التحليل النسبي. تقييم الوضع المالي للمنشأة

حساب وتحليل مؤشرات الوضع المالي. في عملية طريقة المعامل لتحليل الوضع المالي ، يتم حساب مؤشرات الملاءة ، والاستقرار المالي ، ونشاط الأعمال والربحية. بالإضافة إلى مجموعات المؤشرات المشار إليها ، سنقوم أيضًا بحساب المؤشرات المنصوص عليها في القواعد لإجراء تحليل مالي من قبل مدير التحكيم ، الذي تمت الموافقة عليه بموجب مرسوم حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 06.25.03. رقم 367.

تحدد مؤشرات الملاءة درجة سيولة الأصول المتداولة وتشير إلى القدرة المالية للمؤسسة على سداد التزاماتها بالكامل عند استحقاق الدين.

تُظهر نسبة السيولة الحالية كفاية رأس المال العامل للمؤسسة ، والذي يمكن استخدامه من قبلهم لسداد التزاماتهم قصيرة الأجل. تقلبت قيمة المعامل للفترة التي تم تحليلها في نطاق 0.89 - 0.74 بمعيار 1.0 - 2.0. ويترتب على ذلك أن مستوى رأس المال العامل غير كاف لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل. نظرًا لعدم سيولة الفواتير ووجود المستحقات المتأخرة ، سيكون مستوى هذا المؤشر أقل عدة مرات.

تشير القيمة المنخفضة لنسبة السيولة السريعة (متوسط ​​القيمة 0.37 على مدار الفترة بأكملها) ، والتي تعكس إمكانات السداد المتوقعة للمؤسسة ، والتي تخضع للتسويات في الوقت المناسب مع المدينين ، إلى الحاجة إلى العمل المستمر مع المدينين من أجل ضمان إمكانية تحويل الجزء الأكثر سيولة من رأس المال العامل إلى نقد.

من أجل تحديد جزء الدين قصير الأجل الذي يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب ، يتم حساب نسبة السيولة المطلقة. المعامل المحسوب وفقًا لبيانات الميزانية العمومية ، على الرغم من الاتجاه التصاعدي (زيادة من 0.005 إلى 0.047) ، له قيمة منخفضة للغاية ، مما يشير إلى وجود أزمة في مجال ملاءة الشركة. يرتبط نمو المؤشر بالجوانب السلبية التي تحدث في المؤسسة - ترتبط الزيادة في البسط عند حساب المؤشر بنمو الاستثمارات المالية قصيرة الأجل ، والتي تتمثل في سندات إذنية "فارغة" لشركة JSC Novosibirskenergo ، إلخ.

تحدد نسبة الذمم المدينة والحسابات الدائنة نسبة أموال الشركة التي يجب أن تتلقاها من المدينين إلى الأموال التي يجب على الشركة دفعها لدائنيها. يجب أن تكون قيمة هذا المؤشر مساوية لـ 1. تعكس البيانات حالة الأزمة في المؤسسة: تشير الحسابات المرتفعة المستحقة الدفع إلى أن المؤسسة ، باستخدام مصدر أرخص للتمويل ، تخاطر بتلقي غرامات وعقوبات من السلطات الضريبية والشركات الموردة. عند النظر في هيكل الأصول المتداولة ، تجدر الإشارة إلى أن النسبة العالية من المستحقات ، أولاً ، تؤثر سلبًا على الملاءة الكلية للمؤسسة ، وثانيًا ، في حالة عدم وجود عمل مستمر مع المستحقات ، يمكن أن تؤدي إلى انتقالها إلى فئة المتأخرة.

مؤشرات الاستقرار المالي للمؤسسة تميز حالة الموارد المالية التي تضمن عملية إنتاج وبيع المنتجات.

وبحسب البيانات المالية فإن مؤشرات الاستقرار المالي بشكل عام لها اتجاه سلبي يعكس الوضع غير المستقر للمنشأة في بيئة الأطراف المقابلة.

معامل الاستقلال المالي ، الذي يميز القدرة على الوفاء بالتزامات الدفع في الوقت المناسب وبطريقة كاملة ويحدد الاستقلال عن الأموال المقترضة ، وكذلك دور حقوق الملكية في تكوين أصول المؤسسة بقيمة عادية من 0.5 - 0.7 ، لديه القيم في النطاق من 0.11 إلى - 0 ، 27. يعكس هذا المستوى المنخفض من معامل الاستقلالية الوضع المالي غير المستقر ، والهيكل غير المواتي للمصادر المالية ، والمستوى المرتفع للغاية للمخاطر بالنسبة للمستثمرين.

نسبة الاستقرار المالي يميز ذلك الجزء من أصل الميزانية العمومية الممول من مصادر مستدامة (الأموال الخاصة ، والخصوم المتوسطة والطويلة الأجل) ، ويتم حسابه كمكمل وتطوير لمؤشر الاستقلال المالي (الاستقلالية). تتوافق قيمها مع قيم معامل الاستقلال المالي ، حيث لا توجد التزامات طويلة الأجل في هيكل المؤسسة.

قيمة معامل عالية جدا الاعتماد المالي (بالنسبة للفترة التي تم تحليلها ، نمو المؤشر من 0.89 إلى 1.27) والذي يعكس حصة الأموال المقترضة في مصادر التمويل ، وتعكس هذه القيمة نفس الاتجاه السلبي. قيمة المؤشر أكبر من 1 ، مما يدل على أن المنشأة تستخدم الأموال المقترضة لتمويل أنشطتها بنسبة 100٪. مثل هذا السلوك للأنشطة التجارية محفوف بالمخاطر للغاية بالنسبة للمؤسسة.

نسبة التمويل ، يوضح أي جزء من النشاط يتم تمويله من الأموال الخاصة بالمؤسسة ، وأي جزء يتم تمويله من الأموال المقترضة ، له قيم منخفضة ثم سلبية (للفترة التي تم تحليلها ، انخفاض من 0.11 إلى -0.21) مع قيمة موصى بها أكبر من أو يساوي 1. كل هذا بسبب افتقار الشركة إلى الأموال الخاصة بسبب الخسائر الكبيرة.

نسبة الأصول الدائمة ونسبة الرشاقة تعكس هيكل أصول الشركة. تُظهر نسبة الأصول الدائمة حصة الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة في مصادر الأموال الخاصة (تتراوح قيمتها من 1.89 إلى -0.24). يعكس معامل المرونة قدرة المؤسسة على الحفاظ على مستوى رأس المال العامل الخاص بها وتجديد رأس المال العامل من مصادرها الخاصة. لا تستخدم المنظمة القروض والاقتراضات طويلة الأجل ، وبالتالي فإن مجموع معامل القدرة على المناورة ومؤشر الأصول الدائمة سيكونان مساويين لـ 1.

تتراوح القيمة العادية لمؤشر القدرة على المناورة من 0.2 إلى 0.5 ، بالنسبة لـ OAO Sibtekhmontazh ، وفقًا للميزانية العمومية ، لها قيمة -0.89 - 1.24. تعكس القيم غير الطبيعية تمامًا للمؤشرات ، مع مراعاة عدم استقرارها ، اتجاهًا سلبيًا ، في الغالب بسبب وجود خسائر كبيرة.

معامل أمان الأصول المتداولة برأس المال العامل الخاص ، والذي يُظهر أن المؤسسة لديها رأس المال العامل الخاص بها الضروري لاستقرارها المالي ، له أيضًا قيم سلبية. تتراوح القيمة القياسية للمؤشر من 0.1 إلى 0.5 ، بينما تتراوح القيمة الفعلية من -0.12 إلى -0.35 للفترة التي تم تحليلها. فكلما انخفضت قيمة هذا المؤشر ، كلما تدهورت الحالة المالية للمؤسسة ، قلت قدرتها على تنفيذ سياسة مالية مستقلة.

نسبة الوسائل المتنقلة والمجمدة يعكس مقدار حساب الأصول غير المتداولة لروبل واحد من الأصول المتداولة ، وكلما ارتفعت قيمة المؤشر ، زادت الأموال التي تستثمرها الشركة في الأصول المتداولة ، مما قد يشير إلى اتجاه إيجابي. ولكن في حالتنا ، فإن هيكل الأصول المتداولة هو أن الذمم المدينة هي السائدة فيها ، والتي لا تعكس بأي حال اتجاهًا إيجابيًا.

معاملات نسبة الأصول وحقوق الملكية ، والأصول المتداولة وحقوق الملكية ، التي لها قيم في النطاق 9.16 - -3.72 و 7.27 - -3.48 ، على التوالي ، تشير أيضًا إلى الأزمة المالية للمؤسسة.

نسبة الذمم الدائنة إلى الذمم المدينة للفترة التي تم تحليلها لها متوسط ​​قيمة 2 (اعتبارًا من 01.01.04 - 2.86) ، أي أن فائض الذمم الدائنة على حسابات القبض يبلغ 3 مرات تقريبًا.

المعايير الرئيسية لتقييم الوضع المالي للمنظمة هي الملاءة والسيولة. مفهوم الملاءة أوسع من مفهوم السيولة. لذلك ، تُفهم الملاءة على أنها قدرة الشركة على الوفاء الكامل بالتزامات الدفع ، فضلاً عن توافر الأموال اللازمة والكافية للوفاء بهذه الالتزامات. يعني مصطلح السيولة سهولة التنفيذ والمبيعات وتحويل الأصول المادية إلى نقد.

تتمثل إحدى المهام الرئيسية لتحليل مؤشرات سيولة وملاءة الشركة في تقييم الدرجة التي تكون فيها المنظمة قريبة من الإفلاس. وتجدر الإشارة إلى أن مؤشرات السيولة لا تتعلق بتقييم إمكانات نمو الشركة وتعكس بشكل أساسي الوضع اللحظي. إذا كانت الشركة تعمل من أجل المستقبل ، فإن أهمية مؤشرات السيولة تنخفض بشكل كبير. وفقًا لذلك ، يُنصح بالبدء في تقييم الوضع المالي للشركة مع تحليل ملاءمتها.

الطريقة الرئيسية لتحديد الملاءة والسيولة للشركة هي تحليل النسبة.

الطريقة الأكثر شيوعًا والأكثر استخدامًا لتقييم الحالة المالية للمؤسسة هي تحليل النسبة.

تحليل النسب هو دراسة مستوى وديناميكيات المؤشرات النسبية للوضع المالي ، محسوبة كنسبة من قيم بنود الميزانية العمومية أو المؤشرات المطلقة الأخرى التي يتم الحصول عليها على أساس البيانات المالية أو المحاسبة.

عند تحليل النسب المالية ، تتم مقارنة قيمها مع القيم الأساسية ، كما تتم دراسة ديناميكياتها لفترة إعداد التقارير وعدد من فترات إعداد التقارير المجاورة

أولاً ، دعنا نحدد النسب المالية. النسبة المالية هي مؤشر نسبي يتم حسابه كنسبة بنود الميزانية العمومية الفردية ومجموعاتها. وغني عن القول أنه ، لتحليل المعامل ، فإن قاعدة المعلومات هي الميزانية العمومية ، أي يتم تنفيذه على أساس البيانات 1 و 2 من الميزانية العمومية.

في الأدبيات الاقتصادية ، يشير التحليل المالي النسبي ، كقاعدة عامة ، إلى دراسة وتحليل البيانات المالية باستخدام مجموعة من المؤشرات المالية (النسب). الغرض من تحليل النسبة هو وصف الشركة من حيث العديد من المؤشرات الأساسية التي تسمح للشخص بالحكم على وضعها المالي.

عند إجراء تحليل المعامل ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن القيم العادية أو الموصى بها قد تم تحديدها بناءً على تحليل أنشطة الشركات الغربية ولم يتم تكييفها مع الظروف الروسية.

بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري توخي الحذر بشأن طريقة مقارنة المعاملات بمعايير الصناعة. إذا تم تشكيل النسب الرئيسية في البلدان المتقدمة منذ عقود ، فهناك مراقبة مستمرة لجميع التغييرات ، فعندئذٍ في روسيا ، يكون هيكل السوق لأصول وخصوم المؤسسة في مهده ، ولا يتم إجراء المراقبة بالكامل. وإذا أخذنا في الاعتبار التشوهات في إعداد التقارير ، والتعديلات المستمرة على قواعد تجميعها ، فمن الواضح أنه من الصعب تطوير معايير جديدة مبررة بما فيه الكفاية للصناعات.

كما لوحظ أكثر من مرة ، يوجد أكثر من مائتي معامل نظريًا وعمليًا ، وأحيانًا تظهر نفس المعاملات تحت أسماء مختلفة ، بشكل عام يمكن اختزالها إلى عدة مجموعات تميز جوانب معينة من الوضع المالي للمنظمة . في المجموع ، هناك أربع مجموعات رئيسية من المؤشرات:

1. نسب السيولة.

2. معاملات هيكل رأس المال (الاستقرار).

3. نسب الربحية.

4. نسب دوران (نشاط تجاري).

في المستقبل ، تتم مقارنة قيم المعاملات مع المعيار الموصى به ، ونتيجة لذلك يتم تكوين رأي حول ملاءة المنظمة أو إفلاسها ، واستقرارها المالي أو عدم استقرارها ، وربحية الأنشطة ، ومستوى النشاط التجاري.

يتجلى النشاط التجاري للمؤسسة في الجانب المالي في معدل دوران الأموال ، مما يؤثر على مبلغ الإيرادات السنوية للمؤسسة ، ومقدار التكاليف شبه الثابتة ، وملاءة المؤسسة. تؤثر العوامل التالية على مدة أموال الشركة المتداولة:

1. داخلي (فعالية استراتيجية إدارة الأصول ، سياسة تسعير المؤسسة ، طرق تقييم المخزون والمخزون في المؤسسة) ؛

2. خارجي (الانتماء الصناعي للمنظمة ، نطاق الأنشطة ، معدل التضخم ، طبيعة العلاقات الاقتصادية مع الشركاء).

يمكن تقسيم مؤشرات النشاط التجاري للمؤسسة إلى مجموعتين.

1. المؤشرات العامة لدوران الأصول:

1. إجمالي معدل دوران رأس المال (عائد الموارد) - يعكس معدل دوران إجمالي رأس مال المؤسسة:

عودة المورد \ u003d عائدات المبيعات / مقدار الأصول ؛

2. نسبة دوران رأس المال العامل - يميز سرعة دوران كل رأس المال العامل للمؤسسة:

نسبة دوران رأس المال العامل = عائدات المبيعات / مبلغ الأصول المتداولة.

2- مؤشرات إدارة الأصول:

1. معامل عودة الأصول غير الملموسة - يعكس فعالية استخدام الأصول غير الملموسة:

العائد على الأصول غير الملموسة = = عائدات المبيعات / مبلغ الأصول غير الملموسة ؛

2. العائد على الأصول - يوضح كفاءة استخدام الأصول الثابتة في المؤسسة:

العائد على الأصول \ u003d عائدات المبيعات / مبلغ الأصول الثابتة.

في عملية تحليل النشاط التجاري للمؤسسة ، ينبغي إيلاء اهتمام خاص لمدة دورة الإنتاج ومكوناتها.

إلى جانب المؤشر المطلق لحجم الربح في الإحصاءات المالية ، يتم استخدام مؤشر نسبي على نطاق واسع - الربحية ، والتي تميز بشكل عام ربحية المؤسسة. هذا المؤشر هو نوع من توليف مختلف المؤشرات النوعية والكمية: النمو في الإنتاج والإنتاجية ، وخفض التكاليف ، وما إلى ذلك.

هناك ثلاثة مؤشرات للربحية: الربحية الإجمالية ، وربحية المبيعات ، والعائد على رأس المال.

الربحية الإجمالية رويتم تحديده من خلال الصيغة

أين الرصاص- إجمالي ربح الميزانية ؛

F- متوسط ​​التكلفة السنوية لأصول الإنتاج الثابتة والأصول غير الملموسة ورأس المال العامل الملموس.

يعكس مؤشر الربحية للمنتجات المباعة كفاءة التكاليف الحالية (على عكس مؤشر الربحية الإجمالي الذي يميز فعالية رأس المال المتقدم) ويتم حسابه على أنه نسبة الربح من مبيعات المنتجات إلى التكلفة الكاملة للمبيعات:

,

أين PRP- الربح من بيع المنتجات ؛

من- التكلفة الإجمالية للبضائع المباعة.

تعتمد ربحية نوع معين من المنتجات على أسعار المواد الخام وجودة المنتج وإنتاجية العمالة والمواد وتكاليف الإنتاج الأخرى. لا تعتمد ربحية أصول الإنتاج على هذه العوامل فحسب ، بل تعتمد أيضًا على كفاءة استخدام إمكانات الإنتاج ، ونتائج الأنشطة غير الصناعية. لذلك ، فإن ربحية المنتجات المباعة تفصل الربحية الإجمالية.

الإحصائيات المالية للمؤسسات (المنظمات) تدرس الحالة ، وديناميات رأس المال الثابت والمتداول ، وكفاءة استخدامه ، وكذلك مدى توفر قوائم الجرد بشكل عام ، حسب المجموعات ومصادر التعليم.

يتم تحديد النشاط التجاري للمؤسسة (المؤسسة) من الناحية المالية باستخدام مؤشر إجمالي دوران رأس المال ، والذي تحدده الصيغة

حيث B هي عائدات بيع المنتجات ؛

ك- رأس مال المؤسسة (المنظمة): رأس المال الثابت ، ورأس المال العامل الملموس ، والأصول غير الملموسة ، وصناديق التداول.

قد يزيد إجمالي حجم رأس المال نتيجة ليس فقط لتسريع دوران ممتلكات المؤسسة (المنظمة) ، ولكن أيضًا نتيجة لانخفاض نسبي في رأس المال في الفترة التي تم تحليلها ، وارتفاع الأسعار بسبب التضخم.

يتم تحديد الربحية من خلال التكلفة والربح. يميز المبلغ المطلق للربح التأثير الاقتصادي ، ولكن ليس كفاءة المؤسسة. المؤشرات العامة لنشاط المؤسسة هي مؤشرات الربحية.

1. ربحية المبيعات:

العائد على المبيعات = (الأصول غير المتداولة / عائدات المبيعات) * يميز 100٪ مقدار الربح الذي ينخفض ​​على روبل المنتجات المباعة.

2. العائد على حقوق الملكية:

العائد على حقوق الملكية = (الأصول غير الملموسة / رأس المال) * 100٪ يميز كفاءة استخدام حقوق الملكية.

3. العائد على الأصول:

العائد على الأصول = (الأصول غير المتداولة / الأصول) * 100٪.

4. عائد الاستثمار:

عائد الاستثمار = (الأصول غير المتداولة / (حقوق الملكية + الخصوم طويلة الأجل)) * 100٪. يعتمد العائد على الأصول على مؤشر العائد على المبيعات:

العائد على الأصول = العائد على المبيعات * دوران الأصول.

يعد تحليل النسب جزءًا من التحليل المالي ، والذي يعمل كنظام للتحليل الأولي الموسع للبيانات المالية. تتمثل مهمة هذا التحليل في توفير معلومات حول العمليات الاقتصادية ، وعمل المؤسسة ، وقبل كل شيء ، وضعها المالي. يتم استخدام هذه المعلومات من قبل الإدارة في عملية إدارة بيئة الأعمال: الدائنون ، والمقاولون ، والمستثمرون ، والمدققون ، وما إلى ذلك. إن منهجية إجراء تحليل المعامل للوضع المالي للمؤسسة لها خصائصها الخاصة ، والمراحل لكل كتلة من المعاملات .

جوهر التحليل

طريقة تحليل المعامل هو نوع من البحث الكمي ويستند إلى مؤشرات تمثل علاقة القيم المالية المحددة المهمة من وجهة نظر علاقتها. إن اختيار المؤشرات التي يمكن حسابها للشركات المالية واسع جدًا. ومع ذلك ، فإن حساب عدد كبير من مؤشرات تحليل المعامل للوضع المالي للشركة يمكن أن يربك التحليل. لذلك ، عادة ما تستخدم البلدان ذات الاقتصادات السوقية مجموعة محدودة من المؤشرات الأكثر فاعلية لوصف الجوانب المتنوعة لإدارة الشركة.

يتم تنفيذ طريقة تحليل النسبة على أساس البيانات المالية الأصلية للشركة ، مع الأخذ في الاعتبار ، على وجه الخصوص ، القيم الاقتصادية المدرجة في الميزانية العمومية والنتائج المالية. عند حساب النسب ، من المهم مراعاة الاختلاف الكبير بين الميزانية العمومية التي توضح الوضع المالي للمنظمة في تاريخ الإعداد ، وبيان النتائج المالية الذي يمثل بيانات الفترة السابقة على الرصيد. تاريخ الورقة. عند إنشاء مؤشرات تحليل المعامل ، والتي تتكون من المبالغ القادمة من كلتا الوثيقتين ، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار قيمة الأرباح والخسائر. يتم أيضًا أخذ المتوسط ​​الحسابي لقيم مؤشرات التوازن في الاعتبار.

يتم تقييم قيم معينة من المؤشرات عند تطبيق طريقة المعامل في التحليل المالي من خلال مساواتها بالمعايير المعمول بها. يتم التعبير عن هذه المعايير كنطاقات من القيم أو القيم الحدودية. يتم تطبيق طريقة التحليل الأفقي ، حيث يتم تقييم التغيير في المؤشرات في فترات لاحقة ، أي يتم تحليل اتجاهات هذه التغييرات. يستخدم تفسير تحليل المعامل في الميزانية العمومية أيضًا تقييمًا للقيم التي تم الحصول عليها مقابل خلفية الصناعة التي تعمل فيها الشركة.

هذا مهم بشكل خاص بسبب حقيقة أن معايير المؤشرات المعتمدة في الأدبيات محسوبة لجميع الشركات العاملة في مختلف الصناعات والتجارة والزراعة في مختلف البلدان. عند إجراء تحليل المعامل ، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار إمكانية عدم قابلية القيم التي تم الحصول عليها ، إما بسبب التغيرات في ظروف الاقتصاد الكلي في الاقتصاد ، أو الاختلافات في بناء المؤشرات الفردية.

اسم مجالات تحليل المؤشرات المستخدمة في الأدبيات ، والتي تصنف فيها المؤشرات التحليلية ، ليس موحدًا.

دراسة التدفقات النقدية عند استخدام النسب

لإجراء تحليل معامل للمؤسسة ، يتم استخدام المعاملات التالية لدراسة التدفقات النقدية:

• مؤشر الملاءة K1

K1 \ u003d (DSn + DSp) / DSi ،

حيث DSN - الأموال في البداية ؛

DSP - الأموال الواردة ؛

تحدد هذه النسبة ما إذا كانت الشركة قادرة على تقديم مدفوعات نقدية لفترة معينة من الوقت باستخدام رصيد الحسابات المصرفية أو سجلات النقد أو التدفقات الداخلة للفترة.

القيمة المثلى للمعامل عند إجراء تحليل معامل للتدفقات النقدية هي 1.

• نسبة الملاءة K2

K2 \ u003d DSp / DSi ،

حيث DSP - الأموال الواردة ؛

DSi - الأموال التي تم إنفاقها.

المعامل يعني أن الشركة لديها أموالها الخاصة لسداد الديون (أو ، على العكس من ذلك ، ليس لديها). المعيار هو أيضًا 1.

• فترة التمويل الذاتي

أنا \ u003d (DS + KFV-DZ) / Rds ،

حيث KFV - استثمارات مالية قصيرة الأجل ، متوسط ​​القيم للفترة ؛

DZ - متوسط ​​قيمة الذمم المدينة للفترة ؛

DS - نقدا

Rds - متوسط ​​التدفق النقدي اليومي.

يوضح هذا المعامل ، عند إجراء تحليل معامل للتدفقات النقدية ، ما إذا كانت الشركة لديها الفرصة للقيام بأنشطتها دون انقطاع بمساعدة الموارد النقدية المتلقاة لبيع المنتجات.

• معامل القندس:

كيلو بايت \ u003d (PE + Am) / (DO + KO) ،

حيث Chp - مقدار صافي الربح ؛

أنا - مبلغ الإهلاك ؛

قبل - التزامات طويلة الأجل ؛

KO - التزامات الفترة قصيرة الأجل.

هذه النسبة تميز ملاءة الشركة. يمكن حسابها عن طريق التدفق النقدي. المعيار في النطاق من 0.4 إلى 0.45.

• مؤشر كفاية النقد:

Kd \ u003d DS / OP ،

حيث DS - نقدًا في التاريخ ؛

OP- التزامات السداد.

يشير المؤشر إلى الملاءة الحالية للشركة في اللحظة المدروسة والفترة الزمنية.

• نسبة جودة الإيرادات:

كيلو فولت \ u003d DS / V.

يميز حصة النقد في هيكل إيرادات الشركة. مع ارتفاع قيمة المعامل ، يمكننا القول أن الشركة مستقرة ماليًا.

• مؤشر كفاية التدفق النقدي الصافي K1:

K1 \ u003d DPTd / (ZK + Z + D) ،

حيث DPTd - صافي التدفق النقدي للأنشطة الجارية ؛

ZK - رأس المال المقترض ؛

З - الأسهم.

د- توزيعات الأرباح.

يحدد مدى كفاية صافي التدفق النقدي الناتج عن المنظمة ، مع مراعاة احتياجات التمويل

• نسبة كفاءة التدفق النقدي K2

K2 \ u003d DPTd / DPO ،

حيث DPO هو التدفق الخارج للتدفقات النقدية.

• مؤشر الربحية للتدفق النقدي K3

K3 \ u003d CHP / NPV * 100 ،

حيث PE - صافي الربح ؛

NPV - صافي التدفق النقدي للفترة

تسمح طريقة المعامل لتحليل التدفق النقدي للشركة بتقييم فعالية استخدام النقد والمالية للشركة.

أبحاث السيولة باستخدام النسب

في تحليل معامل السيولة يتم دراستها في جانبين:

• بالمعنى الإحصائي: فيما يتعلق بلحظة معينة ، على سبيل المثال ، في تاريخ الميزانية العمومية ، باستخدام البيانات المالية الرئيسية: الميزانية العمومية وبيان الدخل والنسب التقليدية ؛
• من الناحية الديناميكية للتحليل المالي النسبي: لفترة معينة ، بناءً على بيان التدفق النقدي.

وبالتالي ، يتم إجراء دراسة لسيولة الشركة ، أي قدرتها على سداد الالتزامات قصيرة الأجل المستحقة الدفع في غضون سنة واحدة.

• مؤشر السيولة الحالي Ktl:

Ktl \ u003d OA / KO ،

حيث OA - مقدار الأصول المتداولة ، t. R. ؛

KO - التزامات الفترة قصيرة الأجل ، t.

يحدد هذا المؤشر عدد المرات التي تكون فيها الأصول تحت تصرف الشركة ، وطرق تغطية التزاماتها الحالية تجاه الأطراف الثالثة: الموردين ، والموظفين ، والهيئات الحكومية ، إلخ.

لا يمكن تحديد مستوى الأصول والخصوم المتداولة إلا من قبل المؤسسة نفسها ، حيث لا يتم عرض المعلومات اللازمة لتعديل الأصول والخصوم المتداولة في البيانات المالية. لهذا السبب ، تنعكس القيم غير المعدلة للأصول المتداولة والالتزامات قصيرة الأجل في الشكل المعدل للمعامل:

(Z + DZ + DS + POA) / TO ،

حيث Z - الاحتياطيات ؛

DZ - مستحق ؛

س - نقدا

POA - الأصول المتداولة الأخرى ؛

K - الخصوم المتداولة

يجب أن تكون القيمة المنطقية لهذا المؤشر ضمن النطاق المحدد. يشير المؤشر الذي يقل عن 1.2 إلى تهديد لقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها الحالية ، والتي يمكن أن تؤثر بشكل مباشر على كفاءة عمليات الشركة التجارية. يشير المؤشر فوق 2.0 إلى وجود فائض في المؤسسة ، أي سوء الإدارة.

• مؤشر سيولة سريع

Kbl \ u003d (KDZ + FV + DS) / TO ،

حيث KDZ هو ذمم مدينة قصيرة الأجل ، أي

PV - الاستثمارات المالية ، ر.

DS - نقدًا ، ر.

TO - الخصوم المتداولة ، ر.

يحدد هذا المؤشر عدد المرات التي تغطي فيها الأصول المتداولة بدرجة عالية من السيولة تحت تصرف الشركة التزاماتها المتداولة لأطراف ثالثة. يتم تعديل هذه النسبة فيما يتعلق بنسبة السيولة الحالية للأصول المتداولة الأقل سيولة - الأسهم والمستحقات.

يجب أن يكون المستوى الأمثل لهذه النسبة 1.0 ، أي يجب تغطية الخصوم المتداولة بالكامل من خلال الأصول المتداولة بدرجة عالية من السيولة. في حالة المؤسسات التي تتميز بمعدل دوران سريع للأصول (على سبيل المثال ، التجارة) ، يتم تقليل هذا المعيار إلى 0.7.

قد تشير القيمة المنخفضة لهذا المؤشر إلى مشاكل السيولة ، بينما تشير القيمة العالية لهذا المؤشر إلى تراكم غير منتج للأموال وارتفاع مستوى المستحقات ، مما قد يكون له تأثير سلبي على نتائج الشركة.

تحليل الديون باستخدام النسب

عند إجراء تحليل معامل لمؤسسة ما ، فإن نسبة الدين إلى الأصول ، إلى رأس المال وحقوق الملكية في مقياس الدين تكون دائمًا في المقام. يجب التأكيد على أن حساب إجمالي رأس المال يشمل أيضًا الديون وحقوق الملكية.

يرتبط هذا التحليل ارتباطًا وثيقًا بتحليل معامل ملاءة الشركة.

• نسبة الرافعة المالية - نسبة متوسط ​​قيمة الأصول إلى حقوق الملكية ، محسوبة كمتوسط ​​قيمة.
• نسبة تغطية الفائدة هي EBIT مقسومة على الفائدة.
• نسبة تغطية تكلفة رأس المال هي مقدار مدفوعات الإيجار والأرباح قبل الفوائد والضرائب ، مقسومًا على مبلغ الفائدة ورسوم الإيجار.

تميز نسب الدين ، من ناحية ، درجة دين المؤسسة ، ومن ناحية أخرى ، قدرتها على سداد الالتزامات.

• نسبة الديون الإجمالية كوب:

كوب \ u003d O / A ،

حيث O هو المبلغ الإجمالي لالتزامات الشركة ؛

أ هي أصول الشركة.

تحدد نسبة إجمالي الدين لرأس المال المقترض Kcc حصة رأس المال المقترض في تمويل أصول الشركة.

يقع المستوى المقبول والمقبول لمشاركة رأس المال المقترض في أصول الشركة ضمن النطاق المحدد. يمكن تفسير النسبة التي تقل عن 0.57 على أنها سوء إدارة لمصادر التمويل ، بينما تشير النسبة أعلى من 0.67 إلى ارتفاع مخاطر فقدان الشركة لقدرتها على سداد ديونها. في الشركات ذات الوضع الاقتصادي والمالي السيئ بشكل استثنائي ، تتجاوز نسبة إجمالي الدين لرأس المال المقترض 1.

• نسبة الدين طويل الأجل Kdz

Kdz \ u003d DO / SK ،

حيث TO - التزامات الفترة طويلة الأجل ؛

SC - الإنصاف.

هذه النسبة ، التي تسمى أيضًا نسبة الدين أو نسبة المخاطرة أو نسبة الرافعة المالية ، تشير إلى مستوى تغطية الالتزامات طويلة الأجل من خلال حقوق الملكية. وفقًا لمعيار هذا المؤشر ، يجب أن تكون كميته ضمن النطاق المحدد. إذا تجاوز المؤشر مستوى 1.0 ، تعتبر المؤسسة مثقلة بالديون.

• نسبة حقوق الملكية:

Kdss = OO / SK ،

حيث OO - الالتزامات العامة ؛

SC - الإنصاف.

يوضح هذا المؤشر مستوى مديونية حقوق ملكية الشركة. وفي الوقت نفسه ، حول نسبة رأس المال المقترض إلى حقوق الملكية كمصدر تمويل للمشروع. من المفترض ألا تتجاوز قيمة هذا المؤشر 1.0 للشركات الكبيرة والمتوسطة و 3.0 للمؤسسات الصغيرة.

• نسبة تغطية الديون على أساس النتيجة المالية الصافية Кп:

Kp \ u003d CFR / (KR + P) ،

KP - أقساط رأس المال ؛

ف - النسبة المئوية

تحدد هذه النسبة عدد المرات التي تغطي فيها النتيجة المالية الصافية الحفاظ على المدفوعات الرئيسية والفائدة. في مؤسسة ذات وضع مالي صحيح ، يجب أن تكون هذه النسبة أكبر من 1.0.

• نسبة تغطية الديون لخدمة EBIT:

Kp \ u003d (VFR + P) / (KR + P) ،

حيث FVR - النتيجة المالية الإجمالية ؛

ف - الفائدة ؛

KR - أقساط رأس المال

يوضح هذا المؤشر عدد المرات التي يغطي فيها الدخل قبل الضرائب والفوائد سداد مساهمات رأس المال والفوائد ، أي إلى أي مدى توفر الأرباح خدمة الدين. الحد الأدنى هو 1.2. يقترح البنك الدولي أنه يجب أن يكون أكثر من 1.3.

• تغطية خدمة الدين من التدفق النقدي U:

ص \ u003d (NFR + A) / (KR + P) ،

حيث NFR هو النتيجة المالية الصافية ؛

أ - الاستهلاك.

KR - أقساط رأس المال ؛

ف - النسبة المئوية

تحدد هذه النسبة تغطية خدمة الدين من خلال صافي الفائض المالي. الحد الأمثل هو 1.5 ، أي يجب أن يكون مبلغ الربح قبل الضريبة ، مع الإهلاك ، أعلى بنسبة 50٪ على الأقل من دفعة القرض السنوية بالإضافة إلى الفائدة.

تقيس نسبة تغطية الفائدة قدرة الشركة على دفع الفائدة في الوقت المحدد. إذا كان سيتم دفع كل من الفوائد ومساهمات رأس المال في نفس الوقت ، فلا داعي لإدراج هذا الرقم في التحليل.

جوهر الاستقرار المالي

عند إجراء تحليل النسبة للصحة المالية ، فإن السلامة المالية هي الحالة التي يكون فيها النظام المالي ، أي الوسطاء الماليون والأسواق والبنى التحتية للسوق ، قادرًا على تحمل الصدمات الاقتصادية والتعديلات المفاجئة في الاختلالات المالية.

تتعلق الاستدامة المالية بدراسة مؤشرات رأس مال الشركة وعلاقتها ببعضها البعض.

بسبب تحليل نسبة الاستقرار المالي ، تقل احتمالية حدوث تشوهات مالية خطيرة في عملية الوساطة المالية ، والتي يمكن أن تؤثر سلبًا على أداء الاقتصاد الحقيقي.

فيما يتعلق بعلاقات السوق ، فإن الاستقرار المالي هو دليل على استقرار الشركة وقدرتها على البقاء. أي أنه يشير إلى حالة موارد الشركة الآن ، والقدرة على تطبيق الشؤون المالية للشركة بحرية ، مع ضمان إنشاء منتج وتغطية التكاليف.

الهدف الرئيسي للإدارة عند إجراء تحليل النسبة للوضع المالي هو القدرة على ضمان استقرار الشركة ، التي تركز أنشطتها على توليد الدخل.

الاستقرار المالي للشركة هو حالة معينة من المنظمة ، عندما تكون الملاءة ثابتة بمرور الوقت ، ويكون لرأس المال المقترض والأسهم هيكل عقلاني. نتيجة لذلك ، يتم إظهار الاستقرار من خلال هذه الحالة من الموارد المالية التي تتوافق مع السوق وتشير إلى الحاجة إلى تطوير الشركة.

يتشكل الاستقرار والمرونة في عملية العمل الاقتصادي وهو العنصر الرئيسي لمرونة الشركة.

دراسة الاستقرار المالي باستخدام النسب

مهام دراسة الاستقرار المالي النقدي عند إجراء تحليل المعامل المالي للمؤسسات:

• تقييم جدوى الشركة واستقرارها المالي ، وتحديد الانتهاكات وظروفها ؛
• تطوير النصائح والطرق لزيادة الاستقرار المالي والملاءة المالية للشركة ؛
• التوزيع الفعال للموارد وتطبيع الاستقرار النقدي ؛
• التنبؤ بالنتائج النقدية المحتملة والاستدامة النقدية المحتملة اعتمادًا على طرق مختلفة لاستخدام الموارد.

من بين المعاملات الرئيسية ما يلي.

• معامل الاستقرار المالي:

Kf \ u003d (SK + DK) / P ،

حيث SC هي رأس مال الشركة ؛

DK - التزامات الخطة طويلة الأجل ؛

ف- التزامات الشركة.

المعيار لهذا المعامل هو 0.8-0.9. الدخول في هذا الإطار يميز استقرار الشركة من الناحية الإيجابية:

• مؤشر تركيز رأس المال المقترض هو الفرق بين "1" ومؤشر الاستقرار المالي. إذا كان مستوى رأس مال الشركة مرتفعًا ، فيمكن تمييزه بشكل إيجابي من حيث الاستقرار. في مثل هذه الحالة ، يكون المستثمرون أكثر استعدادًا للاستثمار في تطوير الشركة ، لأنهم على يقين من أنه في حالة وجود عوامل معاكسة ، يمكن إرجاع استثماراتهم من رأس مالهم الخاص.
• المؤشر المعاكس لقيمة الاستقلالية هو مؤشر التبعية المالية ، والذي يتم تحديده من خلال نسبة الخصوم إلى مبلغ رأس المال السهمي والتزامات الخطة طويلة الأجل.
• يعكس مؤشر الرشاقة الجزء من رأس المال الذي يهدف إلى الحفاظ على الأداء الحالي للشركة. هذا المؤشر ليس له معيار ، ويعتبر اتجاه نموه لحظة إيجابية.
• يحدد مؤشر نسبة الأموال المقترضة والخاصة للشركة مقدار حقوق الملكية لكل روبل من المقترض. إذا كانت القيمة أعلى من 1 ، فهناك حالة من الأموال المقترضة الزائدة ، مما يؤثر سلبًا على استقرار المنظمة.
• مؤشر أمان الأصول المتداولة برأس المال العامل الخاص. يعكس مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنشاؤه بواسطة أموال الشركة الخاصة. تم تحديد قيمة الدليل الإرشادي أعلى من 0.1.

تحليل الربحية باستخدام النسب

ترتبط نسب الربحية ارتباطًا وثيقًا بنتائج الشركة ، والتي يتم استخدامها في تحليل نسبة البيانات المالية. لا توجد معايير محددة لبعض المقاييس في هذه الفئة المرتبطة بالربح. من المفترض أن الغرض من الشركة هو تحقيق ربح ، لذلك لا ينبغي أن يأخذ كل مؤشر من المؤشرات المتعلقة بها قيمًا سالبة.

• نسبة تغطية خسائر السنوات السابقة بالربح الحالي Кп:

KP \ u003d TP / U * 100 ،

حيث TP - الربح الحالي ؛

ص - الخسارة عن السنوات السابقة.

يشير المؤشر الأكبر من 100٪ إلى أن الشركة قد غطت بالكامل خسائر السنوات السابقة. يشير المؤشر في نطاق مفتوح (0٪ -100٪) إلى أن الشركة قد غطت بعض الخسائر. إذا كان هذا المؤشر 0٪ ، فهذا يعني أنه لا يولد ربحًا حاليًا ولا يمكنه تغطية خسائر السنوات السابقة.

• في هذه الحالة ، يُنصح أيضًا بحساب نسبة تغطية الخسارة المتراكمة برأس المال الخاص Kn:

Kn \ u003d SK / Y * 100 ،

حيث SC - الإنصاف ؛

إذا لم تتجاوز النسبة 100٪ ، يكون الوضع المالي للمشروع صعبًا بشكل خاص ، لأنه لا يمكن أن يغطي الخسائر من حقوق الملكية.

• ربحية المبيعات Rp:

RP - VFR / D * 100 ،

حيث VFR - النتيجة المالية الإجمالية ؛

د- الدخل من المبيعات.

يحدد هذا المؤشر ربحية مبيعات المؤسسة ، أي مقدار الربح قبل الضريبة في المتوسط ​​لكل وحدة من عائدات المبيعات. هذه النسبة مستقلة عن معدل الضريبة ، والذي يختلف باختلاف بلد التشغيل.

يعتمد الحجم الأمثل لهذا المؤشر على نوع نشاط ريادة الأعمال. في المؤسسات التي تتميز بدورات إنتاج قصيرة والقدرة على البيع بسرعة ، قد تكون الربحية أقل (تعني الدورة القصيرة انخفاض تكلفة تجميد الأموال). لذلك ، عند تقييم هذا المؤشر ، من المبرر الإشارة إلى متوسط ​​الربحية في الصناعة التي تعمل فيها المؤسسة قيد الدراسة.

• ربحية المبيعات ROS: ROS = BSF / D * 100 ،

حيث NFR هو النتيجة المالية الصافية ؛

د- الدخل من المبيعات.

يظهر العائد على المبيعات حصة صافي الربح في تكلفة المبيعات. هذه النسبة تعتمد على معدل الضريبة. كلما انخفضت قيمة هذا المؤشر ، يجب أن تتحقق قيمة المبيعات أعلى لتحقيق الربح. تشير القيمة العالية لهذا المؤشر إلى كفاءة مبيعات عالية.

العائد على الأصول وحقوق الملكية

• العائد على الأصول ROA:

ROA = FR / A * 100 ،

أ- إجمالي الأصول

يحدد المعامل مقدار الربح لكل وحدة نقدية متضمنة في أصول الشركة. يعتبر هذا المؤشر أفضل مؤشر فردي للكفاءة الإدارية في الإدارة.

• العائد على حقوق الملكية ROE:

ROE \ u003d FR / SK * 100 ،

حيث FR - النتيجة المالية ؛

SK - الأسهم

تُظهر نسبة العائد على حقوق الملكية العائد على حقوق الملكية للشركة ، أي مقدار المال هو العائد على الأموال المستثمرة من قبل المالكين. يُقارن حجم هذا المؤشر بالعائد السنوي على الاستثمار ، ويجب أن يكون حجمه مساويًا على الأقل لمعدل التضخم حتى لا تنزل المؤسسة رأس المال.

تحافظ المؤسسة التي تعمل بشكل صحيح على العلاقات التالية: ROE> ROA> ROS.

تحليل النشاط التجاري باستخدام النسب

لا يتم تقديم تحليل نسبة التقارير بدون تحليل نشاط أعمال الشركة. نسبة دوران الأصول العالمية Cob:

كوب \ u003d D / A ،

حيث د - الدخل من المبيعات ؛

أ- الأصول

يحدد هذا المؤشر عدد المرات التي تتجاوز فيها مبيعات الشركة أصولها. يعتمد حجمها على خصائص الصناعة - فهي منخفضة في الصناعات ذات كثافة رأس المال العالية ومرتفعة في الشركات التي لديها حصة كبيرة من العمالة البشرية. لذلك ، فهي مفيدة بشكل خاص لمقارنة أداء الشركات في نفس الصناعة.

نسبة دوران الأصول الثابتة كوس:

كوس \ u003d D / OS cf ،

حيث OS cf هو متوسط ​​مخزون الأصول الثابتة.

يحدد هذا المؤشر مستوى الإيرادات من الأصول الثابتة. متوسط ​​قيمته 1.6. هذا المؤشر مفيد لتقييم المؤسسات التي لديها نسبة عالية من الأصول الثابتة في الأصول. عند تفسير هذا المؤشر ، ينبغي أن يؤخذ في الاعتبار أنه في حالة الشركات ذات الأصول الثابتة القديمة التي تم استهلاكها بالفعل ، فإن قيمة هذا المؤشر ستكون مبالغًا فيها.

نسبة دوران رأس المال العامل كوبوب:

كوبوب = D / OBS ،

حيث OBs - متوسط ​​الأصول المتداولة

يحدد هذا المعامل معدل دوران الأصول الحالية (عدد عمليات الدوران التي تتم بواسطة الأصول الحالية لكل وحدة زمنية). كلما ارتفع ، كان الوضع المالي للمشروع أفضل.

استنتاج

تحليل النسب هو استمرار للتحليل الأولي للبيانات المالية. يعتمد هذا التحليل على العلاقة بين كميات مالية معينة مهمة من حيث علاقتها.

يسمح لك التحليل المالي للنسب بتحديد المركز المالي للمؤسسة بالنسب التالية:

• السيولة.
• الملاءة الماليه؛
• دَين؛
• نجاعة؛
• الاستقرار المالي.

يتم تقييم قيم معينة لتحليل المعامل المالي للمؤسسة من خلال المؤشرات بشكل فردي في سياق بيئة المؤسسة. يتم إجراء هذا التقييم عن طريق المقارنة مع المعايير المعمول بها ، معبرًا عنها في نطاقات القيم أو القيم الحدودية ، وكذلك من خلال تحليلها الأفقي ، عندما يتم تقييم التغيير في هذه المؤشرات في الفترات اللاحقة ، على وجه الخصوص ، اتجاه هذه التغييرات.

№/№ ص. معامل في الرياضيات او درجة صيغة الحساب سنين 1 2 3 1) تحليل مؤشرات السيولة 1 السيولة الحالية الأصول المتداولة الخصوم المتداولة 2.78 1.60 0.75 2 السيولة الثابتة الأجل الأصول المتداولة - الأسهم الخصوم المتداولة 1.00 0.82 0.47 3 السيولة المطلقة النقدية ...
(الإدارة الإستراتيجية لجدوى المنظمة على أساس استخدام بطاقة الأداء المتوازن)

تحليل المؤشرات النسبية (تحليل المعامل)

يتم تحليل الوضع المالي للمنظمات وفقًا للطرق الرسمية (انظر الفقرة 4.4 والملحق 2) باستخدام تحليل المعامل. قاعدة معلوماتها هي الميزانية العمومية. الغرض من تحليل النسبة هو وصف منظمة من حيث العديد من المؤشرات الأساسية التي تسمح ...
(التحليل المالي)

تحليل النسب في تقييم الوضع المالي لشركة (منظمة)

يسمح لك تقييم الوضع المالي للمؤسسة باستخدام طريقة النسب المالية بالتوصل إلى استنتاج حول درجة سلامتها المالية. يحتل هذا الاتجاه تقليديًا الدور الرئيسي في الإجراءات التحليلية في تقييم الحالة المالية. الانتقال من المؤشرات المطلقة ...
(تمويل المنظمات)

تحليل نسبة الاستقرار المالي لشركات التأمين

من المعروف من نظرية التأمين أنه بدون ضمان ملاءة صندوق التأمين واستقراره ، من المستحيل القيام بأنشطة التأمين ، أي أن هامش الملاءة الإيجابي شرط ضروري ولكنه غير كاف للاستقرار المالي لشركة التأمين. نفس...
(المشاكل الفعلية في العلوم المالية الحديثة)

طريقة معامل لتقييم الائتمان وتوجيهات تحسينه

مؤشرات السيولةمع الغلبة المطلقة للإقراض قصير الأجل ، تكتسب مؤشرات السيولة أهمية خاصة. سيولة الأصل هي قدرته على التحويل إلى نقد. بالحديث عن سيولة منظمة ما ، فإنهم يقصدون توافر رأس المال العامل ...
(يعتبر الإقراض أهم عامل في تطوير الأعمال الصغيرة في روسيا)

تحليل نسب الوضع المالي والسيولة وأداء شركات التأمين

لتقييم الإمكانات المالية والاستقرار المالي لشركات التأمين ، يتم استخدام عدد من المؤشرات المختلفة ، وسنقوم بتجميعها بناءً على عوامل (ضمانات) الاستقرار المالي. بالإضافة إلى ذلك ، سنضع عددًا من المؤشرات التي تحدد سيولة شركة التأمين ، وكذلك نتائج ...
(تأمين)

طريقة النسبة والإجراءات التحليلية

طريقة المعامل هي واحدة من أكثر الطرق شيوعًا وتستخدم على نطاق واسع في ممارسة السلطات الإشرافية وإدارة البنوك التجارية في روسيا وخارجها. البنوك المركزية ، كما تعلم ، تحدد إجراء الحساب ومستوى قيم المعامل الذي يختلف عن ...
(تقييم الاستقرار المالي لمؤسسة الائتمان)

الاستدامة المالية: ما هي المؤشرات التي يتم تقييمها؟ في عملية ممارسة الأعمال التجارية ، من المهم إجراء تقييم منتظم للوضع المالي للشركة. مثل هذا التحليل يجعل من الممكن الفهم ما إذا كانت المنظمة ستكون قادرة على تنفيذ الأنشطة وخدمة التزاماتها. إجراء التحليل معقد للغاية ومتعدد الأوجه ؛ يتطلب حساب عدد كبير من.

المعاملات المستخدمة في التحليل

لتقييم الشركة من حيث استقرارها المالي ، تلعب المؤشرات المختلفة دورًا مهمًا ، والتي تستند إلى مقارنة حجم الأموال التي تمتلكها المؤسسة مع القروض. غالبًا ما تستخدم المعاملات التالية لمثل هذا التحليل:

احتساب مؤشرات الميزانية العمومية الجديدة 2016

يتم حساب المؤشرات التي تسمح لك بتقييم الاستقرار المالي على أساس البيانات المقدمة في المحاسبة. فيما يلي الصيغ التي تستخدم سلاسل من هذا النموذج.

معامل الاستقلالية \ u003d SC / إجمالي الأصول \ u003d سطر في المحاسبة. bal. 1300 / سطر في المحاسبة 1600
يمثل الاختصار SC مقدار رأس المال المملوك من قبل المنظمة التي تم تحليلها.

الرافعة المالية \ u003d ZK / SK \ u003d (السطر في الرصيد المحاسبي 1500 + خط في الرصيد المحاسبي 1400) / خط التوازن. 1300
في الصيغة ، الاختصار ZK يعني الأموال التي يجب إعادتها إلى أنواع مختلفة من الدائنين في المستقبل. هذه ليست قروضًا فحسب ، بل هي أيضًا ديون للموردين.

الأمان مع الأموال الخاصة = (أموال الأسهم - الأصول غير المتداولة) / الأصول المتداولة = (بند في الرصيد المحاسبي 1300 - بند في الرصيد 1100) / بند في الرصيد المحاسبي. 1200

تغطية الاستثمار = رأس المال العامل لحقوق الملكية / حقوق الملكية = (بند في الرصيد المحاسبي 1300 - بند في الميزان المحاسبي 1100) / سطر في الرصيد. 1300

تنقل رأس المال \ u003d قيمة رأس المال العامل / SC \ u003d (سطر في الميزان المحاسبي 1300 + سطر في الميزان المحاسبي 1400 - سطر في الميزان المحاسبي 1100) / سطر في الميزان المحاسبي 1100 1300

تنقل رأس المال العامل \ u003d (النقدية + الاستثمارات المالية) / رأس المال العامل \ u003d (بند في الرصيد المحاسبي 1240 + سطر في الرصيد المحاسبي 1250) / سطر في الرصيد المحاسبي. 1200

العمر على المخزون = رأس المال العامل / المخزون = (بند في الميزان المحاسبي 1300 + سطر في الميزان المحاسبي 1400 - بند في الميزان المحاسبي 1100) / سطر في الرصيد المحاسبي 1100 1210

نسبة الدين قصير الأجل \ u003d الدين قصير الأجل / إجمالي الدين \ u003d خط في الميزان المحاسبي. 1500 / (خط في الرصيد. 1400 + سطر في الرصيد المحاسبي. 1500)

أمثلة على حسابات المؤشرات

افترض أن الميزانية العمومية لشركة Vympel LLC لعام 2015 تبدو هكذا (الصور قابلة للنقر):

باستخدام البيانات المقدمة ، بالإضافة إلى الصيغ أعلاه ، نحسب مؤشرات الاستقرار المالي التي تسمح لنا بتحليل:

1. معامل الاستقلالية = 389/2954 = 0.13
2. الرافعة المالية = (2553 + 12) / 389 = 6.59
3. الهبات بالأموال الخاصة = (389 - 1045) / 1909 = -0.34
4. تغطية الاستثمار = (389-1045) / 389 = -1.69
5. حركة رأس المال = (389 + 12-1045) / 389 = -1.66
6. تنقل رأس المال العامل = (0 + 1123) / 1909 = 0.59
7. الحياة في المخزون = (389 + 12-1045) / 293 = -2.20
8. نسبة الدين قصير الأجل = 2553 / (12 + 2553) = 0.995

من المهم أن نفهم أن المؤشرات المقدمة لا يتم النظر فيها عادة لمدة عام واحد. عند حسابها في الديناميكيات (أي سنويًا) ، يمكن للمرء أن يحكم على فعالية السياسة التي يتم اتباعها ، ووضع تدابير جديدة للتعافي المالي تكون ذات صلة في الوقت الحالي.

تحليل الوضع المالي على مثال شركة OJSC "Avtovaz"

باستخدام البيانات الواردة في الميزانية العمومية ، اعتبارًا من 2012 و 2013 ، تم حساب نسب الاستقرار المالي. يتم عرض نتيجة الحسابات في الجدول.

معامل في الرياضيات او درجة	القيمة 12/31/2012	القيمة 12/31/2013	تغيير المعامل	قيمة قياسية
معامل الاستقلالية	0.23	0.17	-0.06	أكثر من 0.4
تحسين المستوي المالي	3.4	4.77	+1.37	لا يزيد عن 1.5
الأمن بالأموال الخاصة	-1.29	-1.73	-0.44	لا تقل عن 0.1
تغطية الاستثمار	0.76	0.7	-0.06	لا تقل عن 0.7
حركة رأس المال	-1.92	-3.02	-1.1	أكثر من 0.15
تنقل رأس المال العامل	0.17	0.07	-0.1	-
فترة الحياة	-3.14	-3.16	-0.02	أكثر من 0.5
نسبة الديون قصيرة الأجل	0.32	0.37	+0.05	-

بناءً على تحليل النتائج التي تم الحصول عليها أثناء الحسابات ، يمكن ملاحظة ما يلي:

1. معامل الاستقلالية غير مرضٍ ، أي أن الشركة تعتمد بشكل كبير على دائنيها.
2. تؤكد القيمة العالية جدًا للرافعة المالية على الدرجة العالية من الاعتماد على المؤسسة.
3. القيمة السلبية لمؤشر التزويد بالأموال الخاصة تجعل من الممكن الحكم على أن مبلغ رأس المال السهمي منخفض للغاية.
4. يشير تدهور قيمة مؤشر تغطية الاستثمار إلى انخفاض في استدامة مصادر التمويل.
5. مؤشر حركة رأس المال أقل من الصفر. هذا يعني أن خطر الإفلاس مرتفع للغاية. في الوقت نفسه ، تتدهور قيمة المؤشر.
6. تسمح القيمة المنخفضة جدًا لمؤشر توفر المخزون بالحكم على الاستقرار المالي غير المرضي ، والذي يتناقص بمرور الوقت.

مجموعة مختارة من تقارير التحليل المالي

اسم الشركة	تاريخ التقرير	ميزات التحليل	رابط التحميل
MTS OJSC	06.06.2014	تم تحليل الوضع المالي للفترة من 01/01/2011 إلى 31/12/2013 (3 سنوات).	يمكن تحميلها على هذه الصفحة.
JSC "آرسنال"	01.01.2015	تم إجراء تحقيق الاستقرار المالي.
JSC "Megafon"	01.01.2012	التحليل اعتبارًا من 31.12.2011	التحليل المالي بصيغة pdf
JSC "Prom-West"	01.05.2014	تحليل لمدة 3 سنوات.

وبالتالي ، يتم حساب مؤشرات الاستقرار المالي للشركة على أساس بيانات الميزانية العمومية. يسمح تحليل هذه المعاملات ليس فقط بتحديد المشاكل في أنشطة المنظمة ، ولكن أيضًا لتطوير المشورة بشأن تحسين المؤسسة.

محاضرة فيديو

يتم تقديم جزء من الدورة التدريبية لتشخيص الأعمال والبحث عن احتياطيات لزيادة العائد عليها في محاضرة فيديو حول تحليل حالة رأس المال العامل للمؤسسة.