تعمل الملاءة المالية للمؤسسة كمظهر خارجي للاستقرار المالي ، والذي يتمثل جوهره في ضمان الأصول الحالية مع مصادر التكوين طويلة الأجل. تعتبر المؤسسة قادرة على الوفاء بالتزاماتها إذا كانت الأموال المتاحة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية والمساعدات المالية المؤقتة للمؤسسات الأخرى) والتسويات النشطة (التسويات مع المدينين) تغطي التزاماتها قصيرة الأجل. لتقييم ملاءة المؤسسة ، يتم استخدام ثلاثة مؤشرات نسبية ، والتي تختلف في مجموعة الأصول السائلة التي تعتبر تغطية للالتزامات قصيرة الأجل.

الملاءة الحالية (السيولة) من أهم خصائص الوضع المالي للمنظمة والتي تحدد القدرة على سداد الفواتير في الوقت المحدد وهي في الواقع أحد مؤشرات الإفلاس.

في منظمة (مؤسسة) تعمل بشكل طبيعي ، يوجد توازن مالي عندما لا تتداخل حالة التمويل مع عملها. هذا ممكن إذا تم استيفاء شرطين أساسيين:

بناءً على متطلبات ضمان مستوى معين من الربحية ، يجب على المنظمة (المؤسسة) ، باستخدام رأس المال المقدم ، تغطية التكاليف المرتبطة باستلامها على الأقل ؛

بناءً على متطلبات السيولة ، يجب أن تكون المنظمة (المؤسسة) دائمًا في حالة ملاءة.

يؤدي تنفيذ هذه الشروط التي تبدو بسيطة في الممارسة العملية إلى العديد من الصعوبات. مهام تحقيق الربحية والسيولة المطلوبة في وقت واحد ، كقاعدة عامة ، تتعارض. في الظروف الحقيقية ، غالبًا ما تؤدي رغبة المؤسسة في زيادة الربحية إلى انخفاض كافٍ في السيولة. يتم تفسير العلاقة المتناقضة بين الربحية والسيولة من خلال عدد من الأسباب الأساسية.

بشكل عام ، يصاحب نمو ربحية الشركة زيادة في المخاطر ، وقبل كل شيء ، المخاطر المالية. يحدث هذا عندما تزيد الشركة حصتها من الديون في هيكل رأس مالها ، مما يزيد من تعرضها للرافعة المالية. ولكن مع افتراض ثبات باقى المتغيرات ، فإن نمو الحسابات المستحقة الدفع يؤدي حتماً إلى انخفاض في سيولة المؤسسة. ليس من قبيل المصادفة أن يقول المموّلون في كثير من الأحيان أن تأثير النفوذ المالي يكمن في حقيقة أن القوي يصبح أقوى ، والضعيف أضعف. هذه هي ، بشكل عام ، العلاقة المنطقية بين الفئات المالية الأكثر أهمية: نمو الربحية - نمو المخاطر المالية - نمو الحسابات الدائنة - انخفاض السيولة.

يمكن إثبات وجود نفس العلاقات الأساسية بسهولة رسميًا ، باستخدام مواقف قياسية مختلفة في التحليل. افترض أنه خلال السنة المالية ، قامت الشركة بما يلي:

مبلغ الإيرادات غير المتغير ؛

مستوى ثابت للتكاليف ، وبالتالي كتلة ربح ثابتة (P) ؛

الحجم الثابت للأصول غير المتداولة.

إذن ، الملاءة المالية هي قدرة المنظمة على سداد ديونها في الوقت المحدد. هذا هو المؤشر الرئيسي لاستقرار وضعها المالي. في بعض الأحيان ، بدلاً من مصطلح "الملاءة" ، كما يقولون ، وهذا صحيح بشكل عام ، فيما يتعلق بالسيولة ، أي إمكانية بيع أشياء معينة تشكل أصل الميزانية العمومية. هذا هو أوسع تعريف للملاءة. بمعنى أقرب ، الملاءة المالية هي توافر الأموال والنقد المعادل من مؤسسة كافية لسداد الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد في المستقبل القريب.

الملاءة المالية والاستقرار المالي هما أهم خصائص النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة في اقتصاد السوق. إذا كانت المؤسسة مستقرة ماليًا وقادرة على الوفاء بالديون ، فإنها تتمتع بميزة على المؤسسات الأخرى من نفس المستوى في جذب الاستثمارات والحصول على القروض واختيار الموردين واختيار الموظفين المؤهلين. أخيرًا ، لا يتعارض مع الدولة والمجتمع منذ ذلك الحين يدفع ضرائب الميزانية في الوقت المناسب ، والمساهمات في الصناديق الاجتماعية ، والأجور - للعمال والموظفين ، وأرباح الأسهم - للمساهمين ، وتضمن البنوك عودة القروض ودفع الفوائد عليها.

فكلما زاد استقرار المؤسسة ، زادت استقلاليتها عن التغيرات غير المتوقعة في ظروف السوق ، وبالتالي قل خطر التعرض للإفلاس.

يعد تحليل الملاءة ضروريًا ليس فقط للمؤسسة من أجل تقييم الأنشطة المالية والتنبؤ بها ، ولكن أيضًا للمستثمرين الخارجيين (البنوك). قبل إصدار القرض ، يجب على البنك التحقق من الجدارة الائتمانية للمقترض. يجب أن تفعل الشيء نفسه من قبل الشركات التي ترغب في الدخول في علاقات اقتصادية مع بعضها البعض. من المهم بشكل خاص معرفة القدرات المالية للشريك إذا نشأ سؤال حول منحه قرضًا تجاريًا أو دفعًا مؤجلًا.

للملاءة أثر إيجابي على تنفيذ خطط الإنتاج وتوفير احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك ، تهدف الملاءة المالية إلى ضمان الاستلام والإنفاق المخططين للموارد المالية ، وتنفيذ نظام التسوية ، وتحقيق نسب عقلانية من رأس المال الخاص والمقترض واستخدامه الأكثر كفاءة.

من أجل البقاء في اقتصاد السوق ومنع إفلاس المؤسسة ، تحتاج إلى معرفة جيدة بكيفية إدارة الشؤون المالية ، وما هو هيكل رأس المال الذي يجب أن يكون من حيث التكوين ومصادر التعليم ، وما هي الحصة التي يجب أن تشغلها الأموال الخاصة ، والتي يجب أن تقترض.

الهدف الرئيسي من تحليل الملاءة المالية هو تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين القدرات المالية للمؤسسة.

عند القيام بذلك ، من الضروري حل المهام التالية:

• 1. بناءً على دراسة العلاقة السببية بين مختلف مؤشرات الإنتاج والأنشطة التجارية والمالية ، يتم تقييم تنفيذ خطة الحصول على الموارد المالية واستخدامها من منظور تحسين الملاءة المالية.
• 2. التنبؤ بالنتائج المالية المحتملة والربحية الاقتصادية على أساس الظروف الحقيقية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الذاتية والمقترضة.
• 3. تطوير تدابير محددة تهدف إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية.

يتم إجراء تحليل ملاءة المؤسسة ليس فقط من قبل المديرين والخدمات ذات الصلة في المؤسسة ، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها ، المستثمرين. من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد ، تقوم البنوك بتقييم ظروف الائتمان ، وتحديد درجة المخاطر ، والموردين لتلقي المدفوعات في الوقت المحدد ، ومديريات الضرائب للوفاء بخطة تلقي الأموال للميزانية ، وما إلى ذلك وفقًا لهذا ، ينقسم التحليل إلى داخلي وخارجي.

• * يتم إجراء التحليل الداخلي بواسطة خدمات الشركة وتستخدم نتائجه للتخطيط والتنبؤ والرقابة. هدفها هو إنشاء تدفق مخطط للأموال ووضع الأموال الخاصة والمقترض بطريقة تضمن الأداء الطبيعي للمؤسسة ، وتعظيم الأرباح وتجنب الإفلاس.
• * يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل المستثمرين وموردي الموارد المادية والمالية والسلطات التنظيمية بناءً على التقارير المنشورة. هدفها هو إنشاء فرصة لاستثمار الأموال بشكل مربح من أجل ضمان أقصى ربح والقضاء على مخاطر الخسارة.

المصادر الرئيسية للمعلومات لتحليل الملاءة والجدارة الائتمانية للمؤسسة هي الميزانية العمومية (نموذج رقم 1) ، بيان الدخل (نموذج رقم 2) ، بيان تدفق رأس المال (نموذج رقم 3) وأشكال أخرى من التقارير الأولية. والبيانات المحاسبية التحليلية ، التي تفك رموز وتفاصيل بنود الميزانية العمومية الفردية.

يتم إجراء تحليل للملاءة المالية للمؤسسة من خلال مقارنة توافر الأموال واستلامها بالمدفوعات الأساسية. هناك ملاءة مالية حالية ومتوقعة (مستقبلية). يتم تحديد الملاءة الحالية في تاريخ الميزانية العمومية. تعتبر المؤسسة قادرة على سداد ديونها إذا لم يكن عليها ديون متأخرة للموردين والقروض المصرفية والتسويات الأخرى. يتم تحديد الملاءة المتوقعة (المرتقبة) في تاريخ قادم محدد من خلال مقارنة مبلغ وسائل الدفع الخاصة بها مع الالتزامات العاجلة (ذات الأولوية) للمؤسسة في هذا التاريخ.

مقدمة. 3

1. مفهوم وجوهر الملاءة. أربعة

2. أنظمة وطرق تقييم ملاءة المنظمة. 6

استنتاج. 10

تعمل الملاءة المالية للمؤسسة كمظهر خارجي للاستقرار المالي ، والذي يتمثل جوهره في ضمان الأصول الحالية مع مصادر التكوين طويلة الأجل. تعتبر المؤسسة قادرة على الوفاء بالتزاماتها إذا كانت الأموال المتاحة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية والمساعدات المالية المؤقتة للمؤسسات الأخرى) والتسويات النشطة (التسويات مع المدينين) تغطي التزاماتها قصيرة الأجل. لتقييم ملاءة المؤسسة ، يتم استخدام ثلاثة مؤشرات نسبية ، والتي تختلف في مجموعة الأصول السائلة التي تعتبر تغطية للالتزامات قصيرة الأجل.

الملاءة الحالية (السيولة) من أهم خصائص الوضع المالي للمؤسسة والتي تحدد القدرة على دفع الفواتير في الوقت المحدد وهي في الواقع أحد مؤشرات الإفلاس.

في منظمة (مؤسسة) تعمل بشكل طبيعي ، يوجد توازن مالي عندما لا تتداخل حالة التمويل مع عملها. هذا ممكن إذا تم استيفاء شرطين أساسيين:

بناءً على متطلبات ضمان مستوى معين من الربحية ، يجب على المنظمة (المؤسسة) ، باستخدام رأس المال المقدم ، تغطية التكاليف المرتبطة باستلامها على الأقل ؛

بناءً على متطلبات السيولة ، يجب أن تكون المنظمة (المؤسسة) دائمًا في حالة ملاءة.

يؤدي تنفيذ هذه الشروط التي تبدو بسيطة في الممارسة العملية إلى العديد من الصعوبات. مهام تحقيق الربحية والسيولة المطلوبة في وقت واحد ، كقاعدة عامة ، تتعارض. في الظروف الحقيقية ، غالبًا ما تؤدي رغبة المؤسسة في زيادة الربحية إلى انخفاض كافٍ في السيولة. يتم تفسير العلاقة المتناقضة بين الربحية والسيولة من خلال عدد من الأسباب الأساسية.

بشكل عام ، يصاحب نمو ربحية الشركة زيادة في المخاطر ، وقبل كل شيء ، المخاطر المالية. يحدث هذا عندما تزيد الشركة حصتها من الديون في هيكل رأس مالها ، مما يزيد من تعرضها للرافعة المالية. ولكن مع افتراض ثبات باقى المتغيرات ، فإن نمو الحسابات المستحقة الدفع يؤدي حتماً إلى انخفاض في سيولة المؤسسة. ليس من قبيل المصادفة أن يقول المموّلون في كثير من الأحيان أن تأثير النفوذ المالي يكمن في حقيقة أن القوي يصبح أقوى ، والضعيف أضعف. هذه هي ، بشكل عام ، العلاقة المنطقية بين الفئات المالية الأكثر أهمية: نمو الربحية - نمو المخاطر المالية - نمو الحسابات الدائنة - انخفاض السيولة.

يمكن إثبات وجود نفس العلاقات الأساسية بسهولة رسميًا ، باستخدام مواقف قياسية مختلفة في التحليل. افترض أنه خلال السنة المالية ، قامت الشركة بما يلي:

مبلغ ثابت من الإيرادات

مستوى ثابت للتكاليف ، وبالتالي كتلة ربح ثابتة (P) ؛

المبلغ الثابت للأصول غير المتداولة.

2. أنظمة وطرق تقييم الملاءة المالية للمؤسسة

يعد تحليل الملاءة ضروريًا ليس فقط للمؤسسة من أجل تقييم الأنشطة المالية والتنبؤ بها ، ولكن أيضًا للمستثمرين الخارجيين (البنوك). قبل إصدار القرض ، يجب على البنك التحقق من الجدارة الائتمانية للمقترض. يجب أن تفعل الشيء نفسه من قبل الشركات التي ترغب في الدخول في علاقات اقتصادية مع بعضها البعض. من المهم بالنسبة لهم معرفة القدرات المالية للشريك إذا نشأ سؤال حول منحه قرضًا تجاريًا أو دفعًا مؤجلًا.

من أهم المؤشرات التي تميز الاستقرار المالي للمنشأة هي السيولة والملاءة المالية ، أي القدرة على سداد التزامات الدفع الخاصة بهم في الوقت المناسب بالموارد النقدية. الملاءة هي مظهر خارجي للوضع المالي للمؤسسة واستقرارها.

من الممكن تقييم قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل في الوقت المناسب وبالكامل على حساب الأصول المتداولة من خلال تحليل السيولة والملاءة للمؤسسة.

يتم إجراء تقييم الملاءة من قبل المستثمرين الخارجيين على أساس خصائص سيولة الأصول المتداولة ، والتي يتم تحديدها بالوقت اللازم لتحويلها إلى نقد. كلما قل الوقت المستغرق لتحصيل أصل معين ، زادت السيولة فيه.

سيولة الميزانية العمومية هي قدرة الكيان التجاري على تحويل الأصول إلى نقد وسداد التزامات السداد ، أو بالأحرى ، درجة تغطية التزامات ديون الشركة بأصولها ، وهي فترة تحويلها إلى النقد يتوافق مع تاريخ استحقاق التزامات الدفع. يعتمد ذلك على مدى توافق مبلغ وسائل الدفع المتاحة مع مبلغ التزامات الديون قصيرة الأجل.

سيولة الأصول هي المعاملة بالمثل للسيولة في الميزانية العمومية في الوقت الذي يتم فيه تحويل الأصول إلى نقد. كلما قل الوقت الذي يستغرقه هذا النوع من الأصول للحصول على شكل نقدي ، زادت السيولة.

تعتبر سيولة المؤسسة مفهومًا أكثر عمومية من سيولة الميزانية العمومية. تتضمن سيولة الميزانية العمومية إيجاد وسائل للدفع فقط من مصادر داخلية (تحقيق الأصول). لكن يمكن للمؤسسة جذب الأموال المقترضة من الخارج إذا كانت لديها صورة مناسبة في عالم الأعمال ومستوى عالٍ بما يكفي من جاذبية الاستثمار.

إن مفهومي الملاءة والسيولة قريبان جدًا ، لكن الثاني أكثر رحابة. تعتمد الملاءة على درجة السيولة في الميزانية العمومية. في الوقت نفسه ، تميز السيولة كلاً من الوضع الحالي للمستوطنات والمستقبل. قد تكون المنشأة قادرة على الوفاء بالديون في تاريخ الميزانية العمومية ولكن لديها فرص مستقبلية معاكسة.

يتمثل الجانب الفني لتحليل السيولة في الميزانية العمومية في مقارنة الأموال الخاصة بالأصل مع المطلوبات الخاصة بالالتزام. عندما يجب تجميع الأصول وفقًا لدرجة السيولة الخاصة بها ، يجب تجميع المطلوبات وفقًا لتاريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي للاستحقاق.

يتم تقسيم أصول المؤسسة ، اعتمادًا على سرعة تحولها إلى أموال ، إلى أربع مجموعات.

الأصول الأكثر سيولة هي A1. تتضمن هذه المجموعة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل.

الأصول القابلة للتحقيق بسرعة - A2. تتضمن هذه المجموعة الذمم المدينة والأصول الأخرى.

الأصول المباعة ببطء - А3. تتضمن هذه المجموعة مواد القسم الثاني من "المخزونات" للأصل باستثناء بند "المصروفات المؤجلة" ، ومن القسم الأول من الميزانية العمومية مادة "الاستثمارات المالية طويلة الأجل".

الأصول التي يصعب بيعها - А4. تتضمن هذه المجموعة بنود القسم الأول من أصل الميزانية العمومية ، باستثناء البند المضمن في مجموعة "الأصول القابلة للتحقيق ببطء".

يتم أيضًا تجميع التزامات المؤسسة (بنود مسؤولية الميزانية العمومية) في أربع مجموعات وترتيبها وفقًا لدرجة إلحاح سدادها.

الالتزامات الأكثر إلحاحًا - P1. تتضمن المجموعة حسابات دائنة.

الخصوم قصيرة الأجل - P2. تشتمل المجموعة على قروض وسلف قصيرة الأجل ومطلوبات أخرى قصيرة الأجل.

الخصوم طويلة الأجل - P3. تتضمن المجموعة قروض وتسهيلات طويلة الأجل.

الخصوم الدائمة - P4. تتضمن المجموعة سطورًا ثالثًا من قسم الميزانية العمومية بالإضافة إلى سطور "ديون للمشاركين (المؤسسين) لدفع الدخل" ، "الدخل المؤجل" ، "احتياطيات النفقات المستقبلية" من القسم الخامس. من أجل الحفاظ على رصيد الأصول والخصوم ، يتم تخفيض إجمالي هذه المجموعة بقيمة بند "المصروفات المؤجلة" من القسم الثاني من رصيد الأصول.

UDC 336.647 / .648

L.Yu. زيمينا

كاند. اقتصاد علوم ، أستاذ مشارك ، قسم الاقتصاد وتنظيم الإنتاج ، ولاية أوليانوفسك

جامعة"

في. بيرفيليفا

الجامعية ،

المؤسسة التعليمية الفيدرالية لميزانية الدولة للتعليم العالي "ولاية أوليانوفسك

جامعة"

الملاءة والسيولة كعناصر تحليل الحالة المالية للمؤسسة

حاشية. ملاحظة. يناقش المقال مناهج فهم جوهر الملاءة والسيولة للمؤسسة ، وكذلك العلاقة بين هذه الفئات. يتم الكشف عن مشاكل منفصلة في تقييم الحالة المالية للمؤسسة على المدى القصير.

الكلمات المفتاحية: ملاءة المنظمة ، سيولة الأصول ، سيولة الميزانية ، سيولة المنشأة ، نسب السيولة.

L. يو. Zimina ، جامعة ولاية أوليانوفسك

في. Perfilyeva ، جامعة ولاية أوليانوفسك

الملاءة والسيولة كعنصر من عناصر تحليل الوضع المالي للمؤسسة

نبذة مختصرة. تتناول هذه المقالة مناهج فهم طبيعة الملاءة والسيولة في المؤسسة ، وكذلك العلاقة المتبادلة بين هذه الفئات. يتم الكشف عن مشاكل محددة في تقييم الوضع المالي للشركة في وجهات النظر القصيرة.

الكلمات المفتاحية: ملاءة المؤسسة ، سيولة الأصول ، سيولة الميزانية العمومية ، سيولة الشركة ، نسب السيولة.

المؤسسة ، من وجهة نظر نهج منظم ، هي نظام معقد يتكون من العديد من العناصر المتفاعلة والمترابطة. من أجل التشغيل المستمر والمتواصل دون انقطاع العلاقة ، من الضروري إدارة جميع العمليات الاقتصادية والمالية. في نظام هذه الإدارة ، يتم إعطاء مكان خاص للسيولة والملاءة.

وفي الوقت نفسه ، لا توجد تعريفات غير غامضة ومقبولة بشكل عام لهذه الفئات. يفسر الباحثون جوهرهم بشكل مختلف. وتجدر الإشارة إلى أن التعريفات التي صاغها باحثون مختلفون لا تتعارض مع بعضها البعض ، بل تعكس جوانب الأولوية من وجهة نظر المؤلفين في تقييم الملاءة والسيولة للمشروع.

لذلك ، وفقًا لـ Sheremet A. D. ، فإن ملاءة المؤسسة هي مؤشر إشارة يتجلى فيه وضعها المالي. من خلال الملاءة ، يعني قدرة المنظمة على تلبية متطلبات الدفع للموردين في الوقت المناسب وفقًا لعقود العمل ، وسداد القروض ، ودفع رواتب الموظفين ، وتسديد المدفوعات للميزانيات والأموال الخارجة عن الميزانية.

بيتروفا ل. تعتبر الملاءة المالية هي قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها طويلة الأجل. لذلك ، ستكون المؤسسة قادرة على الوفاء بالديون إذا كانت أصولها أكبر من المطلوبات الخارجية.

وفقًا لـ Kovaleva V.V. الملاءة المالية هي استعداد المؤسسة لسداد الحسابات المستحقة الدفع عندما تحين المواعيد النهائية للدفع مع الإيصالات النقدية الحالية.

في المقابل ، Berdnikova T.V. تعتقد أن الملاءة المالية هي قدرة المؤسسة على إجراء تسويات كاملة وفي الوقت المناسب بشأن الالتزامات قصيرة الأجل تجاه الأطراف المقابلة.

كما يكتب Ukhov I.N. ، الملاءة المالية تعني قدرة المؤسسة على الوفاء في الوقت المناسب بالالتزامات النقدية المنصوص عليها في القانون أو الاتفاقية ، على حساب الموارد المالية الموجودة تحت تصرفها.

وبالتالي ، يمكننا أن نستنتج أن المنظمة قادرة على الوفاء بالديون إذا أتيحت لها الفرصة للوفاء بجدول سداد الديون لدائنيها دون انتهاك الشروط التعاقدية. والعلامات الرئيسية للملاءة هي: وجود أموال كافية في الحساب الجاري وعدم وجود حسابات مستحقة الدفع متأخرة. من الممكن تخصيص الملاءة الحالية والمتوقعة. يتم تحديد الملاءة الحالية في تاريخ الميزانية العمومية. تعتبر المؤسسة قادرة على سداد ديونها إذا لم يكن عليها ديون متأخرة للموردين والقروض المصرفية والتسويات الأخرى. يتم تحديد الملاءة المتوقعة في تاريخ مستقبلي معين من خلال مقارنة وسائل الدفع والالتزامات الرئيسية في ذلك التاريخ.

عمل العديد من العلماء أيضًا على دراسة مفهوم سيولة المؤسسة. على سبيل المثال ، تعتقد Petrova L.V. أن المؤسسة التي يمكنها الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل من خلال تحقيق الأصول المتداولة تعتبر سائلة.

وفقًا لـ Bocharov V.V. ، السيولة هي قدرة المنظمة على الوفاء بسرعة بالتزاماتها المالية ، وإذا لزم الأمر ، تحقيق أموالها بسرعة.

وفقًا لـ Efimova O.E. السيولة هي قدرة الدائن على ضمان الوفاء بالتزامات الدين.

أنا نفس الموقف. يوخوف ، في مقالته ، يوصف مصطلح "السيولة" بأنه تنقل أصول المؤسسات أو الشركات أو البنوك ، مما يضمن سداد التزاماتها في الوقت المناسب.

تلتزم Kovaleva V.V. بموقف مماثل ، مؤكدة أن السيولة هي ملكية لأصول كيان اقتصادي ، أي التنقل ، والتنقل ، والتي تكمن في القدرة السريعة على التحول إلى أموال.

بمعنى أوسع ، يتم تقديم مفهوم "السيولة" بواسطة Ostroumova A.N. ، التي تدعي أن هذا مصطلح اقتصادي يشير إلى قدرة الأصول على البيع بسرعة بسعر قريب من السوق.

بمعنى ، يمكننا أن نستنتج أن مفهوم السيولة يشير فقط إلى أصول المؤسسة ، حيث يمكن تحويلها فقط إلى نقد.

الأموال ، في حين أن الخصوم لا تملك هذه القدرة.

وفي الوقت نفسه ، على سبيل المثال ، Eisenberg F.A. والباحثين الآخرين ، بناءً على التحليل الذي يتم وصفه ، يميزون أنواع السيولة التالية:

1. سيولة أصول المنشأة هي فئة تحليلية معقدة تميز قدرة كل أصل محدد على التحول إلى نقد. في الوقت نفسه ، يتم تحديد درجة السيولة من خلال عاملين: سرعة التحول وخسائر المالك من انخفاض قيمة الأصل نتيجة البيع الطارئ.

2. سيولة الميزانية العمومية هي سمة من سمات القدرة المحاسبية النظرية للمؤسسة على تحويل الأصول إلى نقد وسداد التزاماتها ، فضلاً عن درجة تغطية الأصول للخصوم في آفاق الدفع المختلفة.

3. تُفهم سيولة المؤسسة على أنها القدرة على سداد متطلبات الأطراف المقابلة على حساب أموالها الخاصة وعلى أساس الأموال المقترضة.

تؤدي وجهات النظر المدروسة إلى فكرة أن سيولة أي أصل تُفهم على أنها قدرتها على التحول إلى نقد في سياق الإنتاج المتوخى والعملية التكنولوجية ، ويتم تحديد درجة السيولة لأصل معين من خلال المدة من الفترة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول. كلما كانت الفترة أقصر ، زادت سيولة هذا النوع من الأصول. في الأدبيات المحاسبية والتحليلية ، من المفهوم أن الأصول السائلة هي الأصول المستهلكة خلال دورة إنتاج واحدة (سنة).

عند الحديث عن سيولة مؤسسة ما ، فإنها تعني أن لديها رأس مال عامل بمبلغ كافٍ نظريًا لسداد الالتزامات قصيرة الأجل ، حتى لو لم تفي بتواريخ الاستحقاق المنصوص عليها في العقود. من الناحية العملية ، هناك أيضًا عدة مستويات من السيولة في المؤسسة: عادية ومحدودة ومنخفضة. يتم عرضها بشكل تخطيطي في الشكل 1.

عادي

يميز قدرة المؤسسة على سداد الديون على التزاماتها في الوقت المحدد على مدار العام

الشكل 1 - مستويات السيولة في المؤسسة

تستخدم نسب السيولة لتقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. صيغ الحساب والتفسير

تظهر نسب السيولة في الجدول 1.

الجدول 1 - نسب السيولة وتفسيرها

اسم المؤشر معادلة الحساب التفسير المميز للمؤشر والقيمة الموصى بها

1. نسبة السيولة المطلقة (كال) كال = (DS + KFV) / KO حيث DS - النقد ، KFV - الاستثمارات المالية قصيرة الأجل ، KO - الخصوم قصيرة الأجل تعكس جزءًا من القروض قصيرة الأجل ، والتي ، إذا لزم الأمر ، يمكن يتم سدادها على الفور.يجب أن يكون المؤشر أعلى من أو يساوي 0.2 ، في روسيا - من 0.15 إلى 0.20. تشير القيمة المنخفضة إلى انخفاض في الملاءة

2. نسبة السيولة الحالية (Ktl) KTL = (DS + KFV + DZ) / KO 0.5 إلى 0.8.

3. نسبة السيولة العامة (Kol) Kol \ u003d (DS + KFV + DZ + Z) / KO حيث Z - مخزون السلع والأصول المادية يعكس تقييم سيولة الأصول ، ويوضح عدد روبل حساب الأصول الجارية للمؤسسة بالنسبة لروبل واحد من المطلوبات المتداولة ، من الضروري أن تتجاوز الأصول المتداولة قيمة الخصوم المتداولة في الممارسة الغربية ، يتم إعطاء القيمة الحرجة للمؤشر - 2

تُعرَّف سيولة الميزانية العمومية بأنها المدى الذي يتم فيه تغطية التزامات المنظمة من خلال أصولها ، والتي يكون استحقاقها مساويًا لاستحقاق الخصوم. ترتبط سيولة الميزانية العمومية للشركة ارتباطًا وثيقًا بملاءتها المالية.

بناءً على التعريفات المذكورة أعلاه ، من الواضح أن السيولة والملاءة ليسا مفهومين متطابقين ، ولكن مع ذلك ، يرتبطان ارتباطًا وثيقًا ببعضهما البعض ، حيث يتم تحليل السيولة أيضًا لتحديد ملاءة المؤسسة. في الشكل الأكثر عمومية ، تميز الملاءة والسيولة الحالة المالية للمؤسسة من منظور قصير الأجل ، وتبين ما إذا كان بإمكانها إجراء تسويات كاملة وفي الوقت المناسب بشأن الالتزامات قصيرة الأجل للأطراف المقابلة.

وفي الوقت نفسه ، قد تميز نسب السيولة المركز المالي بأنه مرض ، ومع ذلك ، في جوهره ، قد يكون هذا التقييم خاطئًا إذا كانت نسبة كبيرة من الأصول المتداولة تقع على أصول غير سائلة ومستحقات متأخرة السداد. من نواح كثيرة ، تعتمد الملاءة على درجة السيولة في الميزانية العمومية. في الوقت نفسه ، لا تميز السيولة الوضع الحالي للمستوطنات فحسب ، بل التوقعات أيضًا.

يمكن إجراء تقييم السيولة والملاءة مع بعض

درجة معينة من الدقة. على وجه الخصوص ، كجزء من التحليل السريع للملاءة المالية ، يتم الاهتمام بالمقالات التي تصف النقد المتوفر والحسابات المصرفية. تعبر هذه المقالات عن إجمالي النقد ، أي الممتلكات التي لها قيمة مطلقة ، على عكس أي خاصية أخرى لها قيمة نسبية فقط. هذه الموارد هي الأكثر حركة ويمكن تضمينها في الأنشطة المالية والاقتصادية في أي وقت. يكمن فن الإدارة المالية على وجه التحديد في الاحتفاظ بالحد الأدنى فقط من الأموال الضرورية في الحسابات ، والباقي ، الذي قد يكون ضروريًا للأنشطة التشغيلية الحالية ، في الأصول سريعة الحركة.

وبالتالي ، كلما زاد حجم الأموال في الحساب الجاري ، زاد احتمال القول بأن الشركة لديها أموال كافية للتسويات والمدفوعات الحالية. في الوقت نفسه ، فإن وجود أرصدة غير مهمة في الحساب الجاري لا يعني على الإطلاق أن المؤسسة معسرة - يمكن إضافة الأموال إلى الحساب الجاري في غضون الأيام القليلة المقبلة ، فبعض أنواع الأصول ، إذا لزم الأمر ، سهلة تحويلها إلى نقد ، إلخ.

المشكلة الرئيسية في تحليل النسبة هي أن النتيجة النهائية لا تعطي دائمًا الصورة الكاملة. لذلك ، على سبيل المثال ، فإن نسبة السيولة الحالية للمؤسسة المحسوبة وفقًا للمنهجية المقبولة عمومًا هي 2 ، ولكن في الممارسة العملية ، تواجه المؤسسة صعوبات مالية وليس لديها مصادر لسداد الحسابات المستحقة الدفع. وهذا يعني أن القيمة العالية للمعامل لا تعد ضمانًا بأن الشركة ستكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها بالكامل.

ولكن هناك أيضًا حالات عكسية ، عندما تكون النسبة الحالية للشركة بالكاد أكثر من 1 ، وهذا يشير إلى حالة مالية غير مرضية للمؤسسة. ومع ذلك ، فإن الشركة مربحة ولا تواجه صعوبات مالية. وهذا يعني أنه يمكن اعتبار الشركات قادرة على الوفاء بالديون حتى عندما تتجاوز الأصول المتداولة المطلوبات المتداولة بأقل من مرتين. كل هذا يتوقف على تفاصيل المنظمة. للقيام بذلك ، من المهم تحليل هيكل الأصول المتداولة ، وتقييم مقدار النقد في الحساب الجاري ، ومن الضروري مقارنة هيكل الأصول المتداولة بهيكل الخصوم المتداولة ، وحساب مؤشرات دوران الأصول والخصوم ، مما سيعطي تقييمًا أكثر دقة للوضع المالي.

عند حساب نسب السيولة ، تظهر أيضًا مشكلة تحمل عدم أدب منطقي ، حيث يتم تقديم جميع الأصول في تاريخ معين ، ويجب سداد الديون التي تم تسجيلها في نفس التاريخ خلال فترة زمنية معينة. لذلك يمكننا أن نستنتج أن وجود الديون لا يشير إلى خطر فقدان الملاءة ، بل يجعلك فقط تنتبه إلى توقيت سدادها. يمكن توضيح ذلك بمثال عندما يجب سداد معظم التزامات الشركة في أكثر من ستة أشهر من تاريخ التقرير ، فلن تبدو مؤشرات الملاءة مرهقة بعد الآن ، لأن قاسم نسب الملاءة سيصبح

أقل بكثير في وقت الحساب.

يوضح الشكل 2 مخططًا يوضح اعتماد الملاءة المالية على سيولة المؤسسة وسيولة الميزانية العمومية. يمكن مقارنته بشكل مشروط بمبنى متعدد الطوابق ، يكون فيه كل طابق متساويًا ، لكن بناء الطابق الثاني غير مقبول بدون الأول ، وبناء الطابق الثالث غير ممكن بدون الأول والثاني ؛ إذا حدث تدمير الطابق الأول ، فسيحدث نفس الشيء للباقي.

وبالتالي ، فإن سيولة الرصيد هي أساس الملاءة والسيولة للمؤسسة. أي أن السيولة هي طريقة للحفاظ على الملاءة. من الأسهل على مؤسسة ذات صورة عالية ومستمرة أن تحافظ على سيولتها. يمكن أن يكون المستوى المنخفض للملاءة المالية ، والذي يمكن تقديمه على شكل نقص في السيولة النقدية ووجود مدفوعات متأخرة ، عرضيًا (مؤقتًا) ومزمنًا (طويل الأجل).

الملاءة للمؤسسة

سيولة المؤسسة

رصيد السيولة

صورة المؤسسة ، جاذبيتها الاستثمارية ، جودة إدارة الأصول

الشكل 2 - العلاقة بين السيولة والملاءة

الشركات

نتيجة لذلك ، عند تحليل حالة الملاءة المالية للمؤسسة ، من الضروري الانتباه إلى أسباب الصعوبات المالية ، وعدد مرات تشكيلها ولأي فترة. قد تكون أسباب الإعسار: عدم الوفاء بخطة إنتاج وبيع المنتجات ؛ زيادة تكلفتها عدم تحقيق خطة الربح - عدم وجود مصادر خاصة للتمويل الذاتي ؛ معدل الضريبة المرتفع. قد يكون أحد أسباب تدهور الملاءة هو إساءة استخدام رأس المال العامل: تحويل الأموال إلى حسابات القبض ، والاستثمار في الاحتياطيات الزائدة ولأغراض أخرى لا يوجد لها مؤقتًا مصادر تمويل.

وبالتالي ، يعد تحليل السيولة والملاءة رابطًا مهمًا في الإدارة المالية جيدة التخطيط في أي مؤسسة. يمكن أن يكون لصعوبات السيولة عواقب وخيمة للغاية على الشركة ، بما في ذلك الإفلاس. من أجل زيادة السيولة والملاءة للمؤسسة ، من الضروري أولاً وقبل كل شيء تحليل النشاط المالي للمؤسسة في الوقت المناسب.

فهرس:

1. بيردنيكوفا ت. تحليل وتشخيص الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة: دليل الدراسة / T.B. بيردنيكوف. - م: INFRA-M، 2011. - 224 ص.

2. Bocharov V.V. التحليل المالي: كتاب مدرسي / V.V. بوشاروف. - الطبعة الثانية.

سانت بطرسبرغ: بيتر ، 2009. -240 ص.

3. Efimova O.V. تحليل مؤشرات السيولة / O.V. Efimova // المحاسبة. - 2014. - رقم 6. - ص 54-58.

4. كوفاليف ف. التحليل المالي: الأساليب والإجراءات: كتاب مدرسي / V.V. كوفاليف. - م: المالية والإحصاء ، 2009. - 260 ص.

5. Ostroumova A.N. طرق لتقييم المؤشرات المطلقة للملاءة والسيولة / A.N. Ostroumova // التدقيق والتحليل المالي. - 2013. - رقم 11.

6. Petrova L.V. تحليل وتشخيص النشاط المالي والاقتصادي: كتاب مدرسي للجامعات / L.V. بيتروفا ، ن. اغناتوشينكو ، ت. فرولوفا. - م: دار النشر بجامعة موسكو الحكومية المفتوحة ، 2009. - 179 ص.

7 - أوخوف آي. أنواع الملاءة وطرق تقييمها / I.N. Ukhov // الإدارة في روسيا والخارج. - 2013. - رقم 3. - س 8-18.

8. شيريميت أ. طرق التحليل المالي لأنشطة المنظمات التجارية: دليل عملي / م. شيريميت ، إي. نيجاشيف. - الطبعة الثانية ، المنقحة. وإضافية - م: INFRA-M، 2012. - 208 ص.

9. Eisenberg F.A. الإدارة المالية في المؤسسة / F.A. أيزنبرغ. -منسك: المدرسة العليا 2014. - 366 ص.

مقدمة

2.3 طرق زيادة السيولة والملاءة المالية

استنتاج

فهرس

مقدمة

في الظروف الحديثة لاقتصاد السوق ، عندما تصبح المنافسة في السوق أكثر شراسة ، نتيجة لظهور أساليب وأشكال أكثر تقدمًا للمنافسة بين الشركات في السوق ، أصبح البحث عن منظمات خدمات التسويق ضروريًا بشكل متزايد.

تكمن أهمية الموضوع المختار في حقيقة أن المؤسسة هي الرابط الرئيسي والأكثر أهمية في اقتصاد السوق. تعد الدراسة والتحليل والتنظيم المالي لمؤشرات الملاءة أمرًا ضروريًا حاليًا للمؤسسات ، نظرًا لأن المؤسسة غالبًا ما تكون غير متطورة اقتصاديًا ، وليست قادرة على الوفاء ، ولا تعمل بكفاءة ، ولا تستخدم أرباحها بشكل فعال ، ولا تستثمر أموالها بشكل فعال. هذه المشكلة التي تواجه مؤسسات اليوم في الفترة الحالية وثيقة الصلة بالموضوع وهامة وهامة.

الغرض من هذه الدراسة هو دراسة التحليل والتنظيم المالي لمؤشرات الملاءة والسيولة في المؤسسة ، وعلى أساسها ، وضع توصيات لتحسين تنظيم خدمة التسويق ، وفعالية إدارة التسويق في المؤسسة التي تم تحليلها.

هذا العمل له الهيكل التالي:

الفصل الأولالأسس النظرية للسيولة والملاءة للمؤسسة - الجزء النظري الذي يهدف إلى إبراز القضايا النظرية المتعلقة بالسيولة والملاءة المالية.

وتتكون من العناصر التالية:

1.1 معنى وجوهر مفهوم سيولة المؤسسة

1.2 معنى وجوهر مفهوم سيولة المؤسسة

الفصل II. إدارة السيولة والملاءة المالية - فصل يناقش الجوانب التنظيمية والقانونية المتعلقة بالسيولة والملاءة المالية ، وكذلك طرق تحسين الوضع المالي للمؤسسة.

يحتوي هذا الفصل على الهيكل التالي:

2.1 الجوانب التنظيمية والمنهجية للإدارة التحليلية وتقييم الوضع المالي للمنظمات

2.2 الملاءة وإدارة السيولة

2.3 طرق تحسين الاستدامة المالية

الفصل الثالث.. تحليل السيولة والملاءة للمؤسسة - الفصل الأخير. يحتوي على منهجية عامة لتقييم السيولة والملاءة المالية للمؤسسة.

له الهيكل التالي:

3.1 أهمية تحليل السيولة والملاءة للمؤسسة

3.3 تقييم ملاءة المؤسسة بناءً على دراسة التدفقات النقدية

3.4 طرق تشخيص احتمالية الإفلاس

لتحقيق هذا الهدف من عمل الدورة ، يتم حل المهام التالية:

1. يتم تحديد قيمة وجوهر السيولة والملاءة للمؤسسة ، وكذلك أساليب إدارتها ؛

2. طرق تحليل السيولة والملاءة للمؤسسة قيد الدراسة.

3. يجري استكشاف طرق لتحسين الاستدامة المالية.

4. يتم دراسة الجوانب التنظيمية والمنهجية للتحليل.

1. الأسس النظرية للسيولة والملاءة للمؤسسة

1.1 معنى وجوهر مفهوم سيولة المشروع

إن فهم السيولة في الأدبيات والممارسات الاقتصادية الحديثة ليس غامضًا. ما هي السيولة؟ يأتي مصطلح "السيولة" من الكلمة اللاتينية "liquidus" ، والتي تعني السائل ، السائل ، أي تعطي السيولة هذا الشيء أو ذاك سمة من سمات سهولة الحركة والحركة. تم استعارة مصطلح "السيولة" من اللغة الألمانية في بداية القرن العشرين ، وبالتالي فإن السيولة تعني قدرة الأصول على التعبئة بسرعة وسهولة. انعكست النقاط الرئيسية للسيولة في الأدبيات الاقتصادية منذ النصف الثاني من القرن العشرين ، فيما يتعلق بالأنشطة غير المربحة للبنوك والشركات الحكومية ، وكذلك مع تكوين البنوك التجارية. على سبيل المثال ، من وجهة نظر السيولة ، كتب الاقتصاديون عن أهمية مراقبة التطابق بين شروط العمليات النشطة والسلبية في نهاية القرن التاسع عشر.

في الأدبيات الاقتصادية الحديثة ، مصطلح "السيولة" له مجموعة واسعة من التطبيقات ويميز أشياء مختلفة تمامًا من الاقتصاد. بالإضافة إلى التعريفات المقدمة بالفعل ، يتم استخدامه مع المفاهيم الأخرى المتعلقة بكل من كائنات معينة من الحياة الاقتصادية (السلع ، الأوراق المالية) وموضوعات الاقتصاد الوطني (البنك ، المؤسسة ، السوق) ، وكذلك لتحديد الخاصية ميزات أنشطة الكيانات الاقتصادية (الميزانية العمومية للمشروع ، رصيد البنك).

تم العثور على العلاقة بين فئات المال والسيولة ، على سبيل المثال ، في تحليل الموضوع الأكثر شيوعًا للعلاقات الاقتصادية - السلع. لكي يكون المنتج سائلاً ، يجب على الأقل أن يحتاجه شخص ما ، أي لها قيمة استخدام ، وبما أنها أنتجت بالمشاركة المباشرة للعمل البشري ، فلها قيمة ، وقياسها هو المال. في الوقت نفسه ، لفحص معدل دوران البضائع ، يجب أن يكون مبلغ المال كافياً.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن الشرط الضروري لمقارنة قيم السلع في أصل البيع والشراء هو وجود منتج معادل - وسيط قادر على الحفاظ على القيمة طوال فترة البيع والشراء بأكملها. وفقًا لمعيار الذهب ، أدت النقود هذه الوظيفة ، كما يمكن للمرء أن يقول ، تمامًا. تم ضمان استمرارية سلسلة C-D-T عمليًا من خلال ضمان حقيقي ، حيث يمكن للبائع تبادل أدوات الائتمان للتداول المستلمة من المشتري مقابل المعدن في البنوك أو طلب الذهب مقابل بضاعته. وبالتالي ، أصبحت سيولة سلعة ما تعتمد ليس فقط على الاعتراف العام بالعمل المنفق على إنتاج هذه السلعة ، ولكن أيضًا على جودة وتوافر وكفاية أدوات الائتمان التي تؤدي وظيفة النقود كوسيلة للتداول.

في الظروف الحديثة ، للحفاظ على استمرارية عملية تبادل المال والسلع ، يتم استخدام أدوات الائتمان المتداولة التي تحظى بالاعتراف العام. بما أنه في عملية تداول السلع والنقود ، تنشأ فجوة لا محالة بين الشراء والبيع ، وبالتالي ، بين لحظات ظهور التزام الدين وسداده ، في حالة وجود صعوبات مالية خطيرة لمصدر التزام الدين ، قد تنقطع سلسلة C-D-T. هذا هو أحد الجوانب الرئيسية التي تحدد محتوى مفهوم السيولة - وفاء المقترض غير المشروط بالتزامه تجاه الدائن خلال فترة معينة.

وبالتالي ، ترتبط السيولة ، أولاً ، بقدرة أدوات التداول على أداء وظائفها الرئيسية ، وثانيًا ، بكفاية المال ، وثالثًا ، بمصداقية الوفاء بالتزامات الدين في المجتمع.

وبالتالي ، يمكن تعريف السيولة على أنها علاقات اجتماعية تتطور خلال الإدراك المناسب وفي الوقت المناسب لقيمة التبادل (ملكية مقابل ما يعادلها). في جميع الحالات التي نتعامل فيها مع تداول القيمة ، سواء كان تداول سلع أو نقود ، تظهر مشكلة السيولة في المرحلة الأخيرة من التداول. يمكن اعتبار سيولة أي شيء من الخصائص النوعية له ، والتي تعكس القدرة على إرجاع القيمة المتقدمة بعد فترة زمنية معينة ، وكلما كانت فترة العائد أقصر ، زادت السيولة. وبالتالي ، فإن السيولة تعبر عن رابطة اجتماعية تتطور باستمرار عندما يكون من الضروري تحقيق القيمة في الوقت المناسب ، أي يمكن تعريف جوهر مفهوم "السيولة" على أنه إمكانية تحقيق القيمة في الوقت المناسب.

إذن ، السيولة هي قدرة الشركة على:

هناك عدة درجات من السيولة في تحديد القدرات الإدارية للمؤسسة ، وبالتالي استدامة المشروع بأكمله. وبالتالي ، فإن السيولة غير الكافية تعني عادة أن الشركة غير قادرة على الاستفادة من الخصومات والفرص التجارية المربحة الناشئة. عند هذا المستوى ، يعني نقص السيولة عدم وجود حرية الاختيار ، وهذا يحد من تقدير الإدارة. يؤدي النقص الكبير في السيولة إلى حقيقة أن الشركة غير قادرة على سداد ديونها والتزاماتها الحالية. والنتيجة هي بيع مكثف للاستثمارات والأصول طويلة الأجل ، وفي أسوأ الأحوال ، الإفلاس والإفلاس.

بالنسبة لأصحاب الأعمال ، يمكن أن تعني السيولة غير الكافية انخفاض الربحية ، وفقدان السيطرة ، وخسارة جزئية أو كاملة لاستثمارات رأس المال. بالنسبة للدائنين ، قد يعني افتقار المدين للسيولة التأخير في دفع الفائدة وأصل الدين ، أو خسارة جزئية أو كلية للأموال المُقرضة. قد تؤثر الحالة الحالية لسيولة الشركة أيضًا على علاقاتها مع العملاء وموردي السلع والخدمات. قد يؤدي مثل هذا التغيير إلى عدم قدرة المؤسسة على الوفاء بشروط العقود ويؤدي إلى فقدان العلاقات مع الموردين. هذا هو سبب إعطاء السيولة أهمية كبيرة.

إذا لم تتمكن المؤسسة من سداد التزاماتها الحالية عند استحقاقها ، فإن استمرار وجودها يكون موضع تساؤل ، وهذا يدفع جميع مؤشرات الأداء الأخرى إلى الخلفية. بعبارة أخرى ، فإن الافتقار إلى الإدارة المالية للمشروع سيؤدي إلى مخاطر الإيقاف وحتى تدميره ، أي. لخسارة أموال المستثمرين.

تميز السيولة نسبة البنود المختلفة للأصول والخصوم الحالية (الجارية) للشركة ، وبالتالي ، توافر الموارد السائلة المجانية (غير المرتبطة بالمدفوعات الجارية).

اعتمادًا على درجة السيولة ، يتم تقسيم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:

أ 1.الأصول الأكثر سيولة. وتشمل هذه جميع بنود النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل للشركة.

أ 2. الأصول القابلة للتسويق هي حسابات القبض ، والمدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير.

A3.الأصول القابلة للتحقيق ببطء - البنود الواردة في القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية ، بما في ذلك المخزون ، وضريبة القيمة المضافة ، والذمم المدينة (التي يُتوقع سدادها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير) والأصول المتداولة الأخرى.

A4.الأصول التي يصعب بيعها - بنود القسم الأول من رصيد الأصول - الأصول غير المتداولة.

يتم تجميع التزامات الرصيد وفقًا لدرجة إلحاح الدفع:

P1.الالتزامات الأكثر إلحاحا ، وتشمل هذه الحسابات المستحقة الدفع.

P2. المطلوبات قصيرة الأجل هي أموال قصيرة الأجل مقترضة ، إلخ.

ص 3. الخصوم طويلة الأجل هي بنود الميزانية العمومية المتعلقة بالقسمين الخامس والسادس ، أي القروض والاقتراضات طويلة الأجل ، وكذلك الدخل المؤجل ، وصناديق الاستهلاك ، واحتياطيات النفقات والمدفوعات المستقبلية.

ص 4. الخصوم الدائمة أو المستقرة هي المادة الرابعة من قسم الميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات". إذا كانت المنظمة لديها خسائر ، يتم خصمها.

1.2 معنى وجوهر مفهوم الملاءة للمؤسسة

مؤشر آخر يميز الحالة المالية للمؤسسة هو الملاءة.

تعني ملاءة المؤسسة ما يلي:

1. قدرتها على تلبية متطلبات الدفع لموردي المعدات والمواد بشكل كامل في الوقت المناسب وفقًا لعقود العمل ، وسداد القروض ، ودفع رواتب الموظفين ، وتسديد المدفوعات للميزانية.

2. القدرة على سداد التزامات الديون بانتظام وفي الوقت المناسب يتم تحديدها في نهاية المطاف من خلال توافر الأموال من المؤسسة ، والتي تعتمد على مدى وفاء الشركاء بالتزاماتهم تجاه المؤسسة. بالإضافة إلى ذلك ، مع وجود قدر معين من مصادر الأموال ، فإن المؤسسة لديها أموال أكثر ، وأقل عناصر أخرى من الأصول. في عملية دوران الأموال ، يتم تحرير الأموال أو إعادة توجيهها كتكلفة تجديد الأصول غير المتداولة والمتداولة.

إذن ، الملاءة المالية هي قدرة المنظمة على سداد ديونها في الوقت المحدد. هذا هو المؤشر الرئيسي لاستقرار وضعها المالي. في بعض الأحيان ، بدلاً من مصطلح "الملاءة" ، كما يقولون ، وهذا صحيح بشكل عام ، فيما يتعلق بالسيولة ، أي إمكانية بيع أشياء معينة تشكل أصل الميزانية العمومية. هذا هو أوسع تعريف للملاءة. بمعنى أقرب ، الملاءة المالية هي توافر الأموال والنقد المعادل من مؤسسة كافية لسداد الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد في المستقبل القريب.

الملاءة المالية والاستقرار المالي هما أهم خصائص النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة في اقتصاد السوق. إذا كانت المؤسسة مستقرة ماليًا وقادرة على الوفاء بالديون ، فإنها تتمتع بميزة على المؤسسات الأخرى من نفس المستوى في جذب الاستثمارات والحصول على القروض واختيار الموردين واختيار الموظفين المؤهلين. أخيرًا ، لا يتعارض مع الدولة والمجتمع منذ ذلك الحين يدفع ضرائب الميزانية في الوقت المناسب ، والمساهمات في الصناديق الاجتماعية ، والأجور - للعمال والموظفين ، وأرباح الأسهم - للمساهمين ، وتضمن البنوك عودة القروض ودفع الفوائد عليها.

فكلما زاد استقرار المؤسسة ، زادت استقلاليتها عن التغيرات غير المتوقعة في ظروف السوق ، وبالتالي قل خطر التعرض للإفلاس.

يعد تحليل الملاءة ضروريًا ليس فقط للمؤسسة من أجل تقييم الأنشطة المالية والتنبؤ بها ، ولكن أيضًا للمستثمرين الخارجيين (البنوك). قبل إصدار القرض ، يجب على البنك التحقق من الجدارة الائتمانية للمقترض. يجب أن تفعل الشيء نفسه من قبل الشركات التي ترغب في الدخول في علاقات اقتصادية مع بعضها البعض. من المهم بشكل خاص معرفة القدرات المالية للشريك إذا نشأ سؤال حول منحه قرضًا تجاريًا أو دفعًا مؤجلًا.

للملاءة أثر إيجابي على تنفيذ خطط الإنتاج وتوفير احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك ، تهدف الملاءة المالية إلى ضمان الاستلام والإنفاق المخططين للموارد المالية ، وتنفيذ نظام التسوية ، وتحقيق نسب عقلانية من رأس المال الخاص والمقترض واستخدامه الأكثر كفاءة.

من أجل البقاء في اقتصاد السوق ومنع إفلاس المؤسسة ، تحتاج إلى معرفة جيدة بكيفية إدارة الشؤون المالية ، وما هو هيكل رأس المال الذي يجب أن يكون من حيث التكوين ومصادر التعليم ، وما هي الحصة التي يجب أن تشغلها الأموال الخاصة ، والتي يجب أن تقترض.

الهدف الرئيسي من تحليل الملاءة المالية هو تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين القدرات المالية للمؤسسة.

1. بناءً على دراسة العلاقة السببية بين مختلف مؤشرات الإنتاج والأنشطة التجارية والمالية ، يتم تقييم تنفيذ خطة الحصول على الموارد المالية واستخدامها من منظور تحسين الملاءة المالية.

2. التنبؤ بالنتائج المالية المحتملة والربحية الاقتصادية على أساس الظروف الحقيقية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الذاتية والمقترضة.

3. تطوير تدابير محددة تهدف إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية.

يتم إجراء تحليل ملاءة المؤسسة ليس فقط من قبل المديرين والخدمات ذات الصلة في المؤسسة ، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها ، المستثمرين. من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد ، تقوم البنوك بتقييم ظروف الائتمان ، وتحديد درجة المخاطر ، والموردين لتلقي المدفوعات في الوقت المحدد ، ومديريات الضرائب للوفاء بخطة تلقي الأموال للميزانية ، وما إلى ذلك وفقًا لهذا ، ينقسم التحليل إلى داخلي وخارجي.

· يتم إجراء التحليل الداخلي بواسطة خدمات المؤسسة ويتم استخدام نتائجه للتخطيط والتنبؤ والتحكم. هدفها هو إنشاء تدفق منتظم للأموال ووضع الأموال الخاصة والمقترض بطريقة تضمن الأداء الطبيعي للمؤسسة ، وتعظيم الأرباح وتجنب الإفلاس.

· التحليل الخارجي يقوم به المستثمرون وموردو الموارد المادية والمالية والسلطات التنظيمية على أساس التقارير المنشورة. هدفها هو إنشاء فرصة لاستثمار الأموال بشكل مربح من أجل ضمان أقصى ربح والقضاء على مخاطر الخسارة.

المصادر الرئيسية للمعلومات لتحليل الملاءة والجدارة الائتمانية للمؤسسة هي الميزانية العمومية (نموذج رقم 1) ، بيان الدخل (نموذج رقم 2) ، بيان تدفق رأس المال (نموذج رقم 3) وأشكال أخرى من التقارير الأولية. والبيانات المحاسبية التحليلية ، التي تفك رموز وتفاصيل بنود الميزانية العمومية الفردية.

يتم إجراء تحليل للملاءة المالية للمؤسسة من خلال مقارنة توافر الأموال واستلامها بالمدفوعات الأساسية. هناك ملاءة مالية حالية ومتوقعة (مستقبلية). يتم تحديد الملاءة الحالية في تاريخ الميزانية العمومية. تعتبر المؤسسة قادرة على سداد ديونها إذا لم يكن عليها ديون متأخرة للموردين والقروض المصرفية والتسويات الأخرى. يتم تحديد الملاءة المتوقعة (المرتقبة) في تاريخ قادم محدد من خلال مقارنة مبلغ وسائل الدفع الخاصة بها مع الالتزامات العاجلة (ذات الأولوية) للمؤسسة في هذا التاريخ.

2. إدارة السيولة والملاءة المالية

2.1 الجوانب التنظيمية والمنهجية للإدارة التحليلية وتقييم الوضع المالي للمنظمات

يعد تحليل الوضع المالي للمؤسسة أداة لاتخاذ القرارات الإدارية ، وهو أحد مراحل الإدارة ، حيث يتم تبرير بعض القرارات الإدارية وتقييم كفاءتها الاقتصادية.

في الأدبيات العلمية المحلية والأجنبية ، هناك العديد من الأساليب المنهجية لتقييم الحالة المالية لمنظمة ما. تحظى أعمال م. شيريميتا ، في. كوفاليفا ، ل. جيلياروفسكايا ، أو في. إيفيموفا ، م. Melnik وآخرون. تتيح لنا المجموعة الكاملة من الأساليب المنهجية لتقييم الحالة المالية لمؤسسة ما التمييز بين المراحل التالية:

- حساب نظام النسب المالية.

- تشخيص احتمالية إفلاس المشروع.

نتائج المشروع وحالته المالية تهم الملاك والمديرين والدائنين والمستثمرين والشركاء والدولة ، أي المستخدمين الداخليين والخارجيين للمعلومات الاقتصادية. كل واحد منهم ، اعتمادًا على أهداف وغايات التحليل ، يطور مناهجه المنهجية الخاصة به لتقييم الحالة المالية ويضع تركيزه الخاص.

الهدف الرئيسي للمستثمر من تحليل الوضع المالي للمشروع هو تقييم ربحيتها وربحيتها ومستوى استخدام الإنتاج والإمكانات الاقتصادية.

إذا كانت هناك أهداف خاصة للتحليل للكيانات الفردية ، فإن الهدف الرئيسي لتحليل الوضع المالي للمؤسسة لجميع المستخدمين (الخارجيين والداخليين) هو تقييم وضع المؤسسة في السوق وأنشطتها المالية والاقتصادية وكفاءة الإدارة وكذلك تحديد المشاكل الرئيسية للمنشأة وأفضل السبل لحلها. تعمل حكومة الاتحاد الروسي ووزارة الاقتصاد ووزارة المالية في الاتحاد الروسي على تطوير وتحسين النهج المنهجية لتحليل الوضع المالي للمؤسسات لمدة عشر سنوات.

النظر في اللوائح المنظمة لإجراءات تحليل الوضع المالي.

في عام 1994 ، كانت الوثيقة الرئيسية التي تنظم منهجية تقييم الملاءة المالية والاستقرار المالي للشركات هي المرسوم الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 20 مايو 1994 رقم 498 "بشأن تدابير معينة لتنفيذ التشريع المتعلق بإعسار (إفلاس) الشركات" "(لم يعد صالحًا حاليًا).

في عام 1997 ، بأمر من وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي تمت الموافقة على 01.10.97 رقم 118 "مبادئ توجيهية لإصلاح المؤسسات (المنظمات)"، والتي تهدف ، من بين أمور أخرى ، إلى تقييم فعالية الإدارة المالية للمنظمة وأنشطتها المالية والاقتصادية. وفقًا لهذا القانون التنظيمي ، يعتبر تحليل الوضع المالي للمؤسسة بمثابة الأداة الرئيسية للإدارة المالية الفعالة ، والمساهمة في تشكيل الأهداف الإستراتيجية للمؤسسة ، "الملائمة لظروف السوق".

كانت هناك حاجة لتوسيع نظام المؤشرات الذي يعكس جميع عمليات وظواهر الأنشطة الاقتصادية والمالية للمؤسسات.

تمت هذه المحاولة في عام 2001 في اللوائح التالية:

- أمر وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 6 نوفمبر 2001 رقم 274 (بصيغته المعدلة بأمر من وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 15 فبراير 2002 رقم 36) "إجراء فحص الوضع المالي الحالي حالة منظمة تتلقى قرض موازنة لتنفيذ مشاريع استثمارية في صناعة الفحم على أساس تنافسي "؛

- أمر الخدمة الفيدرالية لروسيا للتعافي المالي والإفلاس بتاريخ 23 يناير 2001 رقم 16 "مبادئ توجيهية لتحليل الوضع المالي للمنظمات".

حددت اللوائح المذكورة أعلاه الغرض من تحليل الوضع المالي كتقييم للملاءة المالية والاستقرار والكفاءة والديناميكية في تطوير المنظمة ، فضلاً عن جاذبيتها الاستثمارية.

· تمت الموافقة على المرسوم الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 25 يونيو 2003 رقم 367 قواعد إجراء التحليل المالي من قبل مدير التحكيم.تتيح هذه القواعد إمكانية تحليل ممتلكات الشركات ومصادر تكوينها ، وأصول المجموعة وفقًا لدرجة السيولة ، والخصوم - وفقًا للاستحقاق ، وتقييم هيكل الإيرادات وصافي الربح للمؤسسات على أساس ماليتها العامة البيانات ("الميزانية العمومية" ، "بيان الربح والخسارة"). على أساس النسب المالية ومنهجية حسابها الواردة في القواعد ، من الممكن تقييم السيولة المطلقة والحالية ، وتحديد درجة الملاءة المالية للمؤسسات ، وتحديد الاستقرار المالي ووجود المدفوعات المتأخرة ، وتقييم العائد على الأصول ومستوى ربحية الأنشطة الاقتصادية للمنظمات بناءً على حساب معدل الربح الصافي.

يحدد المرسوم رقم 367 اتجاهات تحليل الظروف الخارجية والداخلية لأنشطة المؤسسات والأسواق التي تعمل فيها ، مما يزيد بالطبع من قيمتها العملية. تشمل مزاياها أيضًا محتوى متطلبات تحليل الاستثمار والأنشطة المالية للمؤسسات ، لتحليل إمكانية نشاط التعادل للمؤسسات. كعائق رئيسي لهذه الوثيقة ، يمكن للمرء أن يلاحظ عدم وجود نسب الربحية في تكوين المؤشرات المالية التي تميز كفاءة استخدام حقوق الملكية وموارد الإنتاج والاستثمارات ؛ دوران الأصول هياكل رأس المال التي تميز الاستقرار المالي للمؤسسات. القواعد ، مثل اللوائح الأخرى ، لا تحتوي على قيم معايير المؤشرات المالية المستخدمة لتحليل الوضع المالي للمؤسسات في مختلف الصناعات والأنشطة.

مرسوم حكومة الاتحاد الروسي بشأن تنفيذ القانون الاتحادي "بشأن الانتعاش المالي للمنتجين الزراعيين"اعتمد رقم 52 بتاريخ 30/1/2003 منهجية حساب مؤشرات الوضع المالي للمنتجين الزراعيين والتي حددت إجراءات احتساب مؤشرات الوضع المالي للمنتجين الزراعيين المدينين ومعايير قيم هذه المؤشرات. تراعي المنهجية ستة مؤشرات: معاملات السيولة المطلقة والحرجة والحالية ، والإنصاف ، والاستقلال المالي ، والاستقلال المالي فيما يتعلق بتكوين الاحتياطيات والتكاليف ؛ علاوة على ذلك ، يتم تقييم قيمة كل معامل بالنقاط وفقًا للمعايير المحددة ، ويتم تحديد نوع الاستقرار المالي للمؤسسة (المؤسسة) من خلال مجموع النقاط.

· في عام 2005 ، قررت حكومة الاتحاد الروسي تطوير منهجية للمحاسبة وتحليل الوضع المالي للمؤسسات الاستراتيجية ، مما يجعل من الممكن تقييم جميع المعلومات المالية والاقتصادية حول الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة (مرسوم حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 21 ديسمبر 2005 رقم 792 "بشأن تنظيم المحاسبة وتحليل الوضع المالي للمؤسسات والمنظمات الاستراتيجية وملاءتها").

· في عام 2006 ، وافقت وزارة التنمية الاقتصادية والتجارة في الاتحاد الروسي بموجب الأمر رقم 104 المؤرخ 21 أبريل 2006 على منهجية محاسبة وتحليل الدولة المالية وملاءة المؤسسات والمنظمات الاستراتيجية من قبل مصلحة الضرائب الفيدرالية. تحدد هذه المنهجية إجراءات محاسبة وتحليل الوضع المالي للمؤسسات الاستراتيجية وتحدد مجموعة من المعلومات لإجراء تحليل حالي للوضع المالي لهذه المؤسسات. تتضمن هذه المعلومات المؤشرات المالية وطرق حسابها ومعايير التجميع وفقًا لدرجة تهديد إفلاس المؤسسات (المنظمات).

أظهرت دراسة الأساليب المنهجية الواردة في القوانين التنظيمية والتشريعية أن تحليل الوضع المالي المرتبط بدراسة جوانب معينة من أنشطة المؤسسة يجعل من الممكن تشخيص احتمالية الإفلاس ، وإمكانية تقديم قرض ، و تقييم الاتجاهات الفعالة لتشكيل السياسة المالية للمؤسسة. ومع ذلك ، فإن هذا النوع من التحليل محلي وموضوعي. لا تحتوي الإجراءات المعيارية على مناهج منهجية لإجراء تحليل شامل للوضع المالي للمؤسسات (المنظمات). بالإضافة إلى ذلك ، لا تزال مسألة وضع معايير لتقييم الوضع المالي للمنشأة في سياق الأنشطة وقطاعات الاقتصاد الوطني ذات صلة.

يتم تحديد كفاءة إدارة المؤسسة ، ووضعها المالي حاليًا ليس فقط من خلال السيولة والربحية والربحية ، ولكن أيضًا من خلال زيادة "سعر" العمل ، وهو موضوع الإدارة المالية الإستراتيجية في الغالب. كل ما سبق يحقق مشكلة زيادة تحسين الأساليب المنهجية للتحليل المالي للمؤسسات.

2.2 الملاءة وإدارة السيولة

أحد الشروط المهمة للإدارة المالية الناجحة للمؤسسات هو تحليل وتشخيص حالتها المالية واستقرارها المالي. الغرض الرئيسي من التحليل هو تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتقوية الوضع المالي للمؤسسة وقدرتها على سداد الديون. بمساعدتها ، يتم تطوير إستراتيجية وتكتيكات لتطوير مؤسسة ، ويتم تبرير الخطط وقرارات الإدارة ، ومراقبة تنفيذها ، وتحديد الاحتياطيات لزيادة كفاءة الإنتاج ، وتقييم أداء المؤسسة وأقسامها.

تتيح نتائج التحليل المالي تحديد نقاط الضعف التي تتطلب اهتمامًا خاصًا ووضع تدابير للقضاء عليها.

في الوقت الحالي ، في روسيا ، تعتبر مشكلة تقييم الحالة المالية للمؤسسة ذات صلة كبيرة ، سواء بالنسبة للإدارات الحكومية المختلفة التي تتحكم في أنشطة الكيانات التجارية ، أو لإدارة المؤسسة نفسها.

تحليل الوضع المالي للمؤسسة هو حساب وتفسير وتقييم مجموعة من المؤشرات المالية التي تميز الجوانب المختلفة لأنشطة المنظمة. محتوى التحليل عبارة عن دراسة عميقة وشاملة للمعلومات الاقتصادية حول أداء كيان الأعمال الذي تم تحليله من أجل اتخاذ قرارات الإدارة المثلى لضمان تنفيذ برامج إنتاج المؤسسة ، وتقييم مستوى تنفيذها ، وتحديد نقاط الضعف وما إلى ذلك. - محميات المزرعة.

التحليل عبارة عن دراسة شاملة لتأثير العوامل الخارجية والداخلية وعوامل السوق والإنتاج على كمية ونوعية المنتجات التي تصنعها المؤسسة ، والأداء المالي للمؤسسة ، ويشير إلى الاحتمالات المحتملة لتطوير أنشطة إنتاج أخرى للشركة. المؤسسة في مجال الإدارة المختار.

الهدف من التحليل المالي هو البيانات المالية للمؤسسة. يتم إجراء تحليل بيانات التقارير من أجل تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية للمؤسسة في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين وضعها المالي.

تشمل طرق التحليل الرئيسية ما يلي:

· التحليل الأفقي (الزمني) - مقارنة كل موقف من وضع التقارير بالفترة السابقة ، مما يسمح لك بتحديد الاتجاهات في بنود الميزانية العمومية أو مجموعاتها ، وعلى أساس ذلك ، حساب معدلات النمو الأساسية.

· يتم إجراء التحليل العمودي (الهيكلي) من أجل تحديد هيكل المؤشرات المالية النهائية ، أي. تحديد حصة عناصر التقارير الفردية في المؤشرات النهائية الشاملة (تحديد تأثير كل عنصر من عناصر التقارير على النتيجة ككل).

يعتمد تحليل الاتجاه (الديناميكي) على المقارنة بين كل منصب من وضع التقارير لعدد من السنوات وتحديد الاتجاه ، أي الاتجاه العام والتنبؤ على هذا الأساس مواصلة تطوير الوضع. يمكن بناء تحليل الاتجاه باستخدام الأساليب الإحصائية (المتوسط ​​المتحرك ، متعدد الحدود من الدرجة الأولى أو الثانية ، إلخ) بناءً على بيانات التحليل الأفقي والرأسي.

· حساب النسب المالية - حساب النسب بين المواقف المنفصلة للتقرير أو مواقف مختلف أشكال التقارير. بناءً على نتائج حساب النسب المالية ، يتم إجراء تحليل مقارن.

جدول رقم 1: طرق تحليل الوضع المالي للمنشأة.

№	طرق التحليل	طريقة الجوهر
1	أفقي	مقارنة كل وضع تقرير مع الفترة السابقة ، مما يجعل من الممكن تحديد الاتجاهات في بنود الميزانية العمومية أو مجموعاتهم ، وعلى أساس ذلك ، حساب معدلات النمو الأساسية.
2	رَأسِيّ	يتم إجراء التحليل من أجل تحديد هيكل المؤشرات المالية النهائية ، أي تحديد حصة عناصر التقارير الفردية في المؤشرات النهائية الشاملة
3	عصري	يعتمد على مقارنة كل عنصر من عناصر التقارير لعدد من السنوات وتحديد الاتجاه ، أي الاتجاه العام والتنبؤ على هذا الأساس مواصلة تطوير الوضع
4	حساب النسب المالية	حساب النسب بين المواقف الفردية في التقرير أو مواقف نماذج التقارير المختلفة

تتم إدارة الملاءة في اتجاهين على الأقل: زيادة الملاءة ومنع (تقليل) عدم الدفع. يمكن تحسين ملاءة المؤسسة من خلال القيام بانتظام بأنشطة مختلفة تقضي على أسباب وعوامل تقليل الملاءة ، فضلاً عن المساهمة في زيادة سيولة الأصول. هذه زيادة في حصة الأصول المتداولة في تكوينها ، وزيادة في حصة سيولة الأصول المتداولة ، وتسارع في معدل دوران الأصول.

من الأهمية بمكان الصورة المالية للمؤسسة ، والتي تسمح باستخدام الفواتير التجارية (السلع) كوسيلة للدفع. زيادة الملاءة المالية ، تضمن الشركة في نفس الوقت تقليل ومنع عدم الدفع. من المهم دائمًا تعزيز السيطرة على تدفقات المدفوعات.

لهذه الأغراض ، من المستحسن وضع خطط لاستلام الأموال وإنفاقها ، والحفاظ على تقويم السداد.

بدوره ، يعد تقويم الدفع أداة تُستخدم في عملية إدارة التدفقات النقدية للشركة. تكمن قيمته كأداة لإدارة التدفق النقدي للشركة في إنشاء رابط بين التدفقات النقدية ولحظات أو فترات زمنية محددة والغرض أو أصل مبالغ الأموال.

وتتمثل مهمتها الرئيسية في مزامنة تواريخ الإيصالات ومدفوعات الأموال من أجل ضمان الملاءة المالية المستمرة للمؤسسة.

توفر إدارة التدفق النقدي للشركة أساسًا للتحليل الكمي لعواقب اتخاذ قرارات إدارية معقدة ومقارنة رسمية لخيارات القرار المختلفة. هذا يزيد من كفاءة كل من أنشطة التخطيط والخدمات الاقتصادية للمؤسسات والقرارات التي تتخذها إدارة الشركات.

أشكال منع عدم الدفع للمشترين هي المدفوعات المسبقة ، والدفع المسبق ، واستخدام خطابات الاعتماد ، وأنواع مختلفة من الضمانات من الهياكل الموثوقة مالياً (البنوك المستقرة ، والتأمين الكبير ، والتمويل ، وشركات الاستثمار ، والسلطات ، وما إلى ذلك) ، وكذلك المعاملات مع الضمان.

من أجل ضمان بقاء المؤسسة في الظروف الصعبة الحالية للأزمة المالية العالمية ، يجب على موظفي الإدارة ، أولاً وقبل كل شيء ، أن يكونوا قادرين على تقييم حالة مؤسستهم بشكل واقعي ، وحالة المنافسين المحتملين ، وأن يكونوا قادرين على التكيف معها. بيئة خارجية سريعة التغير.

بالنظر إلى الوضع المالي للمؤسسة ، يمكن تحديد المشاكل التالية:

استقرار مالي منخفض. يهدد بمشاكل في سداد الالتزامات في المستقبل ، واعتماد الشركة على الدائنين ، مما يعني فقدان الاستقلال.

ملاءة منخفضة. هذا يعني أنه في المستقبل القريب قد لا يكون لدى المؤسسة ما يكفي أو لا تمتلك بالفعل أموالاً كافية لسداد التزاماتها في الوقت المناسب مع الدائنين وموظفي المؤسسة. دفع الضرائب والرسوم في الوقت المحدد. مشاكل سداد الالتزامات تعني انخفاض نسبة السيولة. تساعد نسبة السيولة الإجمالية في تقييم القدرة المحتملة للشركة على سداد الخصوم المتداولة على حساب الأصول المتداولة الحالية.

الرضا غير الكافي لمصالح المالك. ترتبط هذه المشكلة بـ "عائد منخفض على حقوق الملكية". هذا يعني أن المالك يتلقى دخلاً أقل بكثير من الأموال المستثمرة. ستتم الإشارة إلى انخفاض عوائد رأس المال المستثمر في الشركة من خلال انخفاض مؤشرات الربحية.

إدارة السيولة هي نشاط مؤسسة أو بنك لضمان مثل هذا التخصيص للأموال بحيث يكون من الممكن في أي وقت سداد الالتزامات (لتحويل الأصول إلى نقد في فترة زمنية قصيرة). هناك عدد من طرق إدارة السيولة:

1) طريقة عامة لتوزيع الأموال ، والتي تتمثل في توزيع الأموال المقترضة والخاصة من خلال قنوات التوظيف من صندوق واحد وفقًا للاحتياجات والحدس ؛

2) طريقة تخصيص الأصول (تحويل الأموال) ، والتي تتمثل في توظيف الأصول وفقًا لشروط المطلوبات (على سبيل المثال ، تستخدم الودائع لأجل حتى عام واحد لتقديم قروض تصل إلى سنة واحدة) ؛

3) أسلوب الإدارة العلمية الذي يستخدم جهاز البرمجة الخطية لتحسين توزيع الأموال.

2.3 طرق التحسينالسيولة والملاءة

تأتي قضايا تقييم الاستقرار المالي في سياق أزمة عدم السداد المتفاقمة بشكل حاد في أحد الأماكن الأولى في مجال الإدارة المالية للشركات الروسية. ومع ذلك ، لا تقدم طرق التقييم التقليدية في كثير من الأحيان صورة دقيقة وكافية عن حالة الاستقرار المالي والملاءة المالية للمؤسسة. يمكن أن تكون إحدى طرق حل هذه المشكلة هي استخدام نظام مؤشرات التدفق النقدي ، والذي يلجأ إليه المديرون الماليون الروس بشكل متزايد.

في عملية اتخاذ القرارات ، يجب أن تتذكر إدارة المؤسسة ما يلي:

السيولة والملاءة المالية هما أهم خصائص إيقاع واستدامة الأنشطة الحالية للمؤسسة ؛

تؤثر أي معاملات جارية على الفور على مستوى الملاءة والسيولة ؛

تؤثر القرارات التي يتم اتخاذها وفقًا للسياسة المختارة لإدارة الأصول المتداولة ومصادر تغطيتها بشكل مباشر على الملاءة المالية.

يجب أن تسعى سياسة إدارة الأصول الحالية للمؤسسة إلى الهدف الرئيسي - ضمان التوازن:

بين تكاليف الحفاظ على الأصول المتداولة من حيث القيمة والتكوين والهيكل ، مما يضمن ضد الفشل في العملية التكنولوجية ؛

الدخل من التشغيل السلس للمشروع ؛

الخسائر المرتبطة بمخاطر فقدان السيولة ؛

الدخل من المشاركة في الدوران الاقتصادي لرأس المال العامل.

في الوقت نفسه ، يتم تحديد الملاءة المالية للمؤسسة ، كما هو مذكور أعلاه ، من خلال الهيكل والتكوين النوعي للأصول المتداولة ، وكذلك سرعة دورانها وتوافقها مع سرعة دوران الخصوم قصيرة الأجل.

يمكن تمويل الأنشطة الحالية من خلال:

زيادة رأس المال العامل الخاص (أي توجيه جزء من الربح لتجديد رأس المال العامل) ؛

جذب مصادر التمويل طويلة وقصيرة المدى.

إذا افترضنا أن الأنشطة الحالية للمؤسسة يتم تمويلها بشكل أساسي من مصادر التمويل قصير الأجل ، فقد تكون مصادر الأموال الإضافية:

القروض والائتمانات

حسابات الدفع للموردين ؛

المسؤولية تجاه الموظفين.

وبالتالي ، إذا أبطأت المؤسسة معدل دوران الأصول المتداولة ، ولم تتخذ الإدارة تدابير لجذب تمويل إضافي ، فقد تصبح معسرة ، حتى لو كان نشاطها مربحًا.

عند اتخاذ قرار بشأن جذب تمويل إضافي ، من الضروري مراعاة أن لكل مصدر تمويل تكلفته الخاصة. علاوة على ذلك ، غالبًا ما تُعتبر الحسابات الدائنة مصدرًا مجانيًا للتمويل ، لكن هذا ليس صحيحًا دائمًا. وبالتالي ، يمكن لموردي المواد الخام تقديم خصومات مختلفة اعتمادًا على شروط التسليم (حجم الدفعة وشروط الدفع وما إلى ذلك). إذا تم رفض مثل هذه الخصومات ، يمكن أن تصبح الحسابات الدائنة مصدرًا مكلفًا لتمويل المؤسسة.

إذا كانت المؤسسة تميل إلى زيادة دورة التشغيل ، فمن الضروري توفير تدابير لتحقيق الاستقرار في الحالة المالية (على سبيل المثال ، تقليل العمر الافتراضي للمخزونات وبنود المخزون ؛ تحسين نظام التسويات المتبادلة مع العملاء ؛ العمل الفوري مع المدينين الذين يؤخرون السداد ، وما إلى ذلك). في الوقت نفسه ، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار الإمكانية المحدودة لاجتذاب المصادر الفردية لرأس مال الأسهم والديون ، وكذلك الزيادة في تكاليف جذب مصادر إضافية للتمويل.

عند تحديد سياسة إدارة الأصول الحالية للمؤسسة ، يجب على المدير أن يتذكر أن الافتقار إلى السيطرة على مستوى الملاءة الحالية للمؤسسة يمكن أن يؤدي إلى صعوبات مالية ، وفي المستقبل - إفلاس مستدام ، ونتيجة لذلك ، إفلاس المؤسسة.

في الختام ، تجدر الإشارة مرة أخرى إلى أن أي قرارات تهدف إلى تغيير هيكل أو حجم الأصول المتداولة تؤثر بشكل مباشر على ملاءة المؤسسة ، على سبيل المثال:

قرار شراء دفعة إضافية من المواد الخام بالإضافة إلى المخزونات الموجودة بالفعل بسبب الزيادة المتوقعة في الأسعار سيؤدي إلى زيادة في كمية النقد في المخزون ؛

سيتطلب قرار زيادة المبيعات مشاركة مصادر تمويل إضافية. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الشركة لديها فرص محدودة لزيادة الإنتاج والمبيعات ضمن الهيكل الحالي للأصول المتداولة ومصادر تمويلها ؛

من المرجح أن يؤدي قرار زيادة إرجاء السداد للمنتجات المسلمة إلى تمديد الوقت المحدد للنقد في المستحقات ، وما إلى ذلك.

وبالتالي ، يمكننا القول أنه من الممكن أيضًا تعزيز ملاءة المؤسسة بالطرق التالية:

زيادة جودة المنتج ،

من خلال تعبئة المصادر التي تخفف التوتر المالي ، من خلال تطوير أشكال مختلفة لإعادة تأهيل (إعادة تنظيم) المؤسسة ، إلخ.

3. تحليل السيولة والملاءة للمنشأة

إن أساليب التحليل والتنبؤ بالحالة المالية والاقتصادية للمؤسسة التي يتم استخدامها عمليا اليوم في روسيا متخلفة عن تطوير اقتصاد السوق. على الرغم من حقيقة أن بعض التغييرات قد تم إجراؤها بالفعل ويتم إجراؤها على التقارير المحاسبية والإحصائية ، بشكل عام ، إلا أنها لا تزال لا تلبي احتياجات إدارة المؤسسة في ظروف السوق ، حيث أن التقارير الحالية للمؤسسة لا تحتوي على أي قسم خاص أو نموذج منفصل مخصص لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسات الفردية. التحليل المالي للمؤسسة اختياري وليس إلزاميًا.

الجدول 2. أهداف تحليل السيولة والملاءة للمؤسسة

المديرين	أصحاب	المقرضون
الهدف الأول - تحليل أنشطة الإنتاج: معدلات الربح؛ تحليل التكلفة رافعة التشغيل تحليل مدفوعات الضرائب.	الهدف الأول - الربحية: العائد على حقوق الملكية ربحية السهم؛ شارك السعر؛ عودة الأسهم ؛ قيمة العمل.	الهدف الأول - السيولة: قيمة التصفية تدفقات نقدية.
الهدف الثاني - إدارة الموارد: دوران الأصول معدل دوران المخزون؛ معدل دوران الحسابات المستحقة القبض ؛ ادارة رأس المال العامل؛ خصائص الحسابات الدائنة.	الهدف الثاني - توزيع الأرباح: توزيعات الأرباح لكل سهم ؛ عوائد المخزون الحالي ؛ توزيع نسبة الارباح؛ نسبة تغطية الأرباح.	الهدف الثاني - المخاطر المالية: حصة الدين في الأصول ؛ رأس المال العامل الخاص.
الهدف الثالث - الربحية: العائد على الأصول؛ هامش الربح؛ تكلفة رأس المال.	الهدف الثالث - مؤشرات السوق: نسبة السعر إلى العائد نسبة السوق والقيمة الدفترية للأسهم ؛ ديناميات سعر السهم.	الهدف الثالث - خدمة الدين: الديون المتأخرة نسبة تغطية الديون؛ نسبة تغطية الفائدة.

الغرض من هذا العمل هو تحليل السيولة والملاءة كعناصر رئيسية للاستقرار المالي والاقتصادي ، والتي تعد مكونات لتحليل عام للأنشطة المالية والاقتصادية لمؤسسة ما في اقتصاد السوق.

3.1 أهمية تحليل السيولة والملاءة للمؤسسة

للملاءة والسيولة أثر إيجابي على تنفيذ خطط الإنتاج وتوفير احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك ، فهي تهدف إلى ضمان الاستلام والإنفاق المخططين للموارد المالية ، وتنفيذ نظام التسوية ، وتحقيق نسب عقلانية من رأس المال الخاص والمقترض واستخدامه الأكثر كفاءة.

من أجل البقاء في اقتصاد السوق ومنع إفلاس المؤسسة ، تحتاج إلى معرفة جيدة بكيفية إدارة الشؤون المالية ، وما هو هيكل رأس المال الذي يجب أن يكون من حيث التكوين ومصادر التعليم ، وما هي الحصة التي يجب أن تشغلها الأموال الخاصة ، والتي يجب أن تقترض.

الغرض الرئيسي من تحليل الملاءة والجدارة الائتمانية هو تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين الملاءة والجدارة الائتمانية.

عند القيام بذلك ، من الضروري حل المهام التالية:

1. بناءً على دراسة العلاقة السببية بين مختلف مؤشرات الإنتاج والأنشطة التجارية والمالية ، يتم تقييم تنفيذ خطة الحصول على الموارد المالية واستخدامها من زاوية تحسين الملاءة والجدارة الائتمانية للمنشأة.

2. توقع النتائج المالية المحتملة ، والربحية الاقتصادية ، بناءً على الظروف الحقيقية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الذاتية والمقترضة.

3. تطوير أنشطة محددة تهدف إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية.

3.2 تحليل الملاءة والسيولة للمؤسسة

يتمثل المظهر الخارجي للاستقرار المالي في ملاءته ، أي توافر الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر الأموال. هناك أربعة أنواع من الاستقرار المالي:

الاستقرار المالي المطلق. يتم توفير المخزونات والتكاليف على حساب رأس المال العامل الخاص (SOS).

استقرار مالي عادي. تتكون المخزونات والتكاليف من قبل SOS والقروض طويلة الأجل.

وضع مالي غير مستقر. يتم دعم المخزونات والتكاليف من قبل SOS ، قروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل.

الأزمة المالية. يتم توفير الأسهم والتكاليف من خلال مصادر الأموال والشركة على وشك الإفلاس.

للتحليل ، يتم استخدام نسب السيولة الرئيسية:

يتم حسابه على أنه حاصل قسمة الأصول المتداولة مقسومًا على الخصوم قصيرة الأجل ويوضح ما إذا كانت الشركة لديها أموال كافية يمكن استخدامها لسداد الالتزامات قصيرة الأجل. وفقًا للممارسات الدولية ، يجب أن تتراوح قيم نسبة السيولة من واحد إلى اثنين (تصل أحيانًا إلى ثلاثة). يرجع الحد الأدنى إلى حقيقة أن رأس المال العامل يجب أن يكون كافياً على الأقل لسداد الالتزامات قصيرة الأجل ، وإلا ستكون الشركة معرضة لخطر الإفلاس.

تبدو صيغة حساب نسبة السيولة الحالية كما يلي:

حيث А - الأصول المتداولة التي تؤخذ في الاعتبار عند تقييم هيكل الرصيد - هذه نتيجة القسم الثاني من الميزانية العمومية من النموذج رقم 1 (السطر 290) مطروحًا منه السطر 230 (الحسابات المستحقة القبض ، والمدفوعات المتوقعة أكثر أكثر من 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير).

KDO - التزامات الديون قصيرة الأجل - هي نتيجة القسم الرابع من الميزانية العمومية (السطر 690) مطروحًا منه السطر 640 (الدخل المؤجل) و 650 (احتياطيات المصروفات والمدفوعات المستقبلية).

نسبة السيولة السريعة(السيولة الصارمة) هي نسبة تغطية وسيطة وتوضح أي جزء من الأصول المتداولة ، مطروحًا منه المخزون والمدينون ، والتي من المتوقع سداد مدفوعاتها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير ، يتم تغطيتها من خلال الخصوم المتداولة. يتم احتساب نسبة السيولة السريعة بالصيغة:

كيلو بايت \ u003d (A1 + A2): (P1 + P2)

يساعد على تقييم قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل في حالة حدوث موقف حرج ، حيث لن يكون من الممكن بيع الأسهم.

لتقييم مدى توافر الأموال الخاصة ، يتم حساب معاملات الاستقرار.

نسبة السيولة المطلقة.

يتم تحديد نسبة السيولة المطلقة من خلال نسبة الأصول الأكثر سيولة إلى المطلوبات المتداولة ويتم حسابها باستخدام الصيغة

كابل سائل = (A1): (P1 + P2)

هذا المعامل هو المعيار الأكثر صرامة للملاءة ويوضح أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب. يجب ألا تقل قيمتها عن 0.2.

تعد مؤشرات السيولة المختلفة مهمة ليس فقط للمديرين والموظفين الماليين في المؤسسة ، ولكنها تهم مستهلكين مختلفين للمعلومات التحليلية: نسبة السيولة المطلقة - لموردي المواد الخام والمواد ، نسبة السيولة السريعة - للبنوك ؛ نسبة التغطية - للمشترين وحاملي الأسهم والسندات في المؤسسة.

معامل الاستقلالية(ك) يميز استقلالية الوضع المالي للمؤسسة الأموال المقترضة. يظهر حصة الأموال الخاصة في القيمة الإجمالية لممتلكات المؤسسة. القيمة المثلى هي 0.5 ، إذا كان المعامل أكبر من 0.5 ، فإن الشركة تغطي جميع الديون على نفقتها الخاصة.

ك =

نسبة التبعية المالية(ك) يوضح حصة الأموال المقترضة في تمويل المشروع. القيمة المثلى هي من 0.67 إلى 1.0.

عامل الرشاقة(ك) يوضح مقدار تمويل SOS من خلال حقوق الملكية. القيمة المثلى هي 0.5 ، وكلما زاد الميل إلى الصفر ، زادت الفرص المالية المتاحة للشركة.

ك =

معامل تأمين الأصول المادية والمتداولة(ك) يوضح مقدار الاحتياطيات والتكاليف الممولة من قبل SOS. القيمة المثلى هي من 0.6 إلى 0.8.

ك =

نسبة تأمين الأصول الجارية(ك) يميز حصة SOS في المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة. القيمة المثلى لا تقل عن 0.1.

يتم إجراء تقييم الملاءة على أساس خصائص سيولة الأصول المتداولة ، أي الوقت المستغرق لتحويلها إلى نقود. إن مفهومي الملاءة والسيولة قريبان جدًا ، لكن الثاني أكثر رحابة. تعتمد الملاءة على درجة السيولة في الميزانية العمومية. في الوقت نفسه ، لا تميز السيولة الوضع الحالي للمستوطنات فحسب ، بل التوقعات أيضًا.

يتكون تحليل سيولة الميزانية العمومية من مقارنة أصول الأصل ، مجمعة حسب درجة السيولة المتناقصة ، مع المطلوبات قصيرة الأجل للالتزام ، والتي يتم تجميعها حسب درجة الاستحقاق.

هناك 3 مجموعات سيولة:

1. الجزء الأكثر قدرة على الحركة من الأموال السائلة هو الأموال والاستثمارات المالية قصيرة الأجل.

2. المجموعة الثانية تشمل المنتجات النهائية والبضائع المشحونة والذمم المدينة. تعتمد سيولة هذه المجموعة من الأصول المتداولة على توقيت شحن المنتجات ، وتنفيذ المستندات المصرفية ، وسرعة مستندات الدفع في البنوك ، والطلب على المنتجات ، وقدرتها التنافسية ، وملاءة المشترين ، وأشكال الدفع ، إلخ. .

3. ستكون هناك حاجة إلى وقت أطول بكثير لتحويل المخزونات والعمل الجاري إلى سلع تامة الصنع ثم إلى نقد. لذلك ، يتم تعيينهم في المجموعة الثالثة.

وفقًا لذلك ، يتم تقسيم التزامات الدفع الخاصة بالمؤسسة إلى ثلاث مجموعات:

1) الديون ، التي جاءت شروط سدادها بالفعل ؛

2) الديون التي يجب سدادها في المستقبل القريب.

3) الديون طويلة الأجل.

يتم إجراء تحليل للملاءة المالية للمؤسسة من خلال مقارنة توافر الأموال واستلامها مع مدفوعات الضروريات. هناك ملاءة مالية حالية ومتوقعة (مستقبلية).

· الملاءة الحالية محدد في تاريخ الميزانية العمومية. تعتبر المؤسسة قادرة على سداد ديونها إذا لم يكن عليها ديون متأخرة للموردين والقروض المصرفية والتسويات الأخرى.

· الملاءة المتوقعة (المرتقبة) بيتم تحديده في تاريخ قادم محدد من خلال مقارنة مبلغ وسائل الدفع الخاصة به مع الالتزامات العاجلة (ذات الأولوية) للمؤسسة في هذا التاريخ.

لتحديد الملاءة الحالية ، من الضروري مقارنة الأصول السائلة للمجموعة الأولى بالتزامات الدفع للمجموعة الأولى. من الناحية المثالية ، إذا كان المعامل واحدًا أو أكثر قليلاً. وفقًا للميزانية العمومية ، لا يمكن حساب هذا المؤشر إلا مرة واحدة شهريًا أو ربع سنوي. تقوم الشركات بتسويات مع الدائنين كل يوم.

لتقييم الملاءة المستقبلية ، تُحسب مؤشرات السيولة التالية: مطلقة ، وسيطة ، وعامة.

· مؤشر السيولة المطلقةيتم تحديدها من خلال نسبة الأموال السائلة للمجموعة الأولى إلى المبلغ الكامل للديون قصيرة الأجل للمؤسسة (القسم الخامس من الميزانية العمومية). تعتبر قيمتها كافية إذا كانت أعلى من 0.25 - 0.30. إذا كانت المؤسسة قادرة حاليًا على سداد جميع ديونها بنسبة 25-30 ٪ ، فإن ملاءتها تعتبر طبيعية.

نسبة الأموال السائلة للمجموعتين الأوليين إلى المبلغ الإجمالي للديون قصيرة الأجل للمؤسسة هي نسبة السيولة الوسيطة.عادة ما ترضي نسبة 1: 1. ومع ذلك ، قد لا يكون كافياً إذا كانت نسبة كبيرة من الأموال السائلة عبارة عن حسابات مستحقة القبض ، يصعب تحصيل بعضها في الوقت المناسب. في مثل هذه الحالات ، مطلوب نسبة 1.5: 1.

· نسبة السيولة العامةيتم احتسابها كنسبة من المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة إلى المبلغ الإجمالي للمطلوبات قصيرة الأجل. عادةً ما يرضي معامل 1.5-2.0.

في نظرية وممارسة اقتصاد السوق ، تُعرف أيضًا بعض المؤشرات الأخرى التي تُستخدم لتفاصيل وتعميق تحليل آفاق الملاءة. أهمها الدخل والقدرة على الكسب ، لأن هذه العوامل حاسمة للصحة المالية للمشروع. تُفهم القدرة على الكسب على أنها قدرة المؤسسة على تلقي الدخل باستمرار من أنشطتها الأساسية في المستقبل. لتقييم هذه القدرة ، يتم تحليل نسب كفاية النقدية ورسملة.

نسبة الكفاية نقود(Kds) يعكس قدرة المؤسسة على كسبها لتغطية النفقات الرأسمالية وزيادة رأس المال العامل ودفع أرباح الأسهم. للقضاء على تأثير الدورية والعشوائية الأخرى ، يتم استخدام 5 سنوات من البيانات في البسط والمقام. يتم الحساب وفقًا للصيغة التالية:

نسبة الكفاية نقود، يساوي واحدًا ، يوضح أن المؤسسة قادرة على العمل دون اللجوء إلى تمويل خارجي. إذا كان هذا المعامل أقل من واحد ، فلن تكون المؤسسة قادرة على الحفاظ على توزيعات الأرباح والمستوى الحالي للإنتاج بسبب نتائج أنشطتها.

نسبة الرسملة النقديةيستخدم (Kkn) في تحديد مستوى الاستثمار في أصول المؤسسة ويتم حسابه بالصيغة:

يعتبر مستوى رسملة الأموال كافياً في حدود 8-10٪.

يجب على المؤسسة تنظيم توافر الأموال السائلة في حدود الحاجة المثلى لها ، والتي تعتمد لكل مؤسسة محددة على العوامل التالية:

حجم المؤسسة وحجم أنشطتها (كلما زاد حجم الإنتاج والمبيعات ، زاد مخزون عناصر المخزون) ؛

الصناعات والإنتاج (الطلب على المنتجات ومعدل الاستلام من تنفيذها) ؛

مدة دورة الإنتاج (قيمة العمل الجاري) ؛

الوقت اللازم لتجديد مخزون المواد (مدة دورانها) ؛

موسمية المشروع ؛

الوضع الاقتصادي العام.

إذا كانت نسبة الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة أقل من 1: 1 ، فيمكننا القول إن الشركة غير قادرة على دفع فواتيرها. تفترض نسبة 1: 1 المساواة في الأصول المتداولة والخصوم قصيرة الأجل. مع الأخذ في الاعتبار الدرجة المتفاوتة لسيولة الأصول ، يمكن الافتراض بأمان أنه لن يتم بيع جميع الأصول بشكل عاجل ، وبالتالي ، في هذه الحالة ، هناك تهديد للاستقرار المالي للمؤسسة. إذا كانت قيمة Kt.l. يتجاوز بشكل كبير نسبة 1: 1 ، يمكن استنتاج أن الشركة لديها قدر كبير من الموارد المجانية الناتجة عن مصادرها الخاصة.

من جانب دائني المؤسسة ، يعد هذا الخيار لتكوين رأس المال العامل هو الأفضل. في الوقت نفسه ، من وجهة نظر المدير ، قد يكون التراكم الكبير للمخزونات في المؤسسة ، وتحويل الأموال إلى مستحقات ، مرتبطًا بإدارة أصول غير ملائمة للمؤسسة.

لا توفر مؤشرات السيولة المختلفة وصفًا متعدد الاستخدامات لاستقرار المركز المالي للمؤسسة بدرجات متفاوتة من المحاسبة للأموال السائلة فحسب ، بل إنها تلبي أيضًا مصالح مختلف المستخدمين الخارجيين للمعلومات التحليلية. لذلك ، على سبيل المثال ، بالنسبة لموردي المواد الخام والمواد ، فإن نسبة السيولة المطلقة (Ka.l.) هي الأكثر إثارة للاهتمام. يولي إقراض البنك لهذه المؤسسة مزيدًا من الاهتمام لنسبة السيولة الوسيطة (Kp.l.). يقوم المشترون وحاملو الأسهم والسندات في المؤسسة إلى حد كبير بتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة من خلال نسبة السيولة الحالية (Kt.l.).

وتجدر الإشارة إلى أن العديد من الشركات تتميز بمزيج من معدلات السيولة المؤقتة المنخفضة مع نسبة التغطية الإجمالية العالية. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن المؤسسات لديها مخزون فائض من المواد الخام والمواد والمكونات والمنتجات النهائية ، وغالبًا ما يتم تنفيذ أعمال كبيرة بشكل غير مبرر.

يؤدي عدم معقولية هذه التكاليف في النهاية إلى نقص الأموال. وبالتالي ، حتى مع وجود نسبة تغطية إجمالية عالية ، من الضروري تحديد حالة وديناميكيات مكوناتها ، خاصة بالنسبة لتلك البنود المدرجة في المجموعة الثالثة من أصول الميزانية العمومية.

إذا كان لدى المؤسسة نسبة سيولة مؤقتة منخفضة ونسبة تغطية إجمالية عالية ، فإن تدهور مؤشرات دوران هذه يشير إلى تدهور في ملاءة هذه المؤسسة. من أجل تقييم ملاءة المؤسسة بشكل أكثر موضوعية عند اكتشاف تدهور فيها. في الوقت نفسه ، من الضروري أن نفهم بشكل منفصل أسباب التأخير في دفع المنتجات والخدمات من قبل المستهلكين ، وتراكم المخزونات الزائدة من المنتجات النهائية ، والمواد الخام ، والمواد ، وما إلى ذلك. قد تكون هذه الأسباب خارجية ، ومستقلة إلى حد ما عن المشروع الذي تم تحليله ، أو قد تكون داخلية. لكن أولاً وقبل كل شيء ، من الضروري حساب نسب السيولة المذكورة أعلاه ، وتحديد الانحراف في مستواها وحجم تأثير العوامل المختلفة عليها.

3.3 تقييم ملاءة المؤسسة بناءً على دراسة التدفقات النقدية

للتحليل الداخلي الفوري للملاءة الحالية ، والرقابة اليومية على استلام الأموال من بيع المنتجات ، وسداد المستحقات والإيصالات النقدية الأخرى ، وكذلك للتحكم في الوفاء بالتزامات الدفع للموردين والبنوك والدائنين الآخرين ، وهي عملية يتم تجميع تقويم السداد ، حيث يتم من ناحية احتساب النقد ووسائل الدفع المتوقعة ، ومن ناحية أخرى ، التزامات الدفع لهذه الفترة.

يتم تجميع التقويم على أساس البيانات المتعلقة بشحن المنتجات وبيعها ، وشراء وسائل الإنتاج ، والمستندات الخاصة بحسابات الرواتب ، وإصدار السلف للموظفين ، والبيانات المصرفية ، إلخ.

لتحديد الملاءة الحالية ، من الضروري مقارنة وسائل الدفع في التاريخ ذي الصلة بالتزامات الدفع في نفس التاريخ.

قد يكون ضعف الملاءة المالية ، أي نقص الأموال وتأخر السداد ، عرضيًا ومزمنًا. لذلك ، عند تحليل حالة الملاءة المالية للمؤسسة ، من الضروري مراعاة أسباب الصعوبات المالية وتكرار تكوينها ومدة الديون المتأخرة.

قد تشمل أسباب الإعسار ما يلي:

انخفاض حجم الإنتاج والمبيعات ، وزيادة تكلفتها ، وانخفاض مقدار الربح ، ونتيجة لذلك ، عدم وجود مصادر خاصة للتمويل الذاتي للمؤسسة ؛

· الاستخدام غير السليم لرأس المال العامل: تحويل الأموال إلى مستحقات ، والاستثمار في المخزونات الزائدة ولأغراض أخرى لا يكون لها مؤقتًا مصادر تمويل ؛

إفلاس عملاء الشركة ؛

ارتفاع مستوى الضرائب والغرامات على التأخر في دفع الضرائب أو عدم اكتمالها.

لمعرفة أسباب التغيير في مؤشرات الملاءة ، فإن تحليل تنفيذ خطة تدفق الأموال الداخلة والخارجة له ​​أهمية كبيرة. للقيام بذلك ، تتم مقارنة بيانات بيان التدفق النقدي ببيانات الجزء المالي من خطة العمل.

بادئ ذي بدء ، من الضروري تحديد تنفيذ خطة استلام النقد من التشغيل والاستثمار والأنشطة المالية ومعرفة أسباب الانحراف عن الخطة. يجب إيلاء اهتمام خاص لاستخدام الأموال ، لأنه حتى مع تنفيذ جزء الإيرادات من ميزانية المؤسسة ، يمكن أن يؤدي الإفراط في الإنفاق والاستخدام غير العقلاني للأموال إلى صعوبات مالية.

يتم تحليل جزء الإنفاق من الميزانية المالية للمنشأة لكل مادة مع توضيح أسباب الإنفاق الزائد ، والتي قد تكون مبررة وغير مبررة. بناءً على نتائج التحليل ، يجب تحديد الاحتياطيات لزيادة التدفق المخطط للأموال لضمان الملاءة المستقرة للمؤسسة في المستقبل.

3.4 طرق تشخيص احتمالية الإفلاس

الإفلاس هو عدم القدرة التي تعترف بها محكمة التحكيم أو يعلنها المدين عن تلبية مطالبات الدائنين للالتزامات المالية ودفع المدفوعات الإلزامية الأخرى بالكامل.

العلامة الرئيسية للإفلاس هي عدم قدرة المؤسسة على ضمان الوفاء بمتطلبات الدائنين في غضون ثلاثة أشهر من تاريخ استحقاق المدفوعات. بعد هذه الفترة ، يحق للدائنين التقدم إلى محكمة التحكيم لإعلان إفلاس المؤسسة المدينة.

قد يكون إعسار كيان تجاري:

· "مؤسف" - لا ينشأ بسبب خطأ الشخص نفسه ، ولكن بسبب ظروف غير متوقعة ؛

· "خطأ" - نتيجة الإخفاء المتعمد لممتلكات المرء من أجل تجنب سداد الديون للدائنين ؛

· "الإهمال" بسبب عدم كفاءة العمل والعمليات الخطرة.

في الحالة الأولى ، يجب على الدولة تقديم المساعدة للشركات للتغلب على الأزمة. في الحالة الثانية ، يعتبر الإفلاس المتعمد جريمة جنائية. الأكثر شيوعًا هو النوع الثالث من الإفلاس.

يحدث الإفلاس "المتهور" ، كقاعدة عامة ، بشكل تدريجي. من أجل التنبؤ بها ومنعها في الوقت المناسب ، من الضروري إجراء تحليل منهجي للوضع المالي ، مما يجعل من الممكن اكتشاف نقاط "الألم" واتخاذ تدابير محددة لتحسين اقتصاد المؤسسة ماليًا.

لتشخيص احتمالية الإفلاس ، يتم استخدام عدة طرق بناءً على التطبيق:

تحليل نظام شامل للمعايير والميزات ؛

نطاق محدود من المؤشرات ؛

مؤشرات متكاملة محسوبة باستخدام:

نماذج التهديف

تحليل تمييزي مضاعف.

استخدام الطريقة الأولىتنقسم علامات الإفلاس عادة إلى مجموعتين:

المجموعة الأولى- مؤشرات تدل على الصعوبات المالية المحتملة واحتمال الإفلاس في المستقبل القريب:

· الخسائر الكبيرة المتكررة في الأنشطة الأساسية ، والتي يتم التعبير عنها في انخفاض مزمن في الإنتاج ، وانخفاض المبيعات ، وعدم الربحية المزمنة ؛

وجود حسابات مستحقة الدفع ومدينين متأخرة بشكل مزمن ؛

· قيم متدنية لنسب السيولة وميل لانخفاضها.

· زيادة نصيب رأس المال المقترض من إجمالي قيمته إلى الحدود الخطرة.

· العجز في رأس المال العامل الخاص.

· زيادة منتظمة في مدة دوران رأس المال.

وجود مخزون فائض من المواد الخام والمنتجات النهائية ؛

انخفاض في القيمة السوقية لأسهم الشركة ، إلخ.

المجموعة الثانية- المؤشرات ، التي لا تعطي قيمها غير المواتية أسبابًا لاعتبار الوضع المالي الحالي حرجًا ، ولكنها تشير إلى احتمال حدوث تدهور حاد في المستقبل إذا لم يتم اتخاذ تدابير فعالة:

· الاعتماد المفرط للمؤسسة على أي مشروع محدد ، أو نوع المعدات ، أو نوع الأصل ، أو سوق المواد الخام ، أو سوق المبيعات ؛

فقدان الأطراف المقابلة الرئيسية ؛

التقليل من تجديد المعدات والتكنولوجيا ؛

فقدان موظفي الإدارة ذوي الخبرة ؛

التوقف القسري والعمل غير المنتظم ؛

اتفاقيات غير فعالة طويلة الأجل ، إلخ.

الطريقة الثانيةتشخيص إعسار المؤسسات - استخدام مجموعة محدودة من المؤشرات ، والتي تشمل:

نسبة السيولة الحالية

معامل التزويد برأس المال العامل الخاص ؛

معامل الاستعادة (الخسارة) الملاءة.

وفقًا للقواعد الحالية ، تُعلن المؤسسة معسرة إذا تم استيفاء أحد الشروط التالية:

o نسبة السيولة الحالية في نهاية فترة التقرير أقل من القيمة القياسية ؛

o نسبة رأس المال العامل للمنشأة في نهاية فترة التقرير أقل من القيمة القياسية ؛

o معامل استرداد (خسارة) الملاءة أقل من واحد.

الطريقة الثالثةتشخيص احتمالية الإفلاس - تقييم متكامل للاستقرار المالي يعتمد على تحليل النتائج. يكمن جوهرها في تصنيف المؤسسات وفقًا لدرجة المخاطر ، انطلاقًا من المستوى الفعلي لمؤشرات الاستقرار المالي وتصنيف كل مؤشر ، معبرًا عنه في نقاط بناءً على تقييمات الخبراء.

النظر في نموذج تسجيل بسيط مع ثلاثة مؤشرات للميزانية العمومية (الجدول 2)

الفئة الأولى - الشركات التي تتمتع بهامش جيد من الاستقرار المالي ، مما يسمح لك بالتأكد من عودة الأموال المقترضة ؛

الفئة الثانية - الشركات التي تظهر درجة معينة من مخاطر الديون ، ولكنها لا تعتبر محفوفة بالمخاطر بعد ؛

الفئة الثالثة - الشركات المتعثرة ؛

الفئة الرابعة - الشركات المعرضة لمخاطر الإفلاس العالية حتى بعد اتخاذ إجراءات الاسترداد المالي. يخاطر المقرضون بفقدان أموالهم وفوائدهم ؛

الفئة الخامسة - الشركات ذات المخاطر العالية ، المعسرة عمليًا.

الجدول 3. تجميع الشركات في فئات وفقًا لمستوى الملاءة

فِهرِس	حدود الطبقة وفقًا للمعايير
	أنا صنف	الدرجة الثانية	الدرجة الثالثة	الدرجة الرابعة	فئة V
العائد على إجمالي رأس المال ،٪	30 وما فوق (50 نقطة)	29.9 - 20 (49.9 - 35 نقطة)	19.9 - 10 (34.9 - 20 نقطة)	9.9 - 1 (19.9 - 5 نقاط)	أقل من 1 (0 نقطة)
نسبة السيولة الحالية	2.0 وما فوق (30 نقطة)	1.99 - 1.7 (29.9 - 20 نقطة)	1.69 - 1.4 (19.9 - 10 نقاط)	1.39 - 1.1 (9.9 - 1 نقطة)	1 وما دون (0 نقطة)
نسبة الاستقلال المالي	0.7 وما فوق (20 نقطة)	0.69 - 0.45 (19.9 - 10 نقاط)	0.44 - 0.30 (9.9 - 5 نقاط)	0.29 - 0.20 (5-1 نقطة)	أقل من 0.2 (0 نقطة)
حدود الطبقة	100 نقطة وما فوق	99 - 65 نقطة	64 - 35 نقطة	34-6 نقاط	0 نقطة

استنتاج

بتلخيص العمل المنجز ، نقوم بصياغة النتائج الرئيسية للدراسة والاستنتاجات المستخلصة على أساسها.

الملاءة هي مظهر خارجي للاستقرار المالي للمؤسسة وتعكس قدرة الكيان الاقتصادي على سداد ديونه والتزاماته في فترة زمنية محددة.

الملاءة هي توافر النقد والنقد المعادل الكافي لتسوية الحسابات الدائنة التي تتطلب السداد الفوري.

الملامح الرئيسية للملاءة هي:

أ) وجود مبلغ كافٍ من الأموال في الحساب الجاري ؛

ب) عدم وجود حسابات مستحقة الدفع متأخرة.

الاستقرار المالي للشركة يميز مركزها المالي من وجهة نظر كفاية وكفاءة استخدام رأس المال السهمي. مؤشرات الملاءة ، إلى جانب مؤشرات السيولة ، تميز موثوقية الشركة. إذا فقد الاستقرار المالي ، فإن احتمال الإفلاس مرتفع ، والمؤسسة معسرة مالياً.

السيولة هي قدرة الشركة على:

1) الاستجابة السريعة للتحديات والفرص المالية غير المتوقعة ؛

2) زيادة الأصول مع زيادة المبيعات.

3) لإعادة الديون قصيرة الأجل عن طريق التحويل المعتاد للأصول إلى نقد.

سيولة الأصل هي قدرته على التحويل إلى نقد. يتم تحديد درجة السيولة من خلال المدة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول.

أظهرت دراسة المناهج المنهجية الواردة في الإجراءات التنظيمية والتشريعية الواردة في الفصل الثاني أن تحليل الوضع المالي المرتبط بدراسة جوانب معينة من أنشطة المؤسسة يجعل من الممكن تشخيص احتمالية الإفلاس ، وإمكانية تقديم قرض وتقييم الاتجاهات الفعالة لتشكيل السياسة المالية للمؤسسة. ومع ذلك ، فإن هذا النوع من التحليل محلي وموضوعي. لا تحتوي الإجراءات المعيارية على مناهج منهجية لإجراء تحليل شامل للوضع المالي للمؤسسات (المنظمات). بالإضافة إلى ذلك ، لا تزال مسألة وضع معايير لتقييم الوضع المالي للمنشأة في سياق الأنشطة وقطاعات الاقتصاد الوطني ذات صلة.

يمكن زيادة ملاءة المؤسسة بالطرق التالية:

تحسين جودة المنتج ،

زيادة حجم القروض والائتمانات.

زيادة حسابات الدفع للموردين ؛

زيادة الديون للموظفين.

حشد المصادر التي تخفف التوتر المالي من خلال تطوير أشكال مختلفة من الصرف الصحي (التعقيم) للمؤسسة ، إلخ.

لقد حددنا أيضًا لأنفسنا ماهية التحليل المالي ووجدنا أنه بالمعنى التقليدي ، يعد التحليل المالي طريقة لتقييم الحالة المالية للمؤسسة والتنبؤ بها بناءً على بياناتها المالية.

من المعتاد التمييز بين نوعين من التحليل المالي - داخلي وخارجي. يتم إجراء التحليل الداخلي من قبل موظفي المؤسسة (المديرون الماليون). يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل المحللين الذين هم خارج المؤسسة (على سبيل المثال ، المدققون).

تحليل الوضع المالي للمنشأة له عدة أهداف:

تحديد المركز المالي.

تحديد التغيرات في الوضع المالي في السياق المكاني والزماني ؛

تحديد العوامل الرئيسية التي تسبب تغيرات في الوضع المالي ؛

التنبؤ بالاتجاهات الرئيسية للوضع المالي

بتلخيص العمل ، يمكننا القول أن الملاءة والسيولة من أهم مؤشرات الوضع المالي للمنشأة. بناءً على التحليل ، يمكن استخلاص استنتاج حول اتجاهات التنمية للمشروع ، لدراسة جاذبية الاستثمار للمشروع ، وكذلك تعديل أنشطته في مرحلة أو أخرى في الوقت المناسب. أيضًا ، يمكن أن يُظهر هذا التحليل احتمالية الإفلاس ، وهو أمر مهم جدًا للمؤسسة والمستثمرين ، خاصة في الوضع الذي تطور في السوق في عصرنا.

فهرس

1. Belykh ، L. P. إعادة هيكلة المؤسسة / L. P. Belykh. - إد. الثاني ، إضافة. وإعادة صياغتها. - موسكو: الوحدة ، 2009. - 511 ص. (1418900 - تشيكوسلوفاكيا)

2. Vasilyeva، L. S.، Petrovskaya، M. V. التحليل المالي: كتاب مدرسي لطلاب مؤسسات التعليم العالي الذين يدرسون في التخصصات الاقتصادية. - الطبعة الثانية ، المنقحة. وإضافية - موسكو: KnoRus ، 2007. - 804 ص. (1390937 - ChZ 1390938 - AB)

3. Zharkovskaya، E. P. Anti-أزمة إدارة: كتاب مدرسي: [للطلاب في تخصصات "المحاسبة والتحليل والتدقيق" ، "إدارة المنظمات" ، "الإدارة والتسويق"] / E. P. Zharkovskaya ، B. E. Brodsky. - الطبعة الثالثة ، القس. وإضافية - موسكو: Omega-L ، 2006. - 355 صفحة. (1375679 - ChZ 1375680 - AB)

4. تحليل اقتصادي شامل للنشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي للطلاب الذين يدرسون في تخصصات "المحاسبة والتحليل والمراجعة" ، "المالية والائتمان" ، "الضرائب والضرائب" / [أ. ألكسييفا ، يو في فاسيلييف ، إيه في ماليفا ، إل آي أوشفيتسكي]. - الطبعة الثانية ، المنقحة. وإضافية - موسكو: KnoRus ، 2009. - 687 ص. (1418298 - تشيكوسلوفاكيا)

5. Kreinina، M.N. الحالة المالية للمشروع: طرق التقييم / Kreinina، M.N. - M.: IKTs "DIS" ، 2008. - 223 ص. (1296531 - TPP)

6. تشيرنينكو ، أ.و.المركز المالي وكفاءة استخدام موارد المؤسسة / أ. إف تشيرنينكو ، إن إن إليشيفا ، إيه في باشارينا. - موسكو: Unity-Dana ، 2009. - 208 ص. (1414625 - تشيكوسلوفاكيا)

7. Chuev ، I.N. التحليل الاقتصادي الشامل للنشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي للجامعات / I.N. Chuev ، L.N. Chueva. - إد. الثاني ، المنقح. وإضافية - موسكو: داشكوف وشركاه ، 2008. - 367 ص. (1402549 - تشيكوسلوفاكيا)

8. اقتصاديات الشركة / محرر. في و. Terekhin. - ريازان: ستايل 2000

9. Heddervik K. التحليل المالي والاقتصادي للمؤسسات - M: 2006

10. مبادئ توجيهية لتقييم الوضع المالي للمنظمات بتاريخ 23 يناير 2005 رقم 16

11 - الأمر الصادر عن دائرة الرقابة المالية الفيدرالية بتاريخ 23 أيار / مايو 2008 رقم 130 "بشأن الموافقة على اللوائح الإدارية لدائرة المراقبة المالية الفيدرالية لأداء وظيفة الدولة المتمثلة في مواءمة قواعد الرقابة الداخلية للمنظمات التي تشارك في معاملات بالنقد أو بالممتلكات الأخرى ، في مجال النشاط الذي لا توجد فيه سلطات رقابية "

12- مجلة Financial Research، العدد 4، 2007

13. تمويل المنشآت: الحساب. للجامعات على مكافئ. متخصص. // إد. Kolchina N.V. م: UNITI. - 2004. - ص. 294-299

14. Chuprov S.V. تحليل معايير مؤشرات الاستقرار المالي للمنشأة. // تمويل. - 2003. - رقم 2. - ص. 15-22

15. زروق ن. ،. Vinnichek L. إدارة الاستدامة المالية للمؤسسة. // APK: الاقتصاد والإدارة. - 2002. - رقم 12. - ص. 64-82

16. جوزيل زاريبوفا. زيادة الاستقرار المالي للمنشآت الزراعية. // اقتصاديات الزراعة في روسيا. - 2001. - رقم 10. - ص. 31

17. الملحق 12 القانون الاتحادي رقم 127-FZ "بشأن الإعسار (الإفلاس)"

18. تعليق على القانون الاتحادي رقم 127-FZ "بشأن الإعسار (الإفلاس)"

19. http://www.sifbd.ru/magazine/books/collection/ss_2007/50

20. http://www.consultant.ru/online/base

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

امتحان

الانضباط: إدارة مكافحة الأزمات

الموضوع: جوهر ملاءة المنظمة

1 المقدمة

2. جوهر الملاءة المالية للمنظمة ومؤشرات تقييمها

3. الغرض من تحليل الملاءة المالية للمنشآت

4. التحليل الداخلي والخارجي للملاءة المالية للمنشآت

5. الخلاصة

6 - المراجع

مقدمة

يتطلب الانتقال إلى اقتصاد السوق من الشركات زيادة كفاءة الإنتاج ، والقدرة التنافسية للمنتجات والخدمات على أساس إدخال التقدم العلمي والتكنولوجي ، وأشكال الإدارة الفعالة وإدارة الإنتاج ، والتغلب على سوء الإدارة ، وتعزيز روح المبادرة ، والمبادرة. يتم إعطاء دور مهم في تنفيذ هذه المهام لتحليل الملاءة والجدارة الائتمانية للمؤسسة. يسمح لك بدراسة وتقييم أمان المؤسسة وأقسامها الهيكلية برأس مالها العامل ككل ، وكذلك للأقسام الفردية ، وتحديد مؤشرات الملاءة للمؤسسة ، ووضع منهجية لتصنيف المقترضين والدرجة من مخاطر البنوك.

تقييم الملاءة هو أيضًا العنصر الرئيسي في تحليل الوضع المالي ، وهو ضروري للرقابة ، مما يسمح بتقييم مخاطر انتهاك الالتزامات بموجب تسويات الشركة.

الملاءة المالية والاستقرار المالي هما أهم خصائص النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة في اقتصاد السوق. إذا كانت المؤسسة مستقرة ماليًا وقادرة على الوفاء بالديون ، فإنها تتمتع بميزة على المؤسسات الأخرى من نفس المستوى في جذب الاستثمارات والحصول على القروض واختيار الموردين واختيار الموظفين المؤهلين. أخيرًا ، لا يتعارض مع الدولة والمجتمع منذ ذلك الحين يدفع ضرائب الميزانية في الوقت المناسب ، والمساهمات في الصناديق الاجتماعية ، والأجور - للعمال والموظفين ، وأرباح الأسهم - للمساهمين ، وتضمن البنوك عودة القروض ودفع الفوائد عليها.

جوهر الملاءةالمنظماتوالمؤشراتلهاالتقديرات

تُلزم الظروف الاقتصادية للسوق المؤسسة في أي وقت بأن تكون قادرة على سداد الالتزامات الخارجية (أي تكون قادرة على الوفاء بالالتزامات) أو الالتزامات قصيرة الأجل (أي أن تكون سائلة).

تعتبر المؤسسة ميسرة إذا كان إجمالي أصولها أكبر من التزاماتها طويلة الأجل وقصيرة الأجل. تعتبر المنشأة سائلة إذا كانت أصولها المتداولة أكبر من المطلوبات قصيرة الأجل. بالإضافة إلى ذلك ، من أجل الإدارة الناجحة للأنشطة المالية ، يعتبر النقد (النقدي) أكثر أهمية للمؤسسة من الربح ، لأن غيابه في الحسابات المصرفية في مرحلة ما يمكن أن يؤدي إلى أزمة مالية.

يتم إجراء تقييم أولي للمركز المالي للمؤسسة على أساس بيانات الميزانية العمومية ، وكذلك ملحق الميزانية العمومية للمؤسسة.

في هذه المرحلة من التحليل ، يتم تكوين فكرة أولية عن أنشطة المؤسسة ، ويتم تحديد التغييرات في تكوين ممتلكات المؤسسة ومصادرها ، ويتم إنشاء العلاقات بين المؤشرات.

لتسهيل مثل هذا التحليل ، يُنصح باستخدام ما يسمى بالميزان التحليلي المضغوط - الصافي ، المتكون عن طريق إضافة عناصر متجانسة من بنود الميزانية العمومية في الأقسام التحليلية الضرورية (العقارات ، الأصول المتداولة ، إلخ).

تسمى قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل السيولة. بمعنى آخر ، تعتبر المؤسسة سائلة إذا كانت قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل من خلال تحقيق الأصول المتداولة.

يعتبر المركز المالي للمؤسسة مستقرًا إذا كان يغطي بأمواله الخاصة ما لا يقل عن 50 ٪ من الموارد اللازمة للنشاط الاقتصادي العادي ، ويستخدم بشكل فعال الموارد المالية ، ويراقب الائتمان المالي ونظام التسوية ، بمعنى آخر ، قادر على الوفاء.

يتم تحديد المركز المالي بناءً على تحليل السيولة والملاءة المالية ، فضلاً عن تقييم الاستقرار المالي. تنشأ مهمة تحليل سيولة الرصيد فيما يتعلق بالحاجة إلى تقييم الجدارة الائتمانية للمنظمة في عملية علاقة المؤسسة بنظام الائتمان والمؤسسات الأخرى.

أثناء تحليل الجدارة الائتمانية ، يتم إجراء الحسابات لتحديد سيولة المؤسسة ، والتي تتميز بنسب السيولة:

1. تحديد نسبة السيولة الحالية - يوضح أي جزء من الخصوم المتداولة للقروض والتسويات يمكن سداده عن طريق تعبئة جميع الأصول المتداولة ، أي كم عدد الموارد المالية لحساب فرك واحد. المطلوبات المتداولة.

2. نسبة السيولة السريعة - تعكس القدرات التنبؤية للمنظمة ، وتخضع للتسويات في الوقت المناسب مع المدينين ، وتميز الملاءة المالية المتوقعة لفترة تساوي متوسط ​​مدة دوران المستحقات.

3. نسبة السيولة المطلقة ، محسوبة على أساس نسبة النقدية والأوراق المالية القابلة للتداول إلى المطلوبات قصيرة الأجل. تشمل الخصوم قصيرة الأجل للمؤسسة ، ممثلة بمجموع الالتزامات الأكثر إلحاحًا والالتزامات قصيرة الأجل ، ما يلي: الحسابات الدائنة والخصوم الأخرى (مع مراعاة التعليق على نسبة الحسابات الدائنة والمطلوبات الأخرى ؛ ينطبق هذا التعليق أيضًا إلى نسبة الدين قصير الأجل) ؛ عدم سداد القروض في الوقت المحدد ؛ قروض وسلف قصيرة الأجل. تُظهر نسبة السيولة المطلقة أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب.

4. نسبة الملاءة الإجمالية - توضح مقدار حساب الأموال الخاصة مقابل فرك واحد. الخصوم قصيرة الأجل وطويلة الأجل. تعكس هذه النسبة الملاءة المستقبلية عندما يتم تحليل ما إذا كانت المنظمة قادرة على سداد جميع أنواع الالتزامات على نفقتها الخاصة.

الغرض من تحليل ملاءة الشركات

أحد المؤشرات التي تميز الحالة المالية للمؤسسة هو ملاءتها ، أي القدرة على سداد التزامات السداد بالموارد النقدية في الوقت المناسب.

يعد تحليل الملاءة ضروريًا ليس فقط للمؤسسة من أجل تقييم الأنشطة المالية والتنبؤ بها ، ولكن أيضًا للمستثمرين الخارجيين (البنوك). قبل إصدار القرض ، يجب على البنك التحقق من الجدارة الائتمانية للمقترض. يجب أن تفعل الشيء نفسه من قبل الشركات التي ترغب في الدخول في علاقات اقتصادية مع بعضها البعض. من المهم بشكل خاص معرفة القدرات المالية للشريك إذا نشأ سؤال حول منحه قرضًا تجاريًا أو دفعًا مؤجلًا.

للملاءة أثر إيجابي على تنفيذ خطط الإنتاج وتوفير احتياجات الإنتاج بالموارد اللازمة. لذلك ، فإن الملاءة المالية كجزء لا يتجزأ من النشاط الاقتصادي تهدف إلى ضمان الاستلام والإنفاق المخططين للموارد المالية ، وتنفيذ نظام التسوية ، وتحقيق نسب عقلانية من حقوق الملكية ورأس المال المقترض واستخدامه الأكثر كفاءة.

من أجل البقاء في اقتصاد السوق ومنع إفلاس المؤسسة ، تحتاج إلى معرفة جيدة بكيفية إدارة الشؤون المالية ، وما هو هيكل رأس المال الذي يجب أن يكون من حيث التكوين ومصادر التعليم ، وما هي الحصة التي يجب أن تشغلها الأموال الخاصة ، والتي يجب أن تقترض.

الغرض الرئيسي من التحليل هو تحديد وإزالة أوجه القصور في النشاط المالي في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين الملاءة المالية.

عند القيام بذلك ، من الضروري حل المهام التالية:

بناءً على دراسة علاقة السبب والنتيجة بين مختلف مؤشرات الأنشطة الصناعية والتجارية والمالية ، قم بتقييم تنفيذ خطة الحصول على الموارد المالية واستخدامها من وجهة نظر تحسين الملاءة والجدارة الائتمانية للمؤسسة .

التنبؤ بالنتائج المالية المحتملة ، والربحية الاقتصادية ، بناءً على الظروف الحقيقية للنشاط الاقتصادي وتوافر الموارد الذاتية والمقترضة.

وضع تدابير محددة تهدف إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية.

يتم إجراء تحليل ملاءة المؤسسة ليس فقط من قبل المديرين والخدمات ذات الصلة في المؤسسة ، ولكن أيضًا من قبل مؤسسيها ، المستثمرين. من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد ، تقوم البنوك بتقييم ظروف الائتمان ، وتحديد درجة المخاطر ، والموردين لتلقي المدفوعات في الوقت المناسب ، ومديريات الضرائب للوفاء بخطة تلقي الأموال للميزانية ، وما إلى ذلك. وفقًا لهذا ، ينقسم التحليل إلى داخلي وخارجي.

التحليل الداخلي والخارجي للملاءة المالية للمنشآت

التحليل الداخلي - يتم تنفيذه بواسطة خدمات المؤسسة وتستخدم نتائجه للتخطيط والتنبؤ والتحكم.

هدفها هو إنشاء تدفق منتظم للأموال ووضع الأموال الخاصة والمقترض بطريقة تضمن الأداء الطبيعي للمؤسسة ، وتعظيم الأرباح وتجنب الإفلاس.

التحليل الخارجي - يقوم به المستثمرون وموردو الموارد المادية والمالية والسلطات التنظيمية على أساس التقارير المنشورة.

هدفها هو إنشاء فرصة لاستثمار الأموال بشكل مربح من أجل ضمان أقصى ربح والقضاء على مخاطر الخسارة.

يتم إجراء تحليل للملاءة المالية للمؤسسة من خلال مقارنة توافر الأموال واستلامها مع مدفوعات الضروريات. هناك ملاءة مالية حالية ومتوقعة (مستقبلية).

يتم تحديد الملاءة الحالية في تاريخ الميزانية العمومية. تعتبر المؤسسة قادرة على سداد ديونها إذا لم يكن عليها ديون متأخرة للموردين والقروض المصرفية والتسويات الأخرى.

يتم تحديد الملاءة المتوقعة (المرتقبة) في تاريخ قادم محدد من خلال مقارنة مبلغ وسائل الدفع الخاصة بها مع الالتزامات العاجلة (ذات الأولوية) للمؤسسة في هذا التاريخ.

لتحديد الملاءة الحالية ، من الضروري مقارنة الأصول السائلة للمجموعة الأولى بالتزامات الدفع للمجموعة الأولى. من الناحية المثالية ، إذا كان المعامل واحدًا أو أكثر قليلاً. وفقًا للميزانية العمومية ، لا يمكن حساب هذا المؤشر إلا مرة واحدة شهريًا أو ربع سنوي. تقوم الشركات بتسويات مع الدائنين كل يوم. لذلك ، من أجل التحليل السريع للملاءة الحالية ، والتحكم اليومي في استلام الأموال من بيع المنتجات ، ومن سداد المستحقات والإيصالات النقدية الأخرى ، وكذلك للتحكم في الوفاء بالتزامات الدفع للموردين والدائنين الآخرين ، يتم وضع تقويم للسداد ، يتم فيه حساب النقد ووسائل الدفع المتوقعة من ناحية ، ومن ناحية أخرى - التزامات الدفع لنفس الفترة (1 ، 5 ، 10 ، 15 يومًا ، شهر).

عند تحليل الملاءة المالية ، بالإضافة إلى المؤشرات الكمية ، ينبغي دراسة الخصائص النوعية التي لا تحتوي على تغيير كمي ، والتي يمكن وصفها بأنها تعتمد على المرونة المالية للمؤسسة.

تتميز المرونة المالية بقدرة المؤسسة على تحمل الانقطاعات غير المتوقعة في التدفق النقدي بسبب ظروف غير متوقعة. وهذا يعني القدرة على الاقتراض من مصادر مختلفة ، وزيادة رأس المال ، وبيع الأصول ونقلها ، وتغيير مستوى وطبيعة المؤسسة من أجل تحمل الظروف المتغيرة.

تعتمد القدرة على اقتراض الأموال على عوامل مختلفة وتخضع للتغيير السريع. يتم تحديدها من خلال الربحية ، والاستقرار ، والحجم النسبي للمؤسسة ، والوضع في الصناعة ، وتكوين وهيكل رأس المال. الأهم من ذلك كله ، أنه يعتمد على عامل خارجي مثل حالة واتجاه التغيرات في سوق الائتمان. تعد القدرة على الحصول على الائتمان مصدرًا مهمًا للنقد عند الحاجة إليها ، وهي مهمة أيضًا عندما تحتاج الشركة إلى تقديم قروض قصيرة الأجل. يعتبر التمويل المتفق عليه مسبقًا أو خطوط الائتمان المفتوحة (قرض يمكن لمؤسسة ما الحصول عليه خلال فترة معينة وبشروط معينة) مصادر موثوقة للحصول على الأموال عند الحاجة أكثر من التمويل المحتمل. عند تقييم المرونة المالية لأي مؤسسة ، يتم أخذ تصنيف فواتيرها وسنداتها وأسهمها الممتازة في الاعتبار ؛ الحد من بيع الأصول ؛ درجة عشوائية الإنفاق والقدرة على الاستجابة السريعة للظروف المتغيرة مثل الإضراب أو انخفاض الطلب أو القضاء على مصادر العرض.

استنتاج

أحد أهم معايير المركز المالي للمؤسسة هو تقييم ملاءتها المالية ، والتي تُفهم عمومًا على أنها قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها طويلة الأجل. لذلك ، فإن المؤسسة الموسرة هي تلك التي تكون أصولها أكبر من المطلوبات الخارجية.

تسمى قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل السيولة. تعتبر المنشأة سائلة إذا كانت قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل عن طريق بيع الأصول المتداولة.

لتقييم ملاءة مؤسسة ما في الممارسة المحلية ، يتم دراسة قيمة صافي الأصول ودينامياتها. يمثل صافي أصول الشركة فائض الأصول على الخصوم المأخوذة في الاعتبار.

المؤشر الأكثر عمومية للملاءة هو مؤشر التغطية (السيولة الحالية) ، والذي يتم حسابه كحاصل قسمة للأصول المتداولة مقسومًا على الخصوم قصيرة الأجل ويوضح ما إذا كانت الشركة لديها أموال كافية يمكن استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال فترة معينة.

فهرس

1. إدارة مكافحة الأزمات: كتاب مدرسي. - الطبعة الثانية: add. وتنقيح / إد. أ. م. كوروتكوف. - م: INFRA - M، 2007. - 620 ص.

2. إدارة مكافحة الأزمات. النظرية والتطبيق: كتاب دراسي لطلبة الجامعة الذين يدرسون في تخصصات الاقتصاد والإدارة / V.Ya. زاخاروف ، أ. بلينوف ، دي. خافين - م: UNITY-DANA ، 2007. - 287 ص.

3. فارغ I.A. الإدارة المالية لمواجهة الأزمات للمؤسسة. - ك .: إلجا ، نيكا سنتر ، 2006. - 672 ص.

4. أساسيات إدارة الشركات لمواجهة الأزمات: كتاب مدرسي. بدل لطلاب التعليم العالي. كتاب مدرسي المؤسسات / ed. ن. كوزيفنيكوف. - الطبعة الثانية. - م: إد. المركز. "الأكاديمية" ، 2007 - 496 ص.

5. Utkin E.A. إدارة الأزمات. - م: Tandem، EKMOS، 2000.

وثائق مماثلة

جوهر الملاءة وأهميتها في تقييم استدامة تطوير المنظمة. موجز الخصائص المالية والاقتصادية للمنظمة. الاتجاهات الرئيسية لزيادة استقرار الوضع المالي للمنظمة وملاءتها.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 11/02/2013


الأسس النظرية لإجراء تحليل السيولة والملاءة للمؤسسة. النظر في طريقة التدفق النقدي لتحديد ملاءة المؤسسة. تقييم ملاءة المنشأة بناءً على دراسة التدفقات النقدية.

الملخص ، تمت الإضافة في 10/12/2011


مفهوم الملاءة وشروط توفيرها. الملاءة الحالية والمستقبلية. تحليل الوضع المالي للمنشأة وتحديد احتمالية إفلاسها. أهم مؤشرات السيولة. التدفق النقدي للمنظمة.

ورقة المصطلح ، تمت إضافة 01/30/2011


الجوهر الاقتصادي لمفهومي "الملاءة" و "سيولة ميزان الشركة". ملامح تقييم تصنيف الوضع المالي للمنظمة وفق نظام التصنيف. تطوير تدابير لتحسين الجدارة الائتمانية للمؤسسة.

ورقة المصطلح ، تمت الإضافة في 08/25/2010


تقدير احتمالية الإفلاس وفقًا لنموذج التمان الخماسي. أساسيات ملاءة المنظمة. تحليل الوضع المالي بناءً على بيانات التقارير: سيولة الميزانية العمومية ، مؤشرات الربحية ، بيان الأرباح والخسائر للمؤسسة.

الاختبار ، تمت إضافة 09/23/2011


جوهر ومفهوم ومعنى الاستقرار المالي والملاءة المالية. الأساليب الأساسية للتحليل المالي ونظام المؤشرات. خصائص مؤسسة JSC "Energo". تحليل الاستقرار المالي والملاءة والسيولة للمنشأة.

أطروحة تمت الإضافة في 06/01/2009


تحليل الحالة المالية والاقتصادية للمشروع. قيمة تحليل الملاءة والسيولة للمشروع. نسب الملاءة للمنشأة. تحليل الاستقرار المالي للمشروع. طرق تشخيص احتمالية الإفلاس.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 03/30/2011


ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 11/15/2010


مفهوم الملاءة وعوامل تغييرها وسيولة المنشأة والتوازن. معنى الجدارة الائتمانية ونظام المؤشرات لتقييمها. عوامل التغيير في جاذبية الاستثمار لكيانات الأعمال ، وتقييم مخاطر الإفلاس.

ورقة مصطلح ، تمت الإضافة في 11/07/2009


مفهوم ملاءة المنشأة ومنهجية تقييمها. التحليل العام للوضع المالي للمنظمة وأهميتها وأهدافها. دراسة التدفقات النقدية لكيان اقتصادي ومؤشرات السيولة في الميزانية العمومية. أسباب الصعوبات المالية.