и използване на подходящ финансов механизъм;

изпълнение на практически действия, насочени към постигане на разработените задачи и цели.

Разработването на научно обосновани цели за функционирането и развитието на финансите на корпорацията се формира въз основа на изучаване на изискванията на икономическите закони, цялостен анализ на перспективите за подобряване на производството и нуждите на корпорацията и нейните собственици.

Първият етап е определяне на целите, насоките и основните цели на финансовата политика. Този етап от прилагането на финансовата политика в корпорацията зависи от икономическото състояние на държавата, целта на създаването на корпорация, организационната форма и размера на тази компания. Определянето на основните насоки за използване на финансите е да се разработи стратегия и тактика на финансовата политика въз основа на целта, като се вземат предвид възможностите за растеж и използване на финансовите ресурси, както и външни и вътрешни фактори.

Вторият етап от прилагането на финансовата политика е създаването на подходящ, адекватен финансов механизъм. Това състояние зависи от използването на елементите на финансовия механизъм, неговите форми и методи на формиране, организацията на финансите на корпорацията, пазара на ценни книжа, както и от създадената правна рамка в държавата и от комбинацията от директива и регулаторни видове финансов механизъм.

Финансовият механизъм е най-динамичната част от финансовата политика, нейните промени настъпват с решаването на различни тактически задачи, той незабавно реагира на всички промени, настъпили в субектите на финансовите отношения.

Изпълнението на практически действия, насочени към постигане на поставената цел, означава изграждане на подходяща система за финансово управление. Прякото въздействие на финансовата политика върху икономиката започва именно на третия етап на изпълнение. Този етап се определя от съдържанието и процесите, протичащи в първите два етапа от осъществяването на финансовата политика. Този етап включва насочената дейност на икономическия субект на финансовите отношения, която е свързана с практическото приложение на финансовия механизъм. Такива дейности се извършват от специални организационни структури - финансово-икономическия апарат на корпорацията. Управлението използва редица методи: прогнозиране, планиране, регулиране, контрол. Всички тези методи осигуряват изпълнението на мерките на финансовата политика.

Важно е да се подчертае, че провеждането на финансовата политика е възможно, ако всеки етап е подходящ и адекватен: адекватен финансов механизъм за поставената цел, подходяща система от органи за управление на финансовия механизъм. Всички етапи на осъществяване на финансовата политика са взаимосвързани и взаимозависими.

В обобщен вид механизмът за прилагане на финансовата политика е показан на фигурата:

Фиг.2.4.

Първият етап определя финансовата стратегия на корпорацията (формиране на дългосрочни цели на финансовата дейност) и зависи от спецификата на финансовото управление. Следователно става необходимо да се класифицират корпорациите според следните критерии:

форма на собственост (държавна, колективна);

организационно-правна форма на дейност (дружество, кооперация, обществено предприятие);

отраслов знак (сфера на материалното производство, обслужване, посредническа дейност);

размер на корпорацията (голяма, средна);

размера на собствения капитал;

монополно положение на пазара (специализиран, диверсифициран);

производствена характеристика и структура на корпорацията, технологичен цикъл;

етап от жизнения цикъл (създаване, развитие, разделяне на дъщерни дружества, фалит).

Вторият етап от прилагането на финансовата политика е формирането на тактика за финансово управление, а именно: маркетингови проучвания, ценови решения, ориентация в пазарни сегменти, управление на основен и оборотен капитал, осигуряване на финансови ресурси, балансиране на времето на паричните постъпления, осигуряване на рентабилност.

Третият етап решава основния проблем на финансовия мениджмънт - изграждане на ефективна система за финансово управление, т.е. създаване на подходяща финансова служба на корпорацията.

Тема 1. ИКОНОМИЧЕСКО СЪДЪРЖАНИЕ И ЦЕЛ НА КОРПОРАТИВНИТЕ ФИНАНСИ

Функции на корпоративните финанси

Корпоративни парични отношения

Принципи на организиране на финансите на корпорацията

Финансов механизъм на организацията

Финансови корпорации, фирми- това е сравнително независима сфера на държавната финансова система, обхващаща широк спектър от парични отношения, свързани с формирането и използването на капитал, доходи, парични средства в процеса на обращение на техните средства. Именно в тази област на финансите се формира основната част от доходите, които впоследствие се преразпределят по различни канали в националния икономически комплекс и служат като основен източник на икономически растеж и социално развитие на обществото.

Всички доходи на субектите на икономическите отношения в процеса на възпроизводство се делят на първични и вторични, получени след преразпределението на първичните доходи. Те се формират:

1. корпорации - под формата на печалба, оставаща на тяхно разположение и амортизация (нетен паричен поток);

2. за служители (домакинства) - под формата на нетни заплати, оставащи след плащане на данъци и задължителни плащания, плащания от нетната печалба на акционерите и участниците, заплати на служителите в публичния сектор, плащания от извънбюджетни социални фондове;

3. от държавата - под формата на преразпределени приходи на корпорацията към бюджета и извънбюджетните фондове.

Ролята на финансите в стопанската дейност на корпорацията се проявява в това, че с тяхна помощ се извършват:

1. поддържане на индивидуалното парично обръщение, т.е. промяна на формите на стойността. В процеса на такова обръщение паричната форма на стойността се трансформира в стокова форма, след завършване на производствения процес и продажбата на готовия продукт стоковата форма на стойността отново се появява в първоначалната си парична форма (в под формата на приходи от продажбата на готовия продукт);

2. разпределение на постъпленията от продажбата на стоки (след плащане на косвени данъци) във фонда за компенсиране на материалните разходи, включително амортизация, фонд за заплати (включително вноски в извънбюджетни фондове) и чист доход, действащ като печалба;

3. преразпределение на нетния доход за плащания към бюджета (данък върху печалбата) и печалбата, оставена на разположение на корпорацията за производствено и социално развитие, изплащане на дивиденти на собствениците;

4. използване на печалбата, оставена на разположение на дружеството (нетна печалба) за потребление, натрупване, резерв и други цели, предвидени в неговия финансов план (бюджет);

5. контрол върху спазването на съответствието между движението на материални и парични ресурси в процеса на индивидуално парично обращение, т.е. за състоянието на ликвидност, платежоспособност и финансова независимост на корпорацията от външни източници на финансиране.

2. Функции на корпоративните финанси

Финансите на корпорацията изпълняват инвестиционно-разпределителна, фондообразуваща, доходоразпределителна, осигурителна и контролна функции.

Инвестиционно – разпределителна функцияфинансите са разпределението на финансовите ресурси в рамките на корпорацията, което допринася за тяхното най-ефективно използване.

Фондообразуващиили функция източник Финансите на корпорацията се реализират в хода на оптимизиране на дясната (пасивна, изходна) страна на баланса. Източниците на финансиране на корпорацията са вноски от собственици, кредити, заеми, дължими сметки, реинвестирани печалби, дарения, целеви вноски и др.

Доходоразпределителна функция на финанситесе състои в оптималното и обосновано разпределение от собствениците на корпорация на определена част от ресурсите или на ниво, което осигурява разширяване на нейната дейност, т.е. реинвестиране на печалбите, като същевременно се въздържа от получаване на дивиденти, за да получи по-голяма възвръщаемост в бъдеще, или при получаване на по-голямата част от печалбите под формата на дивиденти.

Поддържаща функция на финанситее да осигури задоволяването на интересите на собствениците, като количествено изрази тези интереси под формата на печалба като косвен израз на дохода и дивиденти като пряк израз на дохода.

Контролна функция на финанситесе състои във финансов контрол върху формирането, движението и използването на основен и оборотен капитал, финансови ресурси на корпорацията в съответствие със стратегията за развитие на корпорацията, бизнес план, инвестиционен план. Изпълнява се както от самото предприятие, така и от неговите собственици, контрагенти и държавни агенции.

3. Парични отношения на корпорацията

В процеса на формиране и използване на парични източници на средства на корпорация (капитал, доход, резерви и др.) Възниква широк спектър от парични отношения, изразяващи икономическото съдържание на сферата на финансите на корпорацията и съответно финансови отношения.

Тези взаимоотношения са между:

1. от предприятието и неговите инвеститори (акционери, участници, собственици) относно формирането и ефективното използване на собствения капитал, както и изплащането на дивиденти и лихви;

2. от предприятието, доставчиците и купувачите по отношение на формите, методите и сроковете на сетълментите, както и начините за осигуряване на изпълнението на задълженията (плащане на неустойка, прехвърляне на залог);

3. от предприятие инвеститор и други дружества и организации относно неговите краткосрочни и дългосрочни финансови инвестиции и изплащането на дивиденти и лихви върху тях;

4. от предприятие, финансови (кредитни) институции и други корпорации по отношение на привличането и пласирането на свободни парични средства (получаване и изплащане на заеми, заеми, застрахователни плащания и застрахователни обезщетения, получаване на финансиране срещу прехвърляне на парично вземане, плащания към частно пенсионно осигуряване). средства и др.);

5. корпорации (дъщерни дружества и дружества майки) по отношение на вътрешнокорпоративно преразпределение на средства;

6. корпорации и учредители на доверително управление на имущество, както и бенефициери по отношение на имущество, получено в доверително управление, и прехвърляне на печалби от такова управление;

7. дружества и други организации по отношение на вноските в съответствие с договори за обикновено дружество и разпределението на печалбите, получени от тези организации в резултат на съвместната им дейност;

8. дружества и носители на права при изплащане на възнаграждение по договор за търговска концесия;

9. от предприятието и неговите работници и служители за заплати и плащания от фонда за потребление;

10. от предприятието и държавата относно формирането на облагаема основа за изчисляване на данъци, такси и извършването на тези плащания;

11. от предприятието и неговите служители при удържане на данък върху доходите на физическите лица, единен социален данък, както и други удръжки и удръжки;

12. от предприятието и държавата при внасяне на данъци и такси в бюджетната система и отчисления в извънбюджетни фондове;

13. от предприятието и държавата с финансиране от бюджета и извънбюджетни фондове за целите, предвидени в действащото законодателство.

4. Принципи на организиране на финансите на корпорацията

Основни принципи на организацията на корпоративните финанси: принцип на икономическа ефективност, принцип на отговорност, принцип на финансов контрол, принцип на финансово стимулиране.

Принципът на икономическа ефективностозначава, че системата за корпоративно финансово управление трябва да бъде икономически осъществима, т.е. преките разходи на корпорацията трябва да бъдат оправдани с преки (дивиденти) или непреки приходи (печалби).

Принципът на отговорността.Във всяко предприятие се формира система от мерки за стимулиране и критерии за оценка на работата на структурните звена и отделните служители. Лицата, участващи в управлението на материални активи, носят отговорност в рубли за неоправданите резултати от своята дейност.

Принципът на финансов контрол.Системите за контрол на дейността на корпорацията като цяло, нейните подразделения и отделни служители могат да бъдат изградени по различни начини. Практиката показва, че финансовият контрол е най-ефективен и ефикасен. Един от най-важните методи за контрол е провеждането на одити. Принципът на финансовото стимулиране (насърчение/наказание) се състои в това, че в рамките на системата за финансово управление се разработва механизъм за подобряване на ефективността на работата на отделните звена и организационната структура на корпорацията като цяло. Това се постига чрез установяване на стимули и наказания от финансов характер. Този принцип се прилага най-ефективно чрез организиране на центрове за отговорност, когато ръководството на съответния център е надарено с определени ресурси и неформални права по отношение на тяхното използване.

5. Корпоративни финансови услуги

Финансовите услуги на корпорацията са обект на финансово управление (парични отношения) на корпорация. Това е система, която се създава на базата на действащата нормативна и законова рамка, знанията и опита на служителите и използва финансовия механизъм на корпорацията, за да осигури ефективност на дейността и добро финансово състояние.

Структурата на финансовата услуга зависи от вида на управленската структура, използвана в предприятието (линейно - функционален и дивизионен тип).

При линейно-функционален тип управление предприятието създава връзки, които са надарени само с организационни функции (линейни), а управленските функции се изпълняват на най-високо ниво от функционални услуги, включително финансови. Големите корпорации имат финансов отдел (отдел), ръководен от финансов директор.

В страните с развита пазарна икономика линейно-функционалният тип структура на управление се използва само в малките корпорации. Големите корпорации използват дивизионен тип, който има дивизионни услуги. Корпорациите създават финансови счетоводни центрове (FAC) като отделни услуги.

Всяка система за финансово управление функционира в рамките на действащите законодателни актове и регулаторна рамка, започвайки със закони и укази на президента и завършвайки с ведомствени инструкции и инструкции. Освен това управлението включва използването на финансова информация, съдържаща се във финансовите отчети, идваща от стоковите борси и кредитната система.

6. Финансов механизъм на организацията

Финансовото управление на една корпорация се определя от финансовия механизъм.

Корпоративен финансов механизъм- това е система от форми, методи, методи за управление на паричните отношения между субектите; част от икономическия механизъм на корпорацията.

В съответствие с Международен счетоводен стандарт № 32, финансов инструмент е всеки договор, който поражда финансов актив за една корпорация и финансов пасив или инструмент с капиталов характер (т.е. свързан със собствения капитал) за друга корпорация.

Финансов актив може да бъде под формата на парични средства, договорно право за получаване на парични средства или други финансови активи от друга корпорация; договорно право върху финансов инструмент с друго предприятие за размяна на капиталов инструмент на друга корпорация.

Финансовото управление включва събиране на информация и нейния анализ, изпълнение на финансово планиране и прогнозиране, чието качество пряко влияе върху ефективността на управлението на паричните потоци, финансовата стабилност на корпорацията и следователно нейната конкурентоспособност и формирането на финансови ресурси.

7. Финансов мениджър. Неговите функции и задачи

Като практическа сфера на дейност финансовият мениджмънт има няколко основни направления:

1) общ финансов анализ и планиране, в рамките на който се извършва формулирането на обща финансова стратегия;

2) управление на инвестиционни дейности, разбирани в широк смисъл като инвестиции в така наречените реални активи и инвестиции във финансови активи;

3) управление на източниците на финансови ресурси като област на дейност на административния апарат, насочена към осигуряване на финансовата стабилност на корпорацията;

4) управление на финансовите дейности, осигуряващи средно рентабилна работа;

5) текущо управление на паричните средства, в рамките на което се извършва финансирането на текущите дейности и организирането на паричните потоци с цел осигуряване на платежоспособността на корпорацията и ритъма на текущите плащания.

По този начин финансовият мениджмънт е сфера на дейност на капиталовия пазар, която има за цел мащабни инвестиции и заемане на средства, както и практическата сфера на дейност на специалист по управление на вътрешни и външни финансови потоци на организация.

Тема 2 КОРПОРАЦИЯ И ФИНАНСОВ ПАЗАР

Корпоративни финанси: същност, функции, принципи

1. Същност на корпоративните финанси

За да се разбере същността на финансите на предприятията (корпорациите), е необходимо да се знае същността на финансите като такива. За да разберем тази категория, нека се обърнем към учебника на В. Д. Мелников , Първо, нека разберем специфичните характеристики на финансите:

1) парична форма;

2)възпроизводствен характер на финансовите отношения;

)образуване и движение на парични средства за различни цели.

)Ясно е, че финансите са накратко съвкупност от икономически отношения в процеса на възпроизводство, в резултат на който новосъздаденият обществен продукт, превърнат в парична форма, се формира в парични средства с различно предназначение. Но възниква въпросът на какъв точно етап започват да се появяват финансите? Както е известно, съществуват четири етапа на възпроизводство или движение на обществения продукт: производство, разпределение, обмен и потребление. В основата си финансите имат пряка роля в етапите на разпределение и обмен. На етапа на възпроизводството започва възникването на паричната форма на брутния вътрешен продукт. След това има преразпределение на стойността в три различни основни фонда: фонд за компенсация, фонд за натрупване и фонд за потребление. Освен това част от стойността на продукта се изпраща за по-нататъшно разпределение за непрекъснатостта на процеса на възпроизвеждане, разделяйки се на направления: на предмети и средства за производство и част за потребление, отпадайки от този процес. Тоест, същността на финансите се състои в непрекъснатото движение на стойността на обществения продукт при формирането на тази стойност в целеви фондове.

Спонтанното генериране на финанси се случва именно на етапа на материалното производство, а това означава, че фундаменталният корен на финансовите отношения са именно финансите на корпорациите, предприятията, стопански субекти, които по същество са две пера от една и съща птица. Основното е, че финансите на предприятията са в основата на финансовите отношения като цяло. По дефиниция финансите на предприятията са: съвкупността от парични отношения между предприятията, техните работници, държавата, извънбюджетните фондове и финансовите институции. За да разберем същността, нека обърнем внимание на схемата на финансовата система на всяка страна и Република Казахстан, включително:

По този начин финансите на предприятията са основният източник на финансови ресурси, които за публичните финанси, например под формата на данък доход(1) и финанси на домакинствата под формата на заплати(2). Трябва да се отбележи, че тази връзка е двупосочна, т.к държавата може да предоставя на предприятията различни субсидии или безвъзмездни средства (3), така както домакинствата могат да влияят върху формирането на финансовите ресурси на предприятието чрез индивидуални инвестиции (4), но въпреки това по отношение на обема финансирането на предприятията остава основен флагман във финансовата система на всяка държава. Тоест, оформяйки дефиницията на същността на финансите на предприятията, можем да кажем, че те са основата на отношенията, които възникват в процеса на производство и продажба на готови продукти, както и превръщането им в парична форма с последващо формиране в целеви фондове.

Може би ще има подозрения относно оправдаността на това предположение за особеното значение на финансите. След това разгледайте пирамидата на отношенията в социалната система:

Вижда се, че производствените отношения са основни за формирането на следващите етапи на обществените отношения. По този начин крайният резултат от индустриалните отношения ще бъдат финансови отношения, финансови в широк смисъл, включително държавни и домакински финанси. Но основата за възникването на по-нататъшни финансови отношения ще бъдат именно производствените отношения, които заемат приоритетно място в тази система.

Нека да обобщим. Необходимостта от финансиране на предприятията се дължи на стоково-паричните отношения и действието на закона за стойността. Материалната основа на финансите на предприятията са паричните средства - това е основният признак, който определя финансите на предприятията. Цялата система от финансови отношения действа като процес на формиране на фондове под формата на парични средства, застраховки, резерви, законови фондове и др.

По този начин финансите на предприятията са парични отношения между предприятията, техните работници и служители, държавата, банковата система, застрахователните органи, извънбюджетните фондове и други икономически контрагенти. В резултат на тези парични отношения се създават децентрализирани фондове на фондове на хоризонтално ниво и централизирани фондове на фондове на вертикално ниво (местен бюджет, републикански бюджет, извънбюджетни фондове).

Финансирането на предприятието се разбира като съвкупност от парични отношения, чрез които се формират децентрализирани фондове от средства и се използват по целеви начин за задоволяване на производствените нужди на предприятията и тяхното развитие.

2. Функции на корпоративните финанси

Тези функции на предприятията са идентични с функциите на финансите като цяло. А именно репродуктивни, разпределителни и контролни функции. Нека ги разгледаме по-подробно:

Възпроизводствена функция – осигурява баланс в стойността на труда, материалните и финансовите ресурси на етапа на обръщение на капитала. Тоест, всяко производство, което не е непременно основано на непрекъснатост на производството, по един или друг начин трябва постоянно да възпроизвежда производството си отново и отново, възстановявайки своя оборотен капитал (фонд за възстановяване) и основен капитал (фонд за натрупване). И на този етап от оборота на капитала е много важно да се осигури баланс между трудови, материални и финансови ресурси за максимизиране на печалбата. Именно тази функция изпълнява възпроизводствената функция на финансите на предприятието.

Разпределителната функция е тясно свързана с възпроизводствената функция и осигурява последователното разпределение на националния доход (НД) и брутния вътрешен продукт (БВП). Тоест в макроикономиката това е основно „възнаграждение за труд + печалба на предприятията“. В мащаба на предприятието разпределителната функция е свързана с разпределението на получената стойност на продадените стоки към фондовете за компенсация, натрупване и потребление. По този начин, след разпределяне на средства за амортизация, попълване на ресурси (трудови и материални), различни плащания към държавата на данъци, плащания и дивиденти на акционерите, можем да насочим останалата неразпределена печалба както към потреблението, така и към фонда за натрупване (основни ресурси) , което често се прави в различни корпорации за увеличаване на печалбите в бъдеще.

Контролна функция - се състои в осъществяването на контрол с помощта на тенге върху реалното парично обращение, формирането на средства от средства и тяхното използване. Отново, в мащаб на предприятието, размерът, обемът, структурата на фондовете за заместване, натрупване и потребление позволява допълнителен контрол върху изпълнението на стратегията и целите на корпорацията, което ви позволява да анализирате ефективността на дейността на корпорацията и да предприемете по-нататък мерки за подобряване на ефективността и отстраняване на грешки в дейността на корпорацията.

3. Принципи на корпоративните финанси

Помислете за принципите на финансовите предприятия (корпорации). Тези принципи включват: принципите на планиране, отговорност, формиране на финансови резерви, икономически стимули. Ако ги анализираме подробно, тогава принципът на планиране предполага необходимостта от изграждане на ясен план при провеждането на финансовата политика на предприятието. За ефективното функциониране на предприятието е необходимо да има план за използване на финансовите ресурси, разработен от финансовите услуги, което означава, че е необходимо планиране при разпределяне на стойността на продукта между различни парични фондове. Принципът на материалната отговорност означава, че предприятието трябва да носи финансова отговорност за дейността си и финансите трябва да имат реални активи или реална сигурност. Освен това принципът на формиране на финансови резерви предполага, че предприятието е длъжно да насочи част от средствата си към различни резервни фондове за стабилността на своето функциониране в случай на непредвидени обстоятелства, за компенсиране на загуби или други последици, произтичащи от такива случаи . Принципът на икономическите стимули е принципът, че всеки икономически субект в търговската сфера е насочен предимно към печалба. Следователно е необходимо да се вземе предвид такъв метод като икономически стимули, за да се осигури по-голяма възвръщаемост на трудовите ресурси или други активи, необходими в политиката за развитие на предприятието (корпорацията). Например, ако едно предприятие емитира нови акции, за да получи парични средства, за по-доброто им и по-ефективно пласиране е възможно да се увеличат дивидентите. В тази връзка това ще създаде впечатлението, че акциите ще бъдат печеливши в бъдеще, тъй като компанията има възможност да увеличи нивото на плащанията към акционерите поради увеличаването на собствените си приходи и рентабилността на предприятието, което в всъщност ще бъде един вид икономически стимул за потенциалните инвеститори.

4. Задачи на финансовите услуги на корпорациите

След това накратко дефинираме функциите на финансовите услуги. За да опростим разбирането на техните функции, ги разделяме на три компонента: планиране, наблюдение на изпълнението и пряко участие в анализа на свършената работа.

Планирането включва:

а) финансово и кредитно планиране, т.е. разработване на дългосрочни прогнози и планове с тримесечна разбивка и довеждане до отделите;

б) разработване на система от финансови показатели в рамките на вътрешната изплащане.

Финансовите услуги наблюдават изпълнението на дългосрочни финансови планове и прогнози:

а) разплащания с купувачи за получаване на приходи и по-нататъшни разплащания с други участници в икономическата дейност;

б) организиране на оборотния капитал, за ускоряване на техния оборот;

в) заедно с маркетинговите услуги провеждайте проучване на търсенето на продукти и разработвайте препоръки за отстраняване от производството на бавно движещи се стоки, за да ги замените с нови (гъвкавост на производството);

г) изучава структурата на дълготрайните активи и разработва препоръки за повишаване на производителността на капитала;

д) създават фондове за икономическо стимулиране за материално стимулиране на производството.

В края на извършената работа финансовите служби извършват анализ на финансовите и икономическите дейности чрез систематичен анализ на счетоводството и оперативната отчетност, за да идентифицират причините за отклонения от финансовите планове.

По този начин финансовите услуги участват в работата не само във финансовия отдел на предприятието, но пряко или косвено засягат всички аспекти на предприятието, извършвайки различни дейности във финансовия сектор, за да подобрят ефективността на производството. Тоест извършване на широк спектър от дейности, за да се гарантира, че и трите функции: възпроизводствена, разпределителна и контролна функция на финансите се изпълняват правилно. С други думи, в допълнение към извършването на изчисления и разработването на кредитна и финансова политика, финансите на предприятията проникват във всички дейности на икономическите субекти.

корпоративно планиране на парични средства

Литература

1. Андрюшин С., Кузнецова В. Приоритети на паричната политика на централните банки в новите условия // Въпроси на икономиката. - 2011. - № 6. - С. 57 - 59.

Ануреев С.В. Парична политика, дисбаланси и кризи. - М.: Кнорус, 2009. - 448 с.

Баликоев В.З. Обща икономическа теория. - М.: Омега-Л, 2011. - 688 с.

Хюсейнов Р.М., Семенихина В.А. Икономическа теория. - М.: Омега-Л, 2009. - 448 с.

Жученко О.А. Инструменти на паричната политика и тяхното използване // Бюлетин на Държавния хуманитарен университет. - 2009. - № 3. - С. 65 - 73.

Коршунов Д.А. За изграждането на модел на общо равновесие на руската икономика // Деньги и кредит. - 2011. - № 2. - С. 56 - 67.

Криворотова Н.Ф., Урядова Т.Н. Актуални проблеми на паричната политика на Русия // Terra Economicus. - 2012. - № 3. - С. 24 - 26.

Лукша Н. Инфлация и парична политика // Икономическа и политическа ситуация в Русия. - 2012. - № 12. - С. 9 - 11.

Малхасян А.М. Насоки за подобряване на паричната политика на Руската федерация // Финанси и кредит. - 2012. - № 43. - С. 51

Матовников М.Ю. Към въпроса за инструментите на паричната политика // Пари и кредит. - 2012. - № 1. - С. 32 - 34.

Милюков А.И., Пенкин С.А. Паричната политика като фактор за растежа на руската икономика // Банково дело. - 2011. - № 9. - С. 21 - 24.

Улюкаев А.В. Нови предизвикателства на паричната политика // Пари и кредит. - 2012. - № 11. - С. 3 - 5.

Челноков В.А. Към въпроса за същността, функциите и ролята на съвременните пари // Пари и кредит. - 2010. - № 5. - С. 68 - 70.

Обучение

Нуждаете се от помощ при изучаването на тема?

Нашите експерти ще съветват или предоставят услуги за обучение по теми, които ви интересуват.
Подайте заявлениепосочване на темата точно сега, за да разберете за възможността за получаване на консултация.